基于解釋結(jié)構(gòu)模型的企業(yè)匯率風(fēng)險應(yīng)急機制構(gòu)建研究

1、https:/基于解釋結(jié)構(gòu)模型的企業(yè)匯率風(fēng)險應(yīng)急機制構(gòu)建研基于解釋結(jié)構(gòu)模型的企業(yè)匯率風(fēng)險應(yīng)急機制構(gòu)建研究究摘要：關(guān)鍵詞：匯率風(fēng)險;應(yīng)急機制;影響因素;解釋結(jié)構(gòu)模型中圖分類號：F27235 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：一、研究背景與問題黨的十八屆三中全會明確了全面深化改革的總體目標(biāo)，經(jīng)濟及體制改革是重中之重。構(gòu)建開放型經(jīng)濟新體制是中國經(jīng)濟社會發(fā)展的必然要求，更是當(dāng)前國情的必然選擇。只有成為開放型經(jīng)濟體國家才可能積極地參與到國際分工中，才能夠發(fā)揮出本國的比較優(yōu)勢。隨著中國企業(yè)國際化進程不斷深入，開展國際貿(mào)易的企業(yè)數(shù)量逐漸增加，國際貿(mào)易規(guī)模也不斷擴大。但是，由于國內(nèi)外環(huán)境存在不確定性和復(fù)雜性，匯率的波

2、動將更趨頻繁，這就導(dǎo)致暴露于匯率風(fēng)險之中的企業(yè)數(shù)量和匯率風(fēng)險頭寸不斷增加，涉外企業(yè)的經(jīng)營管理受匯率波動影響的程度也日益增加。中華人民共和國突發(fā)事件應(yīng)對法把突發(fā)事件分為自然災(zāi)害、事故災(zāi)難、公共衛(wèi)生事件和社會安全事件四大類，而經(jīng)濟安全事件屬于社會安全事件。針對匯利率風(fēng)險等 63 種風(fēng)險，國資委要求中央企業(yè)進行全面管理，督促中央企業(yè)建立完善應(yīng)急管理體系，提高應(yīng)對各類突發(fā)事件的能力。在這樣的大背景下，培養(yǎng)和提升應(yīng)對經(jīng)濟突發(fā)事件的應(yīng)急管理能力，建立科學(xué)、合理的應(yīng)急機制就具有重要的現(xiàn)實意義。目前中國大多數(shù)涉外企業(yè)對于匯率風(fēng)險管理的意識比較薄弱，風(fēng)險監(jiān)控體系缺失，匯率風(fēng)險管理人才和經(jīng)驗匱乏，基本上處于被動接

3、受匯率風(fēng)險的狀態(tài)，對于人民幣匯率稍大的波動更是無助和無奈。通過對一些省市具有代表性的進出口企業(yè)進行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)大部分企業(yè)特別是中小型企業(yè)沒有主動防御匯率風(fēng)險的意識，自認為企業(yè)只能被動接受由匯率波動所引起的利潤變化1。這種狀況嚴重影響了企業(yè)的日常運營和發(fā)展。因此，企業(yè)亟需建立科學(xué)、合理的應(yīng)急機制來應(yīng)對這種困局。隨著匯率市場化的穩(wěn)步推進，企業(yè)匯率風(fēng)險應(yīng)急管理也成為新的研究熱點。應(yīng)急機制反映了系統(tǒng)各組成因素之間以及與外部環(huán)境的相互作用，通常表現(xiàn)為針對某一突發(fā)事件而制定的方案和采取的一些應(yīng)急措施，是靜態(tài)與動態(tài)的有機結(jié)合。綜合近年來的研究，對應(yīng)急機制經(jīng)驗和分項的研究較多，綜合性的研究較少，尚未建立應(yīng)急機制

4、系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)模型2。因此，本文基于解釋結(jié)構(gòu)模型（ISM）方法對影響企業(yè)匯率風(fēng)險應(yīng)急機制的因素進行分析，探討匯率風(fēng)險應(yīng)急機制影響因素及各因素之間相互影響的關(guān)系，為構(gòu)建和完善企業(yè)匯率風(fēng)險應(yīng)急機制提供科學(xué)依據(jù)和實踐指導(dǎo)。二、文獻綜述基于應(yīng)急管理過程視角，Haddow 和 Bullock3認為應(yīng)急管理包括災(zāi)害發(fā)生https:/前的準備、災(zāi)害響應(yīng)以及自然或人為災(zāi)害發(fā)生后的支持和社會重建。加拿大政府制定的加拿大應(yīng)急管理框架確定了應(yīng)急管理的 4 大支柱及其相關(guān)內(nèi)容，即預(yù)防和減災(zāi)、準備、應(yīng)對和恢復(fù)4。王宏偉5認為可以從突發(fā)事件應(yīng)對與處置的各個環(huán)節(jié)入手，進行指標(biāo)體系的設(shè)計，具體包括應(yīng)急準備、預(yù)測預(yù)警、事件發(fā)生、應(yīng)

