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1、基金從業(yè)資格考試考點(diǎn)歸納-基礎(chǔ)知識(shí)一、日期(年份)1 .1896年5月26日,道瓊斯工業(yè)指數(shù)發(fā)布,是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價(jià)格指數(shù)。2 .美國(guó)首只國(guó)際投資基金出現(xiàn)于1955年。3 .標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)是由標(biāo)準(zhǔn)普爾公司于1957年開始編制的。4 .全美范圍內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約是從1973年芝加哥期權(quán)交易所開始的。5 .1981年,美國(guó)所羅門兄弟公司為IBM和世界銀行辦理首筆美元與德國(guó)馬克和瑞士法郎之間的貨幣互換業(yè)務(wù)。6 .CFA協(xié)會(huì)在1995年開始籌備成立GIPS委員會(huì),負(fù)責(zé)發(fā)展并制定單一績(jī)效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。7 .20XX年,中國(guó)人民銀行頒布了短期融資券管理辦法短期融資券承銷規(guī)程。
2、8 .20XX年11月20日,中國(guó)人民銀行在銀行間債券市場(chǎng)推出債券借貸業(yè)務(wù)。9 .20XX年9月,中國(guó)金融期貨交易所正式成立。20XX年4月,滬深300股指期貨產(chǎn)品上線交易。20XX年9月6日,國(guó)債期貨上線交易。10 .20XX年12月,國(guó)內(nèi)第一只真正意義上運(yùn)用股指期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的公募基金成立。11 .20XX年4月10日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)滬港通。二、多長(zhǎng)時(shí)間12 .期貨交易清算價(jià),即每個(gè)營(yíng)業(yè)日的收盤前30秒或60秒內(nèi)成交的所有交易的價(jià)格平均數(shù)。13 .上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務(wù)最長(zhǎng)時(shí)限為6個(gè)月。14 .銀行間市場(chǎng)債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定,但最長(zhǎng)不得超過365天oJP611
3、5 .私募股權(quán)合伙制度的生命周期最典型的需要10年左右。三、比例16 .對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資者,估值日無(wú)市價(jià)的,潛在估值調(diào)整對(duì)前一日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上的,應(yīng)參考投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素,調(diào)整最近交易市價(jià),確定公允價(jià)值。17 .當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過基金凈值的0.25%時(shí),基金公司向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告;當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過基金凈值的0.50%時(shí),基金公司應(yīng)公告并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。18 .我國(guó)股票型基金的管理費(fèi)一般不超過1.5%,債券型基金的管理費(fèi)一般不超過1%,貨幣基金的管理費(fèi)一般為0.33%。19 .期貨保證金制度中,繳納資金的比例通常在5%-10%o2
4、0 .按照規(guī)定,除非發(fā)生巨額贖回,貨幣基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過20%。21 .單個(gè)機(jī)構(gòu)自債券借貸的帶入余額超過其自有債券托管問題的30%,或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量的15%起,每增加5個(gè)百分點(diǎn),該機(jī)構(gòu)應(yīng)同時(shí)向全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司書面報(bào)告并說明原因。22 .單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出和買入總余額分別不得超過該只債券流通量的20%,遠(yuǎn)期交易賣出總余額不得超過其可用自有債券總余額的200%。23 .中期票據(jù)采用注冊(cè)發(fā)行,最大注冊(cè)額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%o24 .我國(guó)國(guó)債期限結(jié)構(gòu)以中期為主,35年的國(guó)債占比超過80%o25 .銀行承兌匯票的承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)在我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)
