遼寧省中小企業(yè)融資困境與對(duì)策

1、遼寧省中小企業(yè)融資困境與對(duì)策研究摘 要 改革開放以來，遼寧省中小企業(yè)日益成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、緩解就業(yè)壓力、推動(dòng)科技創(chuàng)新、穩(wěn)定財(cái)政來源和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面都發(fā)揮著積極而重要的作用。然而，遼寧省中小企業(yè)卻面臨著發(fā)展的“瓶頸”。融資難一直是困擾其生存和發(fā)展的一大頑癥。解決中小企業(yè)融資問題對(duì)于促進(jìn)遼寧省經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)穩(wěn)定都具有十分重要的意義。因此，本文立足遼寧實(shí)際，在對(duì)中小企業(yè)融資問題進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，提出解決問題的對(duì)策。關(guān)鍵詞 中小企業(yè) 融資 制度 對(duì)策一、問題的提出中小企業(yè)對(duì)于保持經(jīng)濟(jì)活力、提高效率、促進(jìn)發(fā)展、提升遼寧省的整體競(jìng)爭(zhēng)力有著非常重要的作用。改革開放以來，我省取得的

2、經(jīng)濟(jì)成就與中小企業(yè)的發(fā)展密不可分，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中己占有十分重要的地位。2011年遼寧全省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值13600億元，比上年同期增長(zhǎng)23%；上交稅金1600億元，同比增長(zhǎng)27.3%。但是，中小企業(yè)由于自身或外圍環(huán)境與制度因素的影響與制約，在發(fā)展過程中存在著諸多問題。從世界各國(guó)的中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，融資難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，已經(jīng)嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的生存和發(fā)展。同時(shí)，由于歷史的原因和一些深層次的體制因素，中小企業(yè)面臨產(chǎn)權(quán)殘缺、信用環(huán)境不健全等問題，融資困難就更為嚴(yán)重，成為現(xiàn)階段制約我國(guó)大多數(shù)省份，尤其是遼寧省中小企業(yè)發(fā)展的最主要障礙之一。二、遼寧省中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

3、根據(jù)從遼寧省內(nèi)相關(guān)部門了解到的數(shù)據(jù)，截止2011年11月末，遼寧省已有388家融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)累計(jì)為8574戶中小企業(yè)和11萬個(gè)人提供了專業(yè)服務(wù)；在保責(zé)任余額607億元。大批融資擔(dān)保服務(wù)企業(yè)的相繼涌現(xiàn)，在銀行與資金需求者之間架起橋梁，有效緩解了中小企業(yè)對(duì)資金的需求。同時(shí)，各級(jí)政府部門還相繼推出了中小企業(yè)集合票據(jù)等金融創(chuàng)新模式，幫助中小企業(yè)拓展融資渠道。三、遼寧省中小企業(yè)融資存在的主要問題盡管遼寧省中小企業(yè)的融資取得了一定的進(jìn)展，“融資難“的問題卻依然是困擾遼寧省中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸，具體表現(xiàn)在以下方面：中小企業(yè)的發(fā)展依然以內(nèi)源融資為主，外部融資渠道有限；從外源融資的角度來看，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企

4、業(yè)的支持有限；中小企業(yè)直接融資發(fā)展緩慢；中小企業(yè)債券融資渠道不暢，企業(yè)債券的直接融資作用日益萎縮，中小企業(yè)的債券融資方式亟待發(fā)展和創(chuàng)新；中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金的數(shù)量有限，資金規(guī)模較小，而且，主要是政府主導(dǎo)行為，對(duì)中小企業(yè)的融資支持還有待進(jìn)一步加強(qiáng)；中小企業(yè)的外源融資較多依賴民間融資渠道，但民間融資由于缺乏相關(guān)的法律與制度規(guī)范，存在很大的不確定性，增加了監(jiān)管的困難。四、遼寧省中小企業(yè)融資困境的成因分析從上文分析可見，影響遼寧中小企業(yè)融資困境的因素有很多，既有中小企業(yè)自身因素，也有政府、金融機(jī)構(gòu)等其他因素的影響，然而，這些影響因素的背后，卻有著更為深刻的制度根源：包括產(chǎn)權(quán)制度的缺陷、 信用制度的缺失

5、、信息不對(duì)稱和政府干預(yù)的不完美性等。要從根本上解決遼寧省中小企業(yè)的融資困境，迫切需要從制度體系上進(jìn)行深入研究，盡快建立一個(gè)能夠適應(yīng)并加速中小企業(yè)發(fā)展的融資體系。該體系應(yīng)當(dāng)是一個(gè)相對(duì)完整的內(nèi)源融資和外源融資的體系，而且是一個(gè)在外源融資方面政策性融資、直接融資和間接融資三者不可或缺的綜合體系，為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定的融資環(huán)境和可靠的融資保障機(jī)制。而該體系的建立必須依靠三方面力量的組合，即政府的扶持，為其創(chuàng)造一個(gè)良好的外部生存環(huán)境；銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的間接或直接輸血以及中小企業(yè)自身融資能力的完善。五、破解遼寧省中小企業(yè)融資困境的對(duì)策建議(一）加大政府對(duì)中小企業(yè)融資的扶持力度包括運(yùn)用財(cái)政補(bǔ)貼政策、

