產業(yè)集群內小微企業(yè)融資難成因及對策分析

1、產業(yè)集群內小微企業(yè)融資難解決對策及風險防范分析 摘要 2010年以來受原材料價格、勞動力成本上漲以及人民幣升值、利潤下降等多重因素影響，廣大小微企業(yè)資金壓力增大，與此同時，貨幣政策從寬松到回歸穩(wěn)健的快速轉變，信貸規(guī)模收縮，更使部分小微企業(yè)貸款需求得到滿足變得難上加難，融資問題極為突出。而生存在浙江產業(yè)集群內、急需轉型升級的小微企業(yè)面臨的融資困境更加明顯，本文以桐鄉(xiāng)濮院羊毛衫市場為例，旨在分析如何解決產業(yè)集群內小微企業(yè)的融資難問題及融資風險控制。一、桐鄉(xiāng)濮院羊毛衫市場內小微企業(yè)融資現(xiàn)狀（一）融資缺口大，市場內的小微企業(yè)融資需求強烈，融資缺口大。載止2011年8月工、農、中、建四大行在市場上各項貸

2、款余額合計23.53537億元，加上信用社等其他金融機構貸款，總余額在30億左右。據(jù)統(tǒng)計每年從濮院羊毛衫市場流向全國各地的毛衫服裝達到6億件，而實現(xiàn)的年交易額超過250億元，目前的金融機構融資余額僅占市場成交量的12，比重較小。由于銀行融資的局限性，濮院羊毛衫市場內有一部分小微企業(yè)主要通過民間融資、小額貸款公司等途徑進行融資。經調查，有超過40以上的小微企業(yè)融資依靠民間借貸，超過50以上的小微企業(yè)有使用民間借貸應急的需求。而民間借貸的利率一般在10%40%之間，個別借款利率達到40%以上。隨著今年銀根收緊，利率的上調，銀行貸款的利率基本上也保持在6.56-12之間，且貸款增速放慢，新增貸款較為

3、困難。市場內的小微企業(yè)融資缺口較大。（二）融資渠道不通暢，企業(yè)融資方式可分為內源融資和外源融資兩類。內源融資主要是通過股東入股、折舊、留存收益，親友借款等自有資本及職工集資等債務融資；外源融資則主要包括直接融資和間接融資兩類方式：直接融資是指企業(yè)直接在證券市場上通過發(fā)行企業(yè)證券（包括股票和債券）取得資金，間接融資是指企業(yè)資金來自于銀行、非銀行金融機構的貸款等融資活動。目前，濮院羊毛衫市場內小微企業(yè)的資金需求主要依靠自籌，即內源融資。對于市場內的大部分小微企業(yè)而言，在外源融資時，由于向銀行直接融資的門檻較高，小微企業(yè)融資需求通過銀行業(yè)金融機構等正規(guī)渠道難以滿足的情況下，更傾向求助于民間金融市場。

4、如向小額貸款公司、私人錢莊、典當行等。而從今年年初開始，民間融資風險事件頻發(fā)，在很大程度上對民間融資市場造成了沖擊。民間融資市場急需規(guī)范，融資增速放慢，且利率不斷提高，小微企業(yè)融資成本壓力較大，融資渠道不通暢。 （三）抵押擔保難，目前我國各商業(yè)銀行普遍實行抵押擔保貸款制度，只有少數(shù)銀行推出了非房產抵押擔保類（如聯(lián)保、信用等）的貸款方式。但是對于市場內的小微企業(yè)來說，由于固定資產少，土地、機器、設備、房地產的所有權或使用權等傳統(tǒng)抵押物缺乏，抵押能力不足。而且大部分小微企業(yè)因經營規(guī)模較小，經營狀況不穩(wěn)定等原因而無法獲得聯(lián)保、信用等方式的融資。擔保難和抵押難是小微企業(yè)向銀行等金融機構貸款時面臨的兩大

5、難題。 （四）融資成本上升， 目前由于銀行融資規(guī)模受限，各銀行普遍通過提高貸款利率來維持各自的利潤空間。濮院羊毛衫市場內各商業(yè)銀行對小微企業(yè)的貸款利率從基準利率上浮1050不等。不過，對微利經營的小微企業(yè)而言，盡管銀行的借貸成本上升，相對民間借貸成本來說尚可承受，難點在于許多銀行對微型企業(yè)的融資需求根本不予考慮，它們很難直接從銀行獲取貸款，即便通過審批，耗時耗力，面臨機會成本喪失的風險。 二、桐鄉(xiāng)濮院羊毛衫市場內小微企業(yè)的融資難成因分析一是小微企業(yè)信用等級低，且缺乏足夠的抵押擔保。市場內的小微企業(yè)用等級基本上在A級以下，具有較高的倒閉和歇業(yè)率。銀行要獲利避險只有將信貸資金的安全性主要寄托于抵押

