申萬匯富康富一號資產(chǎn)管理計劃說明書-推

1、申銀萬國有限公司資產(chǎn)管理計劃說明書編號申銀萬國期貨有限公司匯富康富一號集合資產(chǎn)管理計劃產(chǎn) 品 說 明 書 管理人：申銀萬國期貨有限公司托管人：國金證券有限公司投資顧問：福建康富資產(chǎn)管理有限公司目 錄一、產(chǎn)品要素表3二、投資顧問介紹4三、投資策略與歷史業(yè)績4四、產(chǎn)品風(fēng)控方案5一、 產(chǎn)品要素表項 目內(nèi) 容資產(chǎn)管理計劃名稱申銀萬國期貨有限公司匯富康富一號集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)管理計劃類型定向資產(chǎn)管理集合資產(chǎn)管理是否分級產(chǎn)品：是AB份額初始配比：4：1 A級（400萬）：B級（100萬） 否投資顧問福建康富資產(chǎn)管理有限公司風(fēng)險收益特征預(yù)期收益 50-60 %警戒線 0.90平倉線 0.85業(yè)績比較基準無

2、投資范圍及比例投資品種比例股指期貨0-100%國債期貨0-100%商品期貨0-100%股票0%固定收益類產(chǎn)品0-100%（債券逆回購及銀行存款）證券投資基金0%集合資產(chǎn)管理計劃0%其他0%目標規(guī)模500萬存續(xù)期12個月（可展期）封閉期12個月起始委托資產(chǎn)單一客戶的起始委托資產(chǎn)不得低于100萬元人民幣，追加認購不低于5萬的整數(shù)倍。期貨交易方式/期貨交易日均頻率日均200 筆 手工下單程序化下單 其他資管計劃費率管理費：1.1%托管費：0.2 %（每日計提，每季度最后一日提取）收益分配：當產(chǎn)品投資收益0時，B級資金優(yōu)先承擔產(chǎn)品虧損；當產(chǎn)品投資收益 0時，A級獲取自己份額對應(yīng)超額收益的50%；B級獲

3、取自己份額對應(yīng)收益的100%以及A級份額對應(yīng)超額收益的50%。交易系統(tǒng)CTP,事后風(fēng)控其他說明事項信用增強資金的追加及提?。?、在資產(chǎn)管理計劃存續(xù)期間，經(jīng)資產(chǎn)管理人同意，計劃B級委托人可以向計劃托管賬戶轉(zhuǎn)入自有資金，作為信用增強金，用于提升計劃份額凈值。2、所追加的信用增強金于到帳日并計入計劃財產(chǎn)、可以參與交易運作，但不計算計劃份額、不改變計劃各委托人的出資比例和出資份額。3、當計劃份額凈值低于0.90元時，本計劃B類份額持有人有權(quán)決定，以其自有資金追加到計劃財產(chǎn)中，使計劃份額凈值恢復(fù)到不低于0.90元，但其追加的資金不增加其持有的計劃份額。當計劃份額凈值大于1.00元時，B類份額持有人可以提

4、取其所追加的資金，但提取后計劃份額凈值不得小于1.00元。 提贏條款：當集合資產(chǎn)計劃份額凈值>=1.30時，允許以分紅形式提取集合資產(chǎn)計劃的份額盈利，但提取后的份額凈值不得低于1.15。二、 投資顧問介紹一公司簡介1、公司基本信息公司全稱：福建康富資產(chǎn)管理有限公司企業(yè)類型：有限責(zé)任公司注冊地址：福建省福州市鼓樓區(qū)鼓西街道湖頭街109號西湖廣宇花園1#1層04商場成立時間：2015年8月13日辦公地點：福州市 鼓樓區(qū) 華林路僑益大廈9樓909 注冊資本與實收資本：1000萬圓整營業(yè)執(zhí)照經(jīng)營范圍：企業(yè)資產(chǎn)管理；市場信息咨詢；財務(wù)顧問等營業(yè)期限：2015年8月13日至2035年8月1

