我國銀行集團發(fā)展機遇與風險管理

1、我國銀行集團發(fā)展機遇與風險管理摘要：銀行集團是商業(yè)銀行綜合經營的現(xiàn)實和必然選擇，是一種適應混業(yè)經營的有效組織形式。我國銀行集團發(fā)展迎來好機遇，同時，銀行集團也存在特有的風險，主要包括了擴張性資本金風險，投機性的市場風險，隱蔽性的關聯(lián)交易風險，整體性的聲譽風險,系統(tǒng)性的流動性風險。為了推進銀行集團改革與發(fā)展，探討基于風險管理的內部控制建設是非常必要的。關鍵詞：銀行集團; 發(fā)展機遇;風險管理 引言隨著20 世紀后期金融高科技日新月異和業(yè)務創(chuàng)新快速發(fā)展, 世界經濟一體化促進了全球金融市場一體化, 使國際金融界的競爭、風險和創(chuàng)新史無前例, 競爭的范圍已從傳統(tǒng)業(yè)務擴展到新興業(yè)務; 競爭的空間從國內拓展到

2、國外, 競爭的風險從單一發(fā)展到多樣。這些客觀形勢迫使銀行要實行銀行集團, 發(fā)展適度規(guī)模經濟, 加強實力以擴大自身的生存空間,增強抗風險能力和競爭力。目前，我國大型銀行的股權結構日益復雜，一些大型銀行采取在海外層層設立控股公司，收購兼并海外金融機構，并通過控股公司整合現(xiàn)有的及擬收購的金融機構，從而形成實質上的銀行集團。同時，銀行集團控股的子公司不僅有銀行類機構，還有投資公司、基金公司、保險公司、證券公司等。如中國銀行集團、中國建設銀行集團等商業(yè)銀行業(yè)務范圍已涵蓋商業(yè)銀行、投資銀行和保險領域。銀行集團是21世紀中國銀行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略選擇1，是一種適應混業(yè)經營的有效組織形式。根據(jù)銀監(jiān)會2008年2月頒

3、布的銀行并表監(jiān)管指引（試行）的第二條理解，銀行集團是指以商業(yè)銀行為母公司，控制境內外子銀行、非銀行金融機構、非金融機構的一種集團公司 目前，我國還沒有在法律上對銀行集團進行定義，文中銀行集團引用銀監(jiān)會2008年2月4日頒布的銀行并表監(jiān)管指引（試行）中第二條理解，是指實質上已經形成銀行集團的機構，即在中華人民共和國依法設立的商業(yè)銀行及其附屬機構。附屬機構是指由銀行控制的境內外子銀行、非銀行金融機構以及非金融機構，以及按本指引應當納入并表范圍的其他機構。銀行集團是金融控股公司的一種模式，但核心業(yè)務與控股大股東是以商業(yè)銀行為主導，不同于非金融公司持股公司的形式。銀行集團突出特點在于保持傳統(tǒng)存貸款業(yè)務

4、為主業(yè)，同時，通過設立非銀行機構，實現(xiàn)多元化經營，通過兼并擴張，實現(xiàn)規(guī)模經濟，并通過脫離事業(yè)性機構，實現(xiàn)更純粹商業(yè)化經營的道路；因而，銀行集團具有股權杠桿效應、組織協(xié)同效應、防火墻效應、合理避稅效應等特定的優(yōu)勢2。然而，我們必須清醒地認識銀行集團發(fā)展與并購存在“雙刃劍”效應，清醒地看到我國商業(yè)銀行內控制度不健全，風險管理水平相對低的問題。銀行集團在發(fā)展中機遇與風險擴大并存，需要關注其天然的缺陷與風險，通過內控制度的視角，分析，以提高銀行集團在改革發(fā)展中風險意識與內控建設。一、銀行集團發(fā)展機遇（一）銀行集團與我國大企業(yè)集團的并步前行。黨的十五大提出“以資本為紐帶,通過市場形成具有較強競爭力的跨地

