巴塞爾協(xié)議框架下金融風(fēng)險的防范

1、巴塞爾協(xié)議框架下金融風(fēng)險的防范一、巴塞爾協(xié)議的演進(jìn)20 世紀(jì)末，新的融資工具和形式層出不窮，金融風(fēng)險越來 越大， 國際銀行監(jiān)管問題被提上日程，巴塞爾協(xié)議應(yīng)運(yùn)而生。隨 著不斷的發(fā)展 與完善， 共產(chǎn)生了三個巴塞爾協(xié)議。 這三個巴塞爾 協(xié)議均以資本充足 率為核心， 以風(fēng)險控制為重點， 突出強(qiáng)調(diào)風(fēng)險 監(jiān)管方式和思路， 并 且隨著時間的推進(jìn)又做出新的修改， 以便使 其能更好地適應(yīng)國際金融 體系發(fā)展的客觀要求。 它們的不同之處 可以歸結(jié)為風(fēng)險管理、資本要 求、監(jiān)管方式三個方面：（一）風(fēng)險管理：巴塞爾協(xié)議 I 只提出了信用風(fēng)險，用 風(fēng)險 加權(quán)數(shù)來計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)； 而巴塞爾協(xié)議 II 、巴 塞爾協(xié)議 III

2、 指出銀行風(fēng)險還包括市場風(fēng)險與操作風(fēng)險，并通 過建立模型等科學(xué)算法 計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。（二）對資本的要求：巴塞爾協(xié)議 III 對資本的要求更 為嚴(yán) 格，核心資本充足率由 4%提高至 6%，最低資本還需包含 2.5% 留存資 本緩沖與 0? 2.5%逆周期資本緩沖及系統(tǒng)重要性附加資本。（三）監(jiān)管方式： 巴塞爾協(xié)議 I 是針對資本比率的監(jiān)管； 巴 塞爾協(xié)議 II 強(qiáng)調(diào)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)結(jié)合自身的風(fēng)險狀況進(jìn)行微 觀審慎靈活 監(jiān)管；巴塞爾協(xié)議 III 則引入流動性監(jiān)管來彌補(bǔ) 資本監(jiān)管的不足， 并且還加入宏觀審慎監(jiān)管措施。、由巴塞爾協(xié)議的演進(jìn)看金融機(jī)構(gòu)對金融風(fēng)險的認(rèn)識、量 化及監(jiān)管從 1988 年的巴塞爾協(xié)議

3、I 到 2010 年的巴塞爾協(xié)議 III 共歷經(jīng) 22 年，在 22 年的演進(jìn)中， 金融機(jī)構(gòu)對金融風(fēng)險的領(lǐng)悟逐 步加 深， 我們可以認(rèn)為正是基于對金融風(fēng)險更多的了解， 巴塞爾 協(xié)議才得 以發(fā)展和完善。 對金融風(fēng)險的了解過程可以分為三個階 段，即認(rèn)識、 量化和監(jiān)管。（一）認(rèn)識：最初，人們認(rèn)為銀行所面臨的風(fēng)險主要是信用 風(fēng)險， 所以只把信用風(fēng)險納入風(fēng)險監(jiān)管體系。 后來市場風(fēng)險與操 作風(fēng)險對銀 行的影響越發(fā)明顯， 最終這三種風(fēng)險被 巴塞爾協(xié)議 II 同時納入 第一支柱的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)中。但于 2008 年爆發(fā)的 金融危機(jī)使各國認(rèn)識 到流動性風(fēng)險和過度杠桿化對金融機(jī)構(gòu)及 體系也會產(chǎn)生很大影響。 在 認(rèn)識

