外匯技術(shù)分析之技術(shù)形態(tài)

1、外匯技術(shù)分析之技術(shù)形態(tài)技術(shù)形態(tài)包括:圓形頂/底、雙重底/頂 、V 形頂/底和鉆石形態(tài)、發(fā)散形態(tài) 和收斂形態(tài)、楔形形態(tài)、旗形形態(tài)、移動(dòng)均線(xiàn)、動(dòng)向指數(shù)、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)、動(dòng)力 指標(biāo)、威廉指數(shù)、隨機(jī)指數(shù)、乖離率、人氣指標(biāo)、意愿指標(biāo)、多空投指數(shù)、均量 線(xiàn)、 四線(xiàn)進(jìn)出指標(biāo)、 拋物式轉(zhuǎn)向、 趨勢(shì)線(xiàn)、 支撐線(xiàn)/阻力線(xiàn)、 上升通道/下降通道、 轉(zhuǎn)折日、跳空形態(tài)。技術(shù)形態(tài) 圓形頂 / 底圓形頂 (底 的外匯趨勢(shì)形態(tài) 市場(chǎng)先是賣(mài) (買(mǎi) 方力量強(qiáng)于買(mǎi) (賣(mài) 方,之后 賣(mài) (買(mǎi) 方漸弱降 (漲 勢(shì)減緩,買(mǎi) (賣(mài) 方力量不斷增加使買(mǎi)賣(mài)雙方平衡,最后買(mǎi) (賣(mài) 方超過(guò)賣(mài) (買(mǎi) 方價(jià)格開(kāi)始上升 (降 。開(kāi)始時(shí)是悄悄地在改變,上升

2、 (下降 不太明顯,后來(lái)由于買(mǎi) (賣(mài) 方控制市場(chǎng), 大漲 (降 即將要來(lái)臨。所以先知先覺(jué)者在圓底 (頂 形成之前是可以進(jìn) (離 場(chǎng)的,但既是圓弧底 (頂 完成后也是有機(jī)會(huì)進(jìn) (離 場(chǎng)的,這種形態(tài)就是轉(zhuǎn)折的形態(tài)。在日、周、月曲線(xiàn)圖上都常能見(jiàn)到,所以要學(xué)會(huì)掌握它和好好的利用它。 技術(shù)形態(tài) 雙重底 / 頂又稱(chēng) W 底形態(tài)或 M 頂形態(tài)。就是說(shuō)無(wú)論底還是頂,都要經(jīng)過(guò)二次觸底 (頂 后才結(jié)束降 (漲 的趨勢(shì)。一般這種形態(tài)出現(xiàn)在長(zhǎng)期的行情 (月曲線(xiàn)圖 里,所以雙 底 (頂 形成時(shí)的最低 (高 價(jià)就是底 (頂 部。操作上要注意:(a二個(gè)低點(diǎn)不一定非要在同水平線(xiàn)上,第二次也許比第一次低一點(diǎn) (最好是 高一點(diǎn)

3、,只要沒(méi)超過(guò)第一次 3%的幅度就不可怕;二個(gè)高點(diǎn)不一定非要在同水平 線(xiàn)上, 第二次也許比第一次高一點(diǎn) (最好是低一點(diǎn) , 只要沒(méi)超過(guò)第一次 3%的幅度 就不可怕。(b在形成第一底部后,其調(diào)整只是最高點(diǎn)的 10-20%時(shí)才有可能再回頭來(lái)第 二次;同樣,在形成第一頂部后,其調(diào)整只是最低點(diǎn)的 10-20%時(shí)才有可能再回 頭來(lái)第二次。雙底也有可能不發(fā)生轉(zhuǎn)折, 這是由二底之間的時(shí)間差決定, 一般是一個(gè)月以 上,過(guò)于短暫形態(tài)可能不成立;同樣,雙頂也有可能不發(fā)生轉(zhuǎn)折,這是由二頂之 間的時(shí)間差決定,一般也是一個(gè)月以上,過(guò)于短暫形態(tài)可能不成。技術(shù)形態(tài) V 形頂 / 底和鉆石形態(tài)V 形頂 (底 形態(tài):V 形作為轉(zhuǎn)

4、折形態(tài)可謂不少見(jiàn), 特別是在美元的月曲線(xiàn)圖中常見(jiàn)。 V 形頂?shù)?形成是由于市場(chǎng)買(mǎi)方力量強(qiáng)使匯率穩(wěn)步持續(xù)的上升 (即上升通道 后,由于買(mǎi)方力 量耗盡賣(mài)方力量增大,使匯率迅速下滑 (即下降通道 而形成的,幾乎是以同樣下 降速度恢復(fù)失地的; V 形底也是一樣。鉆石形態(tài):也叫菱形,實(shí)際上是對(duì)稱(chēng)三角形的結(jié)合體。注意要點(diǎn):(a此形態(tài)很少出現(xiàn)在底部,一般出現(xiàn)在下跌趨勢(shì)之前 (或交易量大時(shí) 的頂 部,是轉(zhuǎn)折的形態(tài)。(b當(dāng)鉆石形右下方支持線(xiàn)被降破的話(huà),就是賣(mài)出的信號(hào);當(dāng)匯率向上破右 抵抗線(xiàn)并交易量激增時(shí),就是買(mǎi)入的信號(hào)。一旦破右支持線(xiàn),下降的最小幅度一般都是菱形內(nèi)最高點(diǎn)和最低點(diǎn)之間的 垂直距離。技術(shù)形態(tài) 發(fā)散形

5、態(tài)和收斂形態(tài) 發(fā)散形態(tài) :又稱(chēng)喇叭形, 并分為上發(fā)散和下發(fā)散兩種。 該形態(tài)出現(xiàn)在頂部表示升勢(shì)到頭 將發(fā)生下降,但無(wú)法確認(rèn)跌市開(kāi)始的時(shí)間。注意要點(diǎn):a 該形態(tài)一般是三高兩低形狀,并高點(diǎn)越來(lái)越高和低點(diǎn)越來(lái)越低呈喇叭狀; b 沒(méi)有辦法預(yù)測(cè)最小跌幅,但跌幅會(huì)很大;c 也可能向上突破,特別是當(dāng)三個(gè)頂部?jī)r(jià)位都在同一水平線(xiàn)時(shí),顯示趨勢(shì)還 會(huì)繼續(xù),并升幅可觀;d 該形態(tài)絕少出現(xiàn)在底部,原因是在低沉的市場(chǎng),不大可能出現(xiàn)這種沖動(dòng)和 不理性的行情。收斂形態(tài):也稱(chēng)三角形,屬于整理形態(tài),常在周曲線(xiàn)圖上出現(xiàn),并分上、下兩種收斂形 式。 上收斂 (多數(shù)發(fā)生在圖形的下方 時(shí)是將發(fā)生大漲的信號(hào); 下收斂 (多數(shù)發(fā)生在 圖形的上

6、方 時(shí)則可能發(fā)生暴跌。上收斂的定義是:上頸線(xiàn)平滑,下頸在線(xiàn)翹, 尖部好像在抬頭; 下收斂的定義是:下頸線(xiàn)平滑, 上頸線(xiàn)下埀, 尖部好像在低頭。為什么會(huì)發(fā)生暴漲暴跌?這是因?yàn)橘I(mǎi)賣(mài)雙方在該區(qū)域進(jìn)行較量的結(jié)果。 買(mǎi)方 力量略占上風(fēng), 賣(mài)方在下頸線(xiàn)附近不斷拋售, 所以在下方形成一條上翹線(xiàn); 同樣, 賣(mài)方力量略占上風(fēng),買(mǎi)方在上頸線(xiàn)附近不斷拋售,所以在上方形成一條下滑線(xiàn)。如果既不是上也不是下的收斂, 市場(chǎng)要么是盤(pán)整, 要么就是不漲既降, 這種 最容易套牢的形態(tài)要格外的小。技術(shù)形態(tài) 楔形形態(tài) 分上升和下降兩種楔形,是介入上下收斂和上下通道之間的形態(tài)。操作要點(diǎn):(a上升楔形看跌、下降楔形看漲。(b上下頸線(xiàn)必須

