江西財(cái)經(jīng)大學(xué)金融機(jī)構(gòu)管理重點(diǎn)

1、名詞解析：利率風(fēng)險(xiǎn)：產(chǎn)生于金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和負(fù)債期限不匹配時(shí)當(dāng)利率發(fā)生變化而面臨的風(fēng)險(xiǎn).流動(dòng)性和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：金融機(jī)構(gòu)能夠向家庭儲(chǔ)蓄者提供流動(dòng)性極高且風(fēng)險(xiǎn)很低的金融債權(quán)憑證市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：由于市場(chǎng)價(jià)格（金融資產(chǎn)和商品價(jià)格）波動(dòng)而導(dǎo)致的金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)表外頭寸遭受損失。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn): 大規(guī)模的負(fù)債提取迫使金融機(jī)構(gòu)在短時(shí)間內(nèi)借入資金或無(wú)法在預(yù)期價(jià)格下變現(xiàn)資產(chǎn)而造成損失表外風(fēng)險(xiǎn)：金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表之外的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債業(yè)務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn): 外國(guó)政府的限制和干預(yù)措施有可能使向本國(guó)債權(quán)人或投資者的還款中斷信用風(fēng)險(xiǎn): 金融機(jī)構(gòu)無(wú)法完整地獲得其持有的金融債權(quán)（貸款或債券）所承諾的現(xiàn)金流量。表外風(fēng)險(xiǎn): 金融機(jī)

2、構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表之外的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債業(yè)務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。利率敏感性缺口: 是指在一定時(shí)期（如距付息日一個(gè)月或3個(gè)月）以內(nèi)將要到期或重新確定利率的資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額，如果資產(chǎn)大于負(fù)債，為正缺口，反之，如果資產(chǎn)小于負(fù)債，則為負(fù)缺口。貸款承諾: 金融機(jī)構(gòu)按固定的利率條件向某企業(yè)提供一定限額貸款的一種契約性承諾。金融機(jī)構(gòu)可以收取一筆前期費(fèi)用（或業(yè)務(wù)費(fèi)）作為回報(bào)，也可以在承諾期結(jié)束時(shí)針對(duì)未動(dòng)用的承諾貸款余額收取一筆后期費(fèi)用（承諾費(fèi)） 。核心資本: 核心資本又叫一級(jí)資本和產(chǎn)權(quán)資本，是指權(quán)益資本和公開(kāi)儲(chǔ)備，它是銀行資本的構(gòu)成部分，至少要占資本總額的50%，不得低于兌現(xiàn)金融資產(chǎn)總額的4%。附屬資本：也稱二級(jí)資

3、本（Tier 2 Capital）.是衡量銀行資本充足狀況的指標(biāo)，由非公開(kāi)儲(chǔ)備、資產(chǎn)重估儲(chǔ)備、普通準(zhǔn)備金、(債權(quán)/股權(quán))混合資本工具和次級(jí)長(zhǎng)期債券構(gòu)成。利率敏感性資產(chǎn)：是指那些在一定期限內(nèi)到期的或需要根據(jù)最新市場(chǎng)利率重新確定利率的資產(chǎn)。利率敏感性負(fù)債：是指在一定時(shí)限內(nèi)到期的或需要重新確定利率的負(fù)債。主要包括:貨幣市場(chǎng)借款、短期儲(chǔ)蓄賬戶、同業(yè)拆放等。補(bǔ)償性余額：是銀行要求借款人在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比（一般為10%至20%）計(jì)算的最低存款余額。單選：再定價(jià)缺口，即分析在一定時(shí)期內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)從其資產(chǎn)上所賺取的利息收入和對(duì)其負(fù)債所承擔(dān)的利息支出之間的再定價(jià)缺口日風(fēng)險(xiǎn)收益 日風(fēng)險(xiǎn)收

4、益=頭寸的美元市值*該頭寸的價(jià)格敏感性*收益率潛在不利變動(dòng)=頭寸的美元市值*價(jià)格波動(dòng)性VAR VAR=DEAR*N0.5巴塞爾協(xié)議風(fēng)險(xiǎn) 考慮三大風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn) 指經(jīng)濟(jì)主體持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因匯率變動(dòng)而蒙受損失的可能性。外匯交易 外匯交易就是一國(guó)貨幣與另一國(guó)貨幣進(jìn)行交換。與其他金融市場(chǎng)不同，外匯市場(chǎng)沒(méi)有具體地點(diǎn)，也沒(méi)有中央交易所，而是通過(guò)銀行、企業(yè)和個(gè)人間的電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易。集中限額貸款信用證表內(nèi)，表外有效期匹配利率外匯收入?yún)R率簡(jiǎn)答：再定價(jià)模型（ Repric c ing Model） ） ：融資缺口模型建立在賬面價(jià)值記賬法之上的，通過(guò)對(duì) FIs 賬面價(jià)值的

