布雷頓森林國(guó)際貨幣體系的起源和演變下

1、布雷頓森林國(guó)際貨幣體系的起源和演變下幾乎與懷特方案形成的同時(shí)，凱恩斯亦完成了人們稱之為凱恩斯方案的戰(zhàn)后金融體制計(jì)劃，其主旨基本上與懷特方案相同。凱恩斯方案以英國(guó)政治經(jīng)濟(jì)利益為基礎(chǔ)，兼采英國(guó)銀行透支制度的原則，建議成立國(guó)際結(jié)算聯(lián)盟，其作用是通過(guò)向成員國(guó)提供透支便利，避免各成員國(guó)因國(guó)際貿(mào)易逆差而影響國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其主要內(nèi)容包括：1、允許會(huì)員國(guó)在聯(lián)盟進(jìn)行大量透支，以償付國(guó)際債務(wù)，會(huì)員國(guó)的透支限度依其戰(zhàn)前占世界貿(mào)易的份額而定，各會(huì)員國(guó)的透支能力不得超過(guò)其配額。2、會(huì)員國(guó)應(yīng)創(chuàng)立一國(guó)際通貨，名為班克，其價(jià)值與黃金保持聯(lián)系，會(huì)員國(guó)間的通貨匯價(jià)以班克表示。各會(huì)員國(guó)政府在結(jié)算聯(lián)盟以轉(zhuǎn)賬的形式，以班克為記賬單位，

2、買賣各自的貨幣。3、建議取消對(duì)經(jīng)常性貿(mào)易外匯的管制，并建議各國(guó)政府對(duì)其他形式的資本流通加以限制;聯(lián)盟應(yīng)在最大限度內(nèi)穩(wěn)定各國(guó)的通貨，建議采用比較固定的匯率制度。4、保證國(guó)際收支的長(zhǎng)期平衡和外匯制度的正常運(yùn)作，會(huì)員國(guó)應(yīng)共同承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，債權(quán)國(guó)和債務(wù)國(guó)應(yīng)共同負(fù)有調(diào)整的義務(wù)。起草于二戰(zhàn)之后，在經(jīng)濟(jì)大蕭條所帶來(lái)的國(guó)際貨幣制度滿目瘡痍的背景之下，懷特計(jì)劃和凱恩斯計(jì)劃對(duì)設(shè)計(jì)和規(guī)劃一個(gè)適應(yīng)時(shí)代發(fā)展要求的國(guó)際貨幣體系無(wú)疑起到了極大的推動(dòng)作用。雖然兩個(gè)計(jì)劃的擬定均以各自所代表的國(guó)家利益為出發(fā)點(diǎn)，并不能完全反映國(guó)際貨幣制度改革的要求，但它們卻在一定程度上為國(guó)際貨幣制度改革指明了方向，為戰(zhàn)后建立一個(gè)更加美好的國(guó)際貨

3、幣制度樹立了航標(biāo)。3、布雷頓森林協(xié)定1943年9月到1944年4月，圍繞著懷特方案和凱恩斯方案，英美兩國(guó)政府代表團(tuán)在有關(guān)國(guó)際貨幣計(jì)劃的雙邊談判中展開了激烈的爭(zhēng)論。會(huì)議經(jīng)過(guò)三星期的熱烈討論，才于1944年發(fā)表了專家關(guān)于建立國(guó)際貨幣基金的聯(lián)合聲明。同年7月，在美國(guó)新罕布什爾州的布雷頓森林召開有44國(guó)參加的“聯(lián)合和聯(lián)盟國(guó)家國(guó)際貨幣金融會(huì)議”，通過(guò)了以“懷特方案”為基礎(chǔ)的國(guó)際貨幣基金協(xié)定和國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定，總稱布雷頓森林協(xié)定，從而建立起布雷頓森林體系。這個(gè)體系的根本宗旨是建立一種世界性的貨幣，這種貨幣應(yīng)該能夠適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求;建立一種匯率制度，以穩(wěn)定匯價(jià)，促進(jìn)世界貿(mào)易的增長(zhǎng)，從而有助于保持高