7、有明顯的收斂形狀,但太寬就值得懷疑是否為楔形,上升 楔形一般需要 2周時(shí)間形成,下降楔形的形成時(shí)間可能更短些。上升下降楔形在形成的過(guò)程中交易量會(huì)減少,但突破頸線(xiàn)后交易量則增大。(d上升楔形在突破下頸線(xiàn)后會(huì)急降;下降楔形突破上頸線(xiàn)后可能橫向發(fā)展, 形成平臺(tái)后才慢慢上升。(e上升楔形也可能上揚(yáng)發(fā)展成上升通道,這時(shí)要及時(shí)改變自己的想法和及 時(shí)調(diào)整交易的單量; 下降楔形也可能下降發(fā)展成下降通道, 這時(shí)要及時(shí)改變自己 的想法和及時(shí)調(diào)整交易的單量。技術(shù)形態(tài) 旗形形態(tài) 旗形分上升和下降兩種, 通常在劇烈的波動(dòng)中產(chǎn)生一個(gè)與原來(lái)趨勢(shì)反方向的 長(zhǎng)方形,就像一桿旗幟。旗形的規(guī)律:(a一般是在急速的上升或下降后出現(xiàn)。

8、(b上升的旗形在向上突破時(shí)交易量會(huì)增加;下降的旗形在向下突破時(shí)交易 量會(huì)減少。旗形的上升和下降的幅度與旗桿的長(zhǎng)度基本上是一樣長(zhǎng)的。(d匯率一般是在 4周內(nèi)向預(yù)定方向突破,所以在第 3周時(shí)要注意其變化。(e旗形在形成的過(guò)程中交易量的變化是判斷該形態(tài)真假的唯一方法,即交 易量不是逐漸減少而是不規(guī)則時(shí),要警惕發(fā)生的不是整盤(pán)而是轉(zhuǎn)折。技術(shù)指標(biāo) 移動(dòng)均線(xiàn)移動(dòng)平均線(xiàn) (MA 用一定周期的平均價(jià)格連成的線(xiàn)。作用是使不太規(guī)則 的匯率的波動(dòng)在圖形上顯得比較平緩, 使人一目了然。 不足之處為總是比市場(chǎng)慢 半拍,因此不能作為趨勢(shì)轉(zhuǎn)變的標(biāo)志。移動(dòng)平均線(xiàn)有許多組合,例如有 6-12天組 合, 10-20天組合, 25-

9、50天組合等等。最常見(jiàn)的組合是 6-12天,即將每天價(jià)格的 中心價(jià)以 6天 (和 12天 為單位連接成一條線(xiàn)。當(dāng) 6天移動(dòng)平均線(xiàn)由下向上穿破 12天 移動(dòng)平均線(xiàn),并且 K 線(xiàn)圖在 12天移動(dòng)平均線(xiàn)的上方時(shí),是多投的信號(hào);當(dāng) 6天平 均線(xiàn)從上往下突破 12天平均線(xiàn),并且 K 線(xiàn)圖在 12天移動(dòng)平均線(xiàn)的下方時(shí),是空 投的信號(hào)。但是,只有在當(dāng)行情比較明顯時(shí),此方法才會(huì)有效。技術(shù)指標(biāo) 動(dòng)向指數(shù)動(dòng)向指數(shù) (DMI 是技術(shù)分析大師韋爾斯 ? 懷特創(chuàng)造的,其基本原理是尋 求外匯價(jià)格漲降中買(mǎi)賣(mài)雙方力量的均衡點(diǎn)以及價(jià)格在雙方互動(dòng)下波動(dòng)的循環(huán)過(guò) 程。首先要確認(rèn)基本的 “ 動(dòng)向變動(dòng)值 (DM” ,分別用 +DM和

10、-DM 表示。所謂動(dòng)向 變動(dòng)值是指當(dāng)天價(jià)格波動(dòng)幅度大于前一天價(jià)格的最大值, 表示出價(jià)格波動(dòng)增減的 幅度。無(wú)動(dòng)向時(shí)用 +DM=0和 -DM =0來(lái)表示。無(wú)動(dòng)向有兩種情況:(a當(dāng)天最高價(jià)大于或等于前日最高價(jià),或者,當(dāng)天最低價(jià)大于或等于前日 最低價(jià),都稱(chēng)為內(nèi)移日,也都叫無(wú)動(dòng)向日;(b當(dāng)天最高價(jià)大于前日最高價(jià),其差額絕對(duì)值等于當(dāng)天最低價(jià)與前日最低 價(jià)差額絕對(duì)值,形成兩力均衡無(wú)動(dòng)向,所以叫兩力均衡日。上升動(dòng)向 (+DM:當(dāng)天最高價(jià)比前日最高價(jià)更高,當(dāng)天最低價(jià)大于或等于 前日最低價(jià),出現(xiàn)上升動(dòng)向值,并等于當(dāng)天最高價(jià)與前日最高價(jià)的差的絕對(duì)值。下降動(dòng)向 (-DM:當(dāng)天最低價(jià)比前日最低價(jià)更低, 當(dāng)天最高價(jià)大于或

11、等于前 日最高價(jià),出現(xiàn)下降動(dòng)向值,并等于當(dāng)天最低價(jià)與前日最低價(jià)的差的絕對(duì)值。 然 后找出真正的波幅,它是當(dāng)天價(jià)格與前一天收盤(pán)價(jià)格之比較后最大的變動(dòng)值。比較方法有三種:(a當(dāng)天最高價(jià)與最低價(jià)的差 (H-L。(b當(dāng)天最高價(jià)與前日收盤(pán)價(jià)的差 (H-PC。? 當(dāng)天最低價(jià)與前日收盤(pán)價(jià)的差 (L-PC。上述三項(xiàng)的差最大者為當(dāng)天的真正波幅 (TR。在計(jì)算出 ±DM和 TR 后就要 找出動(dòng)向指數(shù)線(xiàn) (DI。 DI 是探測(cè)價(jià)格上漲或下降的指標(biāo),以 +DI和 -DI 表示。+DI計(jì)算方法:100*(+DM/TR。-DI 計(jì)算方法:100*(-DM/TR,周期一般為 14天。計(jì)算第 14天的 +DM14

12、-DI14和 TR14時(shí),利用平滑移動(dòng)平均線(xiàn)公式:當(dāng)天真正波幅 TR14=TR14(TR14/14+TR。計(jì)算當(dāng)天上升動(dòng)向 +DM14=(+DM14(+DM14/14+(+DM。計(jì)算當(dāng)天下降動(dòng)向 -DM14=(-DM14(-DM14/14+(-DM。在得到正負(fù)動(dòng)向指標(biāo) (DI數(shù)值后,由于該數(shù)值永遠(yuǎn)在 0100之間,所以繪 此圖是比較方便的。 如價(jià)格持續(xù)下降, 負(fù)動(dòng)向值不斷出現(xiàn), 將使下降動(dòng)向線(xiàn)的數(shù) 值不斷升高,相對(duì)的上升動(dòng)向線(xiàn)則呈下降趨勢(shì);當(dāng)價(jià)格持續(xù)上漲,情況則相反。 牛皮盤(pán)整時(shí)上升與下降動(dòng)向線(xiàn)的差異就非常微小。另一條指針線(xiàn)為 “ 動(dòng)向平均線(xiàn) ”(ADX,計(jì)算方法:DX(動(dòng)向值 =100*DI

13、-DIF/DI-SUM(DI-DIF 上升動(dòng)向線(xiàn)與下降動(dòng)向線(xiàn)的 差 DI-SUM 上升動(dòng)向線(xiàn)與下降動(dòng)向線(xiàn)的和 。ADX =(前一天動(dòng)向平均值*13+14日前動(dòng)向平均值 ADX/2。該指標(biāo)主要在于分析 “ 上升動(dòng)向指數(shù)線(xiàn) (+DI” 、 “ 下降動(dòng)向指數(shù)線(xiàn) (-DI” 、 “ 動(dòng) 向平均值 (ADX” 和 “ 動(dòng)向指數(shù)評(píng)估指數(shù)線(xiàn) (ADXR” 之間的關(guān)系,屬趨勢(shì)判斷系 統(tǒng),所以可作為長(zhǎng)期交易的參數(shù)。動(dòng)向指數(shù)的運(yùn)用:(a+DI與 -DI 的運(yùn)用:當(dāng)圖形的 +DI從下向上破 -DI 時(shí), 說(shuō)明有新的多投入 市,是買(mǎi)進(jìn)信號(hào);反之是賣(mài)出信號(hào)。(bADX的運(yùn)用:ADX 是 DX 趨勢(shì)線(xiàn)的平均數(shù), DX 是