5、區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制、跨國經營的大企業(yè)集團”。 “十五”計劃綱要也明確了我國今后發(fā)展戰(zhàn)略之一為發(fā)展大企業(yè)、大集團參與國際競爭,而大企業(yè)、大集團的發(fā)展需要立體化的強有力資金投入和全方位的優(yōu)質金融服務。由于我國資本市場仍不發(fā)達,企業(yè)融資還是以間接融資為主,直接融資為輔助渠道。但大企業(yè)大集團發(fā)展卻沒有哪一家國有銀行能全部提供強有力的金融支持,因而，需要中國銀行業(yè)發(fā)展大型銀行集團,壯大自身資金實力和規(guī)模,以滿足大集團、大企業(yè)巨額資金需求。同時,國內大企業(yè)海外投資、經營的發(fā)展與銀行的跨國經營是密不可分的,在大企業(yè)集團發(fā)展到海外市場，收購海外資產，都需要國內銀行跨國經營的保障，因此，大企業(yè)集團與銀行集團具

6、有天然的伙伴關系?？梢姡覈髽I(yè)集團化需要我國銀行集團化的金融支持,并成為其強有力的金融支柱。(二) 銀行集團發(fā)展，具有規(guī)模經濟效益, 增強銀行業(yè)綜合競爭力。目前，全球衡量銀行的規(guī)模已從傳統(tǒng)的以機構和人員數(shù)量實力, 轉變?yōu)橐糟y行資本實力、資產質量、風險控制及經營效益為指標來衡量, 即銀行的競爭方式已由粗放型向集約型轉變;而且，銀行業(yè)是規(guī)模經濟效應很強的行業(yè), 隨著銀行傳統(tǒng)業(yè)務的逐漸減少, 表外業(yè)務尤其是金融衍生工具交易業(yè)務的大量增加, 業(yè)務擴張的邊際成本幾乎為零或很小，銀行都具有規(guī)模擴張的沖動。面對國際銀行業(yè)混合經營的趨勢及國內其他金融控股公司的發(fā)展，我國銀行業(yè)必須進行集約化經營, 走銀行集團

7、化之路, 不斷拓寬業(yè)務范圍, 提高市場份額，增強創(chuàng)新能力, 擴充資本及資產實力,提高資本充足率和金融資產的效率, 才能在國際性商業(yè)銀行的公平競爭占有一席之地。 (三) 銀行集團發(fā)展具有優(yōu)勢互補,發(fā)揮協(xié)同效益。按照銀行業(yè)發(fā)展規(guī)律，從原來存儲機構發(fā)展到商業(yè)性銀行機構，直到銀行集團這一銀行業(yè)最高發(fā)展階段。銀行發(fā)展的集團化具有優(yōu)勢互補, 發(fā)揮協(xié)同效益。具體表現(xiàn)為: (1) 地區(qū)性互補。由于我國銀行業(yè)無論在國內還是在國外, 銀行機構分布都是不均勻、不對等的。銀行集團化后, 地區(qū)機構可互補,金融資源可得到優(yōu)化配置。(2) 業(yè)務互補。在金融創(chuàng)新的激勵下, 各家銀行都在竭力推出穩(wěn)步發(fā)展的新產品, 但是由于新產

8、品開發(fā)費用高昂, 其他銀行在不明底細的情況下也不敢貿然動用新產品。所以實行銀行集團, 它可在業(yè)務運作上相互協(xié)調, 迅速發(fā)揮整體優(yōu)勢。(3) 可以互相利用對方的客戶基礎和經銷渠道來達到擴大經銷網(wǎng)絡, 增加銷售額的目的。(四) 銀行集團化實現(xiàn)經營多元化和混業(yè)經營的需要。由于我國銀行業(yè)金融電子化進程加快，表外業(yè)務迅速發(fā)展，金融創(chuàng)新層出不窮，銀行集團發(fā)展才能適應經營多元化形勢。我國銀行業(yè)實行集團化, 可以提高向高科技投資的能力, 提升金融電子化水平, 獲取技術上的競爭優(yōu)勢。同時, 由于我國銀行業(yè)經營業(yè)務、經營范圍和資產結構單一, 金融工具創(chuàng)新不足, 而國外銀行業(yè)正越來越向經營多元化、產品多樣化的方向發(fā)