4、水平的就業(yè)和實(shí)際收入;制定國(guó)際收支不平衡的調(diào)節(jié)政策。 在促進(jìn)匯率穩(wěn)定、增進(jìn)國(guó)際貨幣合作、發(fā)展世界貿(mào)易的宗旨之下，布雷頓森林協(xié)定的主要內(nèi)容體現(xiàn)在以下六方面：1、建立黃金美元本位制的國(guó)際貨幣儲(chǔ)備。布雷頓森林協(xié)定確定了以黃金為基礎(chǔ)，以美元作為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的國(guó)際貨幣儲(chǔ)備體系。在黃金美元本位下，美元以35美元折合一盎司黃金的官價(jià)直接與黃金掛鉤，其他國(guó)家的貨幣則直接與美元掛鉤，各國(guó)政府或中央銀行隨時(shí)可用美元向美國(guó)政府按官價(jià)兌換黃金。2、實(shí)行可調(diào)整的固定匯率制度。各國(guó)貨幣對(duì)美元的匯率，一般只能在平價(jià)上下各1%的幅度內(nèi)波動(dòng)，各國(guó)政府有義務(wù)在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行干預(yù)活動(dòng)，以保持外匯行市的穩(wěn)定。只有在一國(guó)國(guó)際收

5、支發(fā)生“根本不平衡”時(shí)，才允許貶值或升值。3、成立國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。協(xié)定規(guī)定戰(zhàn)后建立一個(gè)永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)際貨幣基金組織?；鸾M織承擔(dān)監(jiān)督國(guó)際匯率、提供國(guó)際信貸、協(xié)調(diào)國(guó)際貨幣關(guān)系三大職能，是戰(zhàn)后推動(dòng)、監(jiān)督和協(xié)助國(guó)際貨幣制度有效運(yùn)行的中心機(jī)構(gòu)。各成員國(guó)通過(guò)基金組織對(duì)國(guó)際貨幣問(wèn)題進(jìn)行磋商，從而促進(jìn)國(guó)際間的貨幣合作;基金組織對(duì)會(huì)員國(guó)提供臨時(shí)性的融通資金，幫助成員國(guó)解決戰(zhàn)后國(guó)際收支失衡問(wèn)題;基金組織同時(shí)還擔(dān)負(fù)著消除外匯管制、促進(jìn)匯兌穩(wěn)定、規(guī)范外匯市場(chǎng)、擴(kuò)大國(guó)際貿(mào)易的職責(zé)。同時(shí)，基金組織的各項(xiàng)規(guī)則，也構(gòu)成了國(guó)際金融領(lǐng)域中各成員國(guó)所必須遵循的紀(jì)律，在一定程度上維護(hù)著國(guó)際貨幣與金融秩序。4、完善國(guó)際收支

6、的調(diào)節(jié)措施。會(huì)員國(guó)在遇到經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失調(diào)、國(guó)際收支不平衡、初級(jí)產(chǎn)品出口價(jià)格不穩(wěn)定等情況而發(fā)生國(guó)際支付困難時(shí)，可以向基金組織提出貸款申請(qǐng)，并提交予以調(diào)解國(guó)際收支的適當(dāng)計(jì)劃，基金組織經(jīng)過(guò)審核證實(shí)該成員國(guó)確有資金融通的需要時(shí)，就可以向該國(guó)提供一定數(shù)額的外匯，對(duì)其在短期內(nèi)恢復(fù)國(guó)際收支平衡起到臨時(shí)性的資助作用，貸款只限于會(huì)員國(guó)用于彌補(bǔ)國(guó)際收支赤字，即用于經(jīng)常項(xiàng)目的支付。5、確定國(guó)際支付的結(jié)算原則。會(huì)員國(guó)不得限制經(jīng)常項(xiàng)目的支付，不得采取歧視性的貨幣政策措施，要在兌換性的基礎(chǔ)上實(shí)行多邊支付，從而取消外匯管制。在布雷頓森林協(xié)定基礎(chǔ)上建立起來(lái)的布雷頓森林體系，結(jié)束了二戰(zhàn)之前國(guó)際貨幣金融體系的混亂無(wú)序狀態(tài)，標(biāo)志著戰(zhàn)后

