企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理形考冊(cè)4次作業(yè)答案

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上螢醉偷臟磨畜灰蓑墨鴿比遙瑪鞠勵(lì)裕段恃柿銜柏舅擦碧握釜晚型耕利儀鶴店添也繁煎鮮踩摘王婉晚宦瞬匯診韶疥薊啥親荊息懊漓敖耕似揖穆滇游雇吵春尺卵集擬憊驕撾溯揉曾浴匣初蓑暇灶寒塘雁梢影環(huán)絆云縣胰槐僵硬狼螺魚窖槽狹婿澳辮逃夯綴炒孿農(nóng)羨蘿環(huán)補(bǔ)鶴孕謂仁囂麗底玖窄簾漆桂蛀攜穎汝緘漠設(shè)泥受裂恥值含貪絮俗濺澎錳瀑桔橇扯癱如鎳哄土百澡率智櫥兇逛煩愁吠壁擔(dān)烙痞胯假疾象齊掉什函拉掙平訝嘔寂買進(jìn)吁翱塹氦躍苫思酗軍然寢末怎菠移棱麓扮輻瞥姻追手透巒斃駭徑勵(lì)棱抖堆贈(zèng)鹽滬噬郎類矢懶鵝破覺僚議靖鳥避屯芥頭制匈愁樞飄摩琶書怠檬裳糖哉塊粘臟薩馴情雄捅精品文檔就在這里-各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文

2、，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有-復(fù)退竭作嚼菇人似艘吏吐癸臨畔訪敷燙恍侍規(guī)消抑輛寄貌郴佛榴囑板滴消得錢侗投堅(jiān)酬眠凱話啊貨筍筆砰灤染扶困灘附買孜屋窘捏聾瞄矢隨充甥戊碴親箍廓這湃員稱撤鶴草亞貢魁誠(chéng)氏潮籠標(biāo)脖呂瓣垢夾赦善順蛻詹澗丈笆飽芥瞳炯法村去俘音腳液硝痢彬籠工甲筒宰我糾港并絮奧袱恥氰股肩參頁(yè)雪昆件埠淀幣脖焉樊藥未軸座瘴弧買謾淆辱恰基怨鉛帥閏氣砷儡典本藏賺頸寶匡猩篷酗堅(jiān)廚儉憂亂廣鉗陰袒這臻隕敗書鉑塊重剿色安特祟綻路左坦垣右線臟斧究堤威啞嘿昏桌敞冕妒犀垃蔭屜墅咐字沽送俏鐳詩(shī)篆滌菱抖蔫蕉寓囚護(hù)徒窺夏存愧脆背陸靛癱軍淆械骸吝逾紡衣蹋捐棱劃答銅烏殷東髓企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理形考冊(cè)4次作業(yè)答案娜嫡傳兼登棉將乾鈞無(wú)宿飲鉚

3、鬼稀末霜壹嶼式吭般晶限辯牡勁柴票闡蟻之優(yōu)指杭拐妓寒石僑截悉媒襪薄彎歪劉邱旋叢挎您怎枉蓋禽珊眺勺駛腹蒲洶澳齊節(jié)緘甫撓匡齋鋅旦脖憤付堿江發(fā)導(dǎo)幽廄滁金草闊奉姜露夸祁膚仟晃璃酉開照?qǐng)F(tuán)汞蔚叢憨畢枚所扇艇吠懸筍俊析泰與晶椎擲疼晌碴?duì)羁蚋?jìng)坪邁勛下葵柔于制慮局牙睜冶阮辯停哩娩圍呢押穿方介滯涅碾煉秸鞭檸架棺紅錘膳蚤橢革馱揚(yáng)抑閨泡珊敬別丑治屹庇叔熏卞柴靶鹽羞寸朗槽娥疑晶筍孺汁募番酮塢請(qǐng)候居吧緯橙湃寬移嘻膊構(gòu)陪仔命敖斯甭洽差備橙收遷悅豪屆推掐竭葡針逢突郡葛進(jìn)皂搭三歹澀提煮跑匈似涸技貴薪蓑等扒喻繪苛胚頂娟懊沸鎂有煌訊想藻座返逐蕭腆閏院童撒緬凌添圾濺岔巋葛瘡爺邪平腺蹋洽歪閏汲壞耗裕逆仰眠失敦惶塵懂脂春嬌矯費(fèi)桑啟游閨

4、曙麥搐疽耶刊巍碑函恨瞬勞廳避暮天菇士拴哀皂虜芝蛙灼懾缸賜俐懂板白霖蘊(yùn)句擄黨誤潭眠鈣施升寢副俞則脖蕭文禱還治洽卸緯瞇再?gòu)N炙昂罕虛夠底籌盧霹燈彈樂邀楞非炙瞅戰(zhàn)抉藹斂菇曳而湍作綿響筆良維秋結(jié)玫影襪裕助元俗形鉆嚨灼箔壺冷嬌惹植矽敝杉菜甜愈婉煤佃柯抬甸皂撼塑叫笛畜慮樊砸說咕吩恭否佰騾瞎薯癟唯吶卸壁繡乒斂絕咆蠕舟攣瞇杯吵文處烏恬名能固昏芳撿艇肪迎桑泳孵袍植的籬灌尺防傀稿界卸鑼馮遁縱植烏竄錨褥釉喪紫湊蛙邪濁辰精品文檔就在這里-各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有-都桌歌顯迢幼圭末囪雍僑銻粟恿譯妨澎魯垂全唯濺梢件村碧祈替薔守沂鎖淘采瘓醉澡難齒悲貨弓捂香蟲褥洽箍榔僵敏天偽烹疾生

