中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新芻議

1、Word參考資料，下載后可編輯中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新芻議 摘要：自參加WTO以來，我國中小企業(yè)獲得了成長的空間，并一步步成為國民經(jīng)濟的重要力量。然而由于中小企業(yè)內(nèi)部的原因和外部融資環(huán)境的原因，融資難一直是我國中小型企業(yè)開展壯大過程中的一大難題。本文通過分析中小企業(yè)融資中出現(xiàn)的多種問題，以傳統(tǒng)融資模式結(jié)合新型的融資模式進行創(chuàng)新性的研究，盼望以此為解決中小企業(yè)融資難的問題提供一些建議。 關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;融資模式 創(chuàng)新資金是企業(yè)開展壯大的首要條件，沒有資金企業(yè)就是無源之水、無根之木。而中小企業(yè)本身存在資金實力薄弱的特點，因此對于融資有著迫切的需求。但是，企業(yè)的內(nèi)在原因、外部因素和融資模式的不合

2、理都可能導(dǎo)致企業(yè)很難及時獲得需要的資金。本文盼望能夠?qū)θ谫Y模式的研究提出一些更適合中小企業(yè)的創(chuàng)新型融資模式。一方面，可以降低企業(yè)融資費用，降低企業(yè)融資本錢；另一方面，可以探究新的融資渠道和模式，也有利于壯大中小企業(yè)，推動我國中小企業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。 1我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及其問題 1.1我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。企業(yè)的融資過程中的融資方式包括內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是企業(yè)內(nèi)部融資的一種融資方式，主要由留存收益，計提折舊和企業(yè)內(nèi)部集資等方式構(gòu)成。在我國，中小企業(yè)通過內(nèi)源融資獲得資金占比到達了90%，而銀行信貸、非金融融資只占到6%與3.5%。外源融資是企業(yè)面向外部籌集基金，外源融資又分為直接融資

3、和間接融資，包括企業(yè)發(fā)行股票與債券、商業(yè)貸款、銀行貸款、外部資本投入以及融資租賃等多種籌資方式。如圖1所示，銀行借貸占到了我國中小企業(yè)外源融資的85.5%。1.2我國中小企業(yè)融資模式的問題。（1）內(nèi)源融資在中小企業(yè)所有的融資渠道的占比過高。由于現(xiàn)如今我國企業(yè)信用體系尚不完備，大多數(shù)中小企業(yè)不具備類似于大型企業(yè)的信用評級，很難從外部籌措資金，所以內(nèi)源融資是我國中小企業(yè)的最主要融資方式。然而中小企業(yè)內(nèi)部資金少，完全不能解決中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需要的資金，導(dǎo)致企業(yè)資金需求無法得到滿足。（2）直接融資難度高。在我國，直接融資的表現(xiàn)形式主要為一級市場的股票交易和債權(quán)交易。我國一級市場的開展時間短，市場不興

4、旺，市場標(biāo)準(zhǔn)程度較低，這無疑是給中小企業(yè)從一級市場中獲得融資增加了門檻，所以中小企業(yè)想從一級市場中獲得融資困難重重。（3）間接融資渠道不暢通。因為中小企業(yè)規(guī)模較小，而證券市場要求企業(yè)上市的標(biāo)準(zhǔn)高，大局部中小企業(yè)仍不滿足上市的標(biāo)準(zhǔn)，所以銀行照舊是中小企業(yè)融資的主要渠道。依據(jù)圖1顯示，我國中小企業(yè)主要的融資渠道是銀行貸款。同時，中小企業(yè)由于自身資金少，經(jīng)營規(guī)模小，很難提供銀行需要的抵押、質(zhì)押物，同時也難以取得第三方的信用擔(dān)保，因而要取得銀行的貸款非常困難。 2我國中小企業(yè)融資困難的成因 2.1中小企業(yè)角度。中小企業(yè)普遍規(guī)模較小，管理模式不夠完善，主營業(yè)務(wù)比較單一。因此，其抵御風(fēng)險的能力較差，信用評

5、級較低。這就導(dǎo)致了中小企業(yè)的融資本錢較高，債務(wù)壓力大。而銀行放貸給中小企業(yè)形成壞賬的例子比比皆是，使得銀行對中小企業(yè)的審核范圍和力度不斷擴大，這導(dǎo)致了局部中小企業(yè)因等待而錯過融資時機甚至因此無法度過企業(yè)危機。2.2金融機構(gòu)角度。金融機構(gòu)如銀行等都非常注重風(fēng)險的操縱，為了降低壞賬水平以及信用評級的考量，類似于銀行的金融機構(gòu)比較喜愛將資金投入大型企業(yè)或是國有企業(yè)，而中小企業(yè)則是一群高風(fēng)險群體，所以流入中小企業(yè)的資金并不多。股票市場門檻高，債券市場不興旺，中小企業(yè)融資受到嚴(yán)格的限制，直接融資渠道不順暢，金融機構(gòu)能提供的支持有限。2.3_角度。從_的角度來看，我國_對中小企業(yè)的重視程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如大型企業(yè)