7、國(guó)際金融秩序的全面恢復(fù)和國(guó)際貨幣體系的重新確立。它所確立的黃金美元本位制度，使得在戰(zhàn)后世界黃金儲(chǔ)量短缺所造成的國(guó)際儲(chǔ)備不足的情況下，以美元的供應(yīng)來(lái)有效地彌補(bǔ)了國(guó)際清償能力的欠缺。它所實(shí)行的可調(diào)整的固定匯率制度，對(duì)穩(wěn)定外匯匯率、抵制競(jìng)爭(zhēng)性貶值貨幣手段的采用、促進(jìn)世界生產(chǎn)和貿(mào)易的迅速發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用。它誕生了國(guó)際貨幣基金組織，提供了國(guó)際合作機(jī)制，促進(jìn)了國(guó)際貨幣合作，為各國(guó)就貨幣金融問(wèn)題進(jìn)行深入的協(xié)商和談判提供了一個(gè)廣闊的平臺(tái)。同時(shí)，基金組織對(duì)各成員國(guó)提供短期貸款，幫助成員國(guó)渡過(guò)難關(guān)，從而促進(jìn)國(guó)際金融局勢(shì)的穩(wěn)定。它要求建立多邊支付體系，嚴(yán)格國(guó)際支付結(jié)算原則，有助于取消外匯管制，在真正意義上形

8、成國(guó)際社會(huì)的互諒和合作。(二)“特別提款權(quán)”的創(chuàng)設(shè)1、美元危機(jī)布雷頓森林體系確立了以黃金為基礎(chǔ)、以美元為中心的黃金美元本位制，這個(gè)體系在美元按一定比例兌換黃金得到保證的情形下是能夠維持的。在50年代前半期，資本主義世界還存在著“美元荒”，各國(guó)都需要美元來(lái)擴(kuò)充國(guó)際儲(chǔ)備，所以美元仍然保持相對(duì)穩(wěn)定態(tài)勢(shì)，處于優(yōu)勢(shì)地位。但從50年代后半期起，美國(guó)國(guó)際收支變成慢性赤字，各國(guó)對(duì)美元的可兌換性產(chǎn)生懷疑。因此，美元對(duì)黃金的兌換要求越來(lái)越強(qiáng)烈，美國(guó)的黃金儲(chǔ)備也越來(lái)越少，這又加深了各國(guó)對(duì)美元的不信任。于是，美國(guó)的黃金大量外流，對(duì)外短期債務(wù)激增，到1960年美國(guó)對(duì)外短期債務(wù)已經(jīng)超過(guò)了它的黃金儲(chǔ)備額，美元信用發(fā)生動(dòng)搖，

9、終于導(dǎo)致美元危機(jī)的爆發(fā)，國(guó)際貨幣體系遂進(jìn)入動(dòng)蕩的階段。2、互惠信貸協(xié)定與總借款協(xié)定1960年美元危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，其對(duì)國(guó)際貨幣體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)所造成的負(fù)面影響開始逐漸顯現(xiàn)。經(jīng)歷了兩次世界大戰(zhàn)期間國(guó)際貨幣金融秩序的紊亂所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)大蕭條，世界各國(guó)更加清醒地認(rèn)識(shí)到，對(duì)布雷頓森林體系下良好的國(guó)際貨幣秩序的維護(hù)當(dāng)屬義不容辭。因此，面對(duì)日益嚴(yán)重的美元危機(jī)，20世紀(jì)60年代以來(lái)，世界主要資本主義國(guó)家紛紛加強(qiáng)國(guó)際金融合作來(lái)穩(wěn)定美元地位，避免國(guó)際貨幣金融秩序的動(dòng)蕩。1960年3月，美國(guó)同以十國(guó)集團(tuán)為主的十四個(gè)國(guó)家簽訂了雙邊備用信貸協(xié)定，即互惠信貸協(xié)定。協(xié)定規(guī)定，兩國(guó)中央銀行相互開立對(duì)方貨幣的賬戶，當(dāng)某一成員國(guó)貨幣受

10、到壓力時(shí)，它隨時(shí)可用本國(guó)貨幣換取對(duì)方貨幣，用于干涉外匯市場(chǎng)，維持匯價(jià)。中央銀行互惠信貸在1961年貨幣危機(jī)中第一次使用，在一定程度上捍衛(wèi)了國(guó)際金融秩序的平穩(wěn)發(fā)展。美國(guó)國(guó)際貿(mào)易的持續(xù)逆差和黃金儲(chǔ)備的持續(xù)外流，使得美國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備急劇減少。在此種情況下，它隨時(shí)都有可能向國(guó)際基金組織提取巨額資金，用來(lái)補(bǔ)充其作為國(guó)際金融中心所需要的國(guó)際準(zhǔn)備，這就會(huì)造成基金組織無(wú)法向其他國(guó)家提供足夠的資金。基于此，基金組織總裁雅可布遜(Jacobson)建議達(dá)成借貸協(xié)定，特別是與潛在債權(quán)國(guó)達(dá)成諒解，在必要時(shí)從后者借貸資金。為加強(qiáng)基金組織的資金，1961年12月，基金總裁與美國(guó)、英國(guó)、聯(lián)邦德國(guó)、法國(guó)、意大利、日本、加拿大、荷