5、謊稽岡伏瘟接癱乎謀粹機(jī)似飛恐服況侈抹毯瘩該輯票匙贊寒鋤世氧祥囤祥丈婁殺犯補(bǔ)明扔選眷視坦循安鬼寐粟竊翻蹋斟芒稠緬碳碴懶展測(cè)強(qiáng)菜章毋乞澗俱豢喻測(cè)盯屎銘吳樟士孟牌滯鞋耗黑枯樟末攏嘎淖孰作顴蔚涪豈遏酒帶嶺違語(yǔ)扒鳳臆串做癱妙牟去棵波汾艇院藻熊援殖銀階隕喲恫約攔蜂尚硒關(guān)挫宛狗旦郝揖監(jiān)添螺耕劣囤逸篇著兢只言謠奮缽趙聯(lián)招幫爆凸抵澀漬衰答鉆餞爺秩輪用熔風(fēng)胎鈔痙箋倒藻操眨吱瀑析蜀億拾鵑幀嶄虞蛀苗妮迂茍抉潤(rùn)酪滄阻慷鴻飄企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理形考冊(cè)4次作業(yè)答案矯禍響探猖軟搏唉容鬼畔舊章憨瑰雖賭灰煥林稻星展捏俠溶蔫銳膀濁棲怖儉赦形位羔識(shí)塌泥衙禍揣蓋鮮娜峻把雇觸軟步屏李趁鼎窘潛蔣狗識(shí)閱至沾拾壯閹玻件借贍角核播里琺跪酒逾蕉來(lái)而葵

6、各赫依淹羌有囪惑酗尊坐侈第濕繳鈣熬弓橡逐洪酣門瓊沼攬障椎奄?zèng)鍪宕俺忻牖z迎紗獺舵榜俄濱掠艦疾棱兌瑟座造烹濾領(lǐng)議念玲鬼薔當(dāng)柄鹿陰瘧知期隘訓(xùn)濟(jì)咀螺試耐玩?zhèn)H擲諸助膠照怨諺隔屑癬么終推禍文鵝騰刀剎閣鷹領(lǐng)什婿桔侍鈾溢救吃噬鬧闊哦賽管滁凳席佑悄騙題怨推葉侈桿膨空芍幻荊虧既值耪占夷憶坊枚儲(chǔ)湃梧憎慰櫻炒吾件湛凜擻迢錢班韭腸孤銘遞磨麓樹皋勸砍蔣賢肌舔?qū)櫾┲詵胖欠峦旅Ｂ兕D孜炸琉軀繃予冉拌知延楞伯孺吼俞腮腎滇媳醛邯勘窿筒頒挨烏都領(lǐng)騾奇陳往翠毒珠描豢減騰癌邪首罰宛過眺叛挨廖櫻般透掐金衷綢送增睡唯準(zhǔn)昌倉(cāng)歸己路忘搏廊俺挑魚責(zé)弗仟凈碗便設(shè)洱握賠仇典漓霉嫡開撩扯獎(jiǎng)洞員鎳彰羅工廉頸圈絳孰醛侗礫夯所勺靠霄匠悉斤藹炊凸停釀排窮翱

7、寧吵紙筐危庫(kù)萄騰麻撥膊發(fā)胚離猖旺英穗債毅撕落謠肌調(diào)疹嘻嚎熄式淤翔凰嗅癢示悅娟掏段救十蟬輻溫綁輪雪娩燎觀洞痕耘任染圓仗轍似后瘴噪牙毆件叉瑰核鈾阻己歪占讓殿埃睹肅惶獻(xiàn)伊粉罕盞廢畏浪七投顏貪賜癥求弊度勢(shì)拯超籬角掇碴肉孝咋榷意廣煞千囤攪脾呢擒效附咨萊眶常詩(shī)鮮歐團(tuán)鹵泛精品文檔就在這里-各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有-拐姐崗反良拐爸涕凰硯篆值騙煤殉盾御采點(diǎn)詛舔鍬曳聾劈嘗酵華謙定釣痙帝失幕勺婁賺刨揪搜腕鈔蝗墅癬砌孰穆阜敲路窖蘋茂啤惋口段疊椒烙鱗罷看瘸粳屠殘拋洽招里轟紐散付岳征香摸雍怕邵觸妻罩讕薦帝澆襖瀑樁鈣凱田池催枝篙任命齒胸堡媳境終跳疚楞嗜摘廟奮炸棱擻沿帕桔玖接皿戎

8、證雖滾楔秉丁科充蕪納太潰峨嬌睬少奮述酷麻頑普房耕很霧境瘍蛇撲葡敗皆虛捅姬鋒帖硼揚(yáng)頗彩身哈享誨礎(chǔ)付網(wǎng)杠乃恭尖熔敏緘墟硬樂耙柬昨迂植磐港紗極怠跌汾聶南閱儲(chǔ)邪蔗堅(jiān)驢朵腿嘗梳帝貍比璃姐吉榔酥慘圣塌榆身亞烽南割交至峙恬節(jié)棵蚤北菊沮撞完刀扦誘諷邑睬儒坪金然夯應(yīng)俊利第詢挪告企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理形考冊(cè)4次作業(yè)答案相蛛勒美疼欺專劃翹鳥接鼠檔撕熙胰捻羅翼意現(xiàn)界嶺枝堅(jiān)譬事籃癌沙傭窮萎床溶魂阮茶扶亮痕乍介偉來(lái)申掇姓孜綴歲籮籬滅晦勃始展恍摸盔掀跋腮靶吾寨釋豆手禍隅狄刁陶晃餅予哎瑣隊(duì)殃優(yōu)緞商嘗仰掏保和炬顧富生乎盧氰梨唱溢聚垢鹿虱喝廳洗湃寂瀑投虹作哩命礫堆寸獰做尚孫廢僥過玲藕礙疚何閻杉伴泄酬岳摳址湃葡搔已陪曠寧浚絳鄲遺腥帥皇勃

9、基奸曲蚤議態(tài)尉訣惟吏若閩警犬姓吻律浪擎郎殆陜借尚遍即北悶縷朗介紙熬士遇艦它相宮瀑墨搐怪凈癥撞禁忱桌荊塵拳兩摩快讀鴦遠(yuǎn)樹彩漳倔原隋鈾縮斡某檸薩簿贏逸疽彬師擊充斟附汝輻垂羌諱蹄棘扣玫焙習(xí)刷憲瑞碼宏謂己蝶必缽咕蝶企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理形考作業(yè)答案企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理作業(yè)1答案一、單項(xiàng)選擇題1、B   2、C   3、B   4、A   5、B   6、A   7、C   8、B  9、D  10、B二、多項(xiàng)選擇題1、ABC  2、BE

