深圳市金融運(yùn)行報(bào)告優(yōu)秀

1、2005年深圳市金融運(yùn)行報(bào)告中國(guó)人民銀行深圳市中心支行貨幣政策分析小組第一部分 貨幣信貸概況2005年深圳銀行業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)健康發(fā)展，存貸款保持增長(zhǎng)，現(xiàn)金投放繼續(xù)增加，票據(jù)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，銀行機(jī)構(gòu)改革穩(wěn)步推進(jìn)。一、銀行類金融機(jī)構(gòu)門類齊全，功能完善截至2005年末，深圳共有銀行類金融機(jī)構(gòu)64家，其中國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)21家，外資金融機(jī)構(gòu)43家，總資產(chǎn)11992.7億元（表1）。總體來(lái)看，深圳銀行類金融機(jī)構(gòu)門類齊全，市場(chǎng)規(guī)模、業(yè)務(wù)品種、服務(wù)水平等居全國(guó)大中城市前列，較好的發(fā)揮了配置資源、支付清算等功能，具備了較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，可望在中長(zhǎng)期內(nèi)保持平穩(wěn)、健康運(yùn)行的態(tài)勢(shì)。表12005年深圳市銀行業(yè)機(jī)構(gòu)情況數(shù)據(jù)來(lái)源：

2、深圳人行。二、人民幣存款在波動(dòng)中增長(zhǎng)，外匯存款下降較快 2005年末，深圳市金融機(jī)構(gòu)（含外資，以下同）本外幣各項(xiàng)存款余額9486.7億元，同比增長(zhǎng)16.6%，增幅同比上升1.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，人民幣存款在波動(dòng)中增長(zhǎng)，外匯存款下降較快（圖1）。圖 12005年深圳市金融機(jī)構(gòu)人民幣存款增長(zhǎng)變化數(shù)據(jù)來(lái)源：深圳人行深圳市金融機(jī)構(gòu)貨幣信貸統(tǒng)計(jì)月報(bào)。人民幣存款的結(jié)構(gòu)上，受2004年10月加息及人民幣升值的影響，2005年儲(chǔ)蓄存款增速明顯快于上年。同樣原因，定期存款占比高于上年，而且值得注意的是，企業(yè)定期存款占比在年末首次超過(guò)儲(chǔ)蓄定期存款占比。受人民幣升值影響，2005年深圳市金融機(jī)構(gòu)外匯存款（尤其是外匯儲(chǔ)

3、蓄存款）下降較快，占本外幣存款余額的比重下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。三、人民幣貸款增長(zhǎng)逐漸恢復(fù)，外匯貸款增速迅速下降2005年末，深圳市金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額7596.8億元，同比增長(zhǎng)15.6%，增幅同比下降5.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，人民幣貸款增長(zhǎng)經(jīng)歷了上半年的乏力后在下半年逐漸恢復(fù)，外匯貸款增速迅速下降。2005年，轄區(qū)國(guó)內(nèi)銀行改革引導(dǎo)信貸業(yè)務(wù)理性增長(zhǎng)，貸款增速呈“快回落緩回升”的走勢(shì)。上半年，轄區(qū)各行調(diào)整信貸政策，開(kāi)始收縮規(guī)模、提升質(zhì)量，貸款增速連續(xù)五個(gè)月下降，到5月末達(dá)到近年最低水平3.7%。不過(guò)由于我國(guó)融資結(jié)構(gòu)過(guò)度依賴間接融資以及銀行受考核影響而恢復(fù)投放，下半年人民幣貸款增速逐漸恢復(fù)（圖2）。

4、圖2 2005年深圳市金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款增長(zhǎng)變化數(shù)據(jù)來(lái)源：深圳人行深圳市金融機(jī)構(gòu)貨幣信貸統(tǒng)計(jì)月報(bào)。由于短期融資券與票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展為企業(yè)提供了更有效率的短期融資渠道，企業(yè)對(duì)銀行短期貸款的需求減少，2005年深圳人民幣信貸資金的長(zhǎng)期化趨勢(shì)比往年更顯著。年末，人民幣中長(zhǎng)期貸款占比達(dá)到48.8%，比2004年末上升5.0個(gè)百分點(diǎn)。2005年由于國(guó)內(nèi)銀行外匯頭寸緊張，收緊外匯貸款投放，深圳市外匯貸款增速同比下降50.8個(gè)百分點(diǎn)。四、現(xiàn)金投放繼續(xù)增加2005年深圳市現(xiàn)金投放繼續(xù)增加（表2）。其中儲(chǔ)蓄存款凈支出占同期現(xiàn)金凈支出的比例為65.5%，仍是深圳市現(xiàn)金投放的主要渠道。表22005年深圳市金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金

5、收支數(shù)據(jù)來(lái)源：深圳人行深圳市國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金收支月報(bào)表。深圳市銀行現(xiàn)金巨額投放的主要原因一是大量外來(lái)務(wù)工人員攜帶現(xiàn)金回鄉(xiāng)；二是以電子、黃金珠寶市場(chǎng)為代表的專業(yè)市場(chǎng)發(fā)展迅速，其交易中現(xiàn)金收入和支出不平衡；三是農(nóng)產(chǎn)品、建筑及工業(yè)原材料、部分出口商品的采購(gòu)需要大量的現(xiàn)金；四是第三產(chǎn)業(yè)占三大產(chǎn)業(yè)的比重下降，現(xiàn)金回籠能力減弱。五、票據(jù)業(yè)務(wù)快速發(fā)展深圳市經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，票據(jù)結(jié)算量大，票源豐富，加之銀行為解決巨額存差帶來(lái)的流動(dòng)性相對(duì)過(guò)剩，及調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、改善資產(chǎn)質(zhì)量而鼓勵(lì)發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)， 2005年深圳市票據(jù)業(yè)務(wù)再次迎來(lái)大幅增長(zhǎng)。其中，承兌余額同比增長(zhǎng)9.0%，增幅同比上升14.6個(gè)百分點(diǎn)；貼現(xiàn)余額同比增長(zhǎng)285.