5、上的占比超過90%o四、市場(chǎng)有效性:26 .根據(jù)法瑪時(shí)間維度,把信息劃分為歷史信息、公開可得信息和內(nèi)部信息。27 .弱有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格能夠充分反映價(jià)格歷史序列中包含的所有信息。28 .半強(qiáng)有效市場(chǎng),是指證券價(jià)格不僅反映了歷史價(jià)格信息,還反映了當(dāng)前所有與證券有關(guān)的公開信息。29 .強(qiáng)有效市場(chǎng),是指與證券有關(guān)的所有信息都已經(jīng)充分、及時(shí)地反映到了證券價(jià)格之中,包括未公開發(fā)布的內(nèi)部信息。五、主體30 .過渡法則是美國(guó)學(xué)者亞歷山大在1961年首次提出的。31 .全球第一個(gè)電子交易市場(chǎng)是納斯達(dá)克交易所。32 .國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織總部設(shè)在馬德里。33 .盧森堡是歐洲大陸最大的投資基金管理中心和全球第一的基金
6、分銷中心。34 .盧森堡是歐洲第一個(gè)推行UCITS指令的國(guó)家。35 .目前全球最大的UCITS基金注冊(cè)地是在盧森堡。36 .目前,英國(guó)已發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心。37 .根據(jù)全球另類投資調(diào)查,全球最大的大宗商品管理公司是貝萊德。全球最大的不動(dòng)產(chǎn)管理公司是世邦魏理仕。全球最大的基礎(chǔ)建設(shè)公司是麥格理集團(tuán)。全球最大的私募股權(quán)公司是高盛。六、債券、股票相關(guān)38 .按債券持有人收益方式分類,債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券、免稅債券等。39 .常用的免疫策略包括:價(jià)格免疫、所得免疫、或有免疫。1) 價(jià)格免疫策略:保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值高于特定數(shù)量負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值的策略。2) 所
7、得免疫策略:保證投資者有充足的資金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需要。40 .辦理融資融券業(yè)務(wù),目前大部門證券公司要求普通投資者開戶時(shí)間達(dá)到18個(gè)月,且持有資金不得低于50萬(wàn)元41 .用于融資融券的標(biāo)的證券為股票的,上海證券交易所規(guī)定其在上海證券交易所上市交易超過3個(gè)月。42 .執(zhí)行偏差算法是在盡量不千萬(wàn)大的市場(chǎng)沖擊的情況下,盡快以接近客戶委托時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格來(lái)完成交易的最優(yōu)化算法。43 .資金比較充裕的投資者往往會(huì)選擇綜合經(jīng)紀(jì)七、存托憑證概念:44 .有擔(dān)保的存托憑證,是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行。45 .無(wú)擔(dān)保的存托憑證,是指存券銀行不通過基礎(chǔ)證券發(fā)行公司,直接根據(jù)市場(chǎng)需求和自有基礎(chǔ)證券的數(shù)量自行
8、向投資者發(fā)行的存托憑證。八、衍生產(chǎn)品與另類投資概念46 .貨幣互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相同或不同的利息計(jì)算方式分期向?qū)Ψ街Ц队刹煌瑤欧N的等值本金額確定的利息,并在期初和期末交換本金。47 .三大農(nóng)產(chǎn)品期貨包括:大豆、玉米、小麥。48 .金融期貨中率先出現(xiàn)的是外匯期貨。49 .房地產(chǎn)投資信托基金的主要收益來(lái)自穩(wěn)定的股息和證券價(jià)格增值。50 .全球另類投資管理百?gòu)?qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對(duì)象仍然是房地產(chǎn)。九、統(tǒng)計(jì)概念51 .我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量。52 .用來(lái)衡量隨機(jī)變量X取值在特定范圍內(nèi)的函數(shù)是連續(xù)型隨機(jī)變量函數(shù)。53 .如果一個(gè)隨機(jī)變量X最多只能取可數(shù)的不同
