證券投資概述(powerpoint 38頁)

1、第六章第六章 證券證券(zhngqun)(zhngqun)投資投資教學時數(shù)：教學時數(shù)：1010學時學時教學目的與要求：教學目的與要求：1 1、理解證券投資的相關(guān)、理解證券投資的相關(guān)(xinggun)(xinggun)概念概念 2 2、熟練掌握證券投資的類型、熟練掌握證券投資的類型 3 3、熟練掌握證券投資組合及應用、熟練掌握證券投資組合及應用教學重點：教學重點：證券投資組合證券投資組合及應用及應用教學難點：教學難點：證券投資組合證券投資組合及應用及應用第一頁，共四十頁。第一節(jié)第一節(jié) 證券投資證券投資(tu z)(tu z)概述概述第二頁，共四十頁。一、證券與證券投資一、證券與證券投資(tu z

2、)(tu z)含義含義1.1.證券證券(zhngqun)(zhngqun)2.2.證券投資證券投資第三頁，共四十頁。二、證券與證券投資二、證券與證券投資(tu z)(tu z)種類種類（一）證券的種類（一）證券的種類（二）證券投資的種類（二）證券投資的種類l債券債券(zhiqun)(zhiqun)l股票股票l基金基金l證券組合證券組合l衍生金融工具衍生金融工具第四頁，共四十頁。（三）當前（三）當前(dngqin)(dngqin)可供企業(yè)投資的主要證券可供企業(yè)投資的主要證券l國庫券國庫券l短期融資券短期融資券l可轉(zhuǎn)讓存單可轉(zhuǎn)讓存單l股票和債券股票和債券第五頁，共四十頁。三、證券三、證券(zhng

3、qun)(zhngqun)投資的特性投資的特性n權(quán)益權(quán)益(quny)(quny)性性n流通性流通性n機會性機會性n風險性風險性第六頁，共四十頁。四、證券四、證券(zhngqun)(zhngqun)投資風險投資風險（一）證券（一）證券(zhngqun)(zhngqun)投資風險的內(nèi)容投資風險的內(nèi)容l非系統(tǒng)性風險非系統(tǒng)性風險l系統(tǒng)性風險系統(tǒng)性風險第七頁，共四十頁。（二）（二）證券投資風險的類型證券投資風險的類型(lixng)(lixng)l 違約違約l 利率利率l 購買力購買力l 流動性流動性l期限性期限性第八頁，共四十頁。五、證券五、證券(zhngqun)(zhngqun)投資收益率的計算投資收

4、益率的計算（一）單一證券投資（一）單一證券投資(tu z)(tu z)收益率的計算收益率的計算1.1.短期證券收益率短期證券收益率2.2.長期長期證券收益率證券收益率第九頁，共四十頁。（二）證券（二）證券組合組合投資的風險與收益投資的風險與收益(shuy)(shuy)1.1.證券組合投資的風險證券組合投資的風險2.2.證券組合投資的風險報酬證券組合投資的風險報酬第十頁，共四十頁。四、影響證券四、影響證券(zhngqun)(zhngqun)投資決策的因素分析投資決策的因素分析（一）宏觀經(jīng)濟分析（一）宏觀經(jīng)濟分析1.1.國民生產(chǎn)總值國民生產(chǎn)總值2.2.通貨膨脹通貨膨脹3.3.利率利率(ll)(ll

5、)4.4.匯率匯率第十一頁，共四十頁。（二）行業(yè)分析（二）行業(yè)分析(fnx)(fnx)1.1.行業(yè)的市場類型行業(yè)的市場類型2.2.行業(yè)的生命周期行業(yè)的生命周期第十二頁，共四十頁。（三）企業(yè)經(jīng)營管理狀況分析（三）企業(yè)經(jīng)營管理狀況分析1.1.競爭力競爭力2.2.盈利能力盈利能力3.3.營運營運(yn yn)(yn yn)能力能力4.4.償債能力償債能力5.5.創(chuàng)新能力創(chuàng)新能力第十三頁，共四十頁。第二節(jié)第二節(jié) 債券債券(zhiqun)(zhiqun)投資投資第十四頁，共四十頁。一、債券一、債券(zhiqun)(zhiqun)投資的目的投資的目的（一）債券（一）債券(zhiqun)(zhiqun)投資