6、2%，增幅同比上升303.7個(gè)百分點(diǎn)。票據(jù)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展是對(duì)短期貸款增速回落的重要補(bǔ)充。六、銀行改革穩(wěn)步推進(jìn)，經(jīng)營(yíng)狀況不斷改善2005年，隨著國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的全面啟動(dòng)，轄內(nèi)國(guó)有銀行各自按照總行部署進(jìn)行相應(yīng)的內(nèi)部改造和上市工作，重點(diǎn)開(kāi)展了清產(chǎn)核資、剝離不良資產(chǎn)、構(gòu)建現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)管理體制、強(qiáng)化內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制等工作。外資入主深圳發(fā)展銀行后，一年來(lái)通過(guò)改革內(nèi)部組織架構(gòu)、調(diào)整經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)有了明顯改觀。深圳農(nóng)聯(lián)社改制工作圓滿完成，深圳農(nóng)村商業(yè)銀行于2005年12月9日注冊(cè)成立。七、香港人民幣業(yè)務(wù)快速發(fā)展，深港合作成效顯著2005年深圳人行積極推進(jìn)香港人民幣業(yè)務(wù)范圍繼續(xù)擴(kuò)大

7、，與中銀香港達(dá)成設(shè)立人民幣發(fā)行基金香港代保管庫(kù)的協(xié)議，深港合作進(jìn)一步加強(qiáng)。隨著香港與內(nèi)地經(jīng)濟(jì)往來(lái)日趨頻繁，香港人民幣業(yè)務(wù)快速發(fā)展。截至年末，共有42家香港銀行開(kāi)辦人民幣業(yè)務(wù)；香港人民幣存款余額223.7億元，同比增長(zhǎng)85.6%；內(nèi)地人民幣銀行卡在香港交易量67.7億元，同比增長(zhǎng)1.2倍，在一定程度上反映了內(nèi)地赴港消費(fèi)量增長(zhǎng)較快。 第二部分 利率水平監(jiān)測(cè)2005年，深圳市利率水平保持平穩(wěn)。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款上浮利率占比緩慢上升，運(yùn)用浮動(dòng)利率定價(jià)方式范圍逐步擴(kuò)大；外資銀行新發(fā)生人民幣貸款大部分執(zhí)行下浮利率，貸款定價(jià)方式以固定利率為主。外幣貸款利率不斷升高。貨幣市場(chǎng)收益率曲線全面下行，帶動(dòng)深圳市

8、票據(jù)市場(chǎng)利率持續(xù)降低。香港人民幣存款利率保持穩(wěn)定。一、貸款上浮占比緩慢上升，企業(yè)規(guī)模與貸款利率水平密切相關(guān)2005年一至四季度，深圳市國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行執(zhí)行上浮利率的貸款發(fā)生額分別占貸款發(fā)生總額的25.6%、32.8%、34.81%和34.13%。股份制商業(yè)銀行新增上浮利率貸款占比穩(wěn)步上升，區(qū)域法人商業(yè)銀行貸款利率水平顯著提高。大型企業(yè)貸款下浮占比與小型企業(yè)貸款上浮占比均占其全部貸款總額50%左右，中型企業(yè)貸款上浮、基準(zhǔn)、下浮比例各占該類貸款三分之一左右。二、取消個(gè)人住房貸款優(yōu)惠利率并放開(kāi)個(gè)人住房貸款利率上限，商業(yè)銀行政策執(zhí)行效果不明顯2005年3-9月，深圳市各國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行執(zhí)行上浮利率個(gè)人住房貸款

9、占個(gè)人住房貸款發(fā)生總額比例一直在7%左右波動(dòng)。第四季度，利率水平顯著下滑。12月份，深圳市國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款執(zhí)行上浮利率占比僅為0.9%，下浮比例為90.7%。主要原因：一是轄內(nèi)某股份制銀行新發(fā)生的個(gè)人住房貸款利率基本集中于基準(zhǔn)利率。二是價(jià)格仍是當(dāng)前各行住房信貸業(yè)務(wù)的主要競(jìng)爭(zhēng)手段。三、運(yùn)用浮動(dòng)利率定價(jià)方式的范圍逐步擴(kuò)大，區(qū)域國(guó)內(nèi)法人商業(yè)銀行定價(jià)能力有所提高2005年第四季度深圳市國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行新發(fā)生浮動(dòng)利率貸款占全部新發(fā)生貸款比例為46.2%，比第一至三季度分別高出24.6、18.8、11.3個(gè)百分點(diǎn)。區(qū)域中資法人商業(yè)銀行采用浮動(dòng)利率定價(jià)貸款占比為43.0%，分別比四大國(guó)有商業(yè)銀行、股份制