6、擔保，但企業(yè)資產中應收賬款和存貨所占比例較大，缺乏可抵押的不動產，也找不到有實力的擔保人，銀行基于審慎經營原則只有將小微企業(yè)置之門外。二是金融機構配套服務未跟上。小微企業(yè)貸款筆數(shù)多、金額小、收益低、擔保困難，貸款的管理成本高且風險較大，造成金融機構對小微企業(yè)“惜貸”、“慎貸”。濮院羊毛衫市場內的小微企業(yè)普遍缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略，經營業(yè)績一般、企業(yè)壽命短、抗風險能力差、財物報表隨意性強、生產經營場所不固定，使銀行面臨較大的信貸風險。銀行不得不因此而增加事前審查和事后監(jiān)督的投入，但由于單個企業(yè)貸款規(guī)模小，由此使得銀行審查和監(jiān)督的平均成本和邊際成本較高，降低了銀行貸款的意愿，導致銀行對小微企業(yè)信貸的萎

7、縮。三是經濟政策的影響，為應對2008年金融危機，中央實施寬松的宏觀經濟政策，導致物價持續(xù)走高，原材料價格不斷上漲。大量的小微企業(yè)在產業(yè)鏈中議價能力不強，上下游成本的轉嫁使得小微企業(yè)利潤空間收窄，經營性風險增大。另一方面，為應對通貨膨脹，央行實施穩(wěn)健的貨幣政策，銀行信貸規(guī)模收縮，從而導致小微企業(yè)獲取資金難度加大。三、桐鄉(xiāng)濮院羊毛衫市場內小微企業(yè)的融資難解決對策（一）增加產業(yè)集群中成長性較好企業(yè)資金可獲得性對于成長性良好的小微企業(yè)而言，由于新產品開發(fā)或新市場開拓需要大量資金投入，因此，如果資金供給不足會出現(xiàn)“矮化現(xiàn)象”。而產業(yè)集群正是需要利用旗艦企業(yè)的品牌效應吸引客戶與供應商，提高其在產業(yè)市場中

8、的地位。因此，對于集中于產業(yè)園區(qū)的產業(yè)集群企業(yè)，應由園區(qū)主管部門識別并為之爭取與之相適應的科技扶持基金。利用產業(yè)園區(qū)的優(yōu)惠政策，增加企業(yè)資金的可獲得性。（二）為收益相對平穩(wěn)產業(yè)集群構思小微企業(yè)聯(lián)合債券發(fā)行集群小微企業(yè)由于合作密切，溝通方便，因而更容易形成發(fā)債團體。特別是市場前景好，收益預期可觀的集群企業(yè)，通過小微企業(yè)聯(lián)合債券的發(fā)行，可以以較低的成本募集到規(guī)模較大的資金額。（三）鼓勵各金融機構創(chuàng)新金融產品，豐富小微企業(yè)的融資擔保方式。濮院羊毛衫市場產業(yè)集群內以小微企業(yè)為主，個體擔保的實力較弱，承擔風險的能力有限，因此不愿意為其他企業(yè)擔保，也很難獲得其他企業(yè)的擔保。這種“困境鎖定”的狀態(tài)可以通過聯(lián)

9、保融資的方式破解。產業(yè)集群中由于溝通合作的機會較多，在進行其他業(yè)務往來過程中，企業(yè)間增進了彼此的了解，這樣，信息溝通的就比較充分。企業(yè)聯(lián)保融資初始合作的基礎較好。2011年工商銀行在市場內推廣小企業(yè)“三戶聯(lián)?！比谫Y，取得了較好的市場反響，相繼有金融機構跟進，為解決小微企業(yè)擔保難問題指明了方向。（四）在集群內部形成企業(yè)互助擔?；鹌髽I(yè)聯(lián)保融資產品需要集結的企業(yè)數(shù)量不宜過多，是一種關系緊湊型的企業(yè)合作融資方式。企業(yè)互助擔?；鹗禽^前者組織松散的合作融資方式。以會員加入、定期交納會費的方式獲得擔保資格。獲得擔保的額度按會費交納的等級核定。集群企業(yè)由于所處產業(yè)相同，但在產業(yè)鏈條中所處的位置不同，資金余