5、現(xiàn)金流作再定價(jià)缺口分析，即通過(guò)分析一定時(shí)期內(nèi)，資產(chǎn)的利息收入和負(fù)債的利息支出之間的再定價(jià)缺口。 （名詞解 釋 ）再定價(jià)缺口：通過(guò)計(jì)算每一種期限類別中利率敏感性資產(chǎn)（RSA)和利率敏感性負(fù)債（RSL）之差得到的（GAP = 利率敏感性資產(chǎn) - 利率敏感性負(fù)債） ，用于衡量金融機(jī)構(gòu)凈利息收入對(duì)市場(chǎng)利率的敏感程度。其考慮了某個(gè)固定的期限，但沒(méi)有考慮期限不匹配和資產(chǎn)或負(fù)債的結(jié)構(gòu)問(wèn)題。 利率敏感性：將某一期限（期限范圍）內(nèi)的資產(chǎn)或負(fù)債按當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率或接近于市場(chǎng)利率重新定價(jià)。 再融資風(fēng)險(xiǎn)：負(fù)缺口（RSA<RSL） ，短期利率上升將使得金融機(jī)構(gòu)的利息凈收益下降；再投資風(fēng)險(xiǎn)：正缺口（RSA>RS

6、L） ，短期利率下降將使得金融機(jī)構(gòu)的利息凈收益下降；再定價(jià)模型的缺點(diǎn)：1）忽視利率變化的市場(chǎng)價(jià)值效應(yīng)；2）過(guò)度綜合；3）忽視支付流量問(wèn)題；4）忽視表外業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流量問(wèn)題。1. 利率的上升（下降）通常導(dǎo)致資產(chǎn)或負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值的下降（上升）2. 當(dāng)利率上升（下降）時(shí)，固定收入資產(chǎn)或負(fù)債的期限越長(zhǎng)，它的市場(chǎng)價(jià)值下降（上升）的幅度越大3. 當(dāng)利率上升時(shí)，長(zhǎng)期債券的價(jià)值隨著期限的增加而下降，但是下降的速度是遞減的 影響貸款收益的因素« 貸款利率；« 與貸款相關(guān)的所有費(fèi)用；« 貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；« 貸款的抵押擔(dān)保；« 其他非價(jià)格條件（尤其是補(bǔ)償余額和準(zhǔn)備金

7、要求） 。 貸款利率 = 貸款基礎(chǔ)利率 ( ) BR + 信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) ( ) m 。信用風(fēng)險(xiǎn)：交易對(duì)象無(wú)力履約的風(fēng)險(xiǎn)，即債務(wù)人未能如期償還其債務(wù)造成的違約產(chǎn)生的損失而給主體經(jīng)營(yíng)者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 廣義指客戶違約所引起的風(fēng)險(xiǎn)， 狹義僅指信貸風(fēng)險(xiǎn)。什么是信用等級(jí)轉(zhuǎn)移分析？金融機(jī)構(gòu)如何利用它來(lái)計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)集中度？它有什么缺點(diǎn)？該方法運(yùn)用的前提是由外部的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)（如標(biāo)準(zhǔn)普爾 S&P 和穆迪公司）或者銀行內(nèi)部對(duì)各行業(yè)、各部門(mén)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。貸款組合的管理者跟蹤分析這些貸款企業(yè)的信用質(zhì)量變化情況，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)建立起改貸款組合中貸款企業(yè)的信用等級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣。如果一旦某部門(mén)的信用等級(jí)下降的速度超過(guò)了經(jīng)驗(yàn)

8、數(shù)據(jù)，則銀行會(huì)減少對(duì)該部門(mén)的貸款。該方法的缺點(diǎn)是，銀行是在承受了違約或降級(jí)帶來(lái)的損失以后才對(duì)后來(lái)的貸款決策做出反應(yīng)的，因此是一種亡羊補(bǔ)牢的方法。 請(qǐng)簡(jiǎn)述表外貸款承諾會(huì)導(dǎo)致哪些風(fēng)險(xiǎn)？應(yīng)該如何去防范？« 利率風(fēng)險(xiǎn)：金融機(jī)構(gòu)事先承諾在一定時(shí)期內(nèi)以固定利率或浮動(dòng)利率為借款者提供貸款而產(chǎn)生的或有風(fēng)險(xiǎn)。控制這種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該使承諾貸款利率隨著即期貸款利率浮動(dòng)。« 提款風(fēng)險(xiǎn)：金融機(jī)構(gòu)不能確定借款者將在承諾期內(nèi)的哪一天支取，也不能確定支取的具體金額， 從而使得金融機(jī)構(gòu)必須始終準(zhǔn)備提供最大的承諾額度。 該風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)收取承諾費(fèi)解決。信用風(fēng)險(xiǎn)：指借款者的信用等級(jí)的下降將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)?？?/p>