14、根據(jù) +DI與 -DI 的差 除以總和的百分比計(jì)算得出的,其主要功能是:(甲 判斷行情的趨勢(shì)。(乙 判斷行情是否疲軟。(丙 判斷行情是否觸底或是到頂。?XR 是 ADX 的評(píng)估指數(shù)。 ADXR 比 ADX 平緩,當(dāng) +DI與 -DI 發(fā)出的買(mǎi)賣(mài) 信號(hào), ADXR 又與 ADX 相交時(shí),則是發(fā)出最后出或入市機(jī)會(huì)的信號(hào),如隨后出 現(xiàn)大行情時(shí)則應(yīng)該馬上采取措施。(dADXR還是評(píng)估市場(chǎng)的指標(biāo)。 當(dāng) ADXR 在高價(jià)位時(shí), 表示行情波動(dòng)會(huì)大; 當(dāng) ADXR 在低價(jià)位時(shí),表示行情疲軟。由于以上四個(gè)指標(biāo)相互影響,所以全面綜合的判斷為好。技術(shù)指標(biāo) 相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù) 相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù) (RSI 表示市場(chǎng)買(mǎi)方和賣(mài)方的相

15、對(duì)強(qiáng)弱度,主要用來(lái)發(fā)現(xiàn) 超買(mǎi)和超賣(mài)現(xiàn)象。它的數(shù)值在 0100之間,當(dāng) RSI 在 70100時(shí)為超買(mǎi),可以空 投;在 030時(shí)為超賣(mài),可以多投。(1RSI計(jì)算公式:RS =X 天 內(nèi) 上 升 收 市 價(jià) 平 均 數(shù) /X 天 內(nèi) 下 降 收 市 價(jià) 平 均 數(shù) ; RSI = 100-(100/1+RS。上升收市平均值=(UAV x (n-1+M/n。下降收市平均值=(DAV x (n-1+L/n。UAV 前一天算出的上升收市價(jià)平均值。DAV 前一天算出的下降收市價(jià)平均值。M 當(dāng)天收市上漲幅度 (若價(jià)格下降 M =0 。L 當(dāng)天收市下降幅度 (若價(jià)格上升 L =0 。n 時(shí)間距。 RSI 一般

16、以 14天為周期。但是,失真是不可避免的,所以只能利用不能依賴(lài)。(2RSI的變化規(guī)律:A. 在匯率波動(dòng)過(guò)程中,絕大多數(shù)時(shí)間里 RSI 介入在 3070之間的范圍,其 中又以 4060之間為最多。B. 當(dāng)匯率下降一段時(shí)間以后, RSI 也隨之從高位下降至 30以下。C. 當(dāng)匯率上升一段時(shí)間以后, RSI 也隨之從低位上升至 80以上。D. 當(dāng)在高價(jià)區(qū)與低價(jià)區(qū)內(nèi),如 RSI 的變動(dòng)與匯率的變化不一致時(shí),說(shuō)明大勢(shì)即將反轉(zhuǎn)。E.RSI 出現(xiàn)的最高點(diǎn)具有較強(qiáng)的抵抗作用; RSI 出現(xiàn)的最低點(diǎn)具有較強(qiáng)的支 持作用。F. 多投行情如果價(jià)格回頭,第一防線(xiàn)是 RSI 的 50,第二防線(xiàn)是 40,第三防 線(xiàn)是 3

17、0;空投行情如果價(jià)格回頭,第一防線(xiàn)是 RSI 的 50,第二防線(xiàn)是 60,第三防 線(xiàn)是 70。并且有三條細(xì)則:(1如回頭 RSI 未破 50,表示多投力量很強(qiáng),極易創(chuàng) 新高;如回頭 RSI 未破 50,表示空投力量很弱,極易創(chuàng)新低。 (2如破 40第二道 防線(xiàn), 除非到漲前的最高價(jià), 否則 RSI 是不會(huì)再創(chuàng)新高的, 表示多投力量不如以 前;如破 60第二道防線(xiàn),除非到降前的最低價(jià),否則 RSI 是不會(huì)再創(chuàng)新低的, 表 示空投力量不如以前。 (3如破第一、第二道防線(xiàn),到第三防線(xiàn) RSI 的 30時(shí)才穩(wěn) 住,表明多投力量后勁不足,是大勢(shì)反轉(zhuǎn)下降的前兆;如破第一、第二道防線(xiàn), 到第三防線(xiàn) RSI

18、的 70時(shí)才穩(wěn)住,表明空投力量后勁足,是大勢(shì)反轉(zhuǎn)上升的前兆。G. 多投回調(diào)下降形成的低點(diǎn)密集區(qū),是多投的防線(xiàn);空投回調(diào)上升形成的 高點(diǎn)密集區(qū),是空投的防線(xiàn)。H. 大勢(shì)轉(zhuǎn)弱后 RSI 圖中各反彈的高點(diǎn)為一峰低一峰,連接相近的兩個(gè)峰, 所形成的一條阻力線(xiàn),只要不是太陡,其反抗作用是很強(qiáng)的;大勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)后 RSI 圖中各反彈的低點(diǎn)為一谷高一谷,連接相近的兩個(gè)谷,所形成的一條支持線(xiàn), 只 要不是太陡,其反抗作用也是很強(qiáng)的。I. 在多投市場(chǎng), RSI 最高點(diǎn)一般是 7590之間;在空投市場(chǎng), RSI 最低點(diǎn)一 般是 3020之間。J.RSI 低點(diǎn)不破原低點(diǎn)為買(mǎi)入信號(hào);高點(diǎn)不破原高點(diǎn)為賣(mài)出信號(hào)。K.RSI 一

19、直在 80以上,匯率未破 10日移動(dòng)平均線(xiàn)可持倉(cāng);破 10日移動(dòng)平均線(xiàn)則立即平倉(cāng)。 RSI 比 K 圖形更清楚地顯現(xiàn)頭肩形、 收斂形、 雙頭形和雙底形等, 所以更容易判斷買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出點(diǎn)。 RSI 在 80值時(shí)呈頭肩頂形或 M 雙頭形可賣(mài)出; RSI 在 20時(shí)呈頭肩底形或 W 雙底形可買(mǎi)入。M. 整盤(pán)時(shí) RSI 一底比一底高是后勢(shì)看漲; RSI 一頂比一頂?shù)褪呛髣?shì)看降。N. 背離現(xiàn)象:在 K 線(xiàn)圖是一頂比一頂高而 RSI 圖形一頭比一頭低,表示大 勢(shì) “ 背離 ” ,可賣(mài)出;反之, K 線(xiàn)圖是一底比一底低而 RSI 圖形一頂比一頂高時(shí), 也是大勢(shì) “ 背離 ” ,可買(mǎi)進(jìn)。O. 兩條 RSI 線(xiàn)確

20、定買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī),當(dāng) 6日 RSI 向上突破 14日 RSI 時(shí)買(mǎi)進(jìn);當(dāng) 6日 RSI 向下跌破 14日 RSI 時(shí)賣(mài)出。RSI 也是有一定局限性:有時(shí)在 95時(shí)匯率還在不斷的創(chuàng)新高或在 5時(shí)價(jià)格還 在創(chuàng)新低,所以不要死搬硬套; “ 背離走勢(shì) ” 事前難確認(rèn),有某種滯后因素;支持 線(xiàn)與抵抗線(xiàn)方面,當(dāng) RSI 徘徊在 4060之間時(shí),屬牛皮整盤(pán),既使 RSI 值破支 持線(xiàn)或抵抗線(xiàn)時(shí)價(jià)格也可能無(wú)明顯突破。 RSI 的規(guī)律,在 4060之間時(shí),美元漲 降 1日元,可能上下波動(dòng) 3.5;在 80以上 20以下時(shí),美元價(jià)格漲跌 510日元時(shí)僅 只波動(dòng) 1.2日元,所以有時(shí)發(fā)生失真的現(xiàn)象。但 RSI 在技術(shù)分析

