巴塞爾新資本協(xié)議過渡期我國的金融改革

1、巴塞爾新資本協(xié)議過渡期我國的金融改革                        內(nèi)容摘要：巴塞爾新資本協(xié)議反映了國際大銀行風(fēng)險管理的最新經(jīng)驗，因此，許多國家表示將實施巴塞爾新資本協(xié)議。然而，我國卻面臨著雙重挑戰(zhàn)：實施巴塞爾新資本協(xié)議，我國尚缺乏必要的條件；不實施新資本協(xié)議，我國將面臨許多不利的影響。本文著重分析我國實施新資本協(xié)議的兩難選擇及金融改革對策。

2、 關(guān)鍵詞：巴塞爾新資本協(xié)議 兩難選擇 對策 2004年6月26日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會正式發(fā)布了統(tǒng)一資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架（即巴塞爾新資本協(xié)議），巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的成員國將于2006年12月底開始實施巴塞爾新資本協(xié)議。新資本協(xié)議以國際活躍銀行為基礎(chǔ)，詳細(xì)地闡述了監(jiān)管當(dāng)局對銀行集團(tuán)的風(fēng)險監(jiān)管思想，同時新資本協(xié)議通過對商業(yè)銀行計量信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的規(guī)范，來約束商業(yè)銀行內(nèi)部建立完整而全面的風(fēng)險管理體系，以達(dá)到保證全球銀行體系穩(wěn)健經(jīng)營的目的。巴塞爾新資本協(xié)議反映了國際大銀行風(fēng)險管理的最新經(jīng)驗，因此，許多非巴塞爾委員會成員國也紛紛表示將實施巴塞爾新資本協(xié)議。然而，我國卻面臨著雙重挑戰(zhàn)

3、。 挑戰(zhàn)之一：我國缺乏實施巴塞爾新資本協(xié)議的條件 巴塞爾新資本協(xié)議的核心是三大支柱，即資本充足率、監(jiān)管部門監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律。目前，我國缺乏全面實施新資本協(xié)議的條件。 我國缺乏實施第一支柱的條件 第一支柱是資本充足率要求。新資本協(xié)議在第一支柱中為計量風(fēng)險提供了幾種備選方案。例如，關(guān)于信用風(fēng)險的計量，新資本協(xié)議提出了兩種基本方法：標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法（IRB）。內(nèi)部評級法又分為初級法和高級法。其中最簡單的是標(biāo)準(zhǔn)法。標(biāo)準(zhǔn)法下那些僅具備基本風(fēng)險管理系統(tǒng)的銀行，要依靠外部評級機(jī)構(gòu)的評級來計算信用風(fēng)險的資本要求，然而我國具有外部評級的企業(yè)非常少。如果監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為不宜采取外部評級，可以規(guī)定所有公司貸款的風(fēng)險

4、權(quán)重都為100%，而對主權(quán)和銀行債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重可以根據(jù)出口信用評級機(jī)構(gòu)的評級來確定。這樣就可消除對外部評級的依賴。因此，銀行必須不斷提高對風(fēng)險的理解和改進(jìn)對風(fēng)險暴露的管理措施。我國的商業(yè)銀行目前不具備實施標(biāo)準(zhǔn)法的能力及客觀條件。相對標(biāo)準(zhǔn)法而言，內(nèi)部評級法對銀行風(fēng)險管理能力的要求高得多。內(nèi)部評級法不僅要求銀行具備完善的風(fēng)險管理系統(tǒng)，而且要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)有能力評估和監(jiān)督這些復(fù)雜的風(fēng)險管理系統(tǒng)。就目前情況來看，國際上只有一部分國際活躍銀行和發(fā)達(dá)國家有實施這一方法的能力。我國的銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)距實施內(nèi)部評級法的要求還相差甚遠(yuǎn)。同時國內(nèi)各商業(yè)銀行的管理水平參差不齊，許多商業(yè)銀行的貸款評級體系僅是套用了監(jiān)管當(dāng)局