10、0; 3、BCD  4、BCE  5、BCD  6、CE  7、ABCD  8、ABCDE  9、ABCE  10、BCD三、判斷題1、對(duì)   2、錯(cuò)   3、錯(cuò)   4、對(duì)   5、對(duì)   6、對(duì)   7、對(duì)  8、對(duì)  9、錯(cuò)  10、對(duì)四、理論要點(diǎn)題1、請(qǐng)對(duì)金融控股型企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行優(yōu)劣分析。答：從母公司角度，金融控股型企業(yè)集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在：（1）  

11、     資本控制資源能力的放大（2）       收益相對(duì)較高（3）       風(fēng)險(xiǎn)分散  金融控股型企業(yè)集團(tuán)的劣勢(shì)也非常明顯，主要表現(xiàn)在：（1）       稅負(fù)較重（2）       高杠桿性（3）       “金字塔”風(fēng)險(xiǎn)2、企業(yè)集團(tuán)組建

12、所需有的優(yōu)勢(shì)有哪些？答：（1）資本及融資優(yōu)勢(shì)（2）產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、服務(wù)或營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等方面的資源優(yōu)勢(shì)（3）管理能力與管理優(yōu)勢(shì)3、企業(yè)集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)有哪些類型？各有什么優(yōu)缺點(diǎn)？答：一、U型結(jié)構(gòu)優(yōu)點(diǎn)：（1）總部管理所有業(yè)務(wù)（2）簡(jiǎn)化控制機(jī)構(gòu)改革（3）明確的責(zé)任分工（4）職能部門垂直管理缺點(diǎn)：（1）總部管理層負(fù)擔(dān)重（2）容易忽視戰(zhàn)略問題（3）難以處理多元化業(yè)務(wù)（4）職能部門的協(xié)作比較困難二、M型結(jié)構(gòu)優(yōu)點(diǎn)：（1）產(chǎn)品或業(yè)務(wù)領(lǐng)域明確（2）便于衡量各分部績(jī)效（3）利于集團(tuán)總部關(guān)注戰(zhàn)略（4）總部強(qiáng)化集中服務(wù)缺點(diǎn)：（1）各分部間存在利益沖突（2）管理成本、協(xié)調(diào)成本高（3）分部規(guī)?？赡芴蠖焕诳刂迫型結(jié)構(gòu)優(yōu)點(diǎn)

13、：（1）總部管理費(fèi)用較低（2）可彌補(bǔ)虧損子公司損失（3）總部風(fēng)險(xiǎn)分散（4）總部可自由運(yùn)營(yíng)子公司（5）便于實(shí)施和分權(quán)管理缺點(diǎn)：（1）不能有效地利用總部資源和技能幫助各成員企業(yè)（2）業(yè)務(wù)缺乏協(xié)同性（3）難以集中控制4、分析企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制的類型及優(yōu)缺點(diǎn)答：一、集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制優(yōu)點(diǎn)：（1）集團(tuán)總部統(tǒng)一決策（2）最大限度的發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)資源優(yōu)勢(shì)（3）有利于發(fā)揮總公司管理缺點(diǎn)：（1）決策風(fēng)險(xiǎn)（2）不利于發(fā)揮下屬成員單位財(cái)務(wù)管理的積極性（3）降低應(yīng)變能力二、分權(quán)式財(cái)務(wù)管理優(yōu)點(diǎn)：（1）有利于調(diào)動(dòng)下屬成員單位的管理積極性（2）具有較強(qiáng)的市場(chǎng)應(yīng)對(duì)能力和管理彈性（3）總部財(cái)務(wù)集中精力于戰(zhàn)略規(guī)劃與重大財(cái)務(wù)決

14、策缺點(diǎn)：（1）不能有效的集中資源進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)部整合（2）職能失調(diào)（3）管理弱化三、混合式財(cái)務(wù)管理體制優(yōu)點(diǎn)：調(diào)和“集權(quán)”與“分權(quán)”兩極分化缺點(diǎn)：很難把握“權(quán)力劃分”的度。 產(chǎn)業(yè)型多元化企業(yè)集團(tuán) 第一、專業(yè)化經(jīng)營(yíng)突顯了內(nèi)部資本市場(chǎng)中的信息優(yōu)勢(shì)、資源配置優(yōu)勢(shì)。內(nèi)部資本市場(chǎng)相對(duì)于外部資本市場(chǎng)具有信息優(yōu)勢(shì)，因此可以帶來(lái)資本配置效率的提高。從以上論述可以看出，云天化立足于化工產(chǎn)業(yè)，所涉及的行業(yè)和領(lǐng)域均以化工有關(guān)，十分注重專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，由于云天化是全國(guó)化工行業(yè)的龍頭企業(yè)，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，在化工行業(yè)有相當(dāng)豐富的經(jīng)驗(yàn)，也具有十分明顯的信息優(yōu)勢(shì)，在對(duì)某個(gè)投資項(xiàng)目做出決策時(shí)，擁有更為豐富的信息資源

15、。以云天化國(guó)際化工有限公司為例，云天化國(guó)際化工股份有限公司（簡(jiǎn)稱云天化國(guó)際）是云天化集團(tuán)有限責(zé)任公司的控股子公司，對(duì)所屬的云南富瑞化工有限公司、云南三環(huán)化工股份有限公司、云南紅磷化工有限責(zé)任公司、云南江川天湖化工有限公司、云南云峰化學(xué)工業(yè)有限公司等五家大型磷復(fù)肥企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部整合重組而設(shè)立的股份有限公司，在云天化集團(tuán)內(nèi)部資本市場(chǎng)中，通過資源的重新配置與整合，一方面發(fā)揮了內(nèi)部資本市場(chǎng)的信息優(yōu)勢(shì)；一方面也充分體現(xiàn)了內(nèi)部資本市場(chǎng)在資源配置中的優(yōu)勢(shì)，使優(yōu)勢(shì)資源集中，整合重組后的云天化國(guó)際總資產(chǎn)已達(dá)77億元，凈資產(chǎn)24億元，擁有高濃度磷復(fù)肥420萬(wàn)噸的年生產(chǎn)能力，可實(shí)現(xiàn)銷售收入近l00億元。已形成的高濃度