6、的優(yōu)缺點投資的優(yōu)缺點1.1.優(yōu)點優(yōu)點2. 2. 缺點缺點第十五頁，共四十頁。（二）債券（二）債券(zhiqun)(zhiqun)投資決策投資決策第十六頁，共四十頁。二、債券二、債券(zhiqun)(zhiqun)價值的評估價值的評估第十七頁，共四十頁。三、債券三、債券(zhiqun)(zhiqun)投資的評價投資的評價（一）優(yōu)點（一）優(yōu)點(yudin)(yudin)（二）缺點（二）缺點第十八頁，共四十頁。第三節(jié)第三節(jié) 股票投資股票投資第十九頁，共四十頁。一、股票投資的種類一、股票投資的種類(zhngli)(zhngli)和目的和目的（一）（一）股票投資股票投資種類種類1.1.藍籌股股票藍籌股股

7、票(gpio)(gpio)2.2.成長性股票成長性股票3.3.周期性股票周期性股票4.4.防守性股票防守性股票5.5.投機性股票投機性股票第二十頁，共四十頁。（二）股票投資的目的（二）股票投資的目的1.1.戰(zhàn)略控制戰(zhàn)略控制(kngzh)(kngzh)2.2.獲取收益獲取收益第二十一頁，共四十頁。二、股票的價值二、股票的價值(jizh)(jizh)評估評估（一）固定成長（一）固定成長(chngzhng)(chngzhng)模式模式（二）零成長模式（二）零成長模式第二十二頁，共四十頁。三、股票投資的優(yōu)缺點三、股票投資的優(yōu)缺點1. 1. 優(yōu)點優(yōu)點l博取高收益博取高收益l適當降低購買力風險適當降低購買

8、力風險l具有相應的股東權(quán)利具有相應的股東權(quán)利2. 2. 缺點缺點(qudin)(qudin)l求償權(quán)居后求償權(quán)居后l價格不穩(wěn)定價格不穩(wěn)定l股利不確定股利不確定第二十三頁，共四十頁。四、股票投資的分析方法四、股票投資的分析方法（一）股票投資的基本分析方法（一）股票投資的基本分析方法l宏觀宏觀(hnggun)(hnggun)分析分析 l行業(yè)分析行業(yè)分析 l公司分析公司分析（二）股票投資的技術(shù)分析法（二）股票投資的技術(shù)分析法l指標法指標法lK K線法線法l形態(tài)法形態(tài)法l波浪法波浪法第二十四頁，共四十頁。第四節(jié)第四節(jié) 基金基金(jjn)(jjn)投資投資第二十五頁，共四十頁。一、投資一、投資(tu z

9、)(tu z)基金的特點和種類基金的特點和種類（一）（一）投資基金的特點投資基金的特點1.1.專業(yè)管理、集合專業(yè)管理、集合(jh)(jh)投資投資2.2.組合投資、分散風險組合投資、分散風險3.3.利益共享、風險共擔利益共享、風險共擔第二十六頁，共四十頁。（二）投資基金的種類（二）投資基金的種類1.1.按組織形態(tài)：契約型基金按組織形態(tài)：契約型基金 公司型基金公司型基金2.2.按變現(xiàn)方式按變現(xiàn)方式(fngsh)(fngsh)：封閉式基金：封閉式基金 開放式基金開放式基金3.3.按投資標的：股票按投資標的：股票 債券債券 貨幣貨幣 期貨期貨 期權(quán)期權(quán) 認股權(quán)證認股權(quán)證 專門基金專門基金 第二十七頁

10、，共四十頁。二、投資基金二、投資基金(jjn)(jjn)的目標的目標1.1.資本資本(zbn)(zbn)迅速增至迅速增至2.2.資本長期增值資本長期增值3.3.收益與風險平衡收益與風險平衡4.4.收益長期穩(wěn)定收益長期穩(wěn)定第二十八頁，共四十頁。三、投資基金三、投資基金(jjn)(jjn)的收益與費用的收益與費用1.1.收益收益l利息利息收益收益l股利股利(gl)(gl)收益收益l資本利得資本利得2.2.費用費用l前期前期費用費用l經(jīng)營經(jīng)營費用費用l清理清理費用費用第二十九頁，共四十頁。四、投資基金的財務四、投資基金的財務(ciw)(ciw)評價評價1.1.投資基金的價值投資基金的價值(jizh)