9、展, 因此, 我國銀行集團化后, 要在鞏固傳統(tǒng)業(yè)務的基礎上, 加快拓展個人金融業(yè)務、中間業(yè)務、表外業(yè)務等, 實現(xiàn)銀行經營業(yè)務的多元化, 并提升多元化經營管理水平。(五) 銀行集團化能夠提高抵御風險的能力。目前，我國國有獨資商業(yè)銀行通過上市股份制改造后, 資產質量明顯提升,歷史風險大多消除。但隨著全球金融危機發(fā)生后，銀行集團風險再次暴露，銀行風險風生再起。對此,我國銀行業(yè)必須實行集團化, 以提高抵御風險的能力, 避免破產倒閉, 保持金融體系及社會的穩(wěn)定。二、銀行集團發(fā)展中存在風險銀行集團化發(fā)展是我國銀行的一種資產型戰(zhàn)略聯(lián)盟，即以產權（資產）為紐帶并遵循公司治理制度的安排，多數(shù)以控股、參股、合資的

10、關系存在，是一種母公司是銀行的控股公司形式，而不是非資產型戰(zhàn)略聯(lián)盟3。這種以產權或資產為紐帶的集團公司具有規(guī)模效應和整合效應，對提高銀行綜合經營和綜合競爭力具有積極意義，是我國銀行發(fā)展的一次大機遇。但是，集團復雜的內部關系（內部往來、內部交易、業(yè)務合作）將大大增加母公司的潛在風險，具體表現(xiàn)為：銀行集團的資本聯(lián)合，導致虛增資本金風險；集團內部多種委托代理關系，在信息不對稱下產生高市場風險和信用風險；集團內部交易與利益輸送帶來關聯(lián)交易風險和流動性風險；集團業(yè)務相關性與品牌統(tǒng)一性帶來傳染風險和聲譽風險。1、擴張性的資本金風險銀行集團內部控制的核心是資本控制，即銀行集團以股權投資所形成的股權關系為控制

11、依據(jù)，目的在于從控股的子公司中獲取資本收益，組合投資分散風險等，有利于集團整體利益、長遠發(fā)展和組合效益的多種利益3。然后，這種資本紐帶往往帶來資本重復計算與多重財務杠桿風險。資本重復計算表現(xiàn)為銀行集團母公司的權益資本或債務資本可以撥付給子公司，形成子公司的資本金，子公司又可以對集團其他成員投資入股，從而出現(xiàn)一筆外部的資本金在集團內部多次重復計算的問題，產生資本金虛增現(xiàn)象4；多重財務杠桿風險，是在重復的資本金和金融企業(yè)高負債下形成多重財務杠桿4，而大家知道，財務杠桿具有“雙刃劍”效應，如果總體資產收益率為正時，可獲得更高收益，但資產收益率為負時，就會出現(xiàn)更大的損失。因而，銀行集團的擴張性資本金問

12、題，不僅潛在同一筆資本金用于抵御多家公司的風險，削弱了銀行集團抵御整體風險的最后保障；而且一旦出現(xiàn)財務杠桿負效應時的經營風險時，極易誘發(fā)公司出現(xiàn)多米諾骨牌式的系統(tǒng)性危機。2、投機性的市場風險銀行集團對子公司都具有嚴格內部控制，但由于集團的趨利性或者集團與子公司及操作者間存在多重委托代理關系，極容易出現(xiàn)信息不對稱，出現(xiàn)子公司報喜不報憂的道德風險，或者出現(xiàn)集團在高盈利性誘導下,放松了內控，導致操作者越權違規(guī)操作，這不止是簡單的操作風險，更恐怕的是暴發(fā)性市場風險。正如巴林銀行的倒閉中，據(jù)里森自述說，集團在報喜下，放松對自己的監(jiān)管，是自己走向“88888”隱瞞損失的深淵；同樣，法國興業(yè)銀行與巴林銀行如