21、中還是占重要的地位,在實(shí)際操作中還是能發(fā)揮巨大作 用的。技術(shù)指標(biāo) 動(dòng)力指標(biāo) 動(dòng)力指標(biāo) (MTM 是短線(xiàn)指標(biāo),是測(cè)量匯率漲降速度的技術(shù)工具。以分 析匯率波動(dòng)的速度為目的, 研究匯率在波動(dòng)過(guò)程中的各種加速、 減速、 慣性作用 與匯率由動(dòng)到靜、由靜到動(dòng)的過(guò)程。動(dòng)力指針的理論基礎(chǔ)是價(jià)格和供需量的關(guān)系,計(jì)算是利用恒速的原理來(lái)判 斷測(cè)量漲降速度, 得出高峰和低谷等不同信號(hào), 所以動(dòng)力指針的計(jì)算是以當(dāng)天的 收盤(pán)價(jià)減去固定幾天前的收盤(pán)價(jià),求得 “ 動(dòng)力指標(biāo)值 ” 作為分析的依據(jù)。(1動(dòng)力指標(biāo)值公式:MTM =C -Cn 。C :當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)。Cn :N 日前的收盤(pán)價(jià)。n 設(shè)定的參數(shù)。動(dòng) 力 指 標(biāo) 平 均 值

22、 公 式 :MA(10t=10X MA(10(t-1+M(10t-M(10 (t-1/10。動(dòng)力指針周期天數(shù)以 820日比較好,一般選 10日為周期的多,以上的 公式是以 10日為周期的。 如果動(dòng)力指針配合移動(dòng)平均線(xiàn)一起使用更為理想。 從動(dòng) 力值增減可考察到目前趨勢(shì)是呈強(qiáng)還是呈弱, 所以在運(yùn)用時(shí)要注意目前動(dòng)力值是 處在基日線(xiàn) (即 0點(diǎn) 之上還是之下?；站€(xiàn)就是指計(jì)算 10日動(dòng)力指針在 11個(gè)交易 日中牛皮,這時(shí)所得結(jié)果就是 0。如當(dāng)?shù)?12日價(jià)格上升,動(dòng)力指針就開(kāi)始脫離基 日線(xiàn),繼續(xù)上升,離基日線(xiàn)越來(lái)越遠(yuǎn),當(dāng)?shù)揭欢ǚ群?指針一浪低一浪,表明 上升動(dòng)力正在減弱, 直到動(dòng)力值跌破基日線(xiàn)出現(xiàn)負(fù)值

23、, 說(shuō)明市場(chǎng)正在積累下降的 動(dòng)力;如當(dāng)?shù)?12日價(jià)格下降,動(dòng)力指針就開(kāi)始脫離基日線(xiàn),繼續(xù)下降,離基日線(xiàn) 越來(lái)越遠(yuǎn),當(dāng)?shù)揭欢ǚ群?指針一浪高一浪,表明下降動(dòng)力正在減弱,直到動(dòng) 力值跌破基日線(xiàn)出現(xiàn)正值,說(shuō)明市場(chǎng)正在積累上升的動(dòng)力。MTM 的計(jì)算方法:MO =Ct/C(t-10X100。計(jì)算出動(dòng)力指標(biāo)在 100上下,畫(huà) 圖即可以 100為基準(zhǔn)橫軸,當(dāng)動(dòng)力值在 100以上是多投的傾向、 100以下為空投的 傾向。用 “ 震蕩點(diǎn) ” 判斷的方法與 MTM 公式相似。(2運(yùn)用的法則:(aMTM由下向上破基日線(xiàn)時(shí)是買(mǎi)進(jìn)信號(hào);由上向下破基日線(xiàn)時(shí)是賣(mài)出的 信號(hào)。(b當(dāng)由下向上破設(shè)定的 10日移動(dòng)平均值 MTM

24、(10t時(shí)是買(mǎi)進(jìn)信號(hào);由上向 下破 MTM(10t時(shí)是賣(mài)出的信號(hào)。(c當(dāng)匯率上漲創(chuàng)新高時(shí) MTM 沒(méi)有跟上,出現(xiàn)背離現(xiàn)象,注意反轉(zhuǎn)下跌; 如當(dāng)匯率下降創(chuàng)新低時(shí) MTM 沒(méi)能配合下降,出現(xiàn)背離現(xiàn)象,注意逢低買(mǎi)進(jìn)。(d如匯率與 MTM 在低價(jià)位同步上升, 將有短期反彈行情; 如匯率與 MTM 在高價(jià)位同步下降時(shí),將有回落的可能。動(dòng)力指標(biāo)也可以 “ 震蕩點(diǎn) (oscillator的方法計(jì)算,即以 10日動(dòng)力指標(biāo)。 10日動(dòng)力指標(biāo)值 =當(dāng)天收盤(pán)價(jià) ÷10天前收盤(pán)價(jià) X 100。技術(shù)指標(biāo) 威廉指數(shù)威廉指數(shù) (%R 是由拉瑞 ? 威廉于 1973年的我如何賺取百萬(wàn)美元一書(shū) 中首先發(fā)表的, 所以以

25、他的名字命名, 原名叫 “ 威廉超買(mǎi)超賣(mài)指數(shù) ” , 簡(jiǎn)稱(chēng) WMS%R或 %R。該指數(shù)是利用擺動(dòng)點(diǎn)來(lái)度量市場(chǎng)的超買(mǎi)超賣(mài)現(xiàn)象,所以可以此預(yù)測(cè)循環(huán) 周期內(nèi)的高和低點(diǎn),找出其有效信號(hào),是分析市場(chǎng)短期行情走勢(shì)的技術(shù)指標(biāo)。 計(jì) 算時(shí)先要決定周期天數(shù), 用此數(shù)取一個(gè)買(mǎi)賣(mài)循環(huán)的半數(shù)。 許多分析家認(rèn)為一個(gè)買(mǎi) 賣(mài)循環(huán)為 28天,除開(kāi)周六、日,實(shí)際交易日為 20天。一個(gè)較長(zhǎng)的買(mǎi)賣(mài)循環(huán)期為 56天,除開(kāi)周六、日,交易日是 40天,如各取其一半正好是 10天和 20天。也有取 5天周期來(lái)計(jì)算 %R的。(1計(jì)算方法:WR =100X(H10-C10/(H10-L10。H10:10天內(nèi)最高價(jià)。L10:10天內(nèi)最低價(jià)。C1

26、0:10天內(nèi)收盤(pán)價(jià)。威廉指數(shù) (%R計(jì)算方法與強(qiáng)弱指數(shù) (RSI、 隨機(jī)指數(shù) (KD一樣, 計(jì)算出的指 數(shù)值在 0100之閑波動(dòng), 不同的是威廉指數(shù)的值越小, 市場(chǎng)的買(mǎi)氣越重; 反之該 值越大,市場(chǎng)賣(mài)氣越濃。(2運(yùn)用法則:(a當(dāng) %R高于 80,匯率處在超賣(mài)狀態(tài),行情即將見(jiàn)底, 80橫線(xiàn)一般稱(chēng)買(mǎi)入 線(xiàn)。(b當(dāng) %R低于 20,匯率處在超買(mǎi)狀態(tài),行情即將見(jiàn)頂, 20橫線(xiàn)一般稱(chēng)賣(mài)出 線(xiàn)。%R由超賣(mài)區(qū)向上攀升, 表示行情可能轉(zhuǎn)向, 一般情況下當(dāng) %R突破 50中軸 線(xiàn)時(shí),市場(chǎng)由弱轉(zhuǎn)強(qiáng),可以追買(mǎi)。(d當(dāng) %R由超買(mǎi)區(qū)向下滑落,跌破 50中軸線(xiàn)時(shí),市場(chǎng)跌勢(shì)加劇,可以追賣(mài)。(e市場(chǎng)有時(shí)超買(mǎi)后還可以超買(mǎi),超