5、急反應(yīng)、應(yīng)急處置、擴大應(yīng)急、應(yīng)急結(jié)束和后期處置等 8 個方面。邵云飛6認為在突發(fā)事件發(fā)生前、中、后 3 個階段中，指揮調(diào)度、資源保障、輔助決策、信息管理和處置實施這 5 大空間子系統(tǒng)都要給予支撐。近年來，學(xué)者用解釋結(jié)構(gòu)模型研究了突發(fā)事件、地質(zhì)災(zāi)害等應(yīng)急管理中各個因素之間的關(guān)系。韓傳峰2提出構(gòu)建突發(fā)事件應(yīng)急機制系統(tǒng)包括預(yù)警機制、處置機制、信息機制、領(lǐng)導(dǎo)機制、評估機制、保障機制、善后機制和社會參與機制等 8 個要素，通過分析要素之間的縱向和橫向關(guān)系，確定了信息機制和領(lǐng)導(dǎo)機制要素的基礎(chǔ)重要性。史麗萍15通過大量的調(diào)查問卷，獲得了預(yù)測預(yù)警機制、應(yīng)急預(yù)案管理等 14 項企業(yè)應(yīng)急能力的關(guān)鍵要素指標(biāo)，并確定

6、了善后處理機制和事后恢復(fù)重建是企業(yè)應(yīng)急能力結(jié)構(gòu)要素中最直接的兩個要素。三、解釋結(jié)構(gòu)模型（ISM）解釋結(jié)構(gòu)模型（Interpretative Structural Modeling Method，簡稱 ISM），又稱作 ISM 分析法，是美國華菲爾特教授為了研究規(guī)模大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的社會經(jīng)濟系統(tǒng)問題而開發(fā)的研究方法，現(xiàn)在已廣泛應(yīng)用于現(xiàn)代系統(tǒng)工程。ISM 能夠有效地把系統(tǒng)中各元素之間復(fù)雜的關(guān)系轉(zhuǎn)化為直接的、明確的結(jié)構(gòu)關(guān)系，以便于理清模糊、混亂的思想。ISM 主要是在分析系統(tǒng)各因素之間存在關(guān)系的基礎(chǔ)上，通過定性表示系統(tǒng)各因素之間存在的關(guān)系模型，把復(fù)雜要素進行結(jié)構(gòu)化和層次化，最后，把系統(tǒng)要素之間的所有關(guān)系

7、（直接關(guān)系和間接關(guān)系）都用有向圖表示，并在此基礎(chǔ)上進行研究分析，最終得到影響系統(tǒng)的關(guān)鍵性要素，即根本要素。ISM 方法主要包括以下 4 個部分。（一）生成鄰接矩陣0，當(dāng) Si 對 Sj 沒有關(guān)系時 。（二）生成可達矩陣得到鄰接矩陣 A 后，再做鄰接矩陣 A 與單位矩陣 I 的和運算，求得 A+I。然后，對矩陣 A+I 進行冪運算，不過矩陣 A+I 冪運算必須以布爾代數(shù)運算為基礎(chǔ)進行。當(dāng)矩陣 A+I 進行冪運算滿足式（1）的條件時停止，此時，計算得出一個正整數(shù) n。此時，矩陣 M=（A+I）n 稱為可達矩陣，它反映了要素之間直接和間接的關(guān)系。可達矩陣 M 的元素 mij 如果等于 0，這說明要素

8、 Si 對要素 Sj 不存在直接或間接的影響;如果等于 1，這說明要素 Si 與要素 Sj 之間存在著可到達的路徑，即要素 Si 對要素 Sj 存在直接或間接影響關(guān)系。（三）各要素的級別分配https:/對可達矩陣 M 中的各要素 Si 分別求出可達集合 P（Si）和先行集合 Q（Si）：Q（Si）=Sj|mji=1（3）P（Si）可以通過查找可達矩陣 M 的第 i 行上值為 1 的列對應(yīng)的要素得到，而 Q（Si）則是查找可達矩陣 M 的第 i 列上值為 1 的行對應(yīng)的要素。再求出各要素集合 L1，此時 L1 必須滿足式（4）。（四）生成層次結(jié)構(gòu)圖四、企業(yè)匯率風(fēng)險應(yīng)急機制影響因素解釋結(jié)構(gòu)模型的