5、2日2、公司概況 建康富資產(chǎn)管理有限公司成立于2015年8月13日，注冊資金1000萬，專注于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是集企業(yè)資產(chǎn)管理；市場信息咨詢；房產(chǎn)中介；房屋租賃等綜合金融服務(wù)平臺，是定位于為超高凈值客戶提供全面金融解決方案的財富管理機構(gòu)，其中以期貨代理，投資咨詢?yōu)楹诵臉I(yè)務(wù)，基本涵蓋了客戶多種形式的融資方案、投資組合等深度、全流程服務(wù)需求。福建康富資產(chǎn)管理有限公司提供期貨代理，投資咨詢和業(yè)務(wù)培訓(xùn)等服務(wù)。我們遵循“規(guī)范運作，穩(wěn)步發(fā)展“的經(jīng)營方針，倡導(dǎo)理性投資，以客戶的資金增值為目標，攜手與客戶共同發(fā)展。擁有領(lǐng)先的技術(shù)研發(fā)與管理團隊，交易技術(shù)采取自主研發(fā)和國際引進相結(jié)合。致力于整合國內(nèi)頂尖期貨程序化交

6、易系統(tǒng)，打造具有領(lǐng)先水平的期貨管理平臺。福建康富資產(chǎn)管理有限公司目前已與國內(nèi)銀行、信托、證券、基金、期貨、資產(chǎn)管理等金融機構(gòu)建立良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，與眾多上市公司、大型企業(yè)及其主要投資者建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。作為具有豐富實踐經(jīng)驗和超強資源整合能力的創(chuàng)新型金融服務(wù)平臺，福建康富資產(chǎn)管理有限公司正致力于中國高端財富管理事業(yè)的開拓耕耘，并為能夠得到投資者的信任而倍感珍惜，為能夠幫助投資者的資產(chǎn)增值保駕護航而倍感自豪。未來，福建康富資產(chǎn)管理有限公司將以專注的工作態(tài)度，專業(yè)的勝任精神，專心的服務(wù)方式，為合作伙伴提供卓越的價值貢獻。致力于成為一家以人為本、值得信賴和受人尊重的金融服務(wù)公司。二 公司戰(zhàn)略、發(fā)

7、展目標公司以 “控制風(fēng)險，實現(xiàn)穩(wěn)定收益”為投資理念，全自動、系統(tǒng)化交易國內(nèi)各種期貨品種及其他金融工具，主要為中短期交易策略，利用數(shù)學(xué)模型的統(tǒng)計優(yōu)勢發(fā)現(xiàn)市場交易機會,系統(tǒng)全面的管理風(fēng)險，實現(xiàn)長期、穩(wěn)健盈利。三. 風(fēng)險管理系統(tǒng)、3.1投資策略執(zhí)行流程公司投資管理業(yè)務(wù)采用集中領(lǐng)導(dǎo)、科學(xué)決策、分級管理、及時反饋的投資管理模式。投資管理的首要目標是努力實現(xiàn)所管理資產(chǎn)的保值和增值，同時在適度控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上通過靈活、積極的資產(chǎn)管理方法，獲取與投資目標相匹配的投資收益。投資管理業(yè)務(wù)具體實施程序如下： （一）研究部整合公司內(nèi)外研究力量進行調(diào)查研究，向投資決策小組提供包括宏觀政策、微觀資料、經(jīng)濟走勢和市場狀況等

8、宏觀； （二）投資決策小組根據(jù)研究部所提供的資料制訂投資原則、投資方向和總體投資計劃； （三）投資經(jīng)理根據(jù)研究部提供的投資價值分析報告并擬訂投資組合和投資方案報投資決策小組審批，報風(fēng)險控制小組審核； （四）投資經(jīng)理根據(jù)投資決策小組批準的投資方案向交易中心下達投資指令； （五）交易中心將投資執(zhí)行情況報告投資經(jīng)理和清算人員； （六）投資經(jīng)理和清算人員將投資總結(jié)報告反饋投資決策小組。 （七）投資決策小組根據(jù)反饋情況，修正投資組合。 綜合起來，就是 調(diào)查研究投資決策投資執(zhí)行績效評估及信息反饋投資組合調(diào)整 這樣一個循環(huán)過程。3.2 投資風(fēng)險管理措施 風(fēng)險控制委員會通過監(jiān)控投資決策、實施和執(zhí)行的整個投資過

9、程，并根據(jù)公司風(fēng)險控制政策，提出風(fēng)險控制建議。 策略評估中心對投資組合進行跟蹤評估，風(fēng)險控制委員會對投資組合的執(zhí)行過程進行風(fēng)險監(jiān)控并定期或隨時向投資經(jīng)理、投資總監(jiān)、投資決策委員會提供投資風(fēng)險評估報告并對風(fēng)險隱患進行提示。風(fēng)險管理理念：將風(fēng)險控制放在首要位置，嚴格按照設(shè)置警戒線進行合規(guī)管理、運作。風(fēng)險管理團隊與投資團隊相互獨立。投資團隊執(zhí)行投資決策前需要向風(fēng)險管理團隊做出備案，投資指令由投資團隊發(fā)送，風(fēng)險管理團隊負責(zé)監(jiān)控。投資指令包括：交易策略/投資組合的啟用、停用，倉位的加減等。同時，風(fēng)險管理團隊實時監(jiān)控個交易員的持倉變動情況，并對違反內(nèi)部風(fēng)險管理規(guī)定操作部分做出處理。當產(chǎn)品凈值達到警告線時，