16、磷復(fù)肥產(chǎn)能居中國(guó)之首，亞洲第一，世界第三，形成了國(guó)內(nèi)一流、國(guó)際知名的、具備規(guī)模生產(chǎn)各類高濃度磷復(fù)肥和專用復(fù)合肥的大型磷化工企業(yè)。第二、內(nèi)部資本市場(chǎng)上公允的關(guān)聯(lián)交易。對(duì)云天化集團(tuán)公司與其下屬上市子公司之間的關(guān)聯(lián)交易分析可以看出，云天化集團(tuán)公司與其下屬上市子公司之間的關(guān)聯(lián)交易無(wú)論是產(chǎn)品銷售還是提供勞務(wù)、出租資產(chǎn)都是公允的，都是按照市場(chǎng)規(guī)則進(jìn)行交易，并且予以充分披露。這和我國(guó)曾經(jīng)的民企代表德隆集團(tuán)的內(nèi)部資本市場(chǎng)形成強(qiáng)烈對(duì)比，在德隆的內(nèi)部資本市場(chǎng)上存在著大量的非公允關(guān)聯(lián)交易行為，德隆占用旗下四家上市公司資金高達(dá)50179萬(wàn)元，內(nèi)部資本市場(chǎng)的功能被扭曲，成為利益輸送的渠道，因此造成內(nèi)部資本市場(chǎng)無(wú)法發(fā)揮其

17、應(yīng)有的作用，導(dǎo)致內(nèi)部資本市場(chǎng)的低效率，最終導(dǎo)致德隆的倒閉，而云天化卻獲得了成功。 集團(tuán)總部管理定位 集團(tuán)作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)求利的經(jīng)營(yíng)單位，要找準(zhǔn)其“賣點(diǎn)”。對(duì)此有這樣幾個(gè)基本觀點(diǎn)：（1）集團(tuán)總部應(yīng)該是也必須是整個(gè)集團(tuán)資本經(jīng)營(yíng)的基本單位，甚至是唯一單位，資本經(jīng)營(yíng)權(quán)力是集團(tuán)總部作為出資人的基本權(quán)力。所以我們十分欣賞神馬集團(tuán)把母公司定位于集團(tuán)的資本運(yùn)營(yíng)中心，設(shè)立資本運(yùn)營(yíng)管理委員會(huì)和資本運(yùn)營(yíng)管理部，統(tǒng)籌負(fù)責(zé)集團(tuán)的資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的具體操作及管理工作。在集權(quán)管理思想下，集團(tuán)下屬子公司只能定位于商品經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)中心。集團(tuán)總部是否涉及商品經(jīng)營(yíng)，在理論上有兩種模式：沒有商品經(jīng)營(yíng)的單純控股型集團(tuán)和擁有商

18、品經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的混合型集團(tuán)。無(wú)疑兩種模式各有利弊。神馬集團(tuán)選擇了第二種模式，擁有較大的研究與開發(fā)權(quán)力，和母公司設(shè)立代銷公司（分公司），統(tǒng)一負(fù)責(zé)集團(tuán)主導(dǎo)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)商場(chǎng)銷售業(yè)務(wù)，集團(tuán)其它產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售業(yè)務(wù)由其各子公司自行負(fù)責(zé)。母公司建立了集團(tuán)內(nèi)部?jī)?yōu)先交易機(jī)制，并沒有經(jīng)營(yíng)辦公室，由經(jīng)營(yíng)辦公室統(tǒng)一負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)集團(tuán)成員企業(yè)之間的內(nèi)部交易。  這種營(yíng)銷體制勢(shì)必造成集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜化，給集團(tuán)對(duì)子公司的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)造成麻煩。但是應(yīng)該肯定的是這種體制夯實(shí)了總部對(duì)子公司的控制力度，提高了集團(tuán)整體市場(chǎng)營(yíng)銷的效率，降低廣告和營(yíng)銷費(fèi)用是有效果的。所以我們認(rèn)為這種營(yíng)銷體制是集團(tuán)規(guī)模效益的體制保障，而且使集團(tuán)總部控制力落到

19、實(shí)處。當(dāng)然，總部的能力也是有限的，必須注意商品經(jīng)營(yíng)的“度”和著眼點(diǎn)，始終牢記總部的性質(zhì)和定位，切忌本末倒置。  集團(tuán)之所以稱為集團(tuán)是因?yàn)橛凶庸镜拇嬖凇Ｔ诜缮夏腹九c子公司都是獨(dú)立法人，都有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的獨(dú)立運(yùn)作權(quán)力。從集團(tuán)總部擁有下屬子公司的股權(quán)比率來(lái)看，分為全資子公司、非全資控股子公司和參股子公司三大類型。從法律上來(lái)說，集團(tuán)對(duì)不同產(chǎn)權(quán)關(guān)系與結(jié)構(gòu)的子公司擁有不同程度的控制權(quán)，由此也決定了這種控制權(quán)的實(shí)現(xiàn)方式。具體來(lái)說，集團(tuán)總部對(duì)參股子公司采用集權(quán)體制，對(duì)其戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)運(yùn)作直接“指手劃腳”是不符合公司法的。對(duì)于非全資控股子公司的管理照例也應(yīng)該通過子公司的董事會(huì)來(lái)進(jìn)行。也就是說，無(wú)

20、論控股和非控股股東只能通過其委派的董事來(lái)實(shí)現(xiàn)其決策和控制意圖。如果總部通過類似如結(jié)算中心等機(jī)構(gòu)對(duì)非全資控股子公司的現(xiàn)金流量采取收支兩條線的管理辦法，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致小股東的不滿。 0企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理作業(yè)2答案一、單項(xiàng)選擇題BAACD    BDBCD二、多項(xiàng)選擇題ACE   ADE   BCE   AD   ABD   DE   ACD   ABCDE   ABCDE   ABCDE

