上市公司財務(wù)造假的動因、手段及影響

1、上市公司財務(wù)造假的動因、手段及影響 【摘要】上市公司財務(wù)造假是當(dāng)下我國股票市場的普遍現(xiàn)象，若不對此予以高度重視，必將導(dǎo)致投資者的投資信心受損，引發(fā)股票市場的信譽危機。本文以南紡股份財務(wù)造假案為例，結(jié)合GONE理論探討財務(wù)造假產(chǎn)生的動因和手段，并著重從上市公司內(nèi)部管理、監(jiān)管機構(gòu)、法律法規(guī)等多角度，對上市公司財務(wù)造假現(xiàn)象進行分析并提出相關(guān)對策建議。 【關(guān)鍵詞】財務(wù)造假 影響 造假手段 優(yōu)化對策 一、引言 我國股票市場財務(wù)造假屢禁不止：多次財務(wù)造假的航天通信、轉(zhuǎn)型中財務(wù)造假的中科云網(wǎng)、“近十年國企造假第一股”的南紡股份上市公司財務(wù)造假手段層出不窮，打擊財務(wù)造假，規(guī)范市場秩序，重塑股民信心刻不容緩。

2、GONE理論為分析當(dāng)前財務(wù)造假的動因及手段提供了有益視角。GONE理論是著名的關(guān)于企業(yè)會計舞弊與反會計舞弊的理論。GONE理論認(rèn)為，企業(yè)會計舞弊由G（Greed，貪婪）、O（Opportunity，機會）、N（Need，需要）、E（Exposure，暴露）4個因子組成。此4因子即為財務(wù)舞弊產(chǎn)生的4個條件，它們相互作用，在對企業(yè)會計舞弊風(fēng)險程度的決定中發(fā)揮同等重要的作用。 “貪婪”因子，即會計舞弊者道德意識不良，或者不良價值判斷占據(jù)主導(dǎo)地位。道德水平的低下，使得會計舞弊成為了符合個體價值判斷并得以推動實施其行為?！靶枰币蜃樱础皠訖C”因子，動機是會計行為產(chǎn)生關(guān)鍵，而不良的行為動機則易受外界利益

3、、客觀條件等的刺激而產(chǎn)生會計舞弊等不正當(dāng)?shù)臅嬓袨??！皺C會”因子與潛在舞弊者掌握的信息優(yōu)勢和管理會計的工作的權(quán)力大小有關(guān)。如果管理層的權(quán)利責(zé)任不相對等，行為得不到有效監(jiān)督和制約，則其擁有通過非法會計操作謀取不正當(dāng)利益的機會?！氨┞丁币蜃影璞仔袨楸话l(fā)現(xiàn)和披露的可能和對舞弊者的懲罰性質(zhì)及懲罰程度這兩部分內(nèi)容。 上市公司是我國資本市場經(jīng)濟主體，直接關(guān)系到我國證券市場的發(fā)展。隨著我國證券市場的快速發(fā)展，上市公司財務(wù)造假事件層出不窮，造假的形式花樣不斷增加，日益猖獗的上市公司財務(wù)造假已經(jīng)成為備受關(guān)注的社會問題。財務(wù)造假嚴(yán)重扭曲了上市公司的價值，擾亂了正常的資本市場秩序，并且嚴(yán)重?fù)p害了投資者的利益，極

4、大地挫傷了股民的投資積極性，而且給我國證券市場的健康發(fā)展帶來了嚴(yán)重影響。上市公司會計造假現(xiàn)象屢禁不止，已嚴(yán)重地影響了正常的社會活動，破壞了正常的市場交易秩序，給投資者造成巨大損失的同時，也對國民經(jīng)濟的發(fā)展帶來了嚴(yán)重的危害。因此，加強對上市公司財務(wù)造假的分析，研究防范上市公司財務(wù)造假的方法，推進證券市場的健康發(fā)展，已經(jīng)成為刻不容緩的任務(wù)。 二、上市公司財務(wù)造假案例分析以南紡股份造假案為例 （一）案例概述 南紡股份，前身為南京紡織品進出口有限公司。公司成立于1978年，并于1994年改制成功，成為股份制公司；2001年3月6日于上海證券交易所上市。南紡股份由南京國資委控股。 2014年5月17日，

5、南紡股份關(guān)于收到中國證監(jiān)會處罰決定書的公告一經(jīng)發(fā)布便引起了軒然大波。證監(jiān)會在行政處罰決定書中，認(rèn)定其存在20062010年連續(xù)5年虛構(gòu)利潤的違法事實，累計虛構(gòu)利潤高達(dá)3.44億元。根據(jù)證券法和行政處罰法相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會對其處以罰款50萬元，同時對12名相關(guān)責(zé)任人采取警告及罰款3萬元至30萬元不等的一系列行政處罰。審計局還發(fā)現(xiàn)，原董事長單曉鐘伙同其余5名高管人員私設(shè)小金庫，侵吞公司資產(chǎn)2億多元。公告中稱，公司自2012年主動整改，已在2011年度報告中進行前期會計差錯更正，并對2010年及以前年度財務(wù)數(shù)據(jù)進行追溯調(diào)整，于2012年度實現(xiàn)扭虧為盈，順利撤銷退市風(fēng)險警示。 南紡股份發(fā)布該公告書的當(dāng)晚