5、規(guī)定的貸款五級分類，或者是在此基礎(chǔ)上簡單做了一些細(xì)化。這樣的評級系統(tǒng)遠(yuǎn)不能用來評估違約概率和違約損失率，對信用風(fēng)險量化的精確度和準(zhǔn)確性遠(yuǎn)不能達(dá)到新資本協(xié)議規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)?？偟目磥?，中國的銀行要實施IRB法，難度較大。為了改進(jìn)評級體系以達(dá)到采用IRB法標(biāo)準(zhǔn)法的要求，我國銀行面臨的挑戰(zhàn)是收集數(shù)據(jù)、建立必備的內(nèi)部控制系統(tǒng)、強(qiáng)化信息技術(shù)支持和員工培訓(xùn)。 我國缺乏實施第二支柱的條件 第二支柱是監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查。新資本協(xié)議引入了監(jiān)督檢查對完善整個監(jiān)管框架具有重要意義。它不僅引入了監(jiān)管當(dāng)局的檢查，而且有助于鼓勵銀行保持事前和事中的謹(jǐn)慎性操作。但是，實施第二支柱存在如下一些問題：一是第二支柱所涉及的范圍較廣，問

6、題復(fù)雜，而各國監(jiān)管當(dāng)局暫時得不到詳細(xì)的指導(dǎo)，也不具備相應(yīng)的監(jiān)管資源。二是創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境還要求各國的監(jiān)管方法逐步趨同。三是監(jiān)管當(dāng)局的責(zé)任增大，相應(yīng)有必要提高監(jiān)管部門監(jiān)督檢查過程的透明度。 世界銀行認(rèn)為，對發(fā)展中國家的大多數(shù)銀行而言，貫徹實施第二支柱比改進(jìn)第一支柱可能更加重要。目前多數(shù)發(fā)展中國家的監(jiān)管當(dāng)局還沒有能力貫徹實施第二支柱。各國監(jiān)管當(dāng)局改進(jìn)監(jiān)管工具，提高判斷能力的過程將是非常困難和富有挑戰(zhàn)性。 從我國的具體情況來看，我國金融監(jiān)管中還存在著一些亟待解決的問題。 沒有形成規(guī)范、連續(xù)和系統(tǒng)性的監(jiān)管。目前我國金融監(jiān)管尚未實現(xiàn)規(guī)范化和系統(tǒng)化，還沒有真正實現(xiàn)持續(xù)性監(jiān)管，沒有建立一個有效的金融風(fēng)

7、險監(jiān)測、評價、預(yù)警和處置系統(tǒng)。金融監(jiān)管還存在著一定程度的盲目性、隨意性和分散性，缺乏連續(xù)性和系統(tǒng)性，缺乏各種監(jiān)管手段的有效配合，缺乏對監(jiān)管信息的綜合運用，缺乏對風(fēng)險的跟蹤監(jiān)測，導(dǎo)致監(jiān)管成本的提高和監(jiān)管效率的下降，使金融風(fēng)險得以積聚和擴(kuò)散，最后忙于事后救火處置。 沒有將金融機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控作為監(jiān)管重心。至今為止，我們對金融機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控仍重視不夠，監(jiān)督不力，往往忙于外部監(jiān)管。而實踐證明，外部監(jiān)管不能代替金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部有效控制，也不能成為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控的補(bǔ)充。金融機(jī)構(gòu)良好的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機(jī)制是實現(xiàn)有效金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，只有建立完善的金融機(jī)構(gòu)自我約束和自我發(fā)展機(jī)制，加上有效的金融監(jiān)