27、賣(mài)后還可以超賣(mài),當(dāng) %R進(jìn)入超買(mǎi)或超 賣(mài)區(qū)時(shí),行情并非一定轉(zhuǎn)勢(shì),只有 %R明顯轉(zhuǎn)向跌破賣(mài)出線(xiàn)或買(mǎi)進(jìn)線(xiàn)時(shí),才是正 確的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。(f使用時(shí)最好能夠同時(shí)配合使用相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù) (RSI來(lái)檢驗(yàn)驗(yàn)證,當(dāng) %R向 上、向下破 50中線(xiàn)時(shí),也可用相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)信號(hào)是否正確,發(fā)揮兩者互補(bǔ)功能, 對(duì)行情判斷有好處。威廉指數(shù)的設(shè)計(jì)與隨機(jī)指數(shù)的原理相似, 不同的是威廉指數(shù)采樣天數(shù)略長(zhǎng), 隨機(jī)指數(shù)采樣天數(shù)稍短,所以?xún)烧咄邇?yōu)缺點(diǎn)。技術(shù)指標(biāo) 隨機(jī)指數(shù) 隨機(jī)指數(shù) (KD 是喬治 ? 萊恩在許多年前發(fā)明的, 近年來(lái)無(wú)論是在股票還 是在期貨市場(chǎng)都得到廣泛的運(yùn)用,在外匯市場(chǎng)上同樣也可以借用。在圖表上采用 %K和 %D兩條線(xiàn), 在

28、設(shè)計(jì)中綜合了動(dòng)量觀念、 相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù) 和移動(dòng)平均線(xiàn)的一些優(yōu)點(diǎn),在計(jì)算過(guò)程中主要研究高低價(jià)位與收盤(pán)價(jià)之間的關(guān) 系, 也就是通過(guò)計(jì)算當(dāng)天或最近幾天的最高價(jià)、 最低價(jià)以及收盤(pán)價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的 真實(shí)波幅,反映價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和超買(mǎi)超賣(mài)現(xiàn)象。其主要理論依據(jù)是:當(dāng)價(jià)格上漲時(shí),收盤(pán)價(jià)傾向于接近當(dāng)天價(jià)格區(qū)間的上 端;而在下降趨勢(shì)中收盤(pán)的價(jià)格傾向于接近當(dāng)天價(jià)格區(qū)間的下端。至于 %K線(xiàn)和%D線(xiàn), %D更為重要,主要由它來(lái)提供買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。在匯市中,因?yàn)槭袆?shì)上升未轉(zhuǎn)向之前,每天多數(shù)都會(huì)偏于高價(jià)位收市,而 下跌時(shí)收市價(jià)就會(huì)常偏于低位, 隨機(jī)指數(shù)在設(shè)計(jì)時(shí)充分考慮到價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)震 幅和中、 短期波動(dòng)的測(cè)算, 使其短期測(cè)市功能比

29、移動(dòng)平均線(xiàn)更準(zhǔn)確更有效, 在市 場(chǎng)短期超買(mǎi)超賣(mài)方面又比相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)敏感。因此這一指數(shù)在股市、期市、匯市,包括國(guó)債市場(chǎng)都發(fā)揮著巨大的作用。 (1計(jì)算方法 (以 5天為例 :%K=100X (CL5/(H5L5 %D=100X(H3/L3 。C :最后一天收盤(pán)價(jià)。H5:最后五天內(nèi)最高價(jià)。L5:最后五天內(nèi)最低價(jià)。H3:最后三個(gè) (CL5 數(shù)的總和。L3:最后三個(gè) (H5L5 數(shù)的總和。計(jì)算的區(qū)間在 0100, 簡(jiǎn)單地求得當(dāng)天收盤(pán)價(jià)在過(guò)去 5天內(nèi)的全部?jī)r(jià)格范范 圍內(nèi)的相對(duì)位置, 如超過(guò) 70, 表明當(dāng)天收盤(pán)價(jià)接近該價(jià)格區(qū)間的上端; 如低于 30, 表明當(dāng)天收盤(pán)價(jià)接近該價(jià)位區(qū)間的下端。(2運(yùn)用法則:(a

30、%K值在 80以上, %D值在 70以上是超買(mǎi)的一般標(biāo)準(zhǔn); %K值在 20以下, %D值在 30以下是超賣(mài)的一般標(biāo)準(zhǔn)。(b要注意這一現(xiàn)象:當(dāng)匯率走勢(shì)一浪比一浪高、而隨即指數(shù)卻一浪比一浪 低; 或當(dāng)匯率走勢(shì)一浪比一浪低、 而隨即指數(shù)卻一浪比一浪高, 這些現(xiàn)象都被稱(chēng) 為 “ 背離現(xiàn)象 ” 。當(dāng)發(fā)生背離現(xiàn)象一般都是轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào),在中、短期的走勢(shì)中可能見(jiàn) 頂 (或底 ,是選擇買(mǎi)進(jìn) (或賣(mài)出 的時(shí)機(jī)。(c當(dāng) %K值大于 %D值 (尤其是經(jīng)過(guò)一段長(zhǎng)期的跌勢(shì) 時(shí), %K值從下向上穿 破 %D值時(shí)是買(mǎi)進(jìn)信號(hào);當(dāng) %D值大于 %K值 (尤其是經(jīng)過(guò)一段長(zhǎng)期的升勢(shì) 時(shí), %K值從上向下突破 %D值時(shí)是賣(mài)出信號(hào)。(d%K

31、值和 %D值交叉突破 80以上 它不僅反映超買(mǎi)程度、還是反映賣(mài) 出的信號(hào),并且是比較準(zhǔn)的; %K值和 %D值交叉突破 20以下 它不僅反映超 賣(mài)程度、還是反映買(mǎi)進(jìn)的信號(hào),并且也是比較準(zhǔn)的;但在 50左右發(fā)生這種交叉, 而走勢(shì)陷入盤(pán)整時(shí)可視買(mǎi)賣(mài)為無(wú)效。(e%K值和 %D值在使用中配合 %J值指標(biāo)效果會(huì)更好,其公式:%J= 3K-2D ,就是求 %K 值于 %D值的最大乖離度,當(dāng) %J大于 100時(shí)為超買(mǎi),當(dāng) %J小于 10為超賣(mài),所以常統(tǒng)稱(chēng)為 KDJ 值,在實(shí)踐中有重要的意義。(f%K值跌到 0時(shí)常會(huì)反彈到 20-25之間,短期內(nèi)還會(huì)回落接近 0時(shí)市場(chǎng)會(huì)開(kāi) 始反彈; %K值漲到 100時(shí)常會(huì)反彈

32、到 70-80之間,短期內(nèi)還會(huì)回落接近 100時(shí)市 場(chǎng)也會(huì)開(kāi)始反彈。(g在外匯中的 30分鍾、 15分鍾、 5分鍾的 %K值與 %D值都會(huì)被交易短線(xiàn)的 匯友當(dāng)作重要參照系數(shù),再用以上的法則進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)是可在短線(xiàn)交易中獲利的。技術(shù)指標(biāo) 乖離率 乖離率 (BIAS 簡(jiǎn)稱(chēng) Y 值,是移動(dòng)平均原理派生的一項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)。它的 功能是通過(guò)測(cè)算外匯在波動(dòng)過(guò)程中與移動(dòng)平均線(xiàn)的偏離程度, 從而得出外匯在劇 烈波動(dòng)時(shí)因偏離移動(dòng)平均趨勢(shì)所造成可能的反彈。 其主要原理是:如果匯率遠(yuǎn)離 移動(dòng)平均線(xiàn),不管匯率在移動(dòng)平均線(xiàn)之上還是之下,都有可能趨向平均線(xiàn)。乖離率是表現(xiàn)當(dāng)天匯率與移動(dòng)平均線(xiàn)之間的差距。(1計(jì)算的方法:Y =(當(dāng)天收

33、盤(pán)價(jià) N 天內(nèi)移動(dòng)平均收盤(pán)價(jià) /N 天內(nèi)移動(dòng)平均收盤(pán)價(jià) X 100。 設(shè)立 N 天參數(shù)可由自己選用移動(dòng)平均值,一般選用 6、 12、 24天,也有選 用 10、 30、 75天的。在實(shí)際的選用中,一般短期使用 6天比較有效,中期則選用 12天。乖離率分為正值和負(fù)值兩種:當(dāng)匯率在移動(dòng)平均線(xiàn)之上時(shí),其乖離率為正 值; 當(dāng)匯率在移動(dòng)平均線(xiàn)之下時(shí), 其乖離率為負(fù)值; 當(dāng)與移動(dòng)平均線(xiàn)一致時(shí)乖離率為零。隨著匯率的強(qiáng)弱和升跌,乖離率有高與低之分并有一定的測(cè)市功能。 一 般地說(shuō), 當(dāng)正乖離率漲到某一個(gè)百分比的時(shí)候, 表示短期內(nèi)多投的可獲豐厚之利, 并且回吐的可能性變大, 出現(xiàn)的則是賣(mài)出信號(hào); 當(dāng)出現(xiàn)負(fù)乖離率降

