中小企業(yè)融資問題探析

1、中小企業(yè)融資問題探析集團(tuán)標(biāo)準(zhǔn)化工作小組 #Q8QGGQT-GX8G08Q8-GNQGJ8-MHHGN#湖南涉外經(jīng)濟(jì)學(xué)院繼續(xù)教育學(xué)部畢業(yè)論文題目中小企業(yè)融資問題探析姓名黃羽柔考籍號專業(yè)、年電會2009級級聯(lián)系電話指導(dǎo)教師蔣華2011年4月8日目錄內(nèi)容摘要1關(guān)鍵詞1正文2一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀21、中小企業(yè)融資渠道過窄22、獲得信貸支持少23、自有資金缺乏2二、我國中小企業(yè)融資難的成因31、企業(yè)內(nèi)在原因32、企業(yè)外在原因3三、中小企業(yè)融資難解決對策41、制定和完善相關(guān)法律法規(guī)42、完善銀行體系43、發(fā)展符合我國國情的“第二板塊市場” 44、發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金45、規(guī)范民間借貸，使其合法化56、政府應(yīng)為

2、中小企業(yè)融資提供制度支持5結(jié)束語5參考文獻(xiàn)6中小企業(yè)融資問題探析【內(nèi)容摘要】本文旨在通過對目前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析，找出中 小企業(yè)融資難的原因，積極探索新的融資渠道，解決中小企業(yè)融資 難的問題，更好、更快地發(fā)展中小企業(yè)，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā) 展?！娟P(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資對策中小企業(yè)作為我國改革開放后出現(xiàn)的新型企業(yè)群體，在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā) 展中發(fā)揮了重要作用，為我國的經(jīng)濟(jì)增長做出了積極貢獻(xiàn)。我國中小企業(yè)數(shù)量 眾多，分布面廣，中小企業(yè)幾乎涉及所有的競爭行業(yè)和領(lǐng)域，中小企業(yè)不僅創(chuàng) 造了巨大的社會財(cái)富，增加了國家稅收收入，還吸納了大量的勞動人口，提供了許多的新增就業(yè)崗位，為社會的穩(wěn)定做出了重大貢獻(xiàn)。但是

3、，中小企業(yè)發(fā)展過程中的各種矛盾也不斷暴露，其中資金緊張、融資困難是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素，影響和制約了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀我國中小企業(yè)正處于一個(gè)規(guī)模擴(kuò)張時(shí)期，僅靠初創(chuàng)時(shí)原始積累、民間借貸 以及集資入股等方式的資本投入是無法滿足其需求的，必須拓展融資渠道，依 靠直接、間接融資方式來解決。然而，中小企業(yè)在資金融通方面受到較大的限 制。多數(shù)中小企業(yè)只有銀行借款一種融資方式，其他融資方式幾乎與中小企業(yè) 無緣。企業(yè)缺乏發(fā)展所需要的資金，擴(kuò)大生產(chǎn)受到限制，制約了中小企業(yè)的發(fā) 展，企業(yè)發(fā)展活力不足，缺乏生機(jī)。1、中小企業(yè)融資渠道過窄由于證券市場門檻過高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債券

4、市場發(fā)展還不完 善，中小企業(yè)發(fā)行債券受到阻礙，難以通過資本市場公開籌集資金。據(jù)中國人 民銀行調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資供應(yīng)的%來自銀行貸款，即直接融資僅 占乳由于我國創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備的法律保護(hù)體系和政策扶持體 系，影響了創(chuàng)業(yè)投資的推出，中小企業(yè)也難以通過股權(quán)融資。2、獲得信貸支持少因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因，銀行不愿對中小企業(yè)放貸。同時(shí)，中小 企業(yè)因資信等級低、固定資產(chǎn)較少、缺乏抵押資產(chǎn)、融資成本高等原因，難以 得到銀行資金支持。在擁有的信貸資金中大多數(shù)屬于短期信貸資金，很少能獲 得長期的信貸資金，致使中小企業(yè)資金來源有限后備資源缺乏。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國 300萬戶私營企業(yè)獲得銀行信貸

