財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制

1、魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)1財(cái)務(wù)計(jì)劃u財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)u營(yíng)運(yùn)資本需求分析u利潤(rùn)規(guī)劃u財(cái)務(wù)預(yù)算魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)2一.全面預(yù)算體系銷(xiāo)售預(yù)算長(zhǎng)期銷(xiāo)售預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算期末存貨預(yù)算直接材料預(yù)算直接人工預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算銷(xiāo)售費(fèi)管理費(fèi)預(yù)算產(chǎn)品成本預(yù)算預(yù)計(jì)損益表預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金預(yù)算資本支出預(yù)算魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)3 財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制 第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)1.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是指估計(jì)企業(yè)未來(lái)的融資需求 不準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)還有必要嗎?2. 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的步驟 銷(xiāo)售預(yù)測(cè) 估計(jì)需要的資產(chǎn) 估計(jì)收入、費(fèi)用和保留盈余 估計(jì)所需融資魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)

2、4財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制3.銷(xiāo)售百分比法 假定收入、費(fèi)用、資產(chǎn)，負(fù)債與銷(xiāo)售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額和相應(yīng)的百分比預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益，然后利用會(huì)計(jì)等式確定融資需求魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)5A公司的融資需求公司的融資需求 上期末實(shí)際 占銷(xiāo)售額(3000萬(wàn)元)的% 本年計(jì)劃(4000萬(wàn)元)資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn) 700 23.33% 933.33長(zhǎng)期資產(chǎn) 1300 43.33% 1733.33資產(chǎn)合計(jì) 2000 2666.66負(fù)債和權(quán)益:短期借款 60 N 60應(yīng)付票據(jù) 5 N 5應(yīng)付款項(xiàng) 176 5.87% 234.80預(yù)提費(fèi)用 9 0.3% 12長(zhǎng)期負(fù)債 810 N

3、810負(fù)債合計(jì) 1060 1121.80實(shí)收資本 100 N 100資本公積 16 N 16 留存收益 824 N 950股東權(quán)益 940 1066融資需求 478.86 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)6財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制4.其他預(yù)測(cè)方法u回歸分析方法 利用歷史數(shù)據(jù)求得各資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目和銷(xiāo)售值之間的函數(shù)關(guān)系,然后根據(jù)計(jì)劃銷(xiāo)售值來(lái)預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債的數(shù)量,最后預(yù)測(cè)融資需求.u通過(guò) 編制現(xiàn)金預(yù)算預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)需求u使用計(jì)算機(jī)進(jìn)行模擬財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) (見(jiàn)Excel)魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)75.現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)u現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)僅僅是預(yù)測(cè)期內(nèi)所有預(yù)計(jì)的現(xiàn)金來(lái)源和現(xiàn)金運(yùn)用的列舉.其差額就是外部資金

4、需求量.u和模擬財(cái)務(wù)報(bào)表相比,現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)容易編制,更好理解,但是所提供的信息也要少得多.魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)8u現(xiàn)金流量可以從損益表和資產(chǎn)負(fù)債表中得出: 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出 凈利潤(rùn) 234 股利 117 折舊 50 短期投資 應(yīng)付帳款增加 395 應(yīng)收帳款增加 721 未付工資增加 4 存貨增加 310 預(yù)提費(fèi)用增加 2 固定資產(chǎn)投資 43 長(zhǎng)期負(fù)債減少 100 短期負(fù)債減少 50 現(xiàn)金流入合計(jì) 683 現(xiàn)金流出合計(jì) 2219 外部資金需求量外部資金需求量= (現(xiàn)金流出合計(jì)現(xiàn)金流出合計(jì)+期末應(yīng)有現(xiàn)金期末應(yīng)有現(xiàn)金) - (現(xiàn)金流入合計(jì)現(xiàn)金流入合計(jì)+期初現(xiàn)