34、到某一個(gè)百分 比的時(shí)候,表示短期內(nèi)空投回彈的可能性將加大,是呈現(xiàn)買(mǎi)進(jìn)的信號(hào)。(2運(yùn)用法則:(a在弱勢(shì)市場(chǎng)上, 指數(shù)與 6日平均線(xiàn)乖離率達(dá) +6%以上時(shí)為超買(mǎi)現(xiàn)象, 是賣(mài) 出的時(shí)機(jī);指數(shù)與 6日平均線(xiàn)乖離率達(dá) -6%以下時(shí)為超賣(mài)現(xiàn)象,是買(mǎi)進(jìn)的時(shí)機(jī)。(b在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)上, 指數(shù)與 6日平均線(xiàn)乖離率達(dá) +8%以上時(shí)為超買(mǎi)現(xiàn)象, 是賣(mài) 出的時(shí)機(jī);指數(shù)與 6日平均線(xiàn)乖離率達(dá) -3%以下時(shí)為超賣(mài)現(xiàn)象,是買(mǎi)進(jìn)的時(shí)機(jī)。? 在弱勢(shì)市場(chǎng)上,指數(shù)與 12日平均線(xiàn)乖離率達(dá) +5%以上時(shí)為超買(mǎi)現(xiàn)象,是賣(mài) 出的時(shí)機(jī);指數(shù)與 12日平均線(xiàn)乖離率達(dá) -5%以下時(shí)為超賣(mài)現(xiàn)象,是買(mǎi)進(jìn)的時(shí)機(jī)。(d在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)上,指數(shù)與 12日平均線(xiàn)乖離

35、率達(dá) +6%以上時(shí)為超買(mǎi)現(xiàn)象,是 賣(mài)出的時(shí)機(jī); 指數(shù)與 12日平均線(xiàn)乖離率達(dá) -4%以下時(shí)為超賣(mài)現(xiàn)象, 是買(mǎi)進(jìn)的時(shí)機(jī)。(e大勢(shì)上升時(shí),會(huì)出現(xiàn)多次高價(jià),可在更前的高價(jià)的正乖離點(diǎn)賣(mài)出;大勢(shì) 下跌時(shí),會(huì)出現(xiàn)多次低價(jià),可在更前的低價(jià)的負(fù)乖離點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)。(f上升大勢(shì)時(shí)遇負(fù)乖離率,可趁跌勢(shì)買(mǎi)進(jìn),此時(shí)出場(chǎng)比較安全;上升大勢(shì) 時(shí)遇正乖離率,可趁跌勢(shì)賣(mài)出,此時(shí)進(jìn)場(chǎng)比較安全。(g外匯市場(chǎng)當(dāng)匯率與移動(dòng)平均線(xiàn)之間的乖離率達(dá)最大百分比時(shí),就會(huì)向零 點(diǎn)靠近,是屬正常。(h當(dāng)匯率狂跌,使負(fù)乖離率增大,達(dá)到先前的低點(diǎn),空投可以獲利平倉(cāng);如遇趨近于零的負(fù)乖離率后突然反彈,可以做空投。技術(shù)指標(biāo) 人氣指標(biāo)人氣指標(biāo) (AR 和意愿指標(biāo)

36、(BR都是以分析歷史匯價(jià)為手段的技術(shù)指 標(biāo)。 人氣指標(biāo)注重開(kāi)盤(pán)價(jià), 以此判斷市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)的人氣狀況; 意愿指標(biāo)側(cè)重收盤(pán)價(jià), 從而衡量市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)的意愿程度。 人氣指標(biāo)是以當(dāng)天開(kāi)盤(pán)價(jià)為基礎(chǔ), 就是說(shuō)是以當(dāng) 天的開(kāi)盤(pán)價(jià)分別與當(dāng)天的最高、 最低價(jià)相比較, 經(jīng)過(guò)一定時(shí)期內(nèi)開(kāi)盤(pán)價(jià)在匯價(jià)中 的地位,判斷市場(chǎng)的買(mǎi)賣(mài)人氣度。(1計(jì)算方法:AR =N 天內(nèi) (HO 之和 /N天內(nèi) (OL 之和。H :當(dāng)天最高價(jià)。L :當(dāng)天最低價(jià)。O :當(dāng)天開(kāi)盤(pán)價(jià)。N :設(shè)定參數(shù),一般定為 26日。(2運(yùn)用法則:(aAR值以 100為中心, ±20之閑,即在 80-20之閑波動(dòng)時(shí)為整盤(pán)行情,匯率 平穩(wěn),不會(huì)有劇烈撥動(dòng)。(bAR

37、走高時(shí)表示行情活躍,人氣旺盛。如過(guò)高應(yīng)擇機(jī)退出,雖無(wú)具體標(biāo) 準(zhǔn),但 AR 到 150以上時(shí),匯率隨時(shí)可能下跌。?AR 走低時(shí)表示人氣衰退。如過(guò)低表示匯率可能跌入低谷,可以考慮擇機(jī) 入市,但 AR 到 70以上時(shí),匯率隨時(shí)可能反彈。(d從 AR 曲線(xiàn)可看出一段時(shí)期的買(mǎi)賣(mài)氣勢(shì),具有先于匯率到達(dá)峰頂或谷底 的功能,如與其它技術(shù)指標(biāo)配合使用,效果會(huì)更好。技術(shù)指標(biāo) 意愿指標(biāo) 意愿指標(biāo) (BR 是以昨天收盤(pán)價(jià)為基礎(chǔ), 分別與當(dāng)天最高、 最低價(jià)相比較,通過(guò)一定時(shí)期的收盤(pán)價(jià)在匯率的地位,來(lái)反映市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)的意愿度。(1計(jì)算方法:BR =N 天內(nèi) (HCY 之和 /N天內(nèi) (CYL 之和。CY :昨天收盤(pán)價(jià)。N :

38、設(shè)定參數(shù),一般設(shè)定同 AR 一致。H :當(dāng)天最高價(jià)。L :當(dāng)天最低價(jià)。(2運(yùn)用法則:(aBR比 AR 較敏感,當(dāng) BR 在 70-150之閑時(shí),屬整盤(pán)調(diào)整,觀望。(bBR值高于 400之上時(shí),匯率隨時(shí)可能下跌,選時(shí)機(jī)賣(mài)出; BR 值低于 50以 下時(shí)匯率隨時(shí)可能上升,選時(shí)機(jī)買(mǎi)進(jìn)。? 意愿指標(biāo)要和人氣指標(biāo)并用才能發(fā)揮效力,但合并時(shí)注意以下幾種情況: (甲 AR 和 BR 同時(shí)急速上升,匯價(jià)接近峰值,可獲利平倉(cāng)。(乙 BR 比 AR 低,并指標(biāo)低于 100以下時(shí),可逢低買(mǎi)進(jìn)。(丙 BR 從高峰回落,到 1.2時(shí),如 AR 無(wú)警戒信號(hào)時(shí),可逢低買(mǎi)進(jìn)。(丁 BR 急速上升, AR 調(diào)整小回,應(yīng)逢高平倉(cāng)

39、。在 AR 、 BR 指標(biāo)基礎(chǔ)上,還可引進(jìn) CR 指標(biāo)作為參考。 CR 是以昨天的中閑 價(jià)為計(jì)算基礎(chǔ),比中閑價(jià)高的為 “ 強(qiáng) ” ,低的為 “ 弱 ” 。計(jì)算公式:CR=N天內(nèi) (HPM 之和 /N天內(nèi) (PML 之和。PM :昨天中間價(jià) (最高 +最低 +收盤(pán) /3。H :最高價(jià)。L :最低價(jià)。CR 與 AR 、 BR 一樣運(yùn)用。技術(shù)指標(biāo) 多空投指數(shù) 多空投指數(shù) (BBI 是一種不同于日移動(dòng)平均線(xiàn)的綜合指針。長(zhǎng)期以來(lái)一 直為短中期的平均線(xiàn)究竟采用多少天才合理而爭(zhēng)論不休, 而多空投指數(shù)就是通過(guò) 幾條不同日數(shù)的移動(dòng)平均線(xiàn)加權(quán)平均的方法來(lái)解決這一問(wèn)題 . 多空投指數(shù)是將 3、 6、 12、 24天