13、出一轍，交易員通過破解電子系統(tǒng)密碼，制造虛假交易與真實交易進行對沖，回避了電子系統(tǒng)的非現(xiàn)場監(jiān)管，直到投機性市場風險暴發(fā)，帶來了法國興業(yè)銀行70多億美元的損失。這兩則案例充分說明，在集團控制下的證券公司、投資公司或期貨公司從事金融市場或衍生品的投機性活動，一旦內控失效時，就可能出現(xiàn)市場風險的大暴露，那時銀行集團將面臨巨大的財務壓力。3、隱蔽性的關聯(lián)交易風險銀行集團以資本為內部控制，一方面可以通過內部關聯(lián)交易，實現(xiàn)組織協(xié)同效應和規(guī)避稅負的效應，另一方面也潛在隱蔽性的關聯(lián)交易風險。銀行集團關聯(lián)交易主要表現(xiàn)為集團成員之間相互提供資金劃撥、相互擔保（抵押）、集團內部轉移定價等資金融通投資行為。由于內部交

14、易，往往母子公司風險審查可能不完全遵照銀行內部規(guī)范操作程序來進行，一旦出現(xiàn)不良資產（呆帳）時，出于集團整體聲譽和利益的原因，不僅不愿通過正當?shù)姆赏緩阶匪鱾鶛?而且還無法正常停止對關聯(lián)公司的融資支持。如果集團母子公司關聯(lián)交易數(shù)額大,一旦信息披露出來，這種脆弱的債務鏈發(fā)生斷裂,將對銀行集團造成巨大的沖擊。因而，內部關聯(lián)交易隱蔽的和積聚的風險，不可忽視，它可能引發(fā)集團系統(tǒng)性支付危機，甚至因整體流動性危機而破產倒閉。4、整體性的聲譽風險銀行集團統(tǒng)一金融名稱及名牌，在規(guī)模效應良好促進下，往往會受到好評，因而，銀行集團及其控股子公司都使用統(tǒng)一品牌，以充分發(fā)揮統(tǒng)一品牌的市場擴張效應。但是，統(tǒng)一品牌也可能產

15、生負效應，在某一子公司出現(xiàn)風險問題時，投資者或銀行消費者往往將母子公司作為一個整體看待，負面的聲譽極易產生“多米諾骨牌”效應，將風險擴大和傳播，使整個集團流動性資金的緊張，甚至整體支付危機，從而導致公司整體經營的大起大落和流動性危機。5、系統(tǒng)性的流動性風險流動性風險是銀行集團最危險的風險，也是表現(xiàn)為銀行集團整體財務失控而產生連鎖性系統(tǒng)性風險，是集團風險控制的重中之重。由于無論是利率風險、匯率風險、市場風險和信貸風險,還是風險集中與傳染風險、利益沖突風險及內部交易與關聯(lián)交易引發(fā)的風險,最終都會反映在集團的流動性風險上5。如前段所述的傳染風險，當集團中的一家分支機構倒閉，不僅會使整個金融集團、與其

16、有業(yè)務往來的金融機構甚至金融市場的流動性不足，可能產生系統(tǒng)性風險；或者當內部關聯(lián)交易，使財務風險與各種經營風險交織在一起,一旦某種經營風險暴露后，可能引起集團金融風險的大規(guī)模爆發(fā)。因而,從內部控制上看，系統(tǒng)性流動性風險的預測與控制,是銀行集團內部風險控制的重中之重。三、銀行集團風險的特點銀行集團的特有風險和整體性風險與一般經營風險相比，具有以下的危害性特征：1、傳染性由于銀行集團整體名牌、內部關聯(lián)交易和資金相互支持，使得集團整體利益擴張化。但是，也正是這些關系，使集團的母子公司間經營上相互依賴，一旦某個公司出現(xiàn)大經營風險，極易傳染到其他公司和集團，使集團風險控制和處理更為復雜化。2、高杠桿性銀

17、行是高負債經營機構，一般資產負債率都在90%以上。由于銀行集團的資本金重復計算，就在虛增的資本金和高負債率下，形成多重財務杠桿，這種高杠桿性產生放大的整體性風險。3、隱蔽性由于銀行集團錯綜復雜的組織結構和龐大的內部交易，內部控制中的委托代理關系多，母子公司及公司與經營者的信息不對稱，往往產生的經營風險被隱蔽起來，內外監(jiān)管不容易覺察，一旦發(fā)現(xiàn)了可能已經形成大風險的暴露，隱蔽性風險特征也伴隨著暴發(fā)性。4、暴發(fā)性銀行集團整體風險的傳染性、高杠桿性和隱蔽性的特征，導致了集團風險一旦出現(xiàn)了資本金風險、市場風險、流動性風險和聲譽風險時，就會出現(xiàn)集團大損失與危機，甚至破產，正如法國興業(yè)銀行的市場風險暴發(fā)，使