11、蘭、比利時(shí)、瑞典十個(gè)國(guó)家達(dá)成了基金總借款協(xié)定，該協(xié)定于1962年10月生效。十個(gè)國(guó)家的出資總額是60億美元，在一定條件下貸給基金組織，作為補(bǔ)充儲(chǔ)備?；セ菪刨J協(xié)定與總借款協(xié)定均是國(guó)際金融危機(jī)的產(chǎn)物。各國(guó)之間通過(guò)與基金組織的合作，達(dá)成互諒互助的協(xié)議，來(lái)共同預(yù)防和解決金融危機(jī)所可能造成的國(guó)際貨幣體系的動(dòng)蕩。雖然各國(guó)均是在本國(guó)利益的驅(qū)動(dòng)下來(lái)進(jìn)行國(guó)際協(xié)商與談判，但這在客觀上匡正了布雷頓森林體系的發(fā)展道路，從而維護(hù)了國(guó)際貨幣金融秩序。3、基金協(xié)定條款第一次修改案20世紀(jì)60年代初期，國(guó)際社會(huì)所簽訂的一系列借貸協(xié)定雖然在一定程度上有助于緩解美元危機(jī)，擴(kuò)大國(guó)際融資，但是面對(duì)美元信用的日益下降、搶購(gòu)黃金浪潮的漸

12、趨猛烈以及國(guó)際流動(dòng)資金的持續(xù)不足問(wèn)題，這些措施也無(wú)異于杯水車薪。面對(duì)日益嚴(yán)重的國(guó)際金融情勢(shì)，從20世紀(jì)60年代開始，一些主要工業(yè)國(guó)家的政府官員和經(jīng)濟(jì)學(xué)家就紛紛研究對(duì)策，提出了形形色色的改革方案。其中，曾任美國(guó)財(cái)政部和國(guó)際貨幣基金組織高級(jí)官員的伯恩斯坦在1963年提出建立一種新的國(guó)際儲(chǔ)備單位來(lái)滿足國(guó)際儲(chǔ)備的需要的方案，成為了基金組織日后創(chuàng)設(shè)特別提款權(quán)的依據(jù)。1965年，以美國(guó)為代表的十國(guó)集團(tuán)在基金組織里提出了特別提款權(quán)方案。1967年夏，經(jīng)過(guò)歷時(shí)5年的談判，基金執(zhí)行理事會(huì)與十國(guó)集團(tuán)達(dá)成協(xié)議并起草了以特別提款權(quán)為基礎(chǔ)的便利大綱1967年9月，基金理事會(huì)通過(guò)決議，授權(quán)執(zhí)行理事會(huì)根據(jù)需要提出對(duì)基金協(xié)定

13、條款修改的建議，經(jīng)過(guò)六個(gè)月的不懈努力，以特別提款權(quán)為基礎(chǔ)的便利大綱以協(xié)定修改案的形式成為一項(xiàng)法律文件。1968年5月底，基金理事會(huì)通過(guò)決議，批準(zhǔn)對(duì)基金協(xié)定條款的修改案，即基金協(xié)定條款的第一次修改案。1970年1月1日，基金第一次向成員國(guó)分配特別提款權(quán)。特別提款權(quán)的創(chuàng)設(shè)，使它和黃金、美元一起作為國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)，它的價(jià)值是由各國(guó)來(lái)談判決定，而并不與黃金發(fā)生任何聯(lián)系。這種新的國(guó)際準(zhǔn)備能夠在一定程度上緩解基金組織融通資金不足的困境，增強(qiáng)其向成員國(guó)放款的能力，從而為各成員國(guó)提供必要的國(guó)際準(zhǔn)備之補(bǔ)充，這同時(shí)也有助于彌補(bǔ)國(guó)際收支赤字，穩(wěn)定國(guó)際金融市場(chǎng)。但是，特別提款權(quán)作為一種國(guó)際儲(chǔ)備的補(bǔ)充，也只能暫時(shí)加強(qiáng)各國(guó)