5、金期初現(xiàn)金) 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)96. 現(xiàn)金預(yù)算u現(xiàn)金預(yù)算是對(duì)預(yù)測(cè)期內(nèi)預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的列舉, 是一種詳細(xì)的,短期的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè).u假定賒銷(xiāo)的回款期為60天; 賒購(gòu)的支付期為30天;魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)10u某公司1997年第三季度的現(xiàn)金預(yù)算 實(shí)際 預(yù)測(cè) 8月 9月 10月 11月 12月賒銷(xiāo) 10000 14000 16000 19000 15000賒購(gòu) 5000 6000 5000 12000 6000現(xiàn)金收入 現(xiàn)金銷(xiāo)售 1000 1000 1000 賒銷(xiāo)回收 10000 14000 16000 出售資產(chǎn) 19000現(xiàn)金收入合計(jì) 11

6、000 34000 17000現(xiàn)金支出 現(xiàn)金采購(gòu) 1000 1000 2000 賒購(gòu)支付 6000 5000 12000 工資支付 4000 4000 4000 利息支付 12000 本金償還 26000 稅收支付 3000現(xiàn)金支出合計(jì) 14000 10000 56000魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)11 實(shí)際 預(yù)測(cè) 8月 9月 10月 11月 12月現(xiàn)金收入合計(jì) 11000 34000 17000現(xiàn)金支出合計(jì) 14000 10000 56000凈現(xiàn)金收入 (3000) 24000 (39000)現(xiàn)金需要量的確定 期初現(xiàn)金 15000 12000 36000 凈現(xiàn)金收入 (300

7、0) 24000 (39000) 期末現(xiàn)金 15000 12000 36000 (3000) 要求最低現(xiàn)金 10000 10000 10000現(xiàn)金多余或不足 2000 26000 (13000)對(duì)于公司的財(cái)務(wù)部門(mén)來(lái)說(shuō),這樣的分析有什么用? 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)12魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)13第二節(jié) 營(yíng)運(yùn)資本需求分析u管理資產(chǎn)負(fù)債表(managerial balance sheet) 管理資產(chǎn)負(fù)債表 標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)負(fù)債表投入資本或凈資產(chǎn) 運(yùn)用資本 資產(chǎn) 負(fù)債和所有者權(quán)益 現(xiàn)金 短期借款 流動(dòng)資產(chǎn) 短期借款 營(yíng)運(yùn)資本需求 長(zhǎng)期資本 固定資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 固定資產(chǎn)

8、凈值 長(zhǎng)期負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債 所有者權(quán)益 所有者權(quán)益魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)14某公司資產(chǎn)負(fù)債表 1995年12月31日 1996年12月31日 1997年12月31日資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn) 104.0 119.0 137.0 現(xiàn)金 6.0 12.0 8.0 應(yīng)收賬款 44.0 48.0 56.0 存貨 52.0 57.0 72.0 預(yù)付費(fèi)用 2.0 2.0 1.0長(zhǎng)期投資 0.0 0.0 0.0固定資產(chǎn)凈值 56.0 51.0 53.0資產(chǎn)總計(jì) 160.0 170.0 190.0負(fù)債及所有者權(quán)益 流動(dòng)負(fù)債 54.0 66.0 75.0 短期借款 15.0 22.0 23.0 應(yīng)付賬款

9、 37.0 40.0 48.0 預(yù)提費(fèi)用 2.0 4.0 4.0長(zhǎng)期借款 42.0 34.0 38.0所有者權(quán)益 64.0 70.0 77.0負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì) 160.0 170.0 190.0魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)15某公司管理資產(chǎn)負(fù)債表 1995年12月31日 1996年12月31日 1997年12月31日投入資本(資產(chǎn)凈值) 現(xiàn)金 6.0 5% 12.0 10% 8.0 8% 營(yíng)運(yùn)資本需求營(yíng)運(yùn)資本需求 59.0 49% 63.0 50% 77.0 56% 固定資產(chǎn)凈值 56.0 46% 51.0 40% 53.0 38% 投入資本總計(jì) 121.0 100% 12