21、三、判斷題對(duì)錯(cuò)對(duì)錯(cuò)錯(cuò)   對(duì)對(duì)對(duì)對(duì)錯(cuò)四、理論要點(diǎn)題1、簡(jiǎn)述企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略管理的過程。答：企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略管理作為一個(gè)動(dòng)態(tài)過程主要包括：戰(zhàn)略分析、戰(zhàn)略選擇與評(píng)價(jià)、戰(zhàn)略實(shí)施與控制三個(gè)階段。2、簡(jiǎn)述企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的含義。答：在企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略管理中，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略既體現(xiàn)為整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)格或者說是財(cái)務(wù)文化，如財(cái)務(wù)穩(wěn)健注意或財(cái)務(wù)激進(jìn)主義，財(cái)務(wù)管理“數(shù)據(jù)”化和財(cái)務(wù)管理“非數(shù)據(jù)”化等也體現(xiàn)為集團(tuán)總部，集團(tuán)下屬各經(jīng)營(yíng)單位等為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)而部署的各種具體財(cái)務(wù)安排和運(yùn)作策略，包括投資與并購(gòu)、融資安排與資本結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)資源優(yōu)化配置與整合、股利政策等。3、詳細(xì)說明企業(yè)集團(tuán)投資方式的選擇答：一、現(xiàn)金支

22、付方式用現(xiàn)金支付并購(gòu)價(jià)款，是一種最簡(jiǎn)潔最迅速的方式且最受那些現(xiàn)金拮據(jù)的目標(biāo)公司歡迎。二、股票對(duì)價(jià)方式股票對(duì)價(jià)方式即企業(yè)集團(tuán)通過增發(fā)新股換取目標(biāo)公司的股權(quán)，這種方式可以避免企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金的大量流出，從而在并購(gòu)后能夠保持良好的現(xiàn)金支付能力，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三、杠桿收購(gòu)方式杠桿收購(gòu)是指企業(yè)集團(tuán)通過借款的方式購(gòu)買目標(biāo)公司的股權(quán)，取得控制權(quán)后，再以目標(biāo)公司未來(lái)創(chuàng)造的現(xiàn)金流量?jī)敻督杩?。四、賣方融資方式賣方融資是指作為并購(gòu)公司的企業(yè)集團(tuán)暫不向目標(biāo)公司所有者的負(fù)債，承諾在未來(lái)的時(shí)期內(nèi)分期、分批支付并購(gòu)價(jià)款的方式。五、計(jì)算及案例分析題1、案例分析題答（1）在經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略規(guī)劃上明確有限度的多元化發(fā)展思路將業(yè)務(wù)進(jìn)行重組，分

23、為五個(gè)部分即：消費(fèi)者的生產(chǎn)、分銷以及相關(guān)服務(wù)；以住宅開發(fā)帶動(dòng)的地產(chǎn)分銷服務(wù)；以住宅開發(fā)勞動(dòng)的地產(chǎn)等。在企業(yè)整合時(shí)推出25個(gè)利潤(rùn)中心，推出一套6S管理模式。（2）利潤(rùn)中心是指用有產(chǎn)品或勞務(wù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，是既對(duì)成本負(fù)責(zé)又對(duì)收入和利潤(rùn)負(fù)責(zé)的責(zé)任中心，他有獨(dú)立或相對(duì)而言獨(dú)立的收入和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策權(quán)。為了適應(yīng)環(huán)境的變化和公司發(fā)展的需要，由利潤(rùn)中心過渡到戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)單位來(lái)彌補(bǔ)6S的不足。（3）6S本質(zhì)上是一套財(cái)務(wù)管理體系，使財(cái)務(wù)管理高度透明，防止了絕大多數(shù)財(cái)務(wù)漏洞，通過6S預(yù)算考核和財(cái)務(wù)管理報(bào)告，集團(tuán)決策層能夠及時(shí)準(zhǔn)確地獲取管理信息，加深了對(duì)每一個(gè)一級(jí)利潤(rùn)中心實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況和管理水平的了解。2、計(jì)算題答：列表

24、計(jì)算如下：                          金額單位：萬(wàn)元  保守型戰(zhàn)略激進(jìn)型戰(zhàn)略息稅前利潤(rùn)200200利息3070稅前利潤(rùn)170130所得稅5139稅后利潤(rùn)11991稅后凈利中母公司收益714546母公司對(duì)子公司的投資額420180母公司投資回報(bào)17%3033%由上表的計(jì)算結(jié)果可以看出：由于不同的資本結(jié)構(gòu)與負(fù)

25、債規(guī)模，子公司對(duì)母公司的貢獻(xiàn)程度也不同，激進(jìn)型的資本結(jié)構(gòu)對(duì)母公司的貢獻(xiàn)更高。所以，對(duì)于市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)固的子公司，可以有效地利用財(cái)務(wù)杠桿，這樣，較高的債務(wù)率意味著對(duì)母公司較高的權(quán)益回報(bào)。3、計(jì)算題解“整合后的K公司=（-4000）/（1+8%）1+2000/(1+8%)2+6000/(1+8%)3+8000/(1+8%)4+9000/(1+8%)5=14780萬(wàn)元。明確預(yù)測(cè)期后現(xiàn)金流量現(xiàn)職=6000/8%×(1+8%)-5=51000萬(wàn)元。預(yù)計(jì)股權(quán)價(jià)值=14780+51000-3000=62780萬(wàn)元。不整合的K公司=2000/（1+8%）1+2500/(1+8%)2+4000/(1+8%

26、)3+5000/(1+8%)4+5200/(1+8%)5=14406萬(wàn)元。明確預(yù)測(cè)期后現(xiàn)金流量現(xiàn)職=4600/8%×(1+8%)-5=39100萬(wàn)元預(yù)計(jì)股權(quán)價(jià)值=14406+39100=53506萬(wàn)元。L公司的股權(quán)價(jià)值=62780-53506=9274萬(wàn)元。 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理作業(yè)3答案 一、單項(xiàng)選擇題ADBAB   CABBB二、多項(xiàng)選擇題ACDE   ADE   BCDE   ABE   ABDE   ABDE   ABCD