9、值,則為離散型隨機(jī)變量。54 .對(duì)于投資收益率,我們用方差著或標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量它偏離期望值的程度。55 .中位數(shù)是用來(lái)衡量數(shù)值取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。56 .在沒有異常的情況下,中位數(shù)和均值中,評(píng)價(jià)結(jié)果更合理和貼近實(shí)際情況的是中位數(shù)。57 .在基金投資管理領(lǐng)域中,我們經(jīng)常應(yīng)用中位數(shù)來(lái)作為評(píng)價(jià)基金經(jīng)理業(yè)績(jī)的基準(zhǔn)。58 .正態(tài)分布的分位數(shù)可以用來(lái)評(píng)估投資或資產(chǎn)收益限度或風(fēng)險(xiǎn)容忍度。P16059 .蒙特卡洛模擬法雖然計(jì)算量較大,但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR值方法。十、QFII有關(guān)規(guī)定60.管理人資格:1)資本與資管經(jīng)驗(yàn)方面的要求:申請(qǐng)主體經(jīng)驗(yàn)要求最近1年末持有證券資產(chǎn)資本要求基金公司
10、資管2年十$5億美元+保險(xiǎn)公司成立2年十$5億美元+證券公司證券業(yè)務(wù)5年+$50億美元+凈資產(chǎn)$5億+銀行銀行業(yè)務(wù)10年十$50億美元+一級(jí)資本$3億+其他機(jī)構(gòu)成立2年十$5億美元+注:其他機(jī)構(gòu)指:養(yǎng)老基金、慈善基金、捐贈(zèng)基金、信托公司、政府投資公司等2) 從業(yè)人員符合當(dāng)?shù)貜臉I(yè)資格要求3) 近3年未受重大處罰4) 所在地與中國(guó)監(jiān)管合作61 .托管人規(guī)定:1) 每個(gè)QFII只能委托1個(gè)托管人,可以更換2) 五有:有部門(托管部)、有場(chǎng)地(保管條件)、有人員(專人)、有能力(清算交割)、有資格(外匯指定銀行資格、人民幣業(yè)務(wù)資格)3) 實(shí)收資本不低于80億元人民幣4) 近3年無(wú)重大處罰62 .外匯額
11、度規(guī)定:1) 單個(gè)QFII每次申請(qǐng)投資額度不低于5000萬(wàn)美元,累計(jì)不高于10億美元,外管局可以調(diào)整,主權(quán)基金、央行及貨幣當(dāng)局上限可以超10億美元2) QFII應(yīng)在每次額度獲批6個(gè)月內(nèi)匯入投資本金,在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未足額匯入本金但超過2000萬(wàn)元美元的,以實(shí)際匯入額為其投資額度3) 上次額度獲批后1年內(nèi)不能再次提出增加額度的申請(qǐng)63 .投資范圍與比例規(guī)定:1) 集中交易場(chǎng)所產(chǎn)品及公募基金:交易所股票、債券、權(quán)證,銀行間債券、基金、股指期貨等2) 單個(gè)QFII投資一家上市公司的股票,不超過該公司股份總數(shù)的10%3) 所有QFII投資一家上市公司的股票,不超過該公司股份總數(shù)的30%4) 戰(zhàn)略投資不受上
12、述限制64 .資金鎖倉(cāng)期規(guī)定:1) 養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、共同基金等類型的QFII,以及發(fā)起設(shè)立的開放式中國(guó)基金,鎖定期為3個(gè)月2) 其彳tilQFII的鎖定期為必十一、QDII有關(guān)規(guī)定65 .管理人資格:1)資本與資管經(jīng)驗(yàn)方面的要求申請(qǐng)主體資本要求經(jīng)驗(yàn)要求最近1季度末資管規(guī)?;鸸緝糍Y本Y2億元+基金業(yè)務(wù)2年十¥200億十證券公司凈資本Y8億元+凈資本與凈資產(chǎn)比例70%+集合資管1年十¥20億+2) 5年以上境外市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)的中級(jí)以上管理人員不少于1名3年以上境外市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)的人員不少于3名3) 最近3年無(wú)重大處罰66 .境外投資顧問資格規(guī)定:1) 境外設(shè)立,經(jīng)當(dāng)?shù)嘏鷾?zhǔn)2