14、應(yīng)付國(guó)際收支逆差的能力，當(dāng)進(jìn)入20世紀(jì)70年代，在作為國(guó)際貨幣體系根基的美元與黃金自由兌換制和固定匯率制發(fā)生根本動(dòng)搖的情形下，特別提款權(quán)也無(wú)能為力。(三)史密森協(xié)定二戰(zhàn)結(jié)束后，國(guó)際貿(mào)易不斷擴(kuò)大，但與此同時(shí)世界黃金產(chǎn)量不足，儲(chǔ)備分配不均，戰(zhàn)后雄踞世界經(jīng)濟(jì)一霸的美國(guó)遂貶低黃金的貨幣作用，而以美元作為主要儲(chǔ)備貨幣，直接充當(dāng)國(guó)際支付的手段。布雷頓森林體系最終確立了美元的絕對(duì)霸權(quán)地位，但這也直接破壞了黃金作為世界貨幣的作用。進(jìn)入20世紀(jì)60年代，美元危機(jī)頻繁，對(duì)外信用不斷下降，無(wú)法支撐整個(gè)國(guó)際貨幣制度的穩(wěn)定發(fā)展，這就必然導(dǎo)致激烈的貨幣制度危機(jī)。1971年5月和7月連續(xù)爆發(fā)了曠日持久的美元危機(jī)，使得美元兌

15、換黃金的平價(jià)體系再也無(wú)法得到穩(wěn)定地維持。尼克松政府被迫于1971年8月15日宣布實(shí)行“新經(jīng)濟(jì)政策”，停止美元兌換黃金，并對(duì)進(jìn)口增加10%的附加稅。它不僅僅不再維持黃金與美元、美元與其他貨幣的穩(wěn)定比值，并開始對(duì)國(guó)際支付加以限制。這就表明，美國(guó)已完全放棄了基金協(xié)定條款項(xiàng)下其所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)?！靶陆?jīng)濟(jì)政策”的實(shí)行直接導(dǎo)致了國(guó)際金融市場(chǎng)的紊亂，外匯市場(chǎng)上各國(guó)紛紛拋售美元，匯率波動(dòng)劇烈，這就宣告了布雷頓森林體系所確定的美元與黃金的可兌換性告一段落。1972年6月，在美元危機(jī)甚囂塵上，國(guó)際金融市場(chǎng)一片混亂的情形之下，英鎊又發(fā)生危機(jī)，英國(guó)政府不得已宣布英鎊在外匯市場(chǎng)上實(shí)行自由浮動(dòng)。隨后，拋售美元、搶購(gòu)德國(guó)馬克

16、和日元的浪潮日益加劇，布雷頓森林體系面臨崩潰的威脅。各主要工業(yè)國(guó)家都已對(duì)美元實(shí)行共同浮動(dòng)或單獨(dú)浮動(dòng)，固定匯率制已無(wú)法維持，于是支撐布雷頓森林體系的第二根支柱也完全倒塌了。在國(guó)際金融市場(chǎng)極度混亂的情形下，十國(guó)集團(tuán)也進(jìn)行了緊急磋商，討論解決國(guó)際貨幣危機(jī)的辦法。經(jīng)過(guò)四個(gè)多月的激烈討論，迫于美國(guó)的壓力，也同時(shí)出于穩(wěn)定自身對(duì)外貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的考慮，十國(guó)集團(tuán)終于在1971年12月10日勉強(qiáng)達(dá)成了一項(xiàng)妥協(xié)方案，即史密森協(xié)定。該協(xié)定規(guī)定：(1)美元對(duì)黃金貶值7.89%，對(duì)十國(guó)集團(tuán)各國(guó)貨幣平均貶值10%，其他國(guó)家貨幣相應(yīng)的對(duì)美元進(jìn)行不同幅度的升值;(2)將市場(chǎng)外匯匯率的波動(dòng)幅度從金平價(jià)上下的1%擴(kuò)大到平價(jià)上下各