40、的 4種平均匯率 (或指數(shù) 相加后除以 4得出的數(shù)值。(1計(jì)算方法:BBI=(3日 MA+6日 MA +12日 MA+24日 MA/4。從該式可以看出, 多空投指數(shù)的數(shù)值分別包含了不同日數(shù)移動(dòng)平均線(xiàn)的部分 值, 是再次平均的數(shù)值, 代表了各條移動(dòng)平均線(xiàn)的情況, 是移動(dòng)平均原理的特殊 產(chǎn)物,所以在使用時(shí)多重指數(shù)的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)基本上可按移動(dòng)平均線(xiàn)的原理進(jìn)行操 作。(2運(yùn)用法則:(a匯率在高價(jià)區(qū)以收盤(pán)價(jià)向下跌破多空投線(xiàn)時(shí)為賣(mài)出信號(hào);在低價(jià)區(qū)以收 盤(pán)價(jià)向上跌破多空投線(xiàn)時(shí)為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。(b多空投指數(shù)由下往上遞增,匯率在多空投線(xiàn)上方,表明多投強(qiáng)勢(shì),可繼 續(xù)持倉(cāng)。多空投指數(shù)由上往下遞減, 匯率在多空投線(xiàn)下方, 表

41、明空投強(qiáng)勢(shì), 一般不宜 買(mǎi)進(jìn)。技術(shù)指標(biāo) 均量線(xiàn) 均量線(xiàn) (MV 在外匯市場(chǎng)還有一項(xiàng)不能被莊家或市場(chǎng)大手操?gòu)牡闹笜?biāo), 就是成交量。 它準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的供求情況、 買(mǎi)賣(mài)雙方的強(qiáng)弱、 以及投資者對(duì)未 來(lái)外匯變動(dòng)的看法等。但是,由于單日的交投情況取決于一些復(fù)雜多變的因素, 在成交量顯示圖上會(huì)出現(xiàn)跳躍式變動(dòng)現(xiàn)象, 使技術(shù)分析派無(wú)法正確判斷。 所以在 成交量圖上引進(jìn)移動(dòng)平均線(xiàn)的概念, 將一定時(shí)期內(nèi)的成交量相加后平均, 在成交 量的條形圖中形成較為平滑的曲線(xiàn),即均量線(xiàn)。均量線(xiàn)是一種反映一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)平均成交的情況,即交投趨勢(shì)的技術(shù)性 指標(biāo), 一般情況下均量線(xiàn)以 10日為準(zhǔn), 即在 10日平均成交量的基礎(chǔ)上繪

42、制 10日和 30日兩條線(xiàn), 其中 10日代表中期、 30日代表長(zhǎng)期的交投趨勢(shì)。 但要注意的是均量 線(xiàn)不提供買(mǎi)賣(mài)信號(hào), 也不象移動(dòng)平均線(xiàn)那樣對(duì)匯率有助其漲或降, 它僅是反映市場(chǎng)的交投主趨勢(shì)和對(duì)匯價(jià)變動(dòng)的預(yù)測(cè)有輔助作用。(1運(yùn)用法則:(a均量線(xiàn)在成交量的圖形之閑波動(dòng)從而推動(dòng)匯價(jià)變動(dòng)之趨勢(shì)。在上漲行情 初期均量線(xiàn)隨匯率不斷創(chuàng)新高, 顯示市場(chǎng)有人氣; 行情進(jìn)入尾聲時(shí)盡管匯率再創(chuàng) 新高時(shí),均量線(xiàn)如衰退,說(shuō)明匯價(jià)接近峰值。(b在下跌行情初期,均量線(xiàn)一般隨匯率持續(xù)下跌,行情接近尾聲時(shí),匯率 不斷創(chuàng)新低, 而均量線(xiàn)已經(jīng)走平或有上升跡象時(shí), 說(shuō)明匯率見(jiàn)底, 可以考慮買(mǎi)進(jìn)。10日在 30日均量線(xiàn)上方有繼續(xù)上揚(yáng)的

43、跡象時(shí),行情將會(huì)保持上漲;反之, 跌勢(shì)將繼續(xù)。(d均量線(xiàn)不論是向上還是向下拐向,都預(yù)示行情可能轉(zhuǎn)勢(shì)。(e10日與 30日均量線(xiàn)交叉并出現(xiàn)移動(dòng)平均線(xiàn)中的黃金交叉或著死亡交叉 時(shí),是對(duì)行情轉(zhuǎn)勢(shì)之確認(rèn),此時(shí)要配合其它技術(shù)指標(biāo)一起判斷。(f10日與 30日均量線(xiàn)相互纏繞時(shí),市場(chǎng)是整盤(pán);但如 10日向上或向下破 30日均量線(xiàn)時(shí),則可預(yù)示行情打破僵局,是一種較為準(zhǔn)確的突破指標(biāo)。技術(shù)指標(biāo) 四線(xiàn)進(jìn)出指標(biāo)四線(xiàn)進(jìn)出指標(biāo) (FVI 是源于 “ 量是價(jià)的先行指標(biāo) ” 之慨念,并將 “ 平均量 ” 加以引伸后作為外匯買(mǎi)賣(mài)的提示。 如果想知道未來(lái)匯率的變化, 只要注意交易量 的變化,就可推出匯率的變化。 FVI 是以計(jì)量

44、分析為導(dǎo)向,根據(jù)市場(chǎng)交易實(shí)際情 況來(lái)判斷投資主力是進(jìn)場(chǎng)還是離場(chǎng); 是以日、 短、 中、 長(zhǎng)四條線(xiàn)來(lái)判斷匯率在短、 中、 長(zhǎng)期是否有反轉(zhuǎn)的可能; 是投資者判斷匯率趨勢(shì)的利器。 這四條線(xiàn)為當(dāng)日量 線(xiàn)、 6日量線(xiàn)、 24日量線(xiàn)、 72日量線(xiàn)。運(yùn)用法則:(aFVI共有四條線(xiàn),其橫坐標(biāo)波動(dòng)范圍是中間 O 軸線(xiàn),向上為正數(shù),向下 為負(fù)數(shù)。(b正數(shù)漲到某一數(shù)后變小時(shí)為 “ 負(fù)轉(zhuǎn) ” ,如 +1、 +2、 +3、 +4、 +3、 +2、 +1, 屬于 “ 負(fù)轉(zhuǎn) ” , +4為負(fù)轉(zhuǎn)點(diǎn); 負(fù)數(shù)增到某個(gè)數(shù)后變小時(shí)為 “ 正轉(zhuǎn) ” , 如 -1.5、 -2.5、 -3.5、 -4.5、 -3、 -2、 -1就屬 “

45、正轉(zhuǎn) ” ,而 -4.5就是正轉(zhuǎn)點(diǎn),可以根據(jù) “ 正轉(zhuǎn) ” 進(jìn)場(chǎng), “ 負(fù)轉(zhuǎn) ” 離市。 6日線(xiàn),正轉(zhuǎn)后 6天內(nèi)可進(jìn)場(chǎng), 24和 72也是一樣。天數(shù)越大,指標(biāo)所反映 的行情越大; 6日線(xiàn),負(fù)轉(zhuǎn)后 6天內(nèi)可離市, 24和 72也是一樣。天數(shù)越大,指 標(biāo)所反映的行情越大。(d日線(xiàn),正轉(zhuǎn)次日可低進(jìn);日線(xiàn),負(fù)轉(zhuǎn)次日可高離。(e多線(xiàn)可進(jìn) (或離 市:FVI 有兩條以上的線(xiàn)同時(shí)顯示正轉(zhuǎn)買(mǎi)進(jìn) (或負(fù)轉(zhuǎn)賣(mài) 出 。例如; 24日線(xiàn)正轉(zhuǎn)后的買(mǎi)進(jìn)期內(nèi),又出現(xiàn) 6日線(xiàn)的正轉(zhuǎn)買(mǎi)進(jìn)情況,是屬于 正常;多線(xiàn)可離市:FVI 有兩條以上的線(xiàn)同時(shí)顯示負(fù)轉(zhuǎn)賣(mài)出。例如; 24日線(xiàn)負(fù) 轉(zhuǎn)后的賣(mài)出期內(nèi),又出現(xiàn) 6日線(xiàn)的負(fù)轉(zhuǎn)賣(mài)出情況,這些