8、管，才能保證金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展。 金融監(jiān)管缺乏嚴(yán)肅性。對于資本充足率、不良貸款比率等指標(biāo)沒有達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)，未能及時采取有效的糾正措施，使金融風(fēng)險不斷累積。金融監(jiān)管工作中仍然存在著有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究的情況，金融監(jiān)管的嚴(yán)肅性和權(quán)威性亟待提高。 市場退出機(jī)制的不健全。雖然我國頒布了金融機(jī)構(gòu)撤銷條例，對危機(jī)金融機(jī)構(gòu)的市場退出仍然主要采取撤銷(關(guān)閉)這一行政方式，而尚未建立危機(jī)金融機(jī)構(gòu)順利退出的市場配套機(jī)制。因此，迫切需要建立金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定退出市場的處置和保障機(jī)制，包括建立存款保險制度和完善的關(guān)閉破產(chǎn)程序，以防范風(fēng)險的蔓延和擴(kuò)大，維護(hù)社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)，保護(hù)存款人利益和社會公眾利益。 金融監(jiān)

9、管支持系統(tǒng)薄弱。表現(xiàn)在：金融監(jiān)管的組織領(lǐng)導(dǎo)體系不完善，沒有形成一個分工明確、責(zé)任清晰、高效運行的監(jiān)管組織系統(tǒng)；金融監(jiān)管法律體系不夠完善，存在著法律真空，操作性較差；沒有建立集中統(tǒng)一的監(jiān)管信息庫，缺乏金融數(shù)據(jù)的收集、整理及分析系統(tǒng)；沒有實行審慎會計制度，不能真實反映被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量和盈虧狀況；社會中介機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管作用沒有得到充分發(fā)揮；信息披露制度不完善，沒有發(fā)揮市場約束機(jī)制的作用。 監(jiān)管方法和監(jiān)管手段落后。首先，我國金融監(jiān)管的監(jiān)管手段仍以直接監(jiān)管和外部監(jiān)管為主。其次，監(jiān)管方式比較落后。再次，監(jiān)管手段陳舊，科技水平低，與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)未實現(xiàn)電腦聯(lián)網(wǎng)，無法實現(xiàn)實時監(jiān)控，使監(jiān)管人員忙于監(jiān)管資料的

10、收集和層層上報工作，效率低，成本高。 我國缺乏實施第三支柱的條件 第三支柱是市場約束。市場約束主要是制定一套信息披露規(guī)則，使市場參與者掌握有關(guān)銀行的風(fēng)險輪廓和資本水平的信息。市場約束作用得以發(fā)揮的前提是提高銀行信息披露的水平，加大透明度，即要求銀行提供及時、可靠、全面和準(zhǔn)確的信息，以便市場參與者據(jù)此作出合理的判斷。市場約束的主要作用是提高透明度，強(qiáng)化監(jiān)管、穩(wěn)健性。 在我國，直到商業(yè)銀行信息披露暫行辦法頒布以前，銀行業(yè)一向被作為嚴(yán)守商業(yè)秘密的行業(yè)加以保護(hù)，報表的秘密性是保護(hù)商業(yè)銀行和客戶利益的重要基礎(chǔ)。當(dāng)然，其中也有不良貸款比例較高而不宜公開方面的原因。 鑒于此，多數(shù)人認(rèn)為我國金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營與監(jiān)管

11、透明度比國際上通行的慣例差，公眾應(yīng)享有的金融信息權(quán)力沒有受到應(yīng)有的重視，特別是國有銀行領(lǐng)域有不少信息披露的“禁區(qū)”。實際上，我國金融機(jī)構(gòu)信息封閉，虛假報告與統(tǒng)計信息盛行，系統(tǒng)性金融風(fēng)險深埋于中國金融業(yè)缺少透明度的“灰箱”運作中，當(dāng)金融業(yè)開放達(dá)到一定程度時，原來沒有外來競爭者沒有透明度尚可隱藏的一些風(fēng)險與矛盾就會大量地暴露出來影響金融運行，因此迫切需要構(gòu)建國際標(biāo)準(zhǔn)的金融信息披露制度。中國人民銀行于2002年5月頒布了商業(yè)銀行信息披露暫行辦法，但我國商業(yè)銀行的信息披露與新資本協(xié)議的要求還有相當(dāng)大的差距。 挑戰(zhàn)之二：不實施巴塞爾新資本協(xié)議的不利影響 從表面上看，實施新資本協(xié)議是自覺自愿的，而事實卻并