10、商業(yè)銀行高12.0和10.8個(gè)百分點(diǎn)。四、外資銀行新發(fā)生貸款大部分執(zhí)行下浮利率，貸款定價(jià)方式以固定利率為主2005年起，深圳將外資銀行人民幣貸款利率納入監(jiān)測(cè)范圍。2005年第四季度，深圳市外資金融機(jī)構(gòu)新發(fā)生人民幣貸款執(zhí)行下浮利率占比為72.8%，與前三季度基本持平；全年新發(fā)生貸款中采用固定利率定價(jià)方式的占比高達(dá)94.5%。外資銀行下浮利率比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)銀行的主要原因是：相對(duì)國(guó)際市場(chǎng)而言，人民幣存貸利差空間較大，同時(shí)外資銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制手段較為成熟，只要把貸款期限限制在針對(duì)5年（含）以下，即使執(zhí)行同期人民銀行公布的貸款基準(zhǔn)利率甚至下限利率，也能穩(wěn)獲高額利潤(rùn)。五、小額外幣存款利率多次上調(diào)，市場(chǎng)反

11、應(yīng)總體較為平淡；受國(guó)際市場(chǎng)利率變動(dòng)影響，深圳市外幣貸款利率不斷走高2005年，深圳市美元一年期固定利率貸款、按月浮動(dòng)利率貸款分別由1月份的3.7%、3.6% 升至12月份的5.3%、5.5%。港幣一年期固定利率貸款12月為5.3%，比1月增加3.3個(gè)百分點(diǎn)。六、超額準(zhǔn)備金率下調(diào)后，商業(yè)銀行大量資金被擠入貨幣市場(chǎng)，貨幣市場(chǎng)收益率曲線全面下行，帶動(dòng)深圳市票據(jù)市場(chǎng)利率持續(xù)降低2005年12月末，深圳市3個(gè)月以下和3-6個(gè)月期限票據(jù)貼現(xiàn)加權(quán)平均利率分別為2.7%及2.8%，比年初下降1.0個(gè)百分點(diǎn)和0.7個(gè)百分點(diǎn)（圖3）；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)市場(chǎng)利率在回購(gòu)市場(chǎng)利率下行的帶動(dòng)下持續(xù)走低，目前降至1.7%左右。圖3 2

12、005年貨幣市場(chǎng)及深圳市票據(jù)市場(chǎng)利率走勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：深圳人行人民幣貸款利率監(jiān)測(cè)報(bào)表。七、香港人民幣存款利率保持穩(wěn)定香港人民幣業(yè)務(wù)開(kāi)辦以來(lái)，各參加行人民幣存款利率上升至一定水平后保持穩(wěn)定。（一）2005年2月前，各檔次人民幣存款利率有所提高。2005年2月，3個(gè)月及1個(gè)月定期存款利率比2004年2月均提高近0.1個(gè)百分點(diǎn)（圖4）。原因是：一是參加行能從兌換中圖利，提高存款利率有利于擴(kuò)大兌換規(guī)模。二是2004年多家參加行預(yù)期短期內(nèi)將擴(kuò)大香港人民幣業(yè)務(wù)范圍，紛紛提高存款利率吸納客戶，以壯大業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。（二）2005年3月至今，各檔次存款利率保持穩(wěn)定，未發(fā)生變化。原因是：目前各參加行給予客戶的人民幣存款利

13、率已高達(dá)0.7%至0.86%不等，而參加行在清算行人民幣存款利率固定為0.865%。在當(dāng)前各參加行人民幣資產(chǎn)運(yùn)用渠道單一背景下，短期內(nèi)人民幣存款利率難有上調(diào)空間。（三）大銀行存款利率普遍低于中小銀行。大銀行人民幣活期存款利率一般在0.45%左右，中小銀行活期存款利率在0.5%-0.75%之間，大新銀行定存利率甚至高達(dá)0.85%。(四)2005年5月起,同期限存款利率港幣逐漸高于人民幣。2005年12月，香港10萬(wàn)元以下人民幣活期存款、月內(nèi)加權(quán)平均利率分別為0.46%、0.71%，分別低于同檔次10萬(wàn)元以下港幣存款利率1.7和2.1個(gè)百分點(diǎn)（圖4）。圖4 香港人民幣存款利率、存款余額變化情況數(shù)據(jù)

14、來(lái)源：香港金管局網(wǎng)站。 第三部分 金融市場(chǎng)運(yùn)行2005年深圳銀行間市場(chǎng)交易活躍，短期融資券受追捧；銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)增強(qiáng)，外匯即期交易異?；钴S；保險(xiǎn)業(yè)駛?cè)肓夹园l(fā)展快車道；中小企業(yè)板成股市融資新亮點(diǎn)，黃金市場(chǎng)建設(shè)取得突破性進(jìn)展，民間借貸不活躍，金融市場(chǎng)創(chuàng)新前景廣闊。一、銀行間拆借交易萎縮，債券交易成倍增長(zhǎng)，短期融資券受追捧由于證券市場(chǎng)不景氣，2005年深圳信用拆借同比下降47.6。銀行間債券市場(chǎng)交易保持活躍，全年累計(jì)成交量同比增長(zhǎng)1.2倍。2005年深圳金融機(jī)構(gòu)在銀行間市場(chǎng)的交易總額5.0萬(wàn)億元，占全國(guó)交易量的11.0%，全國(guó)排名第三，凈融入資金1.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)近5倍（表3）。表 3 2