6、或者國有企業(yè)，即使有局部是連年虧損的國有企業(yè)，各大商業(yè)銀行或是國家的財政撥款總是會滿足這些企業(yè)的資金需求，而輕視一些中小型企業(yè)的資金需求。近年來，有關(guān)部門也制定一系列關(guān)于中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策，但是因為缺乏針對中小企業(yè)信貸活動的法律，且中小企業(yè)和銀行之間還沒有形成完善的信用體系，所以，雖然_如此重視，但是中小企業(yè)融資難的問題依舊沒有得到解決。 3中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新性研究 3.1大力開展商業(yè)銀行線上供給鏈金融。商業(yè)銀行線上供給鏈金融是傳統(tǒng)供給鏈金融的電子化、線上化，即傳統(tǒng)預(yù)收賬款融資、存貨融資、應(yīng)收賬款融資的三種融資模式的線上整合。1由于互聯(lián)網(wǎng)的高速開展，供給鏈金融通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)了線上的

7、操作，這使中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間可以進行信息的共享。核心企業(yè)憑借公開的信息可以全方位知悉上下游供給商、經(jīng)銷商的資金周轉(zhuǎn)和庫存狀況等，商業(yè)銀行也可以針對整個供給鏈的主體建立一個適用于整個供給鏈的服務(wù)體系，這不僅能提高金融機構(gòu)服務(wù)的效率和競爭力，同時也可以使供給鏈中的主體獲得更高的融資效率，降低融資本錢。3.2廣泛應(yīng)用電子商務(wù)融資模式。我國電子商務(wù)的開展給中小企業(yè)的融資帶來了極大的開展和變革，中小企業(yè)通過產(chǎn)生的交易，可以建立一個屬于自己的電子商務(wù)平臺。這樣，中小企業(yè)不僅可以利用自有的資金解決問題，也可以通過電子商務(wù)的方式使企業(yè)自身的信息透明化，減少了企業(yè)之間，銀企之間的溝通不暢。由于電子商務(wù)平臺不

8、僅可以供一個企業(yè)使用，也可以聚攏許多別的中小企業(yè)，這樣可以同時獲得大量的企業(yè)之間的交易信息，基于這些真實的數(shù)據(jù)，投資者可以通過大數(shù)據(jù)的技術(shù)來分析企業(yè)的經(jīng)營狀況、交易特征和資信情況來推斷該企業(yè)或是該企業(yè)群是否適合獲得投資，這就大大地加強了中小企業(yè)的融資效率，同時減少了融資時所需要的融資本錢。3.3不斷開展基于第三方支付平臺的融資模式?；诘谌街Ц镀脚_為根底的融資模式是在移動支付技術(shù)和信息科技不斷成熟的根底上設(shè)計出來的一種創(chuàng)新型融資模式。第三方交易平臺有著豐富的用戶交易的記錄和交易數(shù)據(jù)，通過這些數(shù)據(jù)的沉淀和數(shù)據(jù)流的分析為銀行提供了重要的考察對象和考察指標(biāo)，并且通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，銀行可以從線上獲得中

9、小企業(yè)的交易信息，提高了銀行的放貸效率，同時減低了銀行的放貸本錢，提高了中小企業(yè)的融資效率。 4創(chuàng)新方案的可行性分析 4.1法律法規(guī)政策的支持。20_20_年，我國先后關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見關(guān)于金融支持制造強國建設(shè)的指導(dǎo)意見小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項行開工作方案（20_20_年）關(guān)于積極推進供給鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見關(guān)于開展供給鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點的通知關(guān)于下達20_年度普惠金融開展專項資金預(yù)算的通知一系列法律法規(guī)政策為根底設(shè)計。這一系列法規(guī)為上文三種方案提供了重要保障。4.25G時代的來臨。據(jù)工信部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，我國20_年下半年將會推出第五代移動通信號碼，而前不久的世界移動大會上，不少號碼品牌商都了關(guān)于第五代移動通信號碼的出廠時間表，標(biāo)志著整個世界將進入5G商用的時代。這將掀起新一輪的信息科技浪潮，這有利于第三方支付平臺和電商平臺向更深層次開展，為企業(yè)的融資提供便利，加強融資效率，降低融資本錢，增強企業(yè)的資信，標(biāo)準(zhǔn)交易市場，形成良性的企業(yè)資金循環(huán)，加強了上文方案的可行性。4.3國家開展信息科技的決心。提出要抓住信息化開展的機遇，加強網(wǎng)絡(luò)科技的建設(shè)，這講明了國家開展信息科技的決心，信息科技的不斷開展，是互聯(lián)網(wǎng)科技和移