46、都是屬于正常。技術(shù)指標(biāo) 拋物式轉(zhuǎn)向拋物式轉(zhuǎn)向 (SAR 拋物式轉(zhuǎn)向又稱(chēng)止損點(diǎn)操作系統(tǒng)。是利用拋物線(xiàn)原 理隨時(shí)調(diào)整止損點(diǎn)位置的工具, 由于組成該線(xiàn)的止損點(diǎn)是以弧形方式移動(dòng), 所以 又稱(chēng)拋物線(xiàn)指標(biāo)。 SAR 在圖形和運(yùn)用上很象移動(dòng)平均線(xiàn),都屬于價(jià)格和時(shí)間并 重的分析工具。計(jì)算方法:(a選定某段時(shí)間判斷為上升或下跌。(b如看漲,則第一天的 SAR 值必須是近期內(nèi)的最低價(jià);如看降,則第一 天的 SAR 值必須是近期內(nèi)的最高價(jià)。? 第二天的 SAR 值求得方法,將第一天的最高價(jià) (看漲時(shí) 或最低價(jià) (看降時(shí) 與第一天的 SAR 的差距乘以調(diào)整系數(shù), 再加上第一天的 SAR 即可。 以此類(lèi)推計(jì) 算 SAR

47、 值。其公式:SAR(n=SAR(n-1+AFXEP(n-1-SAR(n-1。SAR(n:第 n 天的 SAR 值。SAR(n-1:第 (n-1天的 SAR 值。AF :調(diào)整系數(shù)。EP :極點(diǎn)價(jià)。如是看漲一段時(shí)間, EP 為這段時(shí)間的最高價(jià)、如是看降一段時(shí)間, EP 為 這段時(shí)間的最低價(jià)。(dEP(n-1為第 (n-1天的 EP 。(e第一個(gè)調(diào)整系數(shù) AF 為 0.02,如每隔一天的最高價(jià)比前一天的最高價(jià)還 高,則 AF 遞增 0.02,如無(wú)新高則沿用前一天的數(shù)值,但調(diào)整系數(shù)不超過(guò) 0.2。(f如是買(mǎi)進(jìn)期間, 計(jì)算出某日的 SAR 比當(dāng)天或前一天的最低價(jià)還高, 計(jì)算 某天的 SAR 比當(dāng)天或前

48、一天的最高價(jià)低,則應(yīng)以當(dāng)天或前一天的最高價(jià)為某天的 SAR 。技術(shù)形態(tài) 趨勢(shì)線(xiàn)外匯市場(chǎng)在上升的趨勢(shì)中出現(xiàn)調(diào)整性下跌是不可避免的, 但這種現(xiàn)象往往只 是靠近上升的趨勢(shì)線(xiàn); 在下降的趨勢(shì)中出現(xiàn)調(diào)整性上升是不可避免的, 但這種現(xiàn) 象往往只是靠近下降的趨勢(shì)線(xiàn)。只有當(dāng)趨勢(shì)線(xiàn)被有效的突破時(shí)趨勢(shì)才會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn) 折。什么樣的趨勢(shì)線(xiàn)才是重要的 當(dāng)該線(xiàn)未被觸及的時(shí)間越長(zhǎng)或被試探的次 數(shù)越多就越重要, 并對(duì)趨勢(shì)有決定性的作用; 相反, 當(dāng)這一重要趨勢(shì)線(xiàn)被突破的 話(huà),意義更大,要十分注意。有時(shí)會(huì)出現(xiàn)某一天的價(jià)位點(diǎn)破該線(xiàn),但只要這天的 收盤(pán)價(jià)回到該線(xiàn)之上,這一突破可視為無(wú)效。什么叫有效突破?就是當(dāng)收盤(pán)價(jià)破趨勢(shì)線(xiàn)的幅度達(dá) 3

49、%并且時(shí)間在 2-3天以 上。一旦上升或下降趨勢(shì)線(xiàn)被突破,它們的作用將相互調(diào)換 支持變?yōu)榈挚埂?抵抗變?yōu)橹С?。外匯市場(chǎng)上任何事情都有可能走向自己的反面。 另外, 趨勢(shì)線(xiàn)的斜率也很重 要 當(dāng)斜率為 45度時(shí)最有意義。該斜率反映的是上升或下降的速率正好從價(jià) 格和時(shí)間兩方面完美的平衡。 如斜率過(guò)于陡峭, 說(shuō)明上升或下降過(guò)快, 一般難以持久、 如破了趨勢(shì)線(xiàn), 就意味原趨勢(shì)斜率將要調(diào)整到 45度, 而不是趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn); 如過(guò)于平緩, 說(shuō)明該趨勢(shì)虛弱而不可靠并會(huì)演變成 “ 無(wú)趨勢(shì) ” 。 有時(shí)要對(duì)趨勢(shì)線(xiàn)進(jìn) 行調(diào)整, 以適應(yīng)趨勢(shì)變緩或變快, 市場(chǎng)總有幾種不同時(shí)間價(jià)格的趨勢(shì)并存, 所以 可以相應(yīng)地用幾條不同的趨

50、勢(shì)線(xiàn)來(lái)區(qū)分各等級(jí)的趨勢(shì)。技術(shù)形態(tài) 支撐線(xiàn) /阻力線(xiàn) 在外匯技術(shù)曲線(xiàn)圖上有 “ 支撐線(xiàn) ” 和 “ 阻力線(xiàn) ” 二種。 支撐線(xiàn)是圖形上每一谷的 最低點(diǎn)的切線(xiàn),也就是說(shuō)匯率在這些線(xiàn)的附近時(shí),投資者非常愿意在該線(xiàn)做多。 如果趨勢(shì)上升, 則每一個(gè)低點(diǎn)必須高于前一個(gè)低點(diǎn); 如果出現(xiàn)調(diào)整下降但接近前 一個(gè)低點(diǎn)時(shí), 意味著上升趨勢(shì)即將結(jié)束, 市場(chǎng)可能變?yōu)闄M向盤(pán)整波動(dòng); 如果該支 撐線(xiàn)被破位, 可能意味著市場(chǎng)將由上升趨勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)橄陆怠?阻力線(xiàn)是圖形上每峰的 最高點(diǎn)的切線(xiàn),也就是說(shuō)匯率在這些線(xiàn)的附近時(shí),投資者非常愿意在該線(xiàn)做空。 如果是下降趨勢(shì), 則每一個(gè)高點(diǎn)必須低于前一個(gè)高點(diǎn); 如果出現(xiàn)調(diào)整上升但接近 前一個(gè)高點(diǎn)時(shí), 就是下降的趨勢(shì)即將結(jié)束, 市場(chǎng)可能變?yōu)闄M向整盤(pán)波動(dòng); 如果該 阻力線(xiàn)被破位,可能意味著市場(chǎng)將由下降趨勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)樯仙Ｖ闻c阻力在市場(chǎng)波動(dòng)中也會(huì)互換立場(chǎng), 請(qǐng)各位要明白這點(diǎn); 而價(jià)位在支撐或阻力區(qū)域的重要性是由 3 方面決定：波動(dòng)時(shí)間的長(zhǎng)短停留越長(zhǎng)越難破、 交 易量的大小越大力度越強(qiáng)、匯率離該線(xiàn)的遠(yuǎn)近越近越重要。確認(rèn)短線(xiàn)交 易的支撐和阻力線(xiàn)被有效突破是以 3%左右來(lái)衡量的，確認(rèn)重要的支撐和阻力線(xiàn) 被有效突破則按 10%左右來(lái)評(píng)斷，而當(dāng)重要的支撐和阻力線(xiàn)一旦被有效突破， 就 很可能是市場(chǎng)的趨勢(shì)發(fā)生