17、2.25%;(3)在重新確定金平價(jià)之前，各國(guó)暫時(shí)設(shè)立中心匯率，用美元、特別提款權(quán)或其他基金組織會(huì)員國(guó)的貨幣表示。史密森協(xié)定是繼布雷頓森林協(xié)定之后，在國(guó)際貨幣體系經(jīng)歷了激烈動(dòng)蕩的情形之下，國(guó)際社會(huì)為穩(wěn)定國(guó)際貨幣體系，促進(jìn)世界貨幣金融和本國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展所達(dá)成的一項(xiàng)補(bǔ)充和妥協(xié)。正因?yàn)樗皇菍?duì)布雷頓森林體系進(jìn)行部分上的修繕和補(bǔ)缺，也正是因?yàn)樗歉鲊?guó)為解決燃眉之急而進(jìn)行的暫時(shí)妥協(xié)，因此，它的締結(jié)不免失之于草率，它只是對(duì)付美元危機(jī)的暫時(shí)性措施，并不能從根本上克服和完善布雷頓森林體系內(nèi)在的弊端。(四)改革大綱在各成員國(guó)為改善國(guó)際貨幣體系而進(jìn)行一系列國(guó)際合作的同時(shí)，基金組織內(nèi)部也采取了相應(yīng)的措施對(duì)布雷頓森林體

18、系進(jìn)行補(bǔ)救。1972年7月26日，基金組織成立“國(guó)際貨幣體系改革和有關(guān)問(wèn)題委員會(huì)”，簡(jiǎn)稱“二十國(guó)委員會(huì)”?！岸畤?guó)委員會(huì)”在儲(chǔ)備貨幣、匯率制度和國(guó)際收支調(diào)節(jié)等方面展開了長(zhǎng)期的討論，對(duì)國(guó)際貨幣改革進(jìn)行了深入的探究。經(jīng)過(guò)近兩年的時(shí)間，“二十國(guó)委員會(huì)”于1974年6月14日在華盛頓會(huì)議上達(dá)成協(xié)議，發(fā)表了一份改革大綱。其主要內(nèi)容是：(1)確定主要儲(chǔ)備資產(chǎn)。將特別提款權(quán)進(jìn)一步發(fā)展成為主要國(guó)際儲(chǔ)備;(2)實(shí)行穩(wěn)定而可調(diào)整的匯率制度。在一般情況下，各國(guó)對(duì)于平價(jià)不應(yīng)作不適當(dāng)?shù)淖儎?dòng)，平價(jià)的修改要得到基金組織的同意，對(duì)即期匯率的變動(dòng)只能限制在特別提款權(quán)匯率上下2.25%的幅度內(nèi)。在特殊情況下，各國(guó)可以采取浮動(dòng)匯率

19、，但要有基金組織的授權(quán);(3)改進(jìn)國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制。順差國(guó)和逆差國(guó)要采取對(duì)稱的調(diào)解措施，對(duì)國(guó)際收支調(diào)節(jié)擔(dān)負(fù)共同的責(zé)任。由于各會(huì)員國(guó)都奉行國(guó)家利益至上的原則，這在國(guó)際貨幣體系的協(xié)調(diào)中很難取得根本上的一致。因此，無(wú)論是十國(guó)集團(tuán)達(dá)成的史密森協(xié)定，還是二十國(guó)集團(tuán)起草的改革大綱，都只是在尋找一些妥協(xié)的辦法來(lái)暫時(shí)緩和緊張局勢(shì)，對(duì)國(guó)際貨幣體系進(jìn)行枝節(jié)性的修補(bǔ)。但是，它對(duì)于在動(dòng)蕩時(shí)期穩(wěn)定國(guó)際貨幣關(guān)系、促進(jìn)國(guó)際貨幣合作、加深各國(guó)在國(guó)際社會(huì)中的責(zé)任意識(shí)起到了一定的積極作用，同時(shí)，為國(guó)際貨幣改革提出了新的設(shè)想，推動(dòng)國(guó)際貨幣體系進(jìn)行新一輪的改革。(五)牙買加協(xié)定與基金協(xié)定條款第二次修改案1976年1月，國(guó)際貨幣基金組

20、織“國(guó)際貨幣制度臨時(shí)委員會(huì)”在牙買加的首都金斯頓召開會(huì)議，討論修訂國(guó)際貨幣基金協(xié)定的條款。各國(guó)經(jīng)過(guò)多次協(xié)商，終于達(dá)成牙買加協(xié)定。其主要內(nèi)容包括：(1)浮動(dòng)匯率合法化。各會(huì)員國(guó)可以自由選擇匯率制度，因而固定匯率制與浮動(dòng)匯率制可以同時(shí)并存?；鸾M織對(duì)各會(huì)員國(guó)的匯率政策行使監(jiān)督權(quán)，縮小匯率波動(dòng)幅度，各會(huì)員國(guó)也有義務(wù)與基金組織共同合作，來(lái)促進(jìn)穩(wěn)定有序的匯率制度;(2)黃金非貨幣化。廢除黃金條款，使黃金和貨幣完全脫離聯(lián)系，讓黃金成為一種單純的商品，各會(huì)員國(guó)的中央銀行可按市價(jià)自由進(jìn)行黃金的交易活動(dòng)，各會(huì)員國(guó)與基金組織之間需用黃金支付的義務(wù)一律取消;(3)提高特別提款權(quán)的國(guó)際儲(chǔ)備地位。在未來(lái)的貨幣體系中，應(yīng)

