期權(quán)考試滿分答案

1、1. 期權(quán)投資者適當(dāng)性管理辦法對期權(quán)投資者的要求不包括（D）A. 交易所認(rèn)可的只是測試要求B. 資金要求C. 仿真交易及行權(quán)經(jīng)歷要求D. 期貨實(shí)盤交易經(jīng)歷要求2. 美式期權(quán)（C）A 只能在期權(quán)到期日后規(guī)定的時間內(nèi)行權(quán)B 只能在期權(quán)到期日之前的任一交易日行權(quán)C 可在期權(quán)到期之前（含到期日）的任一交易日行權(quán)D 只能在期權(quán)到期日行權(quán)3. 投資者賣出看漲期權(quán)，就具備按行權(quán)價格（C）A 買入期權(quán)標(biāo)的物的義務(wù)B 買入期權(quán)標(biāo)的物的權(quán)力C 賣出期權(quán)標(biāo)的物的義務(wù)D 賣出期權(quán)標(biāo)的物的權(quán)利4. 白糖、豆粕期權(quán)均為美式期權(quán)，期權(quán)買方（B）行權(quán)。A 只能在到期日當(dāng)天B 可以在到期前任一交易日C 可以在到期后規(guī)定的交易日

2、D 只能在到期日前一天5. 下列關(guān)于白糖、豆粕期權(quán)合約最后交易日表述錯誤的是（C）A 豆粕期權(quán)合約最后交易日是期貨合約交割月前一個月的第5個交易日B 白糖期權(quán)合約最后交易日是標(biāo)的期貨合約交割月前二個月的倒數(shù)第五個交易日C 期權(quán)合約最后交易日是標(biāo)的期貨合約交割月前的第10個交易日D 與標(biāo)的期貨合約最后交易日不同6. 下列選項(xiàng)中，期權(quán)不具備的特性是（A）A. 發(fā)行量有限B. 權(quán)利義務(wù)不同C. 盈虧非線性D. 高杠桿性7. 期貨期權(quán)行權(quán)后，（D）獲得期貨多頭持倉A. 看跌期權(quán)買方和看跌期權(quán)賣方B. 看漲期權(quán)買方和看跌期權(quán)買方C. 看跌期權(quán)買方和看漲期權(quán)賣方D. 看漲期權(quán)買方和看跌期權(quán)賣方8下列可能追

3、加保證金的情形是（A）A. 賣出看跌期權(quán)，標(biāo)的期貨合約價格下跌B. 買入看跌期權(quán)，標(biāo)的期貨合約價格上漲C賣出看漲期權(quán)，標(biāo)的期貨合約價格下跌D買入看漲期權(quán)，標(biāo)的期貨合約價格上漲9. 當(dāng)投資組合中所有頭寸的Delta值為（D）時，稱為Delta中性。A1B-1C0.5D010.1手大商所豆粕期權(quán)合約對應(yīng)（C）。A.100噸豆粕B.10噸豆粕C.1手豆粕期貨合約D.10手豆粕期貨合約11.糖期權(quán)限倉15000手，某客戶目前持倉有且僅有10000手SR707C5700期權(quán)合約買持倉，下列對于2017年7月白糖期權(quán)合約的開倉行為，不會超過持倉限額的是（C）A.賣出5001手SR707P5700B.買入5

4、001手SR707C5500C.買入2000手SR707C5600，同時賣出3001手SR707C5800D.買入2000手SR707C5600，同時賣出3001手SR707P580012.鄭商所白糖期權(quán)的變動價位為（C）A0.1元/噸B. 1元/噸C0.5元/噸D. 0.5元/斤13.期權(quán)投資者適當(dāng)性管理辦法規(guī)定，客戶應(yīng)當(dāng)全面評估自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、期權(quán)認(rèn)知能力和（B），審慎決定是否參與期權(quán)交易。A. 期貨認(rèn)知能力B風(fēng)險控制與承受能力C. 價格趨勢判斷能力D. 交易操作能力14.下列關(guān)于鄭商所備兌套利的說法，錯誤的是（B）A.每日結(jié)算時，交易所將符合條件的期權(quán)和期貨持倉自動確認(rèn)為備兌期權(quán)套利持倉