6、，市場對其不退市提出了強烈質(zhì)疑。其連續(xù)5年虛增利潤高達(dá)3.44億元，不但使企業(yè)的誠信與信譽遭受質(zhì)疑，也極大地?fù)p害了中小投資者投資的信心，因此被稱為“近十年國企造假第一股”。 2014年5月26日的輿情預(yù)警度由0上升至峰值95.95。由表（2）可見，公司股價連跌，股票報酬率也出現(xiàn)異常。 （二）南紡股份財務(wù)造假動因及手段分析 1.造假動因。 南紡造假，正是源于企業(yè)高層管理人員貪婪的心理因素，企圖在權(quán)力的掩護下牟取私利。6名高管人員道德意識水平低下，使其表現(xiàn)出不良的個體價值判斷并選擇利用財務(wù)造假等違法行為獲取不正當(dāng)?shù)慕?jīng)濟利益，做出收受賄賂、挪用公款、私設(shè)小金庫2億多元等不正當(dāng)?shù)臅嬓袨?。另外，南紡?/p>

7、20042009年間三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓而使優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)剝離，收購南泰國展投資決策失誤種種原因?qū)е缕鋵嶋H業(yè)績表現(xiàn)不佳，只得會計舞弊以保上市公司地位。這正是產(chǎn)生財務(wù)造假行為的“需要”因子。 2.造假手段。 涉案的原南紡股份高管人員掌握公司絕對的信息優(yōu)勢，擁有管理會計的工作權(quán)力，在虛構(gòu)交易、騙取出口退稅等機會條件易達(dá)的情況下，獲得了財務(wù)造假的絕佳機會。以下是對其利用機會因子采取的造假手段的分析。 （1）虛構(gòu)交易。上證所對南紡股份發(fā)出的譴責(zé)聲明中提及，其存在虛構(gòu)合同以虛增收入。通過虛構(gòu)交易，偽造收入，截至2010 年12 月31 日，公司多計營業(yè)收入增加未分配利潤金額合計14，912.32 萬元，其中2010

8、年多計收入2，489.13 萬元，2009 年及其以前年度多計收入12，423.19 萬元，因追溯調(diào)整營業(yè)收入同時沖減應(yīng)收賬款合計14，912.32 萬元。此追溯調(diào)整事項將減少2010 年營業(yè)收入2，489.13 萬元，減少2010 年年初未分配利潤12，423.19 萬元。 （三）加大監(jiān)管處罰力度 監(jiān)管機構(gòu)需建立完善的證券監(jiān)督體系，加強監(jiān)管力度，改善監(jiān)管工作的滯后性和不靈敏性，有效發(fā)揮市場監(jiān)管對規(guī)范企業(yè)行為與維護市場秩序的作用。同時，把握監(jiān)管力度，既不能過分放松監(jiān)管，放任上市公司財務(wù)造假行為，使中小投資者權(quán)益蒙受損失，也不能監(jiān)管過嚴(yán)，壓制市場的創(chuàng)新與發(fā)展。除對上市公司的監(jiān)管外，還應(yīng)加強對會計

9、師事務(wù)所等中介機構(gòu)的監(jiān)督，確保中介機構(gòu)堅持客觀獨立、誠信的原則，確保注冊會計師對上市公司財務(wù)造假行為進行專業(yè)判斷。構(gòu)建中介機構(gòu)的信譽評估制度，提高中介機構(gòu)違法成本，對其違法行為依法追究民事責(zé)任及相關(guān)人員的刑事責(zé)任。 （四）運用先進技術(shù)手段 在對上市公司財務(wù)報告的審計中，運用先進技術(shù)方法與工具，對財務(wù)造假進行高效準(zhǔn)確的識別，從客觀條件上切斷財務(wù)造假的可能途徑，對我國上市公司會計舞弊的防范具有極其重要的作用。關(guān)聯(lián)挖掘技術(shù)不僅可以運用于識別微利公司與會計舞弊相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)，還可以針對上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)進行關(guān)聯(lián)挖掘分析，識別整個行業(yè)會計舞弊的程度和規(guī)律；而上市公司應(yīng)充分利用現(xiàn)代化設(shè)施與技術(shù)，全面實行會計電算化，使用財務(wù)核算軟件，以減少會計信息在加工、傳遞過程中的人為干擾因素，實行財務(wù)統(tǒng)一、獨立管理。 參考文獻(xiàn) 1 魏子鵬.從上市公司的角度看財務(wù)造假的原因與防范J.科技進步與對策，2003（5）. 2 廖東聲，李慶有.上市公司財務(wù)報表粉飾行為及防范分析J.學(xué)術(shù)論壇，2013（11）. 3 邵曉玲.會計報表粉飾：手段及其對策J.商業(yè)研究，2006（15）. 4 付強，劉秀蘭.我國上市公司財務(wù)信息失真的表現(xiàn)及其影響J.西南民族大學(xué)學(xué)報（人文社科版），2012（4）. 5 許艷霞.上市公司粉飾財務(wù)報表的動機和手段及其防范措施J.現(xiàn)代財經(jīng)，