9、制這種風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)往往要根據(jù)對(duì)借款人現(xiàn)行資信狀況的判斷上再加上一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。« 總籌資風(fēng)險(xiǎn)：信貸緊縮時(shí)，金融機(jī)構(gòu)籌資最困難且成本最高，而借款者提取貸款承諾的總需求可能最大。同時(shí)，在困難的信貸條件下，當(dāng)眾多的金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪資金以滿足客戶對(duì)貸款承諾的行使時(shí)，總承諾提款效應(yīng)會(huì)使資金成本高于正常水平。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)套期保值對(duì)它的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理， 表外套期保值與表內(nèi)套期保值相比有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？表內(nèi)套期保值通過(guò)表內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債的調(diào)整，不分別考慮即期交易和遠(yuǎn)期交易的損益，調(diào)整外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口為零，以防止外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)的影響，同樣要求有效期限的匹配。但表內(nèi)套期保值成本較高，同時(shí)通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的調(diào)整會(huì)對(duì)

10、整個(gè)機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生影響。表外套期保值，利用遠(yuǎn)期外匯合約、期貨合約、貨幣期權(quán)、掉期、貨幣互換等表外工具建立外匯衍生交易頭寸，使其方向與表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)相反，消除外匯風(fēng)險(xiǎn)影響，不涉及表內(nèi)調(diào)整。如，通過(guò)成本較低的外匯遠(yuǎn)期市場(chǎng)交易來(lái)進(jìn)行套期保值。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面。從資產(chǎn)方面看，金融機(jī)構(gòu)提供過(guò)多的表外貸款承諾,資產(chǎn)流動(dòng)性滿足不了需求從負(fù)債方面看，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債的持有者想要立即兌現(xiàn)其金融債權(quán)之時(shí)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理購(gòu)買(mǎi)流動(dòng)性管理針對(duì)存款外流所進(jìn)行的調(diào)整完全在負(fù)債方運(yùn)用購(gòu)買(mǎi)流動(dòng)性管理調(diào)整存款外流后，負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，存款減少，借入資金增加，而資產(chǎn)結(jié)構(gòu)并不發(fā)生變化，且資產(chǎn)

11、負(fù)債總額不變。儲(chǔ)存流動(dòng)性管理資產(chǎn)方的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于兩個(gè)方面：貸款承諾和金融機(jī)構(gòu)的投資組合。非預(yù)期的利率變化和市場(chǎng)變化會(huì)使投資組合價(jià)值發(fā)生巨大波動(dòng)。如果利率上升，就會(huì)導(dǎo)致投資組合價(jià)值的下降和虧損；并且在市場(chǎng)價(jià)格暴跌期間，投資證券只能哎甩賣(mài)價(jià)出售，同樣導(dǎo)致組合價(jià)值下降，機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上升。貸款承諾的影響 當(dāng)貸款承諾引起資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)， 運(yùn)用購(gòu)買(mǎi)流動(dòng)性管理調(diào)整，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模增加；而運(yùn)用存儲(chǔ)流動(dòng)性管理調(diào)整，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模不變。投資組合價(jià)值下降對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響 當(dāng)投資組合價(jià)值下降引起資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，運(yùn)用購(gòu)買(mǎi)流動(dòng)性管理調(diào)整，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模不變；而運(yùn)用存儲(chǔ)流動(dòng)性管理調(diào)整，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)?？s減。分清流動(dòng)性的來(lái)源和使用 來(lái)源：現(xiàn)金類型的資產(chǎn)；最高借款限額；超額現(xiàn)金準(zhǔn)備。 使用：償還借款；聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行借款。（3）方法三：流動(dòng)性指數(shù) 原理：該方法衡量金融機(jī)構(gòu)的潛在損失，即與正常市場(chǎng)條件下出售資產(chǎn)時(shí)的收入對(duì)比，金融機(jī)構(gòu)突然或按甩賣(mài)價(jià)處理資產(chǎn)時(shí)會(huì)遭受到的損失。試簡(jiǎn)述金融資本的五個(gè)重要功能。以足夠能力化解非預(yù)期損失，以激勵(lì)公眾的信心，并使