10、6.0 100% 138.0 100%運(yùn)用資本 短期借款 15.0 12% 22.0 17% 23.0 17% 長(zhǎng)期資本 106.8 88% 104.0 83% 115.0 83% 長(zhǎng)期負(fù)債 42.0 34.0 38.0 所有者權(quán)益 64.0 70.0 77.0運(yùn)用資本總計(jì) 121.0 100% 126.0 100% 138.0 100% 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)16關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本需求銷(xiāo)售現(xiàn)金采購(gòu)生產(chǎn)原材料半成品產(chǎn)成品應(yīng)收帳款產(chǎn)成品應(yīng)付帳款原材料營(yíng)業(yè)外支出魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)17表現(xiàn)為現(xiàn)金循環(huán)的營(yíng)業(yè)循環(huán)定購(gòu)原材料原材料到貨銷(xiāo)售 收回賬款延遲收款期存貨延

11、遲付款期現(xiàn)金循環(huán)周期付款收到發(fā)票魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)18u營(yíng)運(yùn)資本需求營(yíng)運(yùn)資本需求(working capital requirement) = (應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款+存貨存貨+預(yù)付費(fèi)用預(yù)付費(fèi)用) - (應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款+預(yù)提費(fèi)用預(yù)提費(fèi)用)u營(yíng)運(yùn)資本需求為正營(yíng)運(yùn)資本需求為正: 營(yíng)運(yùn)循環(huán)消耗現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)循環(huán)消耗現(xiàn)金u營(yíng)運(yùn)資本需求為負(fù)營(yíng)運(yùn)資本需求為負(fù): 營(yíng)運(yùn)循環(huán)產(chǎn)生現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)循環(huán)產(chǎn)生現(xiàn)金u家樂(lè)福公司資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的部分?jǐn)?shù)據(jù)家樂(lè)福公司資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的部分?jǐn)?shù)據(jù) 年份年份 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 存貨存貨 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 營(yíng)運(yùn)資本需求營(yíng)運(yùn)資本需求 現(xiàn)金現(xiàn)金 銷(xiāo)售額銷(xiāo)售額 1994 6

12、8 1939 5296 -3289 3123 27260 1995 84 2172 5484 -3228 3281 28922注注: 現(xiàn)金中包括拆借出去的資金現(xiàn)金中包括拆借出去的資金魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)19u實(shí)際上，大型零售企業(yè)的主營(yíng)利潤(rùn)來(lái)源于3個(gè)渠道u進(jìn)銷(xiāo)差價(jià)u從供應(yīng)商找到利潤(rùn)（家樂(lè)夫所走的路）1.優(yōu)化供應(yīng)鏈，降低成本（沃爾瑪所走的路）魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)20關(guān)于運(yùn)用資本的構(gòu)成u資本的來(lái)源 權(quán)益資本和負(fù)債資本 長(zhǎng)期資本和短期資本 1.權(quán)益資本和負(fù)債資本的最佳組合是什么? 公司的獲利能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 2. 長(zhǎng)短期負(fù)債的比例 公司的流動(dòng)性 3. 公眾

13、債和私人債的比例 資產(chǎn)置換的風(fēng)險(xiǎn)魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)21匹配戰(zhàn)略u(píng)現(xiàn)金-短期流動(dòng)性資產(chǎn)-短期貸款u固定資產(chǎn)-長(zhǎng)期資產(chǎn)-長(zhǎng)期資本u營(yíng)運(yùn)資本需求-短期融資? 不斷更新,與企業(yè)共存,本質(zhì)是長(zhǎng)期的,匹配戰(zhàn)略下,應(yīng)當(dāng)由長(zhǎng)期負(fù)債或權(quán)益資本來(lái)支持更好的經(jīng)營(yíng)循環(huán)管理來(lái)提高流動(dòng)性u(píng)長(zhǎng)期融資增加u固定資產(chǎn)凈值減少u(mài)營(yíng)運(yùn)資本需求減少魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)22美國(guó)部分行業(yè)營(yíng)運(yùn)資本與銷(xiāo)售額的基準(zhǔn)比率(%)行業(yè) 1996年 最高值(1992-96) 最低值(1992-96)電子元件 24 25 22測(cè)量?jī)x器 21 22 21鋼鐵 20 20 18汽車(chē) 20 20 19機(jī)械 1