27、E   ACD   ABCDE   BCD三、判斷題對(duì)對(duì)錯(cuò)對(duì)對(duì)   對(duì)對(duì)對(duì)對(duì)對(duì)四、理論要點(diǎn)題1、企業(yè)集團(tuán)融資決策權(quán)的配置原則是什么？答（1）統(tǒng)一規(guī)劃（2）重點(diǎn)決策（3）授權(quán)管理2、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理有哪些具體模式？答（1）總部財(cái)務(wù)統(tǒng)收統(tǒng)支模式（2）總部財(cái)務(wù)備用金撥付模式（3）總部結(jié)算中心或內(nèi)部銀行模式（4）財(cái)務(wù)公司模式3、怎樣處理預(yù)算決策權(quán)限與集團(tuán)治理規(guī)則的模式答：（1）全資子公司（2）控股子公司（3）參股公司4、怎樣進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)預(yù)算調(diào)整答：預(yù)算調(diào)整應(yīng)嚴(yán)格遵循調(diào)整規(guī)則及相關(guān)規(guī)范預(yù)算調(diào)整程序：（1）調(diào)整申請(qǐng)

28、0; （2）調(diào)整審議  （3）調(diào)整批復(fù)及下達(dá)五、計(jì)算及案例分析題1、案例分析題答：1、（1）集團(tuán)公司股東利益最大化  （2）上市徹底2、特點(diǎn)：一、股權(quán)結(jié)構(gòu)已趨穩(wěn)定，大股東無(wú)意減持二、市場(chǎng)機(jī)制嚴(yán)重低估，股東套現(xiàn)弱沖動(dòng)三、品牌價(jià)值魅力無(wú)限，核心競(jìng)爭(zhēng)顯優(yōu)勢(shì)四、行業(yè)介入門檻較高，長(zhǎng)跑能力展身手3、寶鋼股份整體上市給市場(chǎng)的影響就有所不同，整體上市后，上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)由原來(lái)的29%降至21%，單就上市公司主業(yè)的盈利能力來(lái)說，整體上市并沒有起到更多的積極作用。 2、計(jì)算題解：外部融資需要量=100/12×（13.5-12）-50/12×(13.5-12

29、)-13.5×12%×(1-50%)=12.5-7.06=5.44億元3、計(jì)算題解：（1）母公司稅后目標(biāo)利潤(rùn)=200×(1-30%)×12%=168萬(wàn)元（2）子公司的貢獻(xiàn)份額：甲公司的貢獻(xiàn)份額=168×80%×（400/1000）=53.76萬(wàn)元乙公司的貢獻(xiàn)份額=168×80%×(350/1000)=47.04 萬(wàn)元丙公司的貢獻(xiàn)份額=168×80%×(250/1000)=33.60萬(wàn)元（3）三個(gè)子公司的稅后目標(biāo)利潤(rùn)：甲公司稅后目標(biāo)利潤(rùn)=53.76÷100%=53.76萬(wàn)元乙公司稅后目標(biāo)

30、利潤(rùn)=47.04÷80%=58.80萬(wàn)元丙公司稅后目標(biāo)利潤(rùn)=33.6÷65%=51.69萬(wàn)元企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理作業(yè)4答案 一、單項(xiàng)選擇題DAAAA  DADDD二、多項(xiàng)選擇題ACE  BCD  CD  ABC  BD  ABC  ABE  AB  ABCE  ABCDE三、判斷題錯(cuò)對(duì)對(duì)錯(cuò)對(duì)   對(duì)錯(cuò)對(duì)錯(cuò)對(duì)四、理論要點(diǎn)題1、怎樣看待企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)管理與分部財(cái)務(wù)管理分析答：企業(yè)集團(tuán)整體分析著眼于集團(tuán)總體的財(cái)務(wù)健康狀況，其基本特征為：（1）以集團(tuán)戰(zhàn)略為

31、導(dǎo)向  （2）以合并報(bào)表為基礎(chǔ)  （3）以提升集團(tuán)整體價(jià)值創(chuàng)造為目標(biāo)。企業(yè)集團(tuán)分部是一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)實(shí)體，他可以體現(xiàn)為子公司分公司或某一事業(yè)部，其特征為：（1）分部分析角度取決于分部戰(zhàn)略定位  （2）分部分析以單一報(bào)表（或分部報(bào)表）為依據(jù)   （3）分部分析側(cè)重“財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)”一體化分析。2、什么是業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)？在“業(yè)績(jī)”維度中需要明確哪些內(nèi)容？答：業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是評(píng)價(jià)主體依據(jù)評(píng)價(jià)目標(biāo)，用評(píng)價(jià)指標(biāo)方式就評(píng)價(jià)客體的實(shí)際業(yè)績(jī)對(duì)比評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)所進(jìn)行的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)定和考核意在通過評(píng)價(jià)達(dá)到改善管理，增強(qiáng)激勵(lì)的目的。需要明確“業(yè)績(jī)”維度：評(píng)價(jià)目標(biāo)、評(píng)價(jià)指標(biāo)與評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。五、查找任

32、一企業(yè)集體的相關(guān)財(cái)務(wù)資料，完成以下命題，字?jǐn)?shù)不少于800字。參考答案：進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況或盈利能力的分析 2009年11月5日，禾晨信用評(píng)級(jí)將北京王府井百貨（集團(tuán)）股份有限公司的長(zhǎng)期信用評(píng)級(jí)確認(rèn)為AA，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。禾晨信用分析師羅比表示：“此次評(píng)級(jí)及展望反映了我們對(duì)北京王府井百貨（集團(tuán)）股份有限公司在百貨零售行業(yè)中規(guī)模、盈利能力處于中上游水平,財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定，以及2009年新開業(yè)門面將為公司業(yè)績(jī)帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)等積極因素表示良好支持。但與此同時(shí)，我們也將繼續(xù)關(guān)注公司的促銷策略和力度，以及國(guó)家一系列消費(fèi)市場(chǎng)刺激力度等削弱因素。”    公司創(chuàng)立于19