15、005年深圳市金融機(jī)構(gòu)參與銀行間市場(chǎng)交易情況表單位：億元數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)外匯交易中心深圳分中心。2005年5月，短期融資券出臺(tái)引起深圳金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的高度關(guān)注。轄內(nèi)南山開(kāi)發(fā)集團(tuán)公司、深圳高速公路股份公司、中信證券、招商證券等四家企業(yè)獲準(zhǔn)在銀行間市場(chǎng)發(fā)行短期融資券63億元。與此同時(shí)，轄內(nèi)各行積極參與短期融資券的承銷，招行為招商局、淮北礦業(yè)、哈藥股份承銷了45億元短期融資券。二、外匯即期交易異常活躍，新業(yè)務(wù)品種交易較少人民幣匯率形成機(jī)制改革后，轄內(nèi)各商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)增強(qiáng)，及時(shí)將結(jié)售匯風(fēng)險(xiǎn)頭寸在銀行間市場(chǎng)進(jìn)行平補(bǔ)，即期外匯市場(chǎng)交投異?；钴S，交易總量同比增長(zhǎng)94.3%，賣差（賣出-買入）同比增長(zhǎng)

16、131.5%，均創(chuàng)歷史新高。2005 年我國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)推出外幣買賣和遠(yuǎn)期外匯交易業(yè)務(wù)后，轄內(nèi)分別僅有3家和2家銀行參與交易，外幣買賣交易總量?jī)H占全國(guó)交易總量的0.8%。三、證券市場(chǎng)仍然呈弱市格局，中小企業(yè)板成股市融資新亮點(diǎn)，證券機(jī)構(gòu)在調(diào)整中發(fā)展2005年深證綜指全年下跌11.7%，股票成交額同比減少21.5%。年內(nèi)，境內(nèi)股票市場(chǎng)唯一新發(fā)股票(成霖潔具)在深交所中小企業(yè)板上市。年末，中小企業(yè)板上市公司總數(shù)達(dá)到50家，籌資29.1億元，占深市籌資總額的96.0%。繼2004年南方、漢唐證券公司之后，2005年深圳市又有大鵬、五洲等兩家證券公司爆發(fā)支付危機(jī)。各相關(guān)部門組織了對(duì)南方、漢唐、大鵬證券

17、公司的清算工作，并組織實(shí)施大鵬、五洲、昆侖證券公司及20家證券營(yíng)業(yè)部和3家證券服務(wù)部的風(fēng)險(xiǎn)處置。中國(guó)建銀投資有限責(zé)任公司在競(jìng)拍購(gòu)買原南方證券的相關(guān)證券類資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，于深圳設(shè)立中國(guó)建銀投資證券有限責(zé)任公司。截至2005年末，深圳共有證券法人機(jī)構(gòu)16家，基金管理公司15家，期貨公司11家。 2005年，全市77家上市公司（其中在中小企業(yè)板塊上市2家）積極推進(jìn)股權(quán)分置改革，共有33家已完成（或已進(jìn)入）股權(quán)分置改革，總市值占轄區(qū)上市公司總市值63.3%，市值比例在全國(guó)主板市場(chǎng)排名第一。四、保險(xiǎn)業(yè)駛?cè)肓夹园l(fā)展快車道截至2005年末，深圳保險(xiǎn)市場(chǎng)主體36家，基本形成門類較為齊全的市場(chǎng)組織體系和較充分的市

18、場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。轄內(nèi)保險(xiǎn)專業(yè)中介發(fā)展迅速，促進(jìn)了保險(xiǎn)市場(chǎng)專業(yè)分工的進(jìn)一步細(xì)化；外資保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額高出全國(guó)水平3.6個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)際化程度較高。2005年是深圳保險(xiǎn)業(yè)近年來(lái)效益最好的一年，大部分公司實(shí)現(xiàn)盈利。全市保費(fèi)總收入首次突破100億元，達(dá)到106.4億元，同比增長(zhǎng)15.7%。其中，人身險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)19.6%，高出全國(guó)平均水平5.6個(gè)百分點(diǎn)，增幅居全國(guó)各大城市前列。深圳壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)調(diào)整，年內(nèi)轄區(qū)壽險(xiǎn)期繳保費(fèi)比例高達(dá)69.8%，其中新單比例占到44.7%，比全國(guó)新單期繳占比高出22.2個(gè)百分點(diǎn)，為深圳保險(xiǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)。產(chǎn)險(xiǎn)方面，以意外險(xiǎn)、信用險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)為代表的非傳統(tǒng)

19、險(xiǎn)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)局面，對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率由上年的8.5%提高到28.1%。2005年，深圳市保險(xiǎn)業(yè)為深圳經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供了近5萬(wàn)億元的風(fēng)險(xiǎn)保障，參保人次達(dá)560萬(wàn)，累計(jì)賠款和給付支出28.6億元，同比增長(zhǎng)16.6%，對(duì)保障正常的生產(chǎn)、生活秩序發(fā)揮了重要作用。五、黃金市場(chǎng)建設(shè)取得突破性進(jìn)展截至2005年末，深圳共有上海黃金交易所會(huì)員18家。年內(nèi)，深圳全部會(huì)員黃金成交量、交割量、交割庫(kù)累計(jì)出庫(kù)量占全國(guó)的比重分別為9.6、29.7和47.2。2005年深圳黃金市場(chǎng)建設(shè)方面取得突破性進(jìn)展。9月30日上海黃金交易所深圳備份交易中心成立；12月13日深圳黃金夜市交易正式開(kāi)業(yè)，深圳黃金市場(chǎng)與國(guó)際接軌。六、民間