14、9 21 18紡織 17 20 17化工 17 17 14建筑 16 16 14服裝 15 17 15百貨 15 19 13塑料 14 15 14計(jì)算機(jī) 14 17 14零售(不含食品) 12 15 12造紙 11 12 10魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)23行業(yè) 1996年 最高值(1992-96) 最低值(1992-96)制藥 10 13 10耐用品批發(fā) 10 10 7肥皂和香水 8 8 7食品 7 7 5非耐用品批發(fā) 5 6 5電話 3 3 -2石油天然氣 2 3 2出版業(yè) 2 2 1飲料業(yè) 1 1 0供電 0 2 0食品雜貨業(yè) 0 1 0天然氣運(yùn)輸 -1 2 -1服務(wù)(廣

15、告,咨詢等) -1 -1 -5航運(yùn)業(yè) -13 -11 -13資料來(lái)源:Compustat數(shù)據(jù)魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)24銷(xiāo)售增長(zhǎng)對(duì)應(yīng)運(yùn)資本需求的影響u銷(xiāo)售增長(zhǎng)10%,如果管理效率不變,營(yíng)運(yùn)資本需求將怎樣變化呢?u零營(yíng)運(yùn)資本需求: 1.節(jié)約存貨和應(yīng)收帳款的資金占用,加速現(xiàn)金流通 2.營(yíng)運(yùn)資本需求占用資金,造成資金成本,減少營(yíng)運(yùn)資本 需求就意味著節(jié)約成本u企業(yè)增長(zhǎng)的極限魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)25 財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制第三節(jié) 利潤(rùn)規(guī)劃一.本量利之間的關(guān)系(一) 基本損益方程式 利潤(rùn)利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入- 總成本 = 銷(xiāo)售收入- 變動(dòng)成本 - 固定成本 = 單價(jià)單價(jià)銷(xiāo)量銷(xiāo)

16、量 - 單位變動(dòng)成本單位變動(dòng)成本銷(xiāo)量銷(xiāo)量 - 固定成本固定成本 R = PQ - VQ - FC(二) 邊際貢獻(xiàn)方程式1. 利潤(rùn) = (銷(xiāo)售收入- 變動(dòng)成本) - 固定成本 = (單價(jià) - 單位變動(dòng)成本)銷(xiāo)量 - 固定成本 其中, 邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn) = 銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售收入- 變動(dòng)成本變動(dòng)成本 單位邊際貢獻(xiàn)單位邊際貢獻(xiàn) = 單價(jià)單價(jià) - 單位變動(dòng)成本單位變動(dòng)成本如果把變動(dòng)成本進(jìn)一步細(xì)分為:產(chǎn)品變動(dòng)成本產(chǎn)品變動(dòng)成本和期間變動(dòng)成本期間變動(dòng)成本 制造邊際貢獻(xiàn)制造邊際貢獻(xiàn)(生產(chǎn)邊際貢獻(xiàn)生產(chǎn)邊際貢獻(xiàn)) = 銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售收入 - 產(chǎn)品變動(dòng)成本產(chǎn)品變動(dòng)成本 產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn) = 制造邊際貢獻(xiàn)制造邊際貢獻(xiàn)