10、風(fēng)險管理團隊對投資團隊的最大可動用資金進行相應(yīng)的調(diào)整，當達到清盤線時，將對投資團隊做出停權(quán)操作處理。四. 投資策略公司研發(fā)體系中包括量化策略研發(fā)員、量化策略實現(xiàn)員、數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析員及投資組合設(shè)計師,根據(jù)各類市場及市場環(huán)境，開發(fā)各種獨立互補的投資策略，實現(xiàn)總體投資策略能夠自適應(yīng)不同的市場波動。投資策略在執(zhí)行過程中完全由算法自動執(zhí)行，不需要人為干預(yù)。通過多策略、多品種投資有效降低下跌風(fēng)險，追求風(fēng)險收益比的最優(yōu)回報。投資策略的研究基于期貨市場波動規(guī)律、交易者的行為特點。并在基礎(chǔ)理論之上結(jié)合中國市場自身的特點，通過價格、交易量、開倉量、波動性等信息來預(yù)測未來價格的絕對變動或相對變動，應(yīng)用包括趨勢跟蹤策略

11、、反轉(zhuǎn)策略、套利策略等。五. 高管及其簡歷核心投資研究團隊介紹：姓名崗位從業(yè)時間入職時間主要研究行業(yè)/領(lǐng)域個人簡歷陳志燦總經(jīng)理/策略研發(fā)員/投資顧問2011-20152015/8/13商品期貨/股指期貨量化策略研發(fā)，多策略多組合設(shè)計，自動化交易軟件設(shè)計2011年2月-2013年1月福州恒裕豐投資咨詢有限公司研發(fā)組組長2013年1月-2013年12月福州恒裕豐投資咨詢有限公司項目部研發(fā)組組長2014年1月-2014年7月廈門瑞泰和投資管理有限公司技術(shù)總監(jiān)陳鴻彬技術(shù)總監(jiān)/策略研發(fā)員，投資/投資顧問2008-20152015/8/13商品期貨/股指期貨量化策略研發(fā)，多策略多組合設(shè)計，自動化交易軟件設(shè)

12、計2008年1月-2011年2月福州恒裕豐投資咨詢有限公司證券二部經(jīng)理2011年1月-2013年12月福州恒裕豐投資咨詢有限公司測試部經(jīng)理2014年1月-2014年5月福州恒裕豐投資咨詢有限公司技術(shù)總監(jiān)兼研發(fā)部經(jīng)理李燕風(fēng)控主管2010-20152015/9/31交易策略自動化執(zhí)行，交易問題反饋，交易滑點統(tǒng)計量化執(zhí)行與風(fēng)控人員，本科學(xué)歷，2010年開始從事期貨交易，有管理過幾億資金的風(fēng)控經(jīng)驗，對策略的組合使用也有比較深刻的認識，打造形成了一套成熟的風(fēng)險控制體系。許偉數(shù)據(jù)分析工程師2011-2015數(shù)據(jù)分析2012年開始接觸金融市場，期間擔任恒裕豐投資有限公司的數(shù)據(jù)分析組負責(zé)人，主要負責(zé)市場數(shù)據(jù)收

13、集、市場數(shù)據(jù)異常分析；協(xié)助做策略評估方案與分析、投資方案設(shè)計、評估與分析，并進行分析結(jié)果反饋；負責(zé)實盤交易數(shù)據(jù)跟蹤，并結(jié)合理論數(shù)據(jù)進行分析，反饋分析結(jié)果，協(xié)助其它職能崗位從數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)問題并進行策略改進或方案改進等工作；并建立各種數(shù)據(jù)庫。是一名資深的金融數(shù)據(jù)分析工程師。黃小妹量化模型實現(xiàn)工程師2012-20152015/10/8量化模型實現(xiàn)2012年開始接觸金融市場，期間擔任恒裕豐投資有限公司的多平臺模型編程工程師，主要負責(zé)協(xié)助策略研發(fā)工程師把量化模型在各個平臺上轉(zhuǎn)化為自動化交易模型，并協(xié)助策略研發(fā)工程師完成量化模型的高效構(gòu)建，設(shè)計各種高效量化模板，協(xié)助策略研發(fā)工程師實現(xiàn)高效模型開發(fā)。是一名資深