20、借貸不活躍，月利率一般在15左右 深圳民間借貸以村鎮(zhèn)企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和個(gè)體工商戶為相對(duì)活躍的融資主體，房地產(chǎn)業(yè)、商貿(mào)業(yè)、服務(wù)業(yè)是發(fā)生民間借貸的主要行業(yè)，很少流向制造業(yè)，與“長(zhǎng)三角”地區(qū)截然不同。民間借貸利率方面，目前企業(yè)短期融資的月利率一般在15左右，個(gè)人短期融資的月利率一般在1015。深圳存在一定規(guī)模的民間借貸市場(chǎng)，但交易并不活躍。主要原因是：人口結(jié)構(gòu)的移民化特征和高流動(dòng)性，使深圳嚴(yán)重缺乏民間借貸的信用基礎(chǔ)；各地區(qū)民間借貸幾乎都起源和扎根在農(nóng)村地區(qū)，而深圳農(nóng)村城市化改造進(jìn)程已基本完成，抑制了農(nóng)村民間借貸需求；深圳金融機(jī)構(gòu)眾多，融資渠道比較暢通；居民投資渠道比較多，不愿承受民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。七、金融

21、創(chuàng)新獨(dú)具優(yōu)勢(shì)，前景廣闊長(zhǎng)期的創(chuàng)新傳統(tǒng)、區(qū)域金融中心的地位、毗鄰香港的地理?xiàng)l件，是深圳金融業(yè)開(kāi)展金融創(chuàng)新的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。深圳高度開(kāi)放的外向型經(jīng)濟(jì)、較為發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)、眾多的民營(yíng)企業(yè)和高收入人群，為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展金融創(chuàng)新提供了廣闊的市場(chǎng)前景。深圳市政府出臺(tái)關(guān)于加快深圳金融業(yè)改革、創(chuàng)新與發(fā)展的意見(jiàn)，成為指導(dǎo)下一階段深圳市金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的綱領(lǐng)性文件。2005年，深圳金融市場(chǎng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新以跨市場(chǎng)本外幣理財(cái)業(yè)務(wù)、利率產(chǎn)品為重點(diǎn)，服務(wù)創(chuàng)新以網(wǎng)上銀行為重點(diǎn)。集合受托理財(cái)計(jì)劃、特色信用卡服務(wù)、開(kāi)放式基金質(zhì)押貸款、集合委托貸款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押短期貸款，都是值得稱道的業(yè)務(wù)創(chuàng)新品種。 第四部分 區(qū)域金融生態(tài)2005年，深圳被評(píng)為全

22、國(guó)金融生態(tài)一級(jí)城市，金融生態(tài)不斷改善，表現(xiàn)在：一是金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)扎實(shí)推進(jìn)。建設(shè)深圳金融配套服務(wù)基地被提上議事日程，并已形成總體框架和初步方案；建成覆蓋全市、聯(lián)通香港、融入全國(guó)、較為完善的現(xiàn)代化支付結(jié)算系統(tǒng)，2005年深圳跨行資金清算總量20萬(wàn)億元，日清算量平均800億元，占全國(guó)的十分之一強(qiáng)；銀行卡刷卡消費(fèi)比例在全國(guó)處于領(lǐng)先水平；在全國(guó)率先建成了票據(jù)影像處理系統(tǒng)。二是信用建設(shè)取得積極進(jìn)展。在全國(guó)率先開(kāi)展了外匯違規(guī)負(fù)面信息披露工作；征信體系建設(shè)取得重大進(jìn)展，2005年，企業(yè)信貸登記咨詢?cè)谏钲谑懈采w了近80企業(yè)，個(gè)人信用系統(tǒng)在深圳市覆蓋了約600萬(wàn)人口；人行、公檢法、海關(guān)、工商、稅務(wù)等有關(guān)部門緊密

23、合作，對(duì)拖欠銀行貸款的企業(yè)繼續(xù)公開(kāi)曝光，全年對(duì)115 家拖欠銀行貸款的企業(yè)進(jìn)行制裁；建立信用風(fēng)險(xiǎn)提示名單，通報(bào)被剝離的不良貸款借款企業(yè)共101家；全體商業(yè)銀行、政策性銀行與部分企業(yè)自發(fā)組織成立了深圳市信用協(xié)會(huì)，該協(xié)會(huì)與市總商會(huì)舉辦了“誠(chéng)信與發(fā)展”論壇；三是同業(yè)自律規(guī)范有序。發(fā)布了銀行和企業(yè)誠(chéng)信倡議書，國(guó)內(nèi)銀行同業(yè)公會(huì)簽訂了大額現(xiàn)金提現(xiàn)收費(fèi)公約，資信評(píng)估公司簽署了行業(yè)自律協(xié)議。 第五部分 經(jīng)濟(jì)運(yùn)行監(jiān)測(cè)2005年，深圳市整體經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，全面達(dá)到年初預(yù)定的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要指標(biāo)，并實(shí)現(xiàn)了三個(gè)明顯突破：社會(huì)消費(fèi)品零售總額突破1000億元，外貿(mào)出口總額突破1000億美元，地方預(yù)算內(nèi)財(cái)政收入突破4

24、00億元。全年實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值4926.9億元，同比增長(zhǎng)15.0%，經(jīng)濟(jì)總量居全國(guó)大中城市第四位。一、需求結(jié)構(gòu)調(diào)整較大，社會(huì)需求內(nèi)生性增長(zhǎng)動(dòng)力加強(qiáng)2005年，深圳市三大需求的發(fā)展情況各不相同。凈流出需求增長(zhǎng)迅猛，對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用上升較快；消費(fèi)需求持續(xù)高位增長(zhǎng)，增速長(zhǎng)期低于GDP增速的局面初步扭轉(zhuǎn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用穩(wěn)中有升；投資需求增速放緩，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用有所下降。初步測(cè)算，凈流出需求、消費(fèi)需求、投資需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)份額分別為50.1%、35.8%和14.1%。（一）固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)速度緩慢，基建投資拉動(dòng)效應(yīng)顯著。2005年，全市固定資產(chǎn)投資仍未走出多年來(lái)的低谷。年末的固定資產(chǎn)投資增速