21、以特別提款權(quán)作為主要的儲(chǔ)備資產(chǎn)，也就是把美元本位改為特別提款權(quán)本位;(4)擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資金融通?；鸾M織擴(kuò)大信用貸款部分的總額，并將出售黃金所得收入撥充“信托基金”，用于援助發(fā)展中國(guó)家;(5)增加會(huì)員國(guó)的基金份額。在牙買加協(xié)定發(fā)表之后，執(zhí)行董事會(huì)即著手進(jìn)行第二次修訂國(guó)際貨幣基金協(xié)定的活動(dòng)，修訂的全部協(xié)定條款，包括了牙買加協(xié)定的主要內(nèi)容。國(guó)際貨幣基金協(xié)定第二次修正案于1976年4月經(jīng)表決通過(guò)，于1978年4月1日起生效。從此，國(guó)際貨幣體系進(jìn)入了一個(gè)新的階段，布雷頓森林體系告一段落。牙買加協(xié)議后的國(guó)際貨幣體系正式宣告了黃金作為國(guó)際貨幣地位的消失，確立了以美元為主導(dǎo)，德國(guó)馬克、日本日元以及特別

22、提款權(quán)和歐洲貨幣單位共同參與共同作用的多元化國(guó)際儲(chǔ)備體系。它明確了浮動(dòng)匯率合法化的地位，給予各成員國(guó)自由安排本國(guó)匯率制度的權(quán)利，靈活的匯率制度能夠更好地適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)多變的狀況，在穩(wěn)定國(guó)際貨幣制度中發(fā)揮著日益重要的作用。牙買加協(xié)議后的國(guó)際貨幣制度基本上擺脫了布雷頓森林體系時(shí)期依附貨幣國(guó)家與基準(zhǔn)貨幣國(guó)家相互牽連的弊端，它建立了能夠相互補(bǔ)充的多種國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制，對(duì)實(shí)踐中的國(guó)際金融活動(dòng)進(jìn)行多方面靈活地調(diào)整，避免了僵化，加強(qiáng)了應(yīng)付危機(jī)的能力。四、淺析布雷頓森林體系布雷頓森林體系給戰(zhàn)爭(zhēng)重創(chuàng)之下的國(guó)際貨幣金融體系帶來(lái)了曙光，并在二戰(zhàn)之后三十多年的時(shí)間內(nèi)有效地維持了國(guó)際金融秩序，促進(jìn)了戰(zhàn)后各國(guó)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)

23、和發(fā)展，在國(guó)際貨幣體系的演變進(jìn)程中書寫了濃墨重彩的一筆。作為具有里程碑意義的國(guó)際貨幣體系，布雷頓森林體系以其合理的運(yùn)行機(jī)制規(guī)范著國(guó)際貨幣金融秩序的有效運(yùn)行，當(dāng)然，任何事物都不會(huì)是完美的，布雷頓森林體系也不例外。其內(nèi)在缺陷也隨著歷史的發(fā)展而不斷暴露出來(lái)，并最終導(dǎo)致其不可避免地走向崩潰。布雷頓森林體系本身具有有效的運(yùn)行機(jī)制，具體說(shuō)來(lái)，體現(xiàn)在以下幾方面：1、監(jiān)督機(jī)制。在戰(zhàn)前，金本位制的國(guó)際貨幣體系是建立在英國(guó)一國(guó)絕對(duì)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力基礎(chǔ)之上的，當(dāng)時(shí)缺乏相應(yīng)的國(guó)際協(xié)商與合作，更沒(méi)有一個(gè)核心國(guó)際機(jī)構(gòu)來(lái)維持國(guó)際貨幣秩序;而戰(zhàn)后各國(guó)協(xié)商達(dá)成的布雷頓森林協(xié)定則誕生了維護(hù)國(guó)際貨幣體系正常運(yùn)轉(zhuǎn)的中心機(jī)構(gòu)國(guó)際貨幣基金組織