4、到這一點后， 隨著危機(jī)后國際金 融體系治理架構(gòu)的改革，巴塞 爾協(xié)議 III 也應(yīng)運(yùn)而生，理所 當(dāng)然把這兩種風(fēng)險也囊括其中。（二）量化：理性經(jīng)濟(jì)人為了更好地防范并規(guī)避風(fēng)險便必須 要把 風(fēng)險量化。巴塞爾協(xié)議 I 利用較為簡單的風(fēng)險權(quán)數(shù)來計 算不同類 別的風(fēng)險資產(chǎn)，而巴塞爾協(xié)議 II 則提出了更為科 學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi) 部評級法、 基本指標(biāo)法、 高級計量法等來計算風(fēng) 險加權(quán)資產(chǎn)。 至此， 這 三種主要風(fēng)險的量化基本上可以滿足當(dāng)時 金融機(jī)構(gòu)的要求。 三）監(jiān)管：巴塞爾協(xié)議 I 針對風(fēng)險提出的監(jiān)管方式為 “粗暴的比 率方式”， 僅對資本充足性的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)管。 而巴塞爾協(xié)議 II 則構(gòu)建包含三大支柱的完整資

5、本監(jiān)管框架， 更加著重對金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng) 險管理過程的微觀審慎監(jiān)管。后來 巴塞爾協(xié)議 III 又建立了全球 統(tǒng)一的流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提出 流動性覆蓋率與凈穩(wěn)定融資比率兩個流動 性監(jiān)管指標(biāo)的同時還 引入宏觀審慎監(jiān)管要素， 提出逆周期資本緩沖及對系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，將微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管有機(jī)結(jié)合從巴塞爾協(xié)議的演進(jìn)可以看出，金融機(jī)構(gòu)對金融風(fēng)險的認(rèn)識、量化及監(jiān)管是一個由點及面、由淺入深的過程。在這一過程中，金融機(jī)構(gòu)逐漸了解、規(guī)避并防范金融風(fēng)險，同時金融監(jiān)管體系的建立健全也為其發(fā)展提供了一定保障。近年隨著科技的進(jìn)步，金融業(yè)朝著互聯(lián)網(wǎng)化的方向發(fā)展成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢，這符合社會發(fā)展會向成本更低的方向演變

6、的基本規(guī)律。但金融互聯(lián)網(wǎng)在能創(chuàng)造出巨大經(jīng)濟(jì)利益及社會效益的 同時也面臨著更大的風(fēng) 險。因此，在巴塞爾協(xié)議框架及金融互聯(lián)網(wǎng)的趨 勢下，金融機(jī)構(gòu) 應(yīng)如何有效防范金融風(fēng)險并持續(xù)發(fā)展成為了一個不可回 避的話題。首先，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)秉承巴塞爾精神，堅持滿足資本、流動性要求及其他監(jiān)管要求。 歷史的經(jīng)驗告訴我們， 如果舍本逐末只去追求 具有高風(fēng)險的高收益， 那么金融機(jī)構(gòu)必將面臨巨大的損 失。因此金融 機(jī)構(gòu)若想不被市場淘汰， 則必須滿足相應(yīng)的監(jiān)管要 求。其次，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)利用金融互聯(lián)網(wǎng)化帶來的優(yōu)勢，在有效防范風(fēng)險的基礎(chǔ)上降低成本，增加利潤。金融互聯(lián)網(wǎng)化的一個顯著特點便是在使交易更加容易進(jìn)行的同時降低了交易成本。因此金融機(jī)構(gòu)應(yīng)利用這一優(yōu)勢， 加快金融創(chuàng)新， 提出更好的規(guī)避金融風(fēng) 險的方法， 將理 論與實踐相結(jié)合，實現(xiàn)既有效規(guī)避風(fēng)險又降低交 易成本，以便獲得更多的利潤。最后，相關(guān)的監(jiān)管部門應(yīng)進(jìn)一步完善監(jiān)管制度和政策措施。任何事物都處于不斷變化和發(fā)展的狀態(tài)，其必然會有一定的成長空間。所以當(dāng)下的監(jiān)管制度和政策措施也有進(jìn)步空間。正如巴塞爾協(xié)議 III 是由巴塞爾協(xié)議 I 歷經(jīng) 22 年在理論與實