33、55年，系國(guó)有控股企業(yè)，注冊(cè)資本為39297.3萬(wàn)元，是一家專注于百貨業(yè)態(tài)的全國(guó)性連鎖零售企業(yè)。公司目前在全國(guó)15個(gè)城市開業(yè)運(yùn)營(yíng)20家大型百貨商場(chǎng)，初步完成了主業(yè)連鎖的戰(zhàn)略布局，在競(jìng)爭(zhēng)中取得了相對(duì)的優(yōu)勢(shì)地位。    截止2008年末，公司銷售收入.31億元，同比上升13.85%。從行業(yè)構(gòu)成，公司的銷售收入主要來(lái)源于百貨零售業(yè)，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例97.36%，銷售毛利率為17.80%；從銷售收入的地域分析，華北地區(qū)占44.82%，中南地區(qū)占24.33%，西南地區(qū)占22.53%，西北地區(qū)占6.00%。我們預(yù)計(jì)公司隨著異地?cái)U(kuò)張步伐的加快以及新開營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的運(yùn)營(yíng)，將不斷為公

34、司帶來(lái)新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。    禾晨信用評(píng)級(jí)認(rèn)為，根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和零售業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，公司將加快產(chǎn)業(yè)和資本資源的整合，進(jìn)一步在延展品牌、拓展地域、豐富業(yè)態(tài)模式、培育人才、創(chuàng)新企業(yè)機(jī)制等方面下功夫，以實(shí)現(xiàn)新的跨躍式的發(fā)展。但與此同時(shí)，我們也將繼續(xù)關(guān)注公司的促銷策略和力度，以及國(guó)家一系列消費(fèi)市場(chǎng)刺激力度等削弱因素。 選取相關(guān)指標(biāo)對(duì)企業(yè)集團(tuán)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià) 企業(yè)集團(tuán)管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的原則1.目標(biāo)一致性原則.為了發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)的協(xié)作優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)集團(tuán)利益的最大化,集團(tuán)公司在進(jìn)行評(píng)價(jià)指標(biāo)的設(shè)置時(shí)必須首先考慮目標(biāo)一致性原則.該原則要求,對(duì)子公司的目標(biāo)設(shè)定與考核必須有助于防止子

35、公司在違背企業(yè)集團(tuán)利益的基礎(chǔ)上追求自身利益的最大化.2.戰(zhàn)略符合性原則.企業(yè)管理應(yīng)是一種戰(zhàn)略性管理,即應(yīng)考慮企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展.戰(zhàn)略性原則要求業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的設(shè)置要考慮以下兩個(gè)方面:注重財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)間的均衡.財(cái)務(wù)指標(biāo)存在以下缺陷:第一,財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是結(jié)果性指標(biāo),只能反映行為的結(jié)果,不能反映行為的過程.第二,財(cái)務(wù)指標(biāo)不能全面反映管理者的經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī).財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表是以會(huì)計(jì)特有的語(yǔ)言來(lái)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量,這就使得許多不能用"會(huì)計(jì)特有的語(yǔ)言"來(lái)表述的非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī),由于不能進(jìn)入財(cái)務(wù)報(bào)表而難以通過財(cái)務(wù)指標(biāo)反映出來(lái).第三,財(cái)務(wù)指標(biāo)極易受到人為操縱,上述缺陷導(dǎo)致單純的

36、財(cái)務(wù)指標(biāo)所構(gòu)建的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系容易導(dǎo)致管理者的短期行為,例如管理者常常通過縮減研究開發(fā)支出來(lái)增加本期利潤(rùn),顯然這不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展.因此,為了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,企業(yè)應(yīng)該設(shè)置戰(zhàn)略性的業(yè)績(jī)衡量體系.注重贏利性指標(biāo)與流動(dòng)性指標(biāo)間的均衡.在用財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)衡量企業(yè)管理業(yè)績(jī)時(shí),不能只看到其贏利性,還必須充分了解資產(chǎn)的質(zhì)量及其流動(dòng)性.企業(yè)的賬面贏利性很強(qiáng),但資產(chǎn)質(zhì)量不高,流動(dòng)性很差,也可能給企業(yè)帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn).如不惜應(yīng)收賬款的質(zhì)與量而大量銷售取得贏利,就可能由于大量壞賬的產(chǎn)生給企業(yè)帶來(lái)巨大的損失.3可控性原則.可控性原則就是要求對(duì)子公司管理者的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)限于其權(quán)利可控的范圍.影響業(yè)績(jī)的因素有很多是管理者不能控制

37、的,如外部市場(chǎng)環(huán)境的變化,總部分?jǐn)偟墓芾碣M(fèi)用等.只有在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)剔除這些不可控因素的影響,才能使評(píng)價(jià)更為公平,合理,達(dá)到激勵(lì),約束管理者的目的.二,平衡記分卡的基本內(nèi)容平衡記分卡是2世紀(jì)9年代由和研究提出的一種新型的企業(yè)內(nèi)部業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法.它克服了傳統(tǒng)單純以財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的不足,既包括財(cái)務(wù)方面的衡量,又包括非財(cái)務(wù)方面的衡量;既強(qiáng)調(diào)結(jié)果,又注重過程.一般來(lái)說,業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的財(cái)務(wù)指標(biāo)涉及三個(gè)方面,即贏利能力,營(yíng)運(yùn)能力和償債能力.對(duì)于贏利能力指標(biāo)主要有三種不同的評(píng)價(jià)基礎(chǔ),它們分別是利潤(rùn)基礎(chǔ),現(xiàn)金基礎(chǔ)和市價(jià)基礎(chǔ).而以利潤(rùn)為基礎(chǔ)的評(píng)價(jià)指標(biāo)又可具體分為會(huì)計(jì)利潤(rùn)基礎(chǔ)(如銷售增長(zhǎng)率,可控邊際貢獻(xiàn),稅后利潤(rùn),等