17、 - 期間變動(dòng)成本期間變動(dòng)成本 = 邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)26財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制2. 邊際貢獻(xiàn)率 邊際貢獻(xiàn)率= 邊際貢獻(xiàn) / 銷(xiāo)售收入100% = (單位邊際貢獻(xiàn)銷(xiāo)量) / (單價(jià)銷(xiāo)量) 100% = 單位邊際貢獻(xiàn) / 單價(jià) 100%3.多產(chǎn)品的加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率= 各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)/ 各產(chǎn)品銷(xiāo)售收入100% = (各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率各產(chǎn)品占銷(xiāo)售比重)例: 產(chǎn)品 單價(jià) 單位變動(dòng)成本 單位邊際貢獻(xiàn) 銷(xiāo)量 銷(xiāo)售比重 甲 10 8 2 100 12.99% 乙 9 6 3 300 35.06% 丙 8 4 4 500 51.59%加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=

18、(2100+3300+4500)/(10100+9300+8 500) 100% = 40.26%加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率= 2/1012.99%+3/935.06%+4/851.59% = 40.26%魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)27財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制(三) 本量利圖 1. 基本本量利圖2. 邊際貢獻(xiàn)式本量利圖FCTCS利潤(rùn)變動(dòng)成本固定成本STCVC變動(dòng)成本固定成本利潤(rùn)邊際貢獻(xiàn)魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)28財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制二. 盈虧臨界分析 盈虧臨界點(diǎn)( 保本點(diǎn), B-E-Point): 盈利為零的銷(xiāo)售量 安全邊際量 = 正常銷(xiāo)售量 - 盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量 安全邊際作業(yè)率

19、 = 安全邊際量 / 正常銷(xiāo)售量 100% 盈虧臨界作業(yè)率 = 盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量/ 正常銷(xiāo)售量100% 正常銷(xiāo)量盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)量安全邊際量魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)29財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制三. 各因素變動(dòng)分析例: 某企業(yè)情況如下: 銷(xiāo)售收入(1000件10元/件) 10000元 銷(xiāo)售成本 變動(dòng)成本 (1000件 6元/件) 6000元 固定成本 2000元 銷(xiāo)售和管理費(fèi) 1000元(固定費(fèi)用) 利潤(rùn) 1000元1) 當(dāng)單位變動(dòng)成本上升為7元,利潤(rùn)為多少?2)公司做廣告,可使銷(xiāo)量增加10%,最大廣告費(fèi)用可支出多少?3)要使利潤(rùn)達(dá)到2000元,可采取哪些措施? 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室

20、中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)30財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制四.敏感度分析敏感系數(shù) = 目標(biāo)值變動(dòng)的百分比/ 產(chǎn)量值變動(dòng)的百分比例: 某企業(yè)情況如下: 銷(xiāo)售收入(1000件10元/件) 10000元 銷(xiāo)售成本 變動(dòng)成本 (1000件 6元/件) 6000元 固定成本 2000元 銷(xiāo)售和管理費(fèi) 1000元(固定費(fèi)用) 利潤(rùn) 1000元1) 單價(jià)的敏感系數(shù)為: 單價(jià)提高10%, 利潤(rùn)= 2000元,提高(2000-1000)/1000=100% 單價(jià)的敏感系數(shù)= 100% / 10% = 10 (倍) 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)31 財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制第四節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算一.全面預(yù)算體系銷(xiāo)售預(yù)算長(zhǎng)期銷(xiāo)售預(yù)算生產(chǎn)

21、預(yù)算期末存貨預(yù)算直接材料預(yù)算直接人工預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算銷(xiāo)售費(fèi)管理費(fèi)預(yù)算產(chǎn)品成本預(yù)算預(yù)計(jì)損益表預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金預(yù)算資本支出預(yù)算魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)32二.大公司的財(cái)務(wù)預(yù)算和計(jì)劃u第一階段 總部高級(jí)主管和分部經(jīng)理制定出公司的戰(zhàn)略計(jì)劃 例 對(duì)市場(chǎng)機(jī)遇和威脅的分析;對(duì)公司優(yōu)劣的評(píng)估;各單位共同追 市場(chǎng)份額 求的目標(biāo).(創(chuàng)造性的,定性的,) 提高5% 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的作用: 分析公司面臨的財(cái)務(wù)資源約束,驗(yàn)證戰(zhàn)略的 財(cái)務(wù)可行性.u第二階段: 分部經(jīng)理和部門(mén)經(jīng)理將第一階段的定性的目標(biāo)分 怎么提高? 解為 各部門(mén)的行動(dòng)措施, A部門(mén)的銷(xiāo) 財(cái)務(wù)作用: 作出財(cái)務(wù)預(yù)測(cè),在行動(dòng)措施的基

