對商業(yè)銀行公司治理特殊性的探析

1、對商業(yè)銀行公司治理特殊性的探析論文關(guān)鍵詞 商業(yè);公司治理;特殊性;監(jiān)管論文摘要 作為經(jīng)營貨幣的特殊公司，現(xiàn)代商業(yè)銀行公司治理具有特殊性。本文在對此問題研究進展綜述的根底上，深化地分析了商業(yè)銀行的特殊性，進而研究了其對公司治理的影響。商業(yè)銀行公司治理特殊性表達在治理目的、董事會制度、資本金及外部監(jiān)管等方面。通過研究商業(yè)銀行公司治理特殊性，可以發(fā)現(xiàn)：經(jīng)營業(yè)務的特殊性會影響公司治理、特許行業(yè)需要進展部分強迫性標準、承擔更多責任的公司需要監(jiān)管機構(gòu)適度監(jiān)管。商業(yè)銀行是一國體系的主體，其自身公司治理問題在東南亞后受到普遍關(guān)注。作為一種經(jīng)營貨幣的特殊公司，現(xiàn)代商業(yè)銀行具有諸多不同于一般公司的特點，這些特殊性

2、影響著商業(yè)銀行的公司治理。研究商業(yè)銀行公司治理的特殊性，既可以深化和拓展公司治理的研究，也為完善我國商業(yè)銀行公司治理提供了理論根底。一、商業(yè)銀行公司治理特殊性研究綜述近年來，公司治理問題受到人們普遍關(guān)注。在我國國有商業(yè)銀行改革過程中，完善銀行公司治理日益受到重視。盡管目前理論界和實務界都對銀行公司治理提出了很多詳細思路和對策(陳學彬、張文，2003;厥澄宇、王一江，2005;吳曉靈，2005)，但大多從一般企業(yè)公司治理的理論和理論出發(fā)去研究銀行詳細的公司治理機制，缺乏一個統(tǒng)一的理論框架來分析銀行公司治理的特殊性，這是當前該領(lǐng)域研究的一個重要缺陷。二、商業(yè)銀行的特殊性商業(yè)銀行是金融媒介，是現(xiàn)代的

3、核心。它的產(chǎn)品和資本構(gòu)造相對于其他企業(yè)有所不同。其經(jīng)營牽涉到國民經(jīng)濟全局，影響到整個社會的穩(wěn)定。因此，有必要理解商業(yè)銀行的特殊性。(一)商業(yè)銀行高負債的資金構(gòu)造。商業(yè)銀行自有資本所占比重較低，按國際通行的?巴塞爾協(xié)議?的規(guī)定，最低的平安界限為8%，意味著其負債最高可到達92%。在這種高負債的構(gòu)造下，銀行的運營資金主要來自于債權(quán)人。一般來看，銀行的債權(quán)人可分為銀行同業(yè)、債券持有者以及存款人3類。其中提供資金較多的是存款人。資本的高杠桿和高負債經(jīng)營的特性，決定了在資本獲利可能性大大增加的同時，資本運營的風險也大大增加。因此，股東和經(jīng)理層因短期行為損害存款人利益的可能性也隨之增加。在股東承擔有限責任

4、的情況下，要求商業(yè)銀行治理構(gòu)造相關(guān)制度安排上應強調(diào)風險，按照巴塞爾新資本協(xié)議的要求保證資本充足，突出對存款人利益的保護。(二)商業(yè)銀行信息不對稱的復雜性。盡管信息不對稱在任何企業(yè)都存在，但在商業(yè)銀行中更為嚴重。因為銀行經(jīng)營的特殊性和專業(yè)性，資金提供者很難理解銀行如何使用其資金。這種信息不對稱使委托代理關(guān)系更加復雜。對于一般公司，委托代理關(guān)系表如今股東與董事會、董事會與經(jīng)理層之間。而對于商業(yè)銀行，由于監(jiān)管者、存款人、貸款人的信息不對稱問題更加復雜，要求商業(yè)銀行通過治理構(gòu)造中制度安排解決各種不同程度的信息不對稱，以保證其穩(wěn)健經(jīng)營。(三)存款(含隱性擔保)的負鼓勵。為了有效控制金融風險，西方各國普遍

5、建立了存款保險制度。而大量研究說明：由于存款制度的存在，一方面，股東因此而偏愛一些高風險的工程，損害只享有固定回報權(quán)的債權(quán)人的利益;另一方面，存款人監(jiān)視商業(yè)銀行經(jīng)營的動機減弱。目前，我國雖然未建立起存款保險制度，本質(zhì)上，商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行獲得了政府的隱形信譽擔保，這不但使銀行面臨嚴重的風險問題，而且極大地減弱存款人對銀行經(jīng)營的關(guān)注。(四)商業(yè)監(jiān)管的特殊性。盡管各個國家在不同時期對銀行監(jiān)管的范圍和力度不同，但由于銀行運行的脆弱性和銀行出現(xiàn)問題的傳染性，各國政府都積極對銀行進展監(jiān)管。政府對商業(yè)銀行的管制可以在一定程度上替代銀行弱化的法人治理機制。三、商業(yè)銀行特殊性對公司治理的影響(一)對商