5、支持的僅占10%左右。3、自有資金缺乏我國非公有制企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強(qiáng)，企業(yè)發(fā)展主要依靠自 身積累、內(nèi)源融資，從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。據(jù)國際金 融公司研究資料顯示，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來源 的30%和26%,公司債券和外部股權(quán)融資不足1%O二、我國中小企業(yè)融資難的成因1、企業(yè)內(nèi)在原因中小企業(yè)的特點(diǎn)決定了其存在著諸多不足，而且這些不足很多是先天性 的，較難改變。、規(guī)模小、自有資金不足。中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期和經(jīng)營過程中，影響企業(yè) 正常經(jīng)營和制約企業(yè)發(fā)展的最主要因素就是企業(yè)自有資金太少。因?yàn)橹行∑髽I(yè) 的資金主要是靠家族、朋友等籌集的，所以資金規(guī)模一

6、般較小。由于企業(yè)自有 資金量小，銀行在審核企業(yè)貸款時(shí)，一般不能通過。、企業(yè)管理水平低，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范。中小企業(yè)大多采用家族式的管理模 式，經(jīng)營者素質(zhì)相對較差。反映在與融資有直接關(guān)系的就是企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī) 范，企業(yè)財(cái)務(wù)的真實(shí)性等較難取得銀行的認(rèn)可，這就是通常所講的銀行與企業(yè) 之間的“信息不對稱”問題。由于信息不對稱，企業(yè)則可利用它在事先的談 判、合同簽訂的過程中和事后資金使用過程中損害銀行的利益，使銀行承擔(dān)過 多的風(fēng)險(xiǎn)，這就是通常所講的道德風(fēng)險(xiǎn)。銀行為了防止或減少道德風(fēng)險(xiǎn)可能帶 來的損失，必然采取較嚴(yán)格的防范性措施，或干脆拒絕中小企業(yè)的貸款要求。、抵押品或擔(dān)保品不足。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模一

7、般較小，很難提 供滿足銀行貸款要求的抵押物或擔(dān)保機(jī)構(gòu)要求的反擔(dān)保物，而價(jià)值充足的抵押物和反擔(dān)保物是能否取得銀行貸款或貸款擔(dān)保的重要條件之一。2、企業(yè)外在原因、銀行信貸管理體制不夠完善。商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理以后，在信貸管理 中推行的授權(quán)、授信制度以及資信評估制度主要是針對國有大中型企業(yè)而制定 的，使信貸資金流向國有企業(yè)和其他大中型企業(yè)的意愿得以強(qiáng)化，而且近兩年 來，銀行信貸資金向“大城市、大企業(yè)、大行業(yè)”集中有進(jìn)一步強(qiáng)化的趨勢。、缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系以及法律法規(guī)保障體系。就中 小企業(yè)自身來講，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制；并且經(jīng)常存在 逃廢、懸空銀行債務(wù)等行為，損害了自

8、身的信用度。我國目前尚缺乏統(tǒng)一的中 小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)，缺乏完善的法律法規(guī)的支持保障，法律對銀行債權(quán)的保 護(hù)能力低，加劇了金融機(jī)構(gòu)的恐貸心理。目前只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制 定政策法規(guī)，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)法律法規(guī)，造成各種所有制性質(zhì)的中小 企業(yè)法律地位和權(quán)利不平等。三、中小企業(yè)融資難解決對策1、制定和完善相關(guān)法律法規(guī)一切規(guī)范化管理必須以規(guī)章制度作保證。政府推動中小企業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之 急是將其著眼點(diǎn)放在法規(guī)、制度建設(shè)上，通過制度保障、政策協(xié)調(diào)和資本市場 創(chuàng)新等措施，為克服中小企業(yè)融資瓶頸創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境條件。為了加大對 中小企業(yè)的資金支持力度，根據(jù)中小企業(yè)促進(jìn)法抓緊制定相關(guān)的法律、法 規(guī)；

9、盡快出臺中小企業(yè)信用擔(dān)保、基金管理等方面的暫行辦法，依法推進(jìn)融資 環(huán)境的改善。2、完善銀行體系為中小企業(yè)提供全方位、多層次的貸款渠道和較為寬松的貸款政策。具體 措施如下：大力扶持和發(fā)展城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社；參照國外的做 法，建立一些專為中小企業(yè)服務(wù)的中小銀行。同時(shí)，簡化借貸手續(xù)，及時(shí)滿足 中小企業(yè)的需求；完善金融體系。一是為中小企業(yè)定期提供金融政策、利率 和金融服務(wù)信息；二是提高結(jié)算服務(wù)，提高結(jié)算速度，開放新的金融結(jié)算工 具，加快中小企業(yè)資金流通。3、發(fā)展符合我國國情的“第二板塊市場”隨著我國證券市場的曰益成熟，國家的金融監(jiān)管能力大大加強(qiáng)，“第二板 塊市場”的建立條件已經(jīng)成熟。這一市場一旦