22、礎(chǔ)上,發(fā)展出定量的 售額-預(yù)算 預(yù)算:經(jīng)營(yíng)預(yù)算和資本預(yù)算,計(jì)算落實(shí)措施所需要的 資源u第三階段: 匯總各部門(mén)的預(yù)算,根據(jù)總部的資源狀況,作出調(diào)整. A公司的預(yù) 并分配資源 算和公司資 財(cái)務(wù)作用: 由各部門(mén)的預(yù)算匯總出公司的總體預(yù)算和計(jì)劃 源的匹配魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)33第五節(jié) 財(cái)務(wù)控制一. 財(cái)務(wù)控制體系決策預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)采取行動(dòng)激勵(lì)分析與調(diào)查評(píng)價(jià)與考核紀(jì)錄實(shí)際數(shù)據(jù)制定預(yù)算與標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算應(yīng)達(dá)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)際提出控制報(bào)告魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)34財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制二. 責(zé)任中心1.成本中心:生產(chǎn)車(chē)間,部門(mén) 不考核收入,著重成本和費(fèi)用 標(biāo)準(zhǔn)成本中心: 費(fèi)用中心:

23、 可控成本:2.收入中心: 銷(xiāo)售部門(mén)3.利潤(rùn)中心:同時(shí)工資收入和成本 自然利潤(rùn)中心: 事業(yè)部 人為的利潤(rùn)中心: 人為的考核單位4.投資中心 負(fù)責(zé)資金的統(tǒng)一調(diào)配.魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)35財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制三.內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格1.產(chǎn)生原因 (1)稅務(wù)動(dòng)機(jī) (2)非稅務(wù)動(dòng)機(jī) 誘發(fā)母公司以轉(zhuǎn)讓高高價(jià)向子公司提供產(chǎn)品,子公司以轉(zhuǎn)讓低低價(jià)向母公司提供產(chǎn)品的子公司所在國(guó)經(jīng)營(yíng)環(huán)境子公司所在國(guó)經(jīng)營(yíng)環(huán)境誘發(fā)母公司以轉(zhuǎn)讓低低價(jià)向子公司提供產(chǎn)品,子公司以轉(zhuǎn)讓高高價(jià)向母公司提供產(chǎn)品的子公司所在國(guó)經(jīng)營(yíng)環(huán)境子公司所在國(guó)經(jīng)營(yíng)環(huán)境有當(dāng)?shù)睾匣锶烁邚募雨P(guān)稅子公司員工要求更多分享公司利潤(rùn)所得稅率低于母公司存在對(duì)高利潤(rùn)的外國(guó)公司實(shí)行國(guó)有化或沒(méi)收的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈存在著外匯管制或資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)?shù)刭J款以子公司財(cái)務(wù)狀況為依據(jù)政局不穩(wěn)根據(jù)子公司出口額確定補(bǔ)貼和退稅存在著貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹率低于母國(guó)政府以成本為基礎(chǔ)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行管制政府對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品有配額(從價(jià))限制子公司高利潤(rùn)可能吸引競(jìng)爭(zhēng)者存在著對(duì)最終產(chǎn)品的反傾銷(xiāo)法魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟(jì)大學(xué)362.跨國(guó)企業(yè)在我國(guó)的特點(diǎn) 逆向避稅: 將利潤(rùn)從國(guó)內(nèi)低稅區(qū)轉(zhuǎn)移到國(guó)外高稅區(qū) 目的: (1) 獨(dú)享應(yīng)為中外雙方共享的利潤(rùn) (2)將利潤(rùn)調(diào)出國(guó)境