6、業(yè)銀行公司治理構(gòu)造含義的理解。不同學者對公司治理構(gòu)造的含義有著不同的理解。從和學的角度分析，治理構(gòu)造就是通過一定的治理手段，合理配置剩余索取權(quán)和控制權(quán)，以形成科學的自我約束機制和互相制衡機制，目的是協(xié)調(diào)利益相關(guān)者之間的利益和權(quán)利關(guān)系，促使其長期合作。根據(jù)OECD(2004)的定義，公司治理構(gòu)造是一個涉及公司的層、董事會、股東和其他利益相關(guān)者之間的一整套關(guān)系體系。公司治理也提供了一個框架，通過該框架來確立公司目的，決定實現(xiàn)目的的措施和績效監(jiān)控。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在其發(fā)布的?加強銀行組織的公司治理(2006年2月)?報告中就銀行公司治理的涵義做了闡述：從銀行業(yè)角度看，公司治理涉及董事會和高級管理

7、層管理銀行業(yè)務及各項事務的方式，這將影響董事會和高級管理層如何制定公司目的、經(jīng)營銀行日常業(yè)務、履行對股東的責任義務并重視其他被認可的利益相關(guān)者的利益、確保銀行的經(jīng)營活動和日常行為符合平安穩(wěn)健經(jīng)營的要求，并遵循適用和監(jiān)管規(guī)定、保護存款人的利益。該報告中提到的治理準那么表達了商業(yè)銀行特殊性對公司治理的影響。(二)商業(yè)銀行公司治理特殊性的表達1.商業(yè)銀行公司治理目的的特殊性。目前關(guān)于公司治理的目的一般有3類：第一類是股東至上論，認為公司治理的中心在于確保股東的利益，公司治理是確保股東得到應有回報的各種機制(Fama Jensen， 1983);第二類是投資者利益保護論，認為公司治理是確保包括股東和債

8、權(quán)人在內(nèi)的所有投資者得到投資回報的各種方式(Shleifer Vishny， 1997);第三類是利益相關(guān)者理論，認為公司治理研究的是包括股東、債權(quán)人、雇員、顧客、供銷商和社區(qū)在內(nèi)的利益相關(guān)者之間的關(guān)系以及規(guī)定他們之間關(guān)系的制度安排(Cochran Waitick， 1988;Blair，1995)。在商業(yè)銀行中，由于其高負債的資金構(gòu)造，決定了債權(quán)人提供的資金面臨風險。在商業(yè)銀行中，存款人是資金的重要提供者，但在公司治理中處于弱勢地位，為了實現(xiàn)治理中利益平衡，需要銀行業(yè)監(jiān)視管理機構(gòu)介入商業(yè)銀行公司治理，實現(xiàn)保護存款人的治理目的。同時，由于商業(yè)銀行在體系中的重要地位，決定了商業(yè)銀行要擔負更多的責

9、任。而商業(yè)銀行大都是股份，其股東承擔有限責任。在此情況下，要求商業(yè)銀行的公司治理要對所有的利益相關(guān)者負責。2.商業(yè)銀行董事會的特殊性。在商業(yè)銀行中，董事會具有重要作用，需對經(jīng)營管理負最終責任。獨立、專業(yè)、權(quán)威的董事會是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的重要條件。商業(yè)銀行董事會的人員構(gòu)成、詳細設(shè)置、責任范圍比一般公司董事會要求更高。由于商業(yè)銀行的特殊性，商業(yè)銀行董事會應對銀行存款人、投資者等所有利益相關(guān)者負責，這就要求董事會具有獨立性，詳細表達在獨立董事的獨立性、職能委員會的獨立性。董事會維護股東及公司利益，有效協(xié)調(diào)所有利益相關(guān)者的不同利益，使銀行持續(xù)經(jīng)營。3.商業(yè)銀行資本金制度特殊性。相對于一般公司，商業(yè)銀行

10、注冊資本占總資產(chǎn)的比例較小。根據(jù)國際通行的要求，資本充足率不得低于8%。商業(yè)銀行有自己的資本金制度，資本金的作用不全在提供資金，而重在吸收和消化損失，這是銀行區(qū)別一般企業(yè)的一個重要方面。對商業(yè)銀行的投資入股、資本充足率、資產(chǎn)負債比例等都有嚴格的規(guī)定。這些直接影響股東資格、董事會的責任和控股股東的義務等一系列問題，將影響到商業(yè)銀行的公司治理構(gòu)造。4.商業(yè)銀行監(jiān)管的特殊性。商業(yè)銀行高負債的構(gòu)造決定了債權(quán)人是重要的治理力量。而中小存款人因監(jiān)視和專業(yè)知識等問題沒有動力參與公司治理，特別是存款制度下因有保障而喪失積極性。次級債權(quán)人大多是機構(gòu)投資者，有動力和才能參與治理但也容易造成內(nèi)部人控制。股東在銀行公