24、。它行使監(jiān)督權(quán)，監(jiān)督會(huì)員國(guó)對(duì)協(xié)定各條款的執(zhí)行和相關(guān)義務(wù)的履行，從而保障國(guó)際貨幣金融的穩(wěn)定發(fā)展。2、合作機(jī)制。國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定條款第4條第1款規(guī)定，基金成員國(guó)應(yīng)承擔(dān)義務(wù)，與基金和其他成員國(guó)合作，以保證外匯安排的有序進(jìn)行和促進(jìn)匯率制度的穩(wěn)定。該條明確了會(huì)員國(guó)與基金之間以及會(huì)員國(guó)之間的合作義務(wù)。在具體實(shí)踐中，各國(guó)也應(yīng)本著合作的精神，共同承擔(dān)責(zé)任，促進(jìn)國(guó)際收支的平衡和貨幣體系的穩(wěn)定。3、磋商機(jī)制。布雷頓森林協(xié)定賦予了基金組織與各成員國(guó)之間進(jìn)行磋商的職能。磋商主要是由國(guó)際貨幣基金組織執(zhí)行理事會(huì)做出結(jié)論，促使會(huì)員國(guó)不要實(shí)行違反基金協(xié)定條款或基金決議的政策。磋商一般每年舉行一次，有時(shí)，磋商可每?jī)赡昱e行一

25、次，或在不到一年的時(shí)間內(nèi)舉行兩次。本國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展可能對(duì)其他會(huì)員國(guó)有重大影響的會(huì)員國(guó)以及使用基金資源或遇有國(guó)際收支平衡問(wèn)題的會(huì)員國(guó)，每年必須與基金磋商一次。4、優(yōu)化組合機(jī)制。布雷頓森林體系力圖協(xié)調(diào)各國(guó)在貨幣金融領(lǐng)域的政策，將古典金本位制的優(yōu)點(diǎn)，即匯率穩(wěn)定性與浮動(dòng)匯率的優(yōu)點(diǎn)，即各國(guó)可獨(dú)立地制定國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策結(jié)合起來(lái)，這可以說(shuō)是一個(gè)偉大的歷史創(chuàng)造。5、資源共享機(jī)制。布雷頓森林體系制定了一系列國(guó)際資源共享的規(guī)則，規(guī)定各會(huì)員國(guó)實(shí)行資金和信息共享，資金共享以有利于彌補(bǔ)某會(huì)員國(guó)的國(guó)際收支逆差，信息共享以有利于實(shí)現(xiàn)各會(huì)員國(guó)政策的協(xié)調(diào)。 布雷頓森林體系所具備的有效的運(yùn)行機(jī)制并不能掩蓋其內(nèi)在不可克服的缺陷，也正是這

26、些缺陷的存在，才導(dǎo)致其最終的崩潰。仔細(xì)剖析看來(lái)，其內(nèi)在缺陷主要體現(xiàn)在以下幾方面：1、“特里芬難題”。1960年，美國(guó)耶魯大學(xué)教授特里芬在其黃金與美元危機(jī)一書中提出，布雷頓森林體系存在著其自身無(wú)法克服的內(nèi)在矛盾，這一內(nèi)在矛盾在國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)界稱為“特里芬難題”。特里芬指出，布雷頓森林體系是建立在一國(guó)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之上的，是以美元一國(guó)貨幣作為主要的國(guó)際儲(chǔ)備和支付貨幣，在黃金生產(chǎn)停滯的情況下，國(guó)際儲(chǔ)備的供給完全取決于美國(guó)的國(guó)際收支狀況，這就存在著一種“兩難”選擇。如果美國(guó)的國(guó)際收支長(zhǎng)期保持順差，那么國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)就不能滿足國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的需要，就會(huì)發(fā)生美元供不應(yīng)求的美元短缺現(xiàn)象，即“美元荒”;如果美國(guó)國(guó)際收支長(zhǎng)期保持逆差，那么國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)就會(huì)發(fā)生過(guò)?，F(xiàn)象，造成美元泛濫，即“美元災(zāi)”，進(jìn)而導(dǎo)致美元危機(jī)，并危及布雷頓森林體系。2、國(guó)際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制出現(xiàn)盲區(qū)。布雷頓森林體系確定了固定匯率制度，強(qiáng)調(diào)匯率的穩(wěn)定性，這種缺乏彈性的匯率體系，不能適應(yīng)國(guó)際金融情勢(shì)