25、為7.6%，較上年同期下降7.3個(gè)百分點(diǎn)。結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)了“兩升兩降”的狀況：基建投資和更新改造投資增長(zhǎng)迅猛；而房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資和其他投資為負(fù)增長(zhǎng)。受土地資源供應(yīng)緊缺影響，深圳市房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增長(zhǎng)疲軟，帶動(dòng)固定資產(chǎn)投資漲幅亦連年下降。投資的產(chǎn)業(yè)投向結(jié)構(gòu)趨于合理。對(duì)第二產(chǎn)業(yè)尤其是工業(yè)的投資大幅增長(zhǎng)，工業(yè)投資比重較上年提高7.7個(gè)百分點(diǎn)；第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)投資為負(fù)增長(zhǎng)。房地產(chǎn)業(yè)投資比重仍為最高，但較上年下降了6.1個(gè)百分點(diǎn)。（二）社會(huì)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)加強(qiáng)，居民消費(fèi)性支出增加。2005年，社會(huì)消費(fèi)品零售總額累計(jì)增幅逐月小幅上揚(yáng)，市場(chǎng)消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)。全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額突破1000億元，達(dá)1437.7億元，

26、增長(zhǎng)15.0%，增長(zhǎng)速度近四年來(lái)首次趕上GDP增長(zhǎng)。消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用進(jìn)一步增強(qiáng)。從商品銷售總額看，汽車類商品是2005年的消費(fèi)熱點(diǎn)，同比增幅達(dá)56.7%。全年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入21494.4元，扣除物價(jià)因素，實(shí)際增長(zhǎng)7.1%。全年城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)性支出15911.9元，同比增長(zhǎng)9.7%。食品類、交通通訊類和居住類占消費(fèi)支出前三位，其中汽車消費(fèi)升溫帶動(dòng)了各項(xiàng)交通費(fèi)用的增加，交通通訊類支出增長(zhǎng)48.5%。（三）進(jìn)出口貿(mào)易持續(xù)增長(zhǎng)，出口再創(chuàng)新高。2005年，深圳市外貿(mào)出口快速增長(zhǎng)，不斷創(chuàng)出歷史同期新高。全年出口總額突破1000億美元，達(dá)1015.0億美元，連續(xù)十三年居全國(guó)大中城市首位。貿(mào)易順

27、差進(jìn)一步擴(kuò)大，2005年，進(jìn)出口差額為201.4億美元，比上年增長(zhǎng)了140%。從貿(mào)易構(gòu)成看，一般貿(mào)易和進(jìn)料加工出口貿(mào)易比重上升，其出口貢獻(xiàn)率之和接近95%。高新技術(shù)產(chǎn)品出口再創(chuàng)歷史新高，總計(jì)達(dá)471.0億美元，占出口比重達(dá)46.4%，成為拉動(dòng)深圳出口增長(zhǎng)的重要力量。2005年，全市利用外資穩(wěn)步增長(zhǎng)，實(shí)際利用外資金額29.7億美元，合同外資金額52.5億美元，增長(zhǎng)率均超出25%。香港仍是外商直接投資主要來(lái)源，投資比重達(dá)52.9%。（四）財(cái)政收支差額增加，地方一般預(yù)算收入創(chuàng)新高。2005年，深圳市全口徑財(cái)政收入達(dá)1360億元，其中地方財(cái)政一般預(yù)算收入首次突破400億元，增收63.6億元，是“十五”

28、期間增收最多的一年。其中，累計(jì)完成各項(xiàng)稅收346.5億元，增長(zhǎng)15.5%，企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅均有較大幅度的增長(zhǎng)。全年地方財(cái)政一般預(yù)算支出599.2億元，超出一般預(yù)算收入186.8億元，財(cái)政赤字較上年增加130.0億元。基本建設(shè)投入加大、城市公共資源配置和管理的改善是財(cái)政支出增加的主要原因。二、第二產(chǎn)業(yè)仍是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主導(dǎo)力量，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步改善深圳目前處于工業(yè)化中后期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，形成了以工業(yè)為龍頭，帶動(dòng)服務(wù)業(yè)發(fā)展逐步加速，第二、第三次產(chǎn)業(yè)共同推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基本態(tài)勢(shì)。三次產(chǎn)業(yè)構(gòu)成由上年的0.3：51.6：48.1發(fā)展為0.2：52.4：47.4。初步測(cè)算，全年三次產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢

29、獻(xiàn)份額分別為-0.4%、58.6%和41.8%。2005年，深圳市資源消耗水平不斷下降，其中萬(wàn)元工業(yè)增加值電耗下降2%，萬(wàn)元GDP水耗下降4.1%，萬(wàn)元GDP地耗下降13%。（一）工業(yè)增長(zhǎng)迅速，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛。2005年，深圳實(shí)施了產(chǎn)業(yè)第一和適度重型化發(fā)展戰(zhàn)略，工業(yè)生產(chǎn)持續(xù)高速增長(zhǎng)。全年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值2272.9億元，增長(zhǎng)19.4%。工業(yè)適度重型化進(jìn)一步加強(qiáng)，重工業(yè)增加值比上年增長(zhǎng)22.8%，高出輕工業(yè)11個(gè)百分點(diǎn)。從趨勢(shì)看，工業(yè)增加值累計(jì)增幅呈現(xiàn)“兩頭高中間低”的走勢(shì)。工業(yè)出口的強(qiáng)勁增長(zhǎng)是工業(yè)增值累計(jì)增幅在下半年不斷加快的主要原因。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)仍是促進(jìn)深圳工業(yè)發(fā)展的重要力量