12、非如此。新資本協(xié)議和老協(xié)議一樣，一旦形成，就將被視作“神圣條約”，各國就要認(rèn)真遵守，并將成為評價各國銀行業(yè)資本充足水平和銀行監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管能力的國際標(biāo)準(zhǔn)。但由于目前中國還缺乏實施巴塞爾新資本協(xié)議的條件，中國在今后一段時間內(nèi)將不實施巴塞爾新資本協(xié)議，這將給我國金融業(yè)和金融監(jiān)管帶來諸多的不利影響，這主要表現(xiàn)在以下幾個方面： 影響國際社會對我國金融業(yè)的評價 盡管巴塞爾新資本協(xié)議對各國（包括協(xié)議的成員國）沒有法律上的約束力，但由于它代表了市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向，代表了成熟市場經(jīng)濟(jì)國家對金融市場規(guī)則的最新詮釋。是否接受新資本協(xié)議，是否按照新資本協(xié)議指出的方向(風(fēng)險管理和風(fēng)險監(jiān)管)去發(fā)展本國金融體系無疑將成為由

13、西方發(fā)達(dá)國家主導(dǎo)的國際社會評判一國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向和程度的重要依據(jù)和影響因素。我國目前正在爭取西方國家對我國市場經(jīng)濟(jì)國家地位的認(rèn)同，面對國際金融市場最重要的游戲規(guī)則的變化，我國不實施新資本協(xié)議，這無疑將會影響到西方國家對我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的評價。                              帶來金融服務(wù)貿(mào)易

14、的新技術(shù)壁壘 客觀地說，新資本協(xié)議確實反映了現(xiàn)代金融和市場經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)律，也反映了全球化和國際金融活動的游戲規(guī)則，例如，審慎合理的風(fēng)險承擔(dān)、科學(xué)準(zhǔn)確的風(fēng)險衡量、充分有效的內(nèi)部控制、科學(xué)合理的資本配置和風(fēng)險敏感的資本監(jiān)管框架。但另一方面，它也是發(fā)達(dá)國家在國際金融活動中給發(fā)展中國家設(shè)置的新技術(shù)壁壘，有利于西方大國和大銀行。 新資本協(xié)議宣稱的宗旨是通過提高監(jiān)管資本要求對風(fēng)險的敏感性來加強(qiáng)金融體系的穩(wěn)定性和安全性，并促進(jìn)國際金融領(lǐng)域的公平競爭。但是，由于發(fā)展中國家銀行業(yè)無論是資本金還是風(fēng)險管理水平都大大落后于發(fā)達(dá)國家，并且很難在短時間內(nèi)通過政策或法規(guī)的調(diào)整趕上來，風(fēng)險敏感的監(jiān)管資本要求無疑將增大發(fā)展中

15、國家的融資難度和限制發(fā)展中國家銀行的業(yè)務(wù)拓展能力，因此，實際上新資本協(xié)議為我國及其他發(fā)展中國家的銀行在國際金融大舞臺上設(shè)置了更高的技術(shù)壁壘。而且，無論是新資本協(xié)議還是老協(xié)議都是以美國為首的西方發(fā)達(dá)國家發(fā)起并制訂的，對發(fā)展中國家的現(xiàn)實考慮得太少，這將拉大發(fā)展中國家銀行與發(fā)達(dá)國家銀行競爭力的差距，也使包括中國在內(nèi)的廣大發(fā)展中國家在實施新資本協(xié)議問題上面臨兩難的選擇。 對我國經(jīng)濟(jì)和金融運行產(chǎn)生不利影響 新資本協(xié)議作為國際金融市場上重要的游戲規(guī)則，如果我國不實施新資本協(xié)議，它將對我國銀行的業(yè)務(wù)、評級、海外上市以及我國的利用外資和國際合作等多個方面產(chǎn)生不利影響。 一是影響我國利用外資。由于跨國銀行對發(fā)展