6、利率和稅收手段等經(jīng)濟(jì)扶持；健全與完善中小企業(yè)融資相關(guān)的法律體系；加強(qiáng)行業(yè)引導(dǎo)與產(chǎn)業(yè)扶持力度，如發(fā)展商業(yè)孵化器，為高科技中小企業(yè)的發(fā)展提供更多的融資便利、培育為中小企業(yè)融資提供服務(wù)的市場(chǎng)中介組織等。另外，針對(duì)政府的越界選擇，應(yīng)該重構(gòu)政府與市場(chǎng)的關(guān)系。在引導(dǎo)政府大力扶持的同時(shí)，避免出現(xiàn)干預(yù)過度的現(xiàn)象，應(yīng)牢記政府所起的作用只是為了中小企業(yè)融資體系的健康發(fā)展提供一個(gè)堅(jiān)固的法制監(jiān)管環(huán)境。（二） 提高中小企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)能力現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是一種信用經(jīng)濟(jì)，信用關(guān)系的正常運(yùn)行是保障本金回流和價(jià)值增值的基礎(chǔ)。中小企業(yè)融資難最根本的癥結(jié)在于缺乏信用保證，投資風(fēng)險(xiǎn)太大。企業(yè)要獲取金融支持，必須具備相應(yīng)的信用條件，所以，中小

7、企業(yè)應(yīng)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制下不斷提高其自身素質(zhì)，以增強(qiáng)其融資的競(jìng)爭(zhēng)能力：如轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，構(gòu)建企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)；提高資金使用效率，改善內(nèi)源融資條件；加強(qiáng)中小企業(yè)的自身信用修養(yǎng)及企業(yè)間合作，提高融資能力；加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品更新，發(fā)揮創(chuàng)新潛能；建立正確的融資觀念，善于利用多種融資方式等。（三） 構(gòu)建復(fù)合共生型的多元化中小企業(yè)融資體系中小企業(yè)融資難的問題，從根本上講是由于融資環(huán)境制約了中小企業(yè)的融資，堵塞了融資的渠道。因此，要從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，就必須優(yōu)化企業(yè)融資環(huán)境，進(jìn)一步拓寬融資渠道，完善融資制度供給，基于這一意義，筆者建議，應(yīng)綜合各方面的因素，全面構(gòu)建復(fù)合共生型的多元化中小企業(yè)

8、融資體系，從而真正為遼寧省中小企業(yè)的融資改善提供支持。1.拓展中小企業(yè)的融資渠道，促使中小企業(yè)融資的多元化具體包括：逐步建立地方性的中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)基金；積極吸引國(guó)內(nèi)有實(shí)力的股份制銀行、外資銀行和其它金融機(jī)構(gòu)在本地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，以增加中小企業(yè)貸款融資的資金供給；改造和創(chuàng)新間接融資渠道，為中小企業(yè)提供更多的融資便利；積極拓寬直接融資渠道，發(fā)展多層次多品種的資本市場(chǎng)；大力發(fā)展債券市場(chǎng)、不斷推進(jìn)債券市場(chǎng)的創(chuàng)新，以拓展中小企業(yè)利用債券市場(chǎng)進(jìn)行融資的渠道等。2.完善金融體系，大力發(fā)展民間融資，構(gòu)建正規(guī)金融與非正規(guī)金融互補(bǔ)體系在這個(gè)問題上，一方面我們必須充分重視民間融資的重要性，切實(shí)發(fā)揮民間融資對(duì)正規(guī)金融

9、的補(bǔ)充作用，對(duì)中小企業(yè)融資開辟新途徑，但同時(shí)我們也必須清醒的認(rèn)識(shí)到民間金融的一些弊病，在加強(qiáng)民間融資的同時(shí)，還必須加強(qiáng)其監(jiān)管力度。應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)特點(diǎn)和發(fā)展計(jì)劃，積極引導(dǎo)民間資金的正常、健康流動(dòng)，合理釋放民間潛在資本，最大限度地發(fā)揮其積極作用。3.構(gòu)建多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系主要包括三個(gè)層次：建立為政府公共目標(biāo)服務(wù)的政策性擔(dān)保公司；鼓勵(lì)小企業(yè)成立合作制擔(dān)保組織；支持有實(shí)力的投資者發(fā)展商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。4.建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系正常運(yùn)行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，目前從遼寧的實(shí)際情況看，由于政府財(cái)力較為緊張，很難有充足的資金用于這部分風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，可考慮政府每年從財(cái)政預(yù)算中劃撥一定的比例作為基礎(chǔ)，從科技發(fā)展基金、技改貸款貼息中劃出一定金額用于高科技行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，協(xié)作銀行按擔(dān)保金額和風(fēng)險(xiǎn)狀況捐助一定的風(fēng)險(xiǎn)金，擔(dān)保機(jī)構(gòu)按每年擔(dān)保費(fèi)和利息收入的一定比率提取一部分作為補(bǔ)充，共同形成風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，確保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的順利運(yùn)作。5.建立與健全中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，提高監(jiān)管體系的監(jiān)督效率處于不同成長(zhǎng)階段的中小企業(yè)在實(shí)際發(fā)展過程中，面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)存在差異。建議可結(jié)合中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)與成長(zhǎng)階段，綜合評(píng)估影響企業(yè)融資行為的風(fēng)險(xiǎn)因素，建立適應(yīng)遼寧中小企業(yè)實(shí)際的融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指