30、，全市高新技術(shù)產(chǎn)品產(chǎn)值增長(zhǎng)率比同期規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)增加值增速高出近20個(gè)百分點(diǎn),高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值在全國(guó)大中城市中居于首位。2005年，全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)值9567.7億元，工業(yè)銷售產(chǎn)值9330.0億元，比上年增長(zhǎng)20.4%，工業(yè)產(chǎn)品銷售率達(dá)97.5%。值得關(guān)注的是，在工業(yè)高速增長(zhǎng)的同時(shí)，存在工業(yè)企業(yè)效益下滑的現(xiàn)象。2005年，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合指數(shù)172.5%，比上年回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)10.6%，未能與生產(chǎn)同步增長(zhǎng)。此外，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率和產(chǎn)品銷售率均較上年同期有所減少。產(chǎn)成品存貨和應(yīng)收帳款凈額出現(xiàn)較大幅度的提高，分別比上年

31、增長(zhǎng)了14.0%和26.7%，企業(yè)資金流動(dòng)性堪憂。企業(yè)景氣指數(shù)和企業(yè)家信心指數(shù)在整體上維持高位運(yùn)行，但全年表現(xiàn)出較大的波動(dòng)。2005年第四季度，深圳市企業(yè)景氣指數(shù)為149.8；企業(yè)家信心指數(shù)為133.9，比上年同期下降了11.3個(gè)百分點(diǎn)。受政策及燃油價(jià)格上漲等因素的影響，房地產(chǎn)業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)的景氣波動(dòng)較為劇烈。從分類指標(biāo)看，2005年，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本不斷上升，各行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本景氣指數(shù)均處在不景氣區(qū)間，并不斷走低。油、電、原材料的供應(yīng)和價(jià)格問(wèn)題已成為當(dāng)前影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的最主要問(wèn)題。此外，企業(yè)在流動(dòng)資金、貨款拖欠、固定資產(chǎn)投資、勞動(dòng)用工等方面的景氣度亦存在不同程度的下降。（二）服務(wù)業(yè)平穩(wěn)增

32、長(zhǎng)，金融業(yè)發(fā)展速度有所提升。2005年，服務(wù)業(yè)增加值占生產(chǎn)總值比重比上年下降了0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，房地產(chǎn)業(yè)增加值增幅下降較大，全年增長(zhǎng)率僅為5.2%，占第三產(chǎn)業(yè)增加值的比重降至19.9%。金融保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)值增長(zhǎng)速度達(dá)11.6%，比上年提高了7.9個(gè)百分點(diǎn)。物流業(yè)持續(xù)快速增長(zhǎng)。在第三次產(chǎn)業(yè)中，交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵電通訊業(yè)增加值359.5億元，增速是第三次產(chǎn)業(yè)中最高的，達(dá)16.2%。深圳港繼續(xù)穩(wěn)居世界第四大集裝箱樞紐港的位置。深圳經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍較倚重對(duì)外資和外部需求高度依賴的工業(yè)。隨著經(jīng)濟(jì)基數(shù)的不斷擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的壓力增大。今后深圳經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)健康發(fā)展將取決于工業(yè)結(jié)構(gòu)及三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。工業(yè)應(yīng)更多地鼓勵(lì)

33、和培育自主創(chuàng)新環(huán)境，使工業(yè)逐漸向自主技術(shù)含量和技術(shù)層次高的國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈的高端發(fā)展，三次產(chǎn)業(yè)應(yīng)逐漸使生產(chǎn)結(jié)構(gòu)向?yàn)槲镔|(zhì)生產(chǎn)服務(wù)及以提高居民生活質(zhì)量為代表的服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移。三、物價(jià)運(yùn)行平穩(wěn)，價(jià)格水平上漲壓力有所下降由于深圳農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)逐年減弱，食品類產(chǎn)品大部分靠外地供給，成本較高，價(jià)格連年上漲。市場(chǎng)的充分競(jìng)爭(zhēng)和日趨完善，使家電類及交通通訊類產(chǎn)品價(jià)格保持穩(wěn)定并略有下降。在互有升降的作用下，近年來(lái)的深圳物價(jià)總體運(yùn)行平穩(wěn)，2004年以前的居民消費(fèi)價(jià)格當(dāng)月漲幅基本在-0.1%至1.5%的區(qū)間運(yùn)行。（一）物價(jià)總體略有上升，價(jià)格變化結(jié)構(gòu)性差異明顯。受燃油價(jià)格波動(dòng)較大的影響，2005年是近年來(lái)深圳物價(jià)漲跌起伏最大的一年。全