10、缺的季節(jié)性也不同。因此，集群企業(yè)間通過企業(yè)互助擔保基金的方式幫助會員企業(yè)調節(jié)資金余缺不僅可行，而且從組織成本來看，資金擔保服務可與集群內的技術服務、信息服務等實現(xiàn)組織共享，而節(jié)約交易成本。此外，還可以為集群中優(yōu)勢企業(yè)積極創(chuàng)造在創(chuàng)業(yè)板上市融資的機會。四、桐鄉(xiāng)濮院羊毛衫市場內小微企業(yè)融資風險防范：一是信用風險。對于銀行來說，信用風險不僅是一種重要的風險，而且是一種始終存在的風險。銀行開展小微金融業(yè)務面臨的是大量的小微企業(yè)，缺乏以往的信用記錄和有效信用評估方法，貸款也缺乏財產做抵押，銀行的信貸資金存在嚴重的風險隱患。一些借款戶信用意識淡漠，欠賬不還，簽字不認，利用各種方法逃、廢、賴債務，極易形成信用

11、風險。 二是因產業(yè)空心化，社會投機盛行帶來的經營性風險。在小微企業(yè)經營環(huán)境惡化，產業(yè)利潤率低的情況下，不少小微企業(yè)不是在本行業(yè)進行轉型升級，而是將資金投資于房地產市場、金融市場，造成產業(yè)空心化。據(jù)統(tǒng)計，羊毛衫市場內有大約30的小微企業(yè)業(yè)主參于房產、金融市場等投資，這說明小微企業(yè)偏離實業(yè)現(xiàn)象普遍。隨著國家房地產調控政策的陸續(xù)出臺，房地產行業(yè)出現(xiàn)調整，參與房地產開發(fā)的小微企業(yè)大部分被套牢。在正規(guī)金融體系融資難以實現(xiàn)的情況下，不少小微企業(yè)轉向民間借貸，甚至于借高利貸。三是因單個企業(yè)發(fā)生風險而引起的集群內小微企業(yè)連鎖反應。據(jù)不完全統(tǒng)計，由于資金鏈斷裂，今年4月份以來，溫州市已連續(xù)發(fā)生80多起企業(yè)老板“

12、失蹤”、公司關門、員工討薪等事件，其中9月份就高達26起，并且呈現(xiàn)出小微企業(yè)受影響范圍從資質較差類型蔓延到實力較強的行業(yè)龍頭企業(yè)的趨勢。對于濮院羊毛市場內的小微企業(yè)而言，企業(yè)之間的聯(lián)系較為緊密，上下游企業(yè)資金鏈關聯(lián)度較高，而且有部分小微企業(yè)采取聯(lián)保方式從銀行進行融資。一旦單個企業(yè)發(fā)生風險，可能會引起連鎖反應。 針對上述風險，應當采取的相關策略和建議：首先，建立完善小微企業(yè)信用擔保制度。信用擔保制度是解決小微企業(yè)融資難的一項金融支持制度。目前國內的擔保公司在小微企業(yè)直接債務融資擔保上的一大缺陷就是自身資本實力不足，不能最大限度地為小微企業(yè)降低融資成本。因此政府應加大政策扶持力度，采取具體措施促進

13、擔保機構開展業(yè)務。同時積極引導小微企業(yè)健全內部信用管理制度，加強風險管理，增強誠信經營理念。有條件的小微企業(yè)應該成立專門的信用管理部門，借鑒國內外客戶信用分析模型、客戶信用評級方法與技術、合約管理、營銷預警和應收賬款管理技術，建立健全企業(yè)信用管理制度。從原始資料積累開始，對企業(yè)進行全程信用管理。制定合理的信用政策，根據(jù)企業(yè)和不同客戶的具體情況確定適宜的授信額度，將信用管理的重點轉向事前和事中階段，形成信用管理工作的全覆蓋，實現(xiàn)信用管理與企業(yè)經營發(fā)展的良性互動，提升小微企業(yè)的市場競爭力和持久發(fā)展能力。 其次，金融機構應當加強對小微企業(yè)信貸資金加強監(jiān)管，防止信貸資金流入房地產市場、金融市場，造成產

14、業(yè)空心化，引發(fā)信貸風險。而且地方政府要鼓勵和引導企業(yè)引進人才和先進的技術，促進濮院羊毛衫產業(yè)的轉型升級。通過人才的集聚，加強企業(yè)綜合管理，為毛衫產業(yè)的發(fā)展孕育一個良好的人才技術環(huán)境，使毛衫產業(yè)得到有效的轉型升級。毛衫產業(yè)的重振不僅僅可以讓本地民間資本回流實體經濟，同時還可以吸引大量的外地以及海外資本的投資，從而使打破業(yè)空心化的預警。最后，防止小微企業(yè)倒閉的連鎖反應，要求金融機構要在信貸總量控制的前提下，對信貸結構進行必要的調整，保證真正需要流動資金貸款的小微企業(yè)在資金需求方面不受太大影響。相關部門要加快規(guī)范民間信貸，把“地下錢莊”地面化，讓其規(guī)范運作，合法經營，規(guī)定可浮動的利率空間，彌補民營企業(yè)資金的不足。堅決打擊高利貸行為，同時規(guī)勸居民個人不要參與金融詐騙行為，避