11、(jizh)2.2.基金回報率基金回報率3.3.有價證券周轉(zhuǎn)率有價證券周轉(zhuǎn)率第三十頁，共四十頁。五、基金五、基金(jjn)(jjn)投資的優(yōu)缺點投資的優(yōu)缺點1.1.優(yōu)點優(yōu)點l專家理財優(yōu)勢專家理財優(yōu)勢l資金規(guī)模優(yōu)勢資金規(guī)模優(yōu)勢2. 2. 缺點缺點(qudin)(qudin)l無法獲得很高的投資收益無法獲得很高的投資收益第三十一頁，共四十頁。六、基金投資組合六、基金投資組合(zh)(zh)策略策略第三十二頁，共四十頁。七、基金投資應注意七、基金投資應注意(zh y)(zh y)的問題的問題1.1.長期持有優(yōu)秀基金長期持有優(yōu)秀基金2.2.不要迷信基金的名稱不要迷信基金的名稱3.3.不要買周轉(zhuǎn)率過高的

12、基金不要買周轉(zhuǎn)率過高的基金4.4.不要只以最近績效判斷買賣不要只以最近績效判斷買賣(mi mai)(mi mai)標準標準5.5.不要忽略債券基金投資不要忽略債券基金投資6.6.適時進行基金轉(zhuǎn)換適時進行基金轉(zhuǎn)換第三十三頁，共四十頁。第五節(jié)第五節(jié) 證券投資證券投資(tu z)(tu z)組合組合第三十四頁，共四十頁。一、證券投資一、證券投資(tu z)(tu z)組合的目的組合的目的第三十五頁，共四十頁。二、證券投資二、證券投資(tu z)(tu z)組合的風險與收益組合的風險與收益（一）（一）證券投資證券投資(tu z)(tu z)組合的風險組合的風險n 可分散風險可分散風險n 不可分散風險不

13、可分散風險（二）證券投資組合的風險報酬（二）證券投資組合的風險報酬n 風險越高，風險報酬就越高風險越高，風險報酬就越高第三十六頁，共四十頁。三、資本資產(chǎn)三、資本資產(chǎn)(zchn)(zchn)定價模型定價模型（一）（一）資本資本(zbn)(zbn)資產(chǎn)定價模型的基本假設資產(chǎn)定價模型的基本假設（二）（二）資本資產(chǎn)定價模型資本資產(chǎn)定價模型（三）（三）資本資產(chǎn)定價模型的簡單應用資本資產(chǎn)定價模型的簡單應用第三十七頁，共四十頁。四、證券投資組合操作四、證券投資組合操作(cozu)(cozu)的基本程序的基本程序1.1.確定確定證券投資組合的目標證券投資組合的目標(mbio)(mbio)與投資方向與投資方向2

14、.2.進行證券投資分析進行證券投資分析3.3.組建最優(yōu)組建最優(yōu)證券投資組合證券投資組合4.4.修訂修訂證券投資組合證券投資組合5.5.進行進行證券投資組合的業(yè)績評估證券投資組合的業(yè)績評估第三十八頁，共四十頁。1、有時候讀書是一種巧妙地避開思考的方法。2022-2-232022-2-23Wednesday, February 23, 20222、閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。2022-2-232022-2-232022-2-232/23/2022 9:10:34 PM3、越是沒有本領的就越加自命不凡。2022-2-232022-2-232022-2-23Feb-2223-Feb-224、

15、越是無能的人，越喜歡(x huan)挑剔別人的錯兒。2022-2-232022-2-232022-2-23Wednesday, February 23, 20225、知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強。2022-2-232022-2-232022-2-232022-2-232/23/20226、意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。2022年2月23日星期三2022-2-232022-2-232022-2-237、最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。2022年2月2022-2-232022-2-232022-2-232/23/20228、業(yè)余生活要有意義，不要越軌。2022-2-2

16、32022-2-2323 February 20229、一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。2022-2-232022-2-232022-2-232022-2-23 10、你要做多大的事情，就該承受多大的壓力。2/23/2022 9:10:34 PM2022-2-232022/2/23 11、自己要先看得起自己，別人才會看得起你。2/23/2022 9:10 PM2/23/2022 9:10 PM2022-2-232022-2-23 12、這一秒不放棄，下一秒就會有希望。23-Feb-2223 February 20222022-2-23 13、無論才能知識多么卓著，如果缺乏熱情，則無異紙上畫餅充饑，無補于事。Wednesday, February 23, 202223-Feb-222022-2-23 14、我只是自己不放過自己而已，現(xiàn)在我不會再逼自己眷戀了。2022-2-232022-2-2323 February 202221:10謝謝謝謝(xi