16、中國家的貸款和投資的風(fēng)險水平被認(rèn)為高于對發(fā)達(dá)國家的貸款和投資，新資本協(xié)議對前者將給予較高的風(fēng)險權(quán)重，從而將限制跨國銀行向發(fā)展中國家的資金流動。 二是影響國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行對我國的經(jīng)濟(jì)援助和貸款。IMF和世界銀行一向支持巴塞爾銀行監(jiān)管委員會，IMF通常將巴塞爾委員會確立的監(jiān)管原則作為評估包括發(fā)展中國家在內(nèi)的各國金融體系及其監(jiān)管體制的參照基準(zhǔn)，并可以通過IMF第四款協(xié)商過程促使成員國實施這些原則。世界銀行也可以通過技術(shù)援助項目迫使受惠國實施這些原則。 三是影響我國銀行國際融資的成本和海外上市。新資本協(xié)議確立的銀行風(fēng)險管理和資本金規(guī)則將成為國際信用評級公司評估各國銀行的參考標(biāo)準(zhǔn)。這

17、樣，新資本協(xié)議通過影響信用評級公司的銀行評級標(biāo)準(zhǔn)來影響到國際信用評級機(jī)構(gòu)對我國銀行的信用等級，進(jìn)而影響到我國銀行國際融資的成本，甚至影響到我國銀行的海外上市。中國若不能達(dá)到新資本協(xié)議的要求，就難以在發(fā)達(dá)國家開展業(yè)務(wù)或開辦新機(jī)構(gòu)。 四是直接影響到我國銀行在國際和國內(nèi)市場上的競爭力。在競爭激烈且西方發(fā)達(dá)國家主導(dǎo)游戲規(guī)則的國際金融市場上，銀行的核心競爭力主要體現(xiàn)在資本金實力和風(fēng)險管理水平上，新資本協(xié)議無疑將會使這一國際金融規(guī)則得到強(qiáng)化，使我國銀行在國際競爭中處于更加不利地位。不僅如此，由于新資本協(xié)議代表了國際大銀行風(fēng)險管理的最新經(jīng)驗和發(fā)展方向，如果我們不能盡快實施新資本協(xié)議，我們將失去一次學(xué)習(xí)西方發(fā)

18、達(dá)國家銀行先進(jìn)管理經(jīng)驗和縮小差距的機(jī)會。西方發(fā)達(dá)國家銀行先進(jìn)的管理經(jīng)驗和理念，只能在實踐中學(xué)習(xí)，作為旁觀者是無法學(xué)到手的。 我國應(yīng)對巴塞爾新資本協(xié)議挑戰(zhàn)的對策 筆者認(rèn)為，面對巴塞爾新資本協(xié)議給我們帶來的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，中國金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該采取的對策只能是：盡快借鑒新資本協(xié)議所代表的資本監(jiān)管的成熟經(jīng)驗，建立一套完整的、符合本國國情的資本監(jiān)管框架，并努力創(chuàng)造實施新資本協(xié)議的條件，爭取在幾年之內(nèi)讓我國各大銀行實施新資本協(xié)議。作為過渡期的做法為：資本監(jiān)管的總體框架與1988年的老資本協(xié)議保持一致，吸收新資本協(xié)議第二支柱和第三支柱的內(nèi)容，即除規(guī)定了銀行資本充足率的最低要求外，明確提出對商業(yè)銀行資本充足率進(jìn)行監(jiān)