11、司治理中的作用是有限的，高杠桿率使銀行股東有過度冒險和侵占的傾向，應限制其行為。在這種情況下，需要有外部的主體代表廣闊存款人利益介入公司治理。在這種情況下，需要政府對銀行管制。銀行管制的目的有兩個，從微觀層面是為了保護存款人利益;從宏觀層面是為了防止銀行系統(tǒng)風險的產(chǎn)生。銀行管制手段一般包括金融平安網(wǎng)(包括顯形或隱性的存款保險和最終貸款人制度)、審慎的監(jiān)管政策(主要包括銀行的最低資本要求，信息披露要求，對銀行經(jīng)營活動的限制以及對經(jīng)理的品德和才能的要求等內(nèi)容)、限制競爭的政策(包括設(shè)置進入和退出壁壘，限制銀行設(shè)立分支機構(gòu)，限制銀行間的收購、兼并以及接收等活動，對銀行實行國有化)。四、對商業(yè)公司治理

12、特殊性的進一步考慮(一)經(jīng)營業(yè)務特殊性對治理構(gòu)造的影響。商業(yè)銀行公司治理構(gòu)造之所以有特殊性，是與其經(jīng)營貨幣和信譽有直接關(guān)系的。在一般研究中，公司治理機制受到國別因素、傳統(tǒng)因素、股東構(gòu)成因素的影響已經(jīng)受到關(guān)注。但對于行業(yè)特征影響公司治理尚未注意。而因為銀行業(yè)的準入、業(yè)務開展等方面受到管制，限制了大股東在公司治理的作用。因為利益相關(guān)者的特殊性，也使銀行業(yè)公司治理與一般企業(yè)有所差異。對上述問題的研究有利于探究不同形式公司治理機制的建立。(二)商業(yè)銀行公司治理的保障。一般意義上，?公司法?中涉及與公司治理相關(guān)的規(guī)定。對于商業(yè)銀行治理構(gòu)造，就我國而言，除了?公司法?，還有?商業(yè)銀行法?和?銀行業(yè)監(jiān)視法?

13、。需要不同法律從不同角度對商業(yè)銀行公司治理中的問題予以規(guī)定。就目前來看，我國?商業(yè)銀行法?和?銀行業(yè)監(jiān)視管理法?規(guī)定還不夠詳盡，需要將近年來發(fā)布指引中有強迫性規(guī)定的納入法律層面。另外，由于銀行對一國的影響，需要關(guān)注銀行瀕臨破產(chǎn)時的救助措施，確立特殊時期銀行的治理目的，各主體享有的權(quán)利和應承擔的責任。(三)銀行業(yè)監(jiān)視管理機構(gòu)的適度監(jiān)管。在我國商業(yè)銀行(特別是國有商業(yè)銀行)股東監(jiān)視不到位、債權(quán)人在公司治理中未充分發(fā)揮作用、存款人沒有動力和才能參與公司治理、內(nèi)部人控制嚴重的情況下，銀行業(yè)監(jiān)視管理機構(gòu)在我國商業(yè)銀行公司治理中應發(fā)揮積極作用。在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期，銀行業(yè)監(jiān)視管理機構(gòu)對我國商業(yè)銀行公司治理有

14、效監(jiān)管是完善商業(yè)銀行公司治理的重要制度安排。由于商業(yè)銀行的特殊性，銀行業(yè)監(jiān)視管理機構(gòu)的監(jiān)管是必要的。但監(jiān)管事項、監(jiān)管方式、監(jiān)管責任等問題需要進一步研究。銀行本質(zhì)上是企業(yè)，贏利性是其目的，需要在兼顧各方利益相關(guān)者利益平衡的根底上，適度監(jiān)管，并強化監(jiān)管者責任。另外，監(jiān)管在不同時期有不同的作用。在我國國有商業(yè)銀行改革中，由于原來實行化管理，很難一下子建立真正的現(xiàn)代公司治理構(gòu)造，需要銀行業(yè)監(jiān)視管理機構(gòu)吸收國外有益經(jīng)歷，聯(lián)絡我國實際，不斷完善商業(yè)銀行治理構(gòu)造。商業(yè)銀行公司治理因行業(yè)的特殊性與一般企業(yè)公司治理有所不同。存款人保護是商業(yè)銀行公司治理的重要目的，為實現(xiàn)這一目的，需要通過法律中強迫性標準確立商業(yè)銀行公司治理中的部分制度安排，需要銀行業(yè)監(jiān)視管理機構(gòu)對商業(yè)銀行公司治理進展適度監(jiān)管，需要銀行結(jié)合自身需要不斷完善其公司治理。參考文獻：2張鑫，史安娜.商業(yè)銀行的特殊性與公司治理研究J.上海學院學報，2005，(5).3李維安，曹延求.商業(yè)銀行公司治理基于商業(yè)銀行特殊性的研究J.南開學報(科學