18、其損失70多億美元。四、把握機遇，強化內部控制，監(jiān)控集團風險銀行集團的特有風險和整體風險的上述特征，使銀行監(jiān)管和內控更加有難度。要監(jiān)控好銀行集團風險，除了外部監(jiān)管外，強化集團內部控制才是風險監(jiān)管的基石；也只有形成了嚴格的內部控制,外部監(jiān)管才會更好地發(fā)揮作用。（一）建立良好的公司治理結構和科學的考評和授權制度。銀行集團及其控股子公司都必須按照公司法的要求，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，構建股東大會、董事會和監(jiān)事會的權力制衡制度，真正發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督功能；建立董事會管理層內部控制制度考評制度，董事會對建立健全內部控制制度負有最終責任，將董事會管理層的薪酬水平和內控考評結果掛鉤6,以促進集團母子公司必須按照商業(yè)

19、銀行法和商業(yè)銀行內部控制指引建立起內控機構和機制;建立科學、合理的組織架構，盡可能地減少管理層級和管理半徑,實現(xiàn)扁平化管理,減少委托代理中的信息不對稱風險和隱蔽性風險;建立科學的授權和轉授權制度，明確集團內部各法人主體乃至基層單元的責權利。（二）建立健全專門的風險監(jiān)控組織,構建一套有效的風險管理系統(tǒng)。銀行集團的董事會下設立風險管理委員會,保證董事會決策中風險識別、評估及處置；在監(jiān)事會下設立審計稽核委員會，保證獨立地審查董事會和總經理的行為。為了控制好銀行集團混業(yè)經營中的風險，在風險管理委員會和審計稽核委員會下面,都要按業(yè)務功能設立銀行風險部、證券投資風險部、保險風險部，分別管理與控制各個子公司

20、的金融風險7。此外，構建一套有效的風險管理系統(tǒng),銀行集團必須建立嚴密、嚴格、有效率的風險管理制度,加強審計稽核工作的獨立性和權威性，加強集團整體和各金融子公司的內部控制;通過健全信息披露制度，規(guī)范大額交易限額制度,規(guī)范內部關聯(lián)交易運作和披露制度，保證預防性風險管理體系有效運作。（三）加強資本充足性管理制度，控制資本金風險。資本金是銀行集團抵御風險的最后一道防線，資本充足性管理不能只滿足于外部監(jiān)管的需要，而要根據(jù)銀行集團自身類型與風險狀態(tài)制定資本充足性標準。由于集團存在的重復計算資本金，虛增資本金應該如何扣減，這需要銀行集團本著謹慎性經營原則主動進行相應抵扣。此外，按照高財務杠桿的結果，在經營良

21、好業(yè)績下，應該更好地進行計提盈余公積，計提資本損失準備金。在資本充足率的分母分析中，要認真核算風險資產，查清內部交易風險和市場風險，避免隱瞞風險，少報風險資產。（四）建立完備的內部交易制度和“防火墻”制度，加強關聯(lián)交易的風險控制。銀行集團在公司章程和集團規(guī)章中明確內部交易制度，要界定清晰內部交易，規(guī)范內部交易的審批，制定好內部交易規(guī)則，做好內部關聯(lián)交易的披露，并接受主動配合外部監(jiān)管。在操作上，保持崗位責任制和責任分離制度，做到不同業(yè)務或同一業(yè)務的不同環(huán)節(jié)由不同的人員負責辦理,以確保相互的業(yè)務監(jiān)督牽制。在信息披露上，通過對集團結構和集團法人的層次提出要求,增加內部交易的透明度;要求金融集團披露自己的組織和重大的內部交易,特別是那些將對集團財務健康帶來不利影響的內部交易,并監(jiān)管這些內部交易的規(guī)模和水平。還有應要求母公司在子公司之間設立“防火墻”制度,這種制度包括子公司盡可能分業(yè)經營；對不良的關聯(lián)交易予以嚴格限制,如內部貸款給證券期貨投資；對超過