13、) 當(dāng)?shù)嘏c中國(guó)簽訂雙邊監(jiān)管合作3) 經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)5年以上,最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元4) 最近5年沒有受到重而罰(除此處外,其余地方全都是3年)67 .境外托管人資格規(guī)定:1) 境外設(shè)立,受當(dāng)?shù)乇O(jiān)管2) 最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不低于10億美元,或托管資產(chǎn)不低于1000億美元3) 有足夠熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員.4) 具備安全保管資產(chǎn)的條件,具備安全、高效的清算交割能力5) 最近3年沒有受重大處罰68 .投資范圍:(證券類產(chǎn)品)1) 貨幣市場(chǎng)工具:存款、存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購(gòu)、短期政府債券2) 各種證券:政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)債、住房按揭支持
14、證券(MBS)、資產(chǎn)支持證券(ABS)及證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的國(guó)際組織發(fā)行的證券3) 監(jiān)管合作國(guó)家的上市證券:股票、存托憑證、信托憑證4) 監(jiān)管合作國(guó)家的公募基金5) 結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品:與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等指標(biāo)掛鉤6) 衍生產(chǎn)品:遠(yuǎn)期、互換,及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可交易所的權(quán)證、期權(quán)、期貨69 .禁止投資:(禁止任何實(shí)物,不許融資、不許投機(jī))1) 不動(dòng)產(chǎn)、房地產(chǎn)抵押按揭2) 貴金屬、代表貴金屬的憑證3) 實(shí)物商品4) 除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外借入現(xiàn)金,臨時(shí)用途借入不超過凈值的10%5) 融資買證券,投資衍生品除外6) 參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易(投機(jī)行為)7) 從事證券承銷十二、UCI
15、TS指令70 .管轄權(quán):1) 指令的管轄以母國(guó)為主,東道國(guó)為輔。2) 母國(guó)管轄:基金及基金公司的核準(zhǔn)、監(jiān)管、投資、銷售、信息披露、法律適用。3) 東道國(guó)管轄:基金銷售、信息披露。71 .投資比例限制與投資禁止:1) 基金投資于同一主體發(fā)行的證券,不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%,成員國(guó)可將此比例提高到10%2) 基金投資于一個(gè)主體發(fā)行的證券超過5%時(shí),該類投資的總和不得超過基金凈值的40%3) 基金投資于一個(gè)政府、國(guó)際組織發(fā)行或擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券,比例可提高到35%4) 在持有人利益得到保護(hù)的前提下,成員國(guó)監(jiān)管機(jī)關(guān)可允許基金100%投資于政府或國(guó)際組織發(fā)行或擔(dān)保的證券,在此情況下,應(yīng)投資于不少于6個(gè)主
16、體發(fā)行的證券,對(duì)每個(gè)主體發(fā)行的證券投資比例不得超過30%5) 基金不得通過取得有表決權(quán)的股票對(duì)發(fā)行主體的管理施加重大影響6) 不得持一發(fā)行主體10%以上無(wú)表決權(quán)股票、債券和基金,但投資于政府或國(guó)際組織發(fā)行或擔(dān)保的證券在受此限7) 不得持有貴金屬或其證書8) 投資公司、管理人、托管人均無(wú)權(quán)代表基金借款,但成員國(guó)可以允許基金臨時(shí)借入不超過基金資產(chǎn)也%的款項(xiàng),亦不得代表基金貸款或作擔(dān)保人9) 一只UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)行的貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)兌付總值不能超過基金資產(chǎn)的20%o72 .申購(gòu)、贖回價(jià)格,至少一個(gè)月公布兩次。如有損害持有人利益,監(jiān)管機(jī)關(guān)也可以允許一個(gè)月一次。73 .最低資本要求:1) 初始資本金不應(yīng)少于12.5萬(wàn)歐元;2) 管理規(guī)模超過2.5億歐元的、按超過2.5億歐元的部分的0.02%追加3) 起始資本和新增資本合計(jì)最高可不超過1000萬(wàn)歐元4) 資本在任何時(shí)候不能低于13周(三個(gè)月)的固定經(jīng)營(yíng)成本。二二十三、AIFMD另類投資基金管理人指令74. AIFMD自20XX年7月22日起實(shí)施,并可有一年的過渡期。75. 根據(jù)AIFMD,在歐盟境內(nèi)運(yùn)營(yíng)的另類投資基金,實(shí)行注冊(cè)監(jiān)管。76. AIFM
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