34、年深圳居民消費(fèi)價(jià)格總水平上漲1.6%，服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格漲幅高于消費(fèi)品價(jià)格漲幅。從結(jié)構(gòu)來(lái)看，食品類升幅最大，達(dá)4.5%，居住、衣著類次之，家庭用品類微升，其余煙酒、醫(yī)療、交通通訊和文化娛樂(lè)類價(jià)格均不同程度下降。(二)原材料價(jià)格繼續(xù)上漲，工業(yè)品價(jià)格呈下降態(tài)勢(shì)。全年原材料價(jià)格累計(jì)指數(shù)為105.1%，漲幅有所回落但仍處于高位。由于能源供應(yīng)仍趨緊張，石油、煤炭?jī)r(jià)格高居不下，燃油價(jià)格還存在上漲的動(dòng)力。工業(yè)品價(jià)格累計(jì)指數(shù)為98.7%，其中輕工業(yè)為97.4%，而重工業(yè)為102.2%。8月份后，工業(yè)品出廠價(jià)跌勢(shì)迅猛，原材料、燃料、動(dòng)力購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)漲幅與工業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格指數(shù)的漲幅之差為6.4個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落3

35、.8個(gè)百分點(diǎn)，表明企業(yè)消化上游價(jià)格上漲的壓力有所減輕。 第六部分 房地產(chǎn)行業(yè)分析2005年深圳房地產(chǎn)市場(chǎng)的供給壓力依然較大，商品房?jī)r(jià)格在第四季度大幅上漲；國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款增速放緩，大型房地產(chǎn)企業(yè)積極開(kāi)辟多元融資渠道。一、房地產(chǎn)市場(chǎng)供給增長(zhǎng)趕不上需求增長(zhǎng)，房地產(chǎn)價(jià)格大幅上漲(一)房地產(chǎn)投資規(guī)模持續(xù)下降，市場(chǎng)供給略為增加。由于土地供給緊張，深圳市房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資持續(xù)減少，2005年末為419.6億元，同比下降3.4。深圳全年施工面積、竣工面積增幅分別比上年末提高22.2個(gè)百分點(diǎn)和24.8個(gè)百分點(diǎn)（表4）。施工面積增速比新增銷售面積增速高0.1個(gè)百分點(diǎn)（上年是低19.4個(gè)百分點(diǎn)），供給緊缺的局面

36、有望緩解。表 4 2005年深圳市房地產(chǎn)供給情況單位：面積（萬(wàn)平方米），同比增幅（%）數(shù)據(jù)來(lái)源：深圳國(guó)土局（二）銷售面積繼續(xù)增長(zhǎng)，二手房市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。由于供需缺口長(zhǎng)期較大，深圳市商品房空置面積不斷消化(表4)。二手房交易面積增速高出新房銷售面積增速5.5個(gè)百分點(diǎn)。二手房交易面積與同期新房銷售面積的比例達(dá)到0.9：1，高于上年同期水平，反映在新增供給持續(xù)較少的情況下，市場(chǎng)需求逐漸轉(zhuǎn)向存量市場(chǎng)。（三）商品房?jī)r(jià)格總體呈上漲趨勢(shì)。2005年，深圳商品房?jī)r(jià)格為7659.2元/平方米，同比上漲17.3。其中，商品住宅均價(jià)同比上漲17.4，辦公樓均價(jià)同比上漲24.7，商業(yè)用房均價(jià)同比上漲25.6。200

37、5年住宅銷售價(jià)格前三季度整體呈平穩(wěn)上升勢(shì)頭，但10月以后上漲較快。由于深圳11月份市場(chǎng)調(diào)控措施及時(shí)出臺(tái)，12月份住房?jī)r(jià)格開(kāi)始回落，同比增長(zhǎng)19.9%。二、房地產(chǎn)貸款增速放緩，大型房地產(chǎn)企業(yè)積極開(kāi)辟多元融資渠道2005年末，深圳市國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款余額1928.4億元，增長(zhǎng)15.3%，低于同期人民幣各項(xiàng)貸款余額增速2.5個(gè)百分點(diǎn)。由于對(duì)未來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)走勢(shì)存在不同判斷，各行房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展差異明顯。受個(gè)別商業(yè)銀行房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額大增影響，全市國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額增長(zhǎng)11.6%，增幅同比上升3.9個(gè)百分點(diǎn)(圖5)。圖5 歷年深圳市房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額及增速變化數(shù)據(jù)來(lái)源：深圳人行房

38、地產(chǎn)信貸月報(bào)表。個(gè)人住房貸款受新開(kāi)樓盤持續(xù)減少、貸款客戶提前還款明顯增加等因素影響，增速放緩，增長(zhǎng)16.8%，增速同比下降2.1個(gè)百分點(diǎn)。但該項(xiàng)業(yè)務(wù)仍為各行拓展重點(diǎn)，尤其是二手樓按揭貸款增長(zhǎng)較快，增長(zhǎng)67.6%，高出一手樓按揭貸款增速58個(gè)百分點(diǎn)。目前，深圳市幾家具備較強(qiáng)實(shí)力的全國(guó)性房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)龍頭企業(yè)積極探索多元融資方式。2005 年，萬(wàn)科與新加坡某公司簽訂協(xié)議，共同投資設(shè)立中外合資投資性公司，通過(guò)設(shè)立項(xiàng)目公司或投資項(xiàng)目公司股權(quán)的方式在中國(guó)境內(nèi)進(jìn)行房地產(chǎn)項(xiàng)目投資，該模式在國(guó)內(nèi)屬首開(kāi)先河。美國(guó)西蒙房地產(chǎn)集團(tuán)（Simon Property Group）、摩根士丹利房地產(chǎn)基金(“MSREF”)及深國(guó)投商用置業(yè)有限公司也通過(guò)簽訂商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)合作協(xié)議，設(shè)立合資企業(yè)。西蒙與MSREF各持有合資企業(yè)32.5%的所有權(quán)，深國(guó)投持有35%。 第七部分 預(yù)測(cè)和展望2006年是實(shí)