14、的量化模型實現(xiàn)工程師。三、 投資策略與歷史業(yè)績項 目內(nèi) 容投資目標股指、日成交量在5W手以上的商品、固定收益品種（債券回購及銀行存款）以及現(xiàn)金等。投資策略主要為中短期交易策略，利用數(shù)學(xué)模型的統(tǒng)計優(yōu)勢發(fā)現(xiàn)市場交易機會,系統(tǒng)全面的管理風(fēng)險，實現(xiàn)長期、穩(wěn)健盈利。投資特點采用多策略多品種自動化交易組合進行對沖交易。策略類型包括震蕩策略，趨勢策略，大波段，小波段，隔夜策略，日內(nèi)策略等多個策略在多個品種上共同執(zhí)行，最終得到一個收益曲線相對平穩(wěn)的組合。歷史業(yè)績及比較基準年化收益 50 %四、 產(chǎn)品風(fēng)控方案一級風(fēng)控：投資團隊產(chǎn)品風(fēng)控責(zé)任人：投資團隊通過以量化指標為核心的風(fēng)險控制體系，可以最大程度客觀地控制對賬

15、戶運行的風(fēng)險，同時增強風(fēng)控體系的可操作性。下面分幾個方面來介紹風(fēng)險控制體系。單位凈值對凈值進行監(jiān)控的好處是簡單直觀，可以一目了然的知道賬戶所處的狀態(tài)，可以直接確保賬戶本金不受到超出范圍的重大損失。該項作為強制風(fēng)控指標，是產(chǎn)品清盤的依據(jù)。產(chǎn)品預(yù)警線為單位凈值的0.90，產(chǎn)品的清盤線為單位凈值的0.85。產(chǎn)品倉位按照上表執(zhí)行。當單位凈值低于清盤線時，可對該資管產(chǎn)品進行清盤處理。 （2）期貨業(yè)務(wù)風(fēng)控要求根據(jù)交易所的規(guī)定，不能發(fā)生自成交等。如果違反該類政策性規(guī)定，資管賬戶可能受到交易所相應(yīng)的處罰。為了避免此類違規(guī)風(fēng)險，資管賬戶的風(fēng)險體系將其納入風(fēng)險控制范疇，建立一道防火墻，從而確保賬戶一直處于合規(guī)運行

16、狀態(tài)。具體來說有如下措施：監(jiān)控自成交程序化交易平臺會自動監(jiān)測自成交的情況，一旦發(fā)現(xiàn)自成交，平臺會自動暫停開倉若干秒（暫停時間根據(jù)策略性質(zhì)在1到5秒之間調(diào)節(jié)），直至連續(xù)自成交的風(fēng)險情況化解。二級風(fēng)控：運營總部產(chǎn)品風(fēng)控責(zé)任人：運營總部（1）盤后風(fēng)險評估處理:產(chǎn)品風(fēng)險評估：投資范圍、持倉比例、最大回撤等風(fēng)險指標評估；產(chǎn)品風(fēng)險分類：按照評估結(jié)果將產(chǎn)品分為清盤預(yù)警、預(yù)警、正常、低風(fēng)險等類別；風(fēng)險應(yīng)對措施：重點關(guān)注清盤預(yù)警、預(yù)警類產(chǎn)品，并根據(jù)產(chǎn)品風(fēng)控約定，制定相應(yīng)的風(fēng)險處理措施； 控措施溝通：與投資團隊及時溝通將采取的風(fēng)險措施，提示風(fēng)險并要求改進。三級風(fēng)控：公司風(fēng)控責(zé)任人：運營總部、合規(guī)與風(fēng)險管理總部 運營總部通過CTP柜臺系統(tǒng)實現(xiàn)以下幾個方面風(fēng)險控制措施：（1）異常交易監(jiān)控：設(shè)置異常交易指標的預(yù)警閾值，并在盤中實時監(jiān)控；（2）保證金設(shè)置：根據(jù)公司對資產(chǎn)管理賬戶批準的保證金標準，設(shè)置各合約期貨保證金；（3）風(fēng)險度日常監(jiān)控：監(jiān)控資管賬戶的風(fēng)險度。（4）運營總部負責(zé)對不同期貨資產(chǎn)管理賬戶之間、期貨資產(chǎn)管理賬戶與期貨經(jīng)