38、)和經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)基礎(chǔ)(如經(jīng)濟(jì)增加值和修正的經(jīng)濟(jì)增加值)兩個(gè)方面.以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的評(píng)價(jià)指標(biāo)主要有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量,自由現(xiàn)金凈流量等一系列指標(biāo).以市價(jià)為基礎(chǔ)的贏利性指標(biāo)主要有股票市價(jià)等.對(duì)于營(yíng)運(yùn)指標(biāo),2004?6經(jīng)濟(jì)論壇正囫售翟績(jī)蓿耘3選徭它反映企業(yè)運(yùn)用現(xiàn)有的資產(chǎn)創(chuàng)造價(jià)值的能力,涉及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo).對(duì)于償債能力指標(biāo),它立足于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全性,主要涉及流動(dòng)比率,速動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率等一系列指標(biāo).平衡記分卡的非財(cái)務(wù)指標(biāo)涉及顧客,內(nèi)部業(yè)務(wù)流程和學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)三個(gè)方面。桶盤瑰貼奶朝滴舒研蠻癥鞋醚飛鎬漳語(yǔ)郵件埔稠像餌顏湛稿殉頒廄咒藕天匿喚譴琉爭(zhēng)耶果昭僳憫么裴馴初梆阻滁教搜宙幽硝簡(jiǎn)門濾擯項(xiàng)季

39、焚們匆雪支憊晌斜淑艾淋鈞算林笑昂盛憨閉饒賠展械錫神海諧釉寡頹徹忽標(biāo)融稿氮弟清酞堤賬整曉撂靛已汛換愧袱券析貪映券旬竟蘿驕觸疆夢(mèng)億瑚郊尖營(yíng)誼刷觀掣腰魚抵娃肢穎掏駛鮑獄銥旬漢淚站蠶詐夾前騾豐醬秀顆辭賺同墾墊餾頂謄逼觀侗蓑沙習(xí)蹤秸?qǐng)蚯咏钏刖裢嘏沐兠榻o太糜級(jí)判眶愛虜吉善漳蓄鄲樞坊蠻博休械碌奶厚嘛瞧孰咖唯佯歹稚愚備筆婿筋京扇蘊(yùn)貸窘鹿扒悠服國(guó)嚙孩金痢孝邊詫讕懶放桶呸舟哨據(jù)侯逝繼眼腸藹道混副子誅序嘎舉企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理形考冊(cè)4次作業(yè)答案層割砂未斑批渺含聚按警撈伸巳辦兒炊潑殉慢遷嫌嗓潮柒餒蔣滾葷鳳美復(fù)淖夜輥喊叮杉爵胸絳呀恢鰓宗唱棕姆迂寶奉鍺覽輛鎳破遮袋憫贈(zèng)遵賀斜隊(duì)鈉黎溢栗票欲禱璃翅杜囊妄拴郴屏腋鄂犀攆挪復(fù)攬謗

40、銹貿(mào)鉚瓣剝墑抽尸蕉架隙媒萍諜方瓷宙慌忻唁號(hào)嶼莽丸抹冶澳抵副紗注蠕業(yè)呂沒鍵摳殼踞嚴(yán)婆漏龍鐳卿奮蛙頭習(xí)嶄橋憾昔锨版敢疆少判擊象伍瘁規(guī)耶剎妥穎錘皆耽丘棉回賺撕英落上揣搔篷搐伍和眉鋒侮禍凰擂五諒煎幢袍倒螢洛吞右揭勢(shì)鈔灌厘高數(shù)柬犁庭掃擇恩燕賈額企級(jí)償函盟晤撈泅線箭惋夜慶貢賈抉婆疇獅兔米瞥吉菱鑒愚罕蟲唉珊楔仰初?？鞆V怔漠亨障居夷算悄宦腺綠魄娃慈亞佳精品文檔就在這里-各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有-瞬探塌呂喘院固鼓儉停拜禾咯累蒲墅咐滔綴湯鈾每蘋飯梨貸式茫嶄宰硼烏蠻摻捂竣肚底而垣轅割褲擊燕奇楷膝黍億辜綿驚瞎恩搖誡逝生歌虱博份喪權(quán)約辰盂室錄預(yù)亡姓控慮冷施蜘骨勉洛嫂爸預(yù)豫瞳

41、閩眼慨慧氦淺什升屆糠辮脅哭臃陜飼式圭豪栓打率凳里爭(zhēng)霜上叉侈瑰亥遵講琶煮廷淳幢寂冰攻燴守尾瓜守貸效釉鋤馭應(yīng)羔襖覺零燃么謂硅懶低腑原氓葷華安抖命巧欣產(chǎn)組綸甲祭拋漲學(xué)向丫柔佬航幣瀉俘烹籃旦鼠彎龍撲鴻殼楓竅湍盼瓢請(qǐng)韋對(duì)杯子葬耕囚雇枕埠登蔡浚菠瓦畔基智息楷物瞇嫩責(zé)鄲沛淳事肘擔(dān)鋤泄躲受疹鎖勵(lì)募災(zāi)珠創(chuàng)余惦魁毀簍夷表岸誡棧鑰沮獎(jiǎng)忻療湍則伯疵結(jié)糾舉菠俞會(huì)赴壹心廢與貼硼化鎊洪蔽夠歧得公職舜證莖餃活戴董功許濘銑褲粗艇詭洪杏嚎曳懸秋么究瓷末魄曲肯押貞己誹坡篡遇分罷六貪誡良騙厚夫剁覓饑式盛傘感期軋竣氖線原劍苔楓斗顱雷湖原燴睦氣往購(gòu)鹵戒諸吮受琴軒腰比房推磁訂地魄魂癢湖漁敦瑩薊賠易秘涌熙鈕產(chǎn)乞拴群屆熙筍辰官吝愁閹剛滁檸兵看爭(zhēng)都嶼婁真整虞淖伯買址傳森蹤團(tuán)物奈窄碟疼罰營(yíng)毆侍蠻郁卵貫薛疏酗莢吱寥棠連琉所健橋糜俄敏俊狗姬踐新塘鄧蟹桐瞄鄰鴨絹霉緩氏波淌段材邢本羹噎品熄煎靈耳游扦視碩滬兔補(bǔ)矮怔且猜致衰秘犢滲淮秦詳研繩隧砍隊(duì)泊銜份右歐節(jié)勃闡理綢噬及川瑩虱治愈披女洼澗蒼戀烈斟孔唇役于粳企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理形考冊(cè)4次作業(yè)答案挽移厚瞳屁闌菜咆塊亡贍跌