10、建立，就可以為中小企業(yè)開辟較 為通暢的融資渠道，因?yàn)椤暗诙鍓K市場”對上市企業(yè)沒有盈利要求，沒有數(shù) 額限制，只要是符合資格的企業(yè)，通過中國證監(jiān)會的審核，就可以申請?jiān)趧?chuàng)業(yè) 板上市，這對于那些在創(chuàng)業(yè)階段急需資金，且有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)提供 了難得的融資機(jī)會。4、發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金創(chuàng)業(yè)投資基金是指由一群具有科技或財(cái)務(wù)專業(yè)知識和經(jīng)驗(yàn)的人士操作，并 且專門投資在具有發(fā)展?jié)摿σ约翱焖俪砷L公司的基金。有別于一般公開流通的 證券投資活動，創(chuàng)業(yè)投資主要是以私人股權(quán)方式從事資本經(jīng)營，并以培育和輔 導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)業(yè)或再創(chuàng)業(yè)，來追求長期資本增值的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的行業(yè)。投資基 金作為一種新型金融中介機(jī)構(gòu)，不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)提供

11、資金支持，更有能力依靠 專家理財(cái)和咨詢的優(yōu)勢，改善企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)和管理水平，在創(chuàng)新型企業(yè) 的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)方向、財(cái)務(wù)管理、領(lǐng)導(dǎo)班子等方面提供智力支持。加快創(chuàng)業(yè) 投資基金發(fā)展，優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)、提升金融服務(wù)水平，推動中小企業(yè)發(fā)展。5、規(guī)范民間借貸，使其合法化一直以來，有關(guān)民間借貸及其合法性、合理性，都是企業(yè)界與金融界關(guān)注 的焦點(diǎn)。一方面民間借貸被認(rèn)為“不規(guī)范性”、“妨礙經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整”、“沖 擊金融機(jī)構(gòu)”等諸多弊端；另一方面也有許多專家認(rèn)為，民間融資活動的順利 開展，對利用社會閑散資金、緩解資金供求之間的矛盾以及對活躍地區(qū)經(jīng)濟(jì)的 發(fā)展起著巨大作用，作為正規(guī)金融有益和必要的補(bǔ)充，民間借貸在一定程度上

12、 緩解了中小企業(yè)的資金困難，增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的自我調(diào)整和適應(yīng)能力，并在一 定程度上填補(bǔ)了正規(guī)金融不愿涉足或供給不足所形成的資金缺口。給民間借貸 合法定位，引導(dǎo)其“陽光化”、規(guī)范化發(fā)展，助力中小企業(yè)融資。6、政府應(yīng)為中小企業(yè)融資提供制度支持當(dāng)前，政府應(yīng)大力發(fā)展股份制商業(yè)銀行和地方性中小金融機(jī)構(gòu)。央行和各 省金融管理部門應(yīng)盡快建立和完善中小商業(yè)銀行的市場準(zhǔn)入和退出標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn) 管理制度、競爭規(guī)劃以及監(jiān)管辦法。同時(shí)，要逐步放開民間借貨市場，拓寬民 間融資渠道，對于民間主體進(jìn)行的融資活動，不宜簡單的禁止，而應(yīng)加以規(guī) 范，將其納入正式的金融體系。通過對融資主體信用度、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和還債 能力的監(jiān)管，既可將金

13、融風(fēng)險(xiǎn)控制在一定程度之內(nèi)，又能達(dá)到促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)和 我國資本市場的發(fā)展。結(jié)束語中小企業(yè)融資問題是個(gè)系統(tǒng)工程，既需要中小企業(yè)自身提高融資能力，也 需要政府主導(dǎo)的多層次的資本市場和良好外部環(huán)境支持，還需要金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)條件下的貨款市場創(chuàng)新，只有相關(guān)各方協(xié)調(diào)利益、互相合作，才能有效解決這個(gè)難題，進(jìn)而引進(jìn)和規(guī)范中小企業(yè)的產(chǎn)品升級和規(guī)模擴(kuò)大，發(fā)揮其更大的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大就業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新作用。參考文獻(xiàn)1孫非,我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析J，科技資訊,.2謝紅政，我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀、成因與對策J,現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),.3楊芳，中小企業(yè)融資困難的原因分析J,科技文匯,.4張立新,中小企業(yè)融資困難問題探析日，中國集體經(jīng)濟(jì),.5孔曙東,國外中小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)及啟示M,北京：中國金融出版社,2007.6梁柱,中小企業(yè)融資問題研