9、構(gòu)建階段影響因素指標(biāo)編號直接影響指標(biāo)預(yù)防預(yù)警匯率風(fēng)險監(jiān)測及評估 S5S6預(yù)警決策系統(tǒng) S6S5、S8、S9反應(yīng)控制會商機制 S10S11、S14、S15止損機制 S12S11、SS14、S15恢復(fù)善后處理機制 S14S15恢復(fù)計劃 S15S14A=S1S2S3S4S5S6https:/S7S8S9S10S11S12S13S14S15S160111111111111111101100110111111111010011111111101110111110000000000001000000000000001001100000000000000111111000000000101111100000

10、000011011110000000000000100110000000000001111000000000001001100000000001110110000000000000001000000000000001001111111111111110M=S1S2https:/S3S4S5S6S7S8S9S10S11S12S13S14S15S16111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111100001111111111100000111111111110000000111111111000000011111111

11、10000000111111111000000000011111100000000001111110000000000111111000000000011111100000000000000110https:/00000000000001101111111111111111（一）生成鄰接矩陣各個因素之間存在一種“影響”和“被影響”的關(guān)系，經(jīng)過相關(guān)文獻的參考歸納，對表 1 中的匯率風(fēng)險應(yīng)急機制中各個影響因素之間的關(guān)系進行了判定，把兩項關(guān)系的有無歸納成企業(yè)匯率風(fēng)險應(yīng)急機制影響因素的鄰接矩陣 A。（二）生成可達矩陣得到鄰接矩陣 A 后，進行布爾代數(shù)運算處理后，得出可達矩陣 M=（A+I）4（A+I）

12、2（A+I），n=4。S1S5N=S7S10S141111101111001110001100001（三）各要素的級別分配對可達矩陣 N 進行級別分配并建立重新排序的可達矩陣，就可以得到企業(yè)匯率風(fēng)險應(yīng)急機制影響因素的層次化可達矩陣，如表 2 所示。表 2 層次化的可達矩陣S14、S1510000S7、S8、S911100S5、S611110（四）生成層次結(jié)構(gòu)圖圖 1 企業(yè)匯率風(fēng)險應(yīng)急機制影響因素的解釋結(jié)構(gòu)模型圖https:/第四層的匯率風(fēng)險監(jiān)測及評估（S5）、預(yù)警決策系統(tǒng)（S6）2 個因素對第三層的應(yīng)急信息溝通及反饋機制（S7）、指揮協(xié)調(diào)機制（S8）、決策支持（S9）3 個因素有直接影響。通過

13、對匯率波動的監(jiān)測，評估匯率風(fēng)險的大小，啟動相對應(yīng)級別的預(yù)警，為企業(yè)的應(yīng)急管理提供決策依據(jù)。第三層的應(yīng)急信息溝通及反饋機制（S7）、指揮協(xié)調(diào)機制（S8）、決策支持（S9）3 個因素是中層影響因素，也是最關(guān)鍵因素之一，起著承上啟下的作用。快速的信息報告、通報和發(fā)布，以及統(tǒng)一的應(yīng)急指揮、協(xié)調(diào)和決策，都直接影響上一層次要素的有效性和要素之間的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系。五、結(jié)論與此同時，由于企業(yè)匯率風(fēng)險應(yīng)急機制具有系統(tǒng)性、整體性，各因素之間存在著復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，不是孤立存在的，也不是單純的線性關(guān)系，因此企業(yè)在匯率風(fēng)險應(yīng)急管理中要注意綜合權(quán)衡，不可偏廢，必須注意有效、合理、協(xié)調(diào)地管理和控制各個階段的因素，這樣才能使企業(yè)匯率風(fēng)險應(yīng)急機制有效運行。本文將匯率風(fēng)險管理、應(yīng)急管理和系統(tǒng)工程理論有機結(jié)合，把定性的影響因素合理地定量化，為企業(yè)匯率風(fēng)險應(yīng)急管理提供了新的研究思路。此外，企業(yè)匯率風(fēng)險應(yīng)急機制影響因素的解釋結(jié)構(gòu)模型也能給進一步確定各影響因素權(quán)重提供參考。參考文獻：2韓傳峰，劉亮.基于解釋結(jié)構(gòu)模型的應(yīng)急機制系統(tǒng)分析J.自然災(zāi)害學(xué)學(xué)報，2006，15（6）：154-158.3HADDOWGD ，BULLOCKJA.IntroducetoemergencymanagementM.TX：Butterworth-Hei