5、，包括備兌看漲期權(quán)套利和備兌看跌期權(quán)套利B.備兌期權(quán)套利交易保證金的收取標(biāo)準(zhǔn)為期權(quán)與標(biāo)的期貨交易保證金之和C.備兌看跌期權(quán)套利是指持有看跌期權(quán)賣持倉，同時持有相同數(shù)量的標(biāo)的期貨賣持倉D.備兌看漲期權(quán)套利是指持有看漲期權(quán)賣持倉，同時持有相同數(shù)量的標(biāo)的期貨買持倉15.個人客戶如開通期權(quán)交易權(quán)限，前一交易日結(jié)算后保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（D）萬元。A.1B.5C.20D.1016.1月28日，某投資者以100元/噸的價格購買1手行權(quán)價格3800元/噸的大豆看跌期權(quán)，2月份上旬之后，該期權(quán)合約即將到期，預(yù)計在期權(quán)最后交易日之前，期貨價格只會在3865元/噸左右波動，此時該期權(quán)報價為80元/噸

6、，那么該投資者應(yīng)該（C）。A買進(jìn)該行權(quán)價格的期權(quán)合約B提前申請執(zhí)行該期權(quán)C. 賣出該期權(quán)合約平倉D. 等待持有到期17.到期日結(jié)算時，下列關(guān)于鄭商所，大商所對于滿足資金條件的期權(quán)買持倉的處理方式，表述正確的是（A）。A.行權(quán)價格小于當(dāng)日標(biāo)的物結(jié)算價的看漲期權(quán)持倉自動行權(quán)B.行權(quán)價格大于當(dāng)日標(biāo)的物收盤價的看跌期權(quán)持倉自動行權(quán)C.行權(quán)價格小于當(dāng)日標(biāo)的物結(jié)算價的看跌期權(quán)持倉自動行權(quán)D.行權(quán)價格大于當(dāng)日標(biāo)的物結(jié)算價的看漲期權(quán)持倉自動行權(quán)18.下列關(guān)于期權(quán)權(quán)利金和保證金的說法，正確的是（B）A.買方繳納保證金，賣方支付權(quán)利金B(yǎng).買方支付權(quán)利金，賣方繳納保證金C.買方繳納保證經(jīng)，賣方繳納保證金D.買方支付

7、權(quán)利金，賣方支付權(quán)利金19.關(guān)于白糖期權(quán)的新合約掛牌規(guī)則，以下說法錯誤的事（C）A.新月份期貨期權(quán)合約掛牌時間為標(biāo)的期貨合約掛牌交易的下一交易日B.當(dāng)標(biāo)的物結(jié)算價格等于兩個相鄰行權(quán)價格均值時，取較高者為平值期權(quán)行權(quán)價格C.根據(jù)標(biāo)的期貨合約每日收盤價確定平值期權(quán)的行權(quán)價格。D.按照行權(quán)價格間距，在各月份平值期權(quán)合約上下掛出滿足交易所規(guī)定數(shù)量的實(shí)值期權(quán)合約和虛值期權(quán)合約20.當(dāng)前豆粕期貨的價格為3400元/噸，行權(quán)價格為3250元/噸的豆粕期貨看漲期權(quán)的內(nèi)在價值為（A）元/噸。A.150B.-150C.120D.0判斷題：21.客戶應(yīng)當(dāng)遵守“買賣自負(fù)”的原則，承擔(dān)期權(quán)交易的結(jié)果。 正確22.行權(quán)價格間距是指同一月份期權(quán)合約相鄰兩個行權(quán)價之間的差值。 正確23.期權(quán)交易實(shí)行做市商制度，做市商是為指定品種的期權(quán)合約提供雙邊報價、回應(yīng)詢價等服務(wù)的單位客戶。 正確24.虛值期權(quán)的買方面臨著損失全部權(quán)利金的風(fēng)險。 正確25.深度實(shí)值、虛值期權(quán)合約由于流動性不足，投資者可能面臨無法平倉的風(fēng)險。正確26.白糖、豆粕期權(quán)買方在到期日申請行權(quán)，必須在15：00之前提出 錯誤27進(jìn)行期權(quán)交易，期權(quán)的買方和賣方都要繳納保證