19、督檢查，對資本不足的銀行所采取有效的監(jiān)管措施，同時要求商業(yè)銀行定期披露計算資本充足率的有關(guān)信息，提高透明度，加強(qiáng)市場約束。 到目前為止，我國尚未建立嚴(yán)格的商業(yè)銀行資本監(jiān)管制度，僅是在參考1988年資本協(xié)議的基礎(chǔ)上提出了資本充足率的計算方法，并原則性地要求商業(yè)銀行資本充足率應(yīng)達(dá)到8%?？紤]到短期內(nèi)我國商業(yè)銀行按照新資本協(xié)議第一支柱要求計算資本充足率，無論是采取標(biāo)準(zhǔn)法還是內(nèi)部評級法客觀上都存在許多困難，根據(jù)我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管的現(xiàn)狀，現(xiàn)階段應(yīng)主要從以下幾個方面借鑒第二支柱的內(nèi)容，完善資本監(jiān)管制度，提升資本監(jiān)管水平： 第一，商業(yè)銀行應(yīng)對本行持有超過最低標(biāo)準(zhǔn)的資本負(fù)主要責(zé)任，建立明確的資本發(fā)展戰(zhàn)略，健

20、全資產(chǎn)擴(kuò)張的資本約束機(jī)制，防止資產(chǎn)（特別是高風(fēng)險資產(chǎn)）的膨脹造成資本充足率的快速下降。 第二，監(jiān)管當(dāng)局建立明確的資本充足率監(jiān)督檢查程序，包括檢查的方式、檢查的內(nèi)容、檢查頻率和檢查結(jié)果的處理。 第三，基于對商業(yè)銀行風(fēng)險狀況的判斷，商業(yè)銀行應(yīng)有權(quán)要求其持有高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資本金。 第四、監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)建立明確的觸發(fā)比率，及時對資本充足率接近或低于觸發(fā)比率的商業(yè)銀行采取干預(yù)措施或糾正措施，提高監(jiān)管政策的透明度和可操作性。 為了推動我國商業(yè)銀行逐步向新資本協(xié)議過渡，我們應(yīng)該要求和鼓勵我國商業(yè)銀行開發(fā)使用IRB法或部分借鑒IRB法的有關(guān)內(nèi)容，強(qiáng)調(diào)從現(xiàn)在開始積累相關(guān)數(shù)據(jù)。在這方面，我們可以借鑒香港金管局新的貸款

21、五級分類法。新的分類方法同樣將銀行的各類資產(chǎn)分為六大類，即公司貸款、銀行同業(yè)、國家貸款、零售貸款、項目融資和股本投資，分類的重點放在信用風(fēng)險暴露（exposure）上，從而使監(jiān)管當(dāng)局要求的貸款分類盡量接近銀行內(nèi)部自己的信用風(fēng)險管理方式。新的分類方法將貸款分為n級，主要變化之一是把正常貸款細(xì)化為7級，不良貸款分為4級（在此包括特別關(guān)注類貸款）。每一級別與標(biāo)準(zhǔn)普爾的評級體系相對應(yīng)，如AAA、BBB等，并與違約概率（PD）掛鉤。能夠計算違約概率（PD）的銀行，采用自己的計算指標(biāo)。不能計算違約概率（PD）的銀行，則采用監(jiān)管當(dāng)局確定的指標(biāo)。 新的貸款分類制度主要有以下幾方面優(yōu)勢：與巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的要求和大型國際銀行所采用的評級方法基本一致；通過PD/EL進(jìn)行的評級標(biāo)準(zhǔn)比現(xiàn)有的貸款五級分類更客觀，并使貸款分類具有可比性；不能夠完全滿足各項要求的小型銀行可采用簡化框架；便于監(jiān)管當(dāng)局檢查銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足率（新資本協(xié)議第二支柱的內(nèi)容），使銀行能夠?qū)⒆约旱娘L(fēng)險程度與整個銀行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較；通過提供銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量趨勢方面的