關(guān)于我國商業(yè)銀行流動性過剩問題的探討

1、關(guān)于我國商業(yè)銀行流動性過剩問題的探討摘要：流動性過剩在宏觀層面上表現(xiàn)為貨幣供給超過了貨幣的有效需求，在銀行層面表現(xiàn)為存款與貸款余額間的差距不斷擴大，而這主要是由寬松的貨幣環(huán)境和銀行體系相對審慎的信貸投放共同作用的結(jié)果。由于“寬貨幣、緊信貸”的環(huán)境在短期內(nèi)難以改變，國內(nèi)流動性過剩的局面將延續(xù)，這會對銀行的穩(wěn)健經(jīng)營造成一定的威脅。通過對流動性過剩的原因、影響展開討論，進而提出解決商業(yè)銀行流動性過剩問題的對策。關(guān)鍵詞：流動性過剩；商業(yè)銀行；金融創(chuàng)新 進入新世紀以來，銀行體系流動性發(fā)生了重大變化，呈現(xiàn)持續(xù)寬松的狀態(tài)。特別是2005年以來，銀行流動性過剩問題日趨突出，主要表現(xiàn)在：商業(yè)銀行存差持續(xù)擴大，超

2、額準備金居高不下，貨幣供應(yīng)量增長過快，商業(yè)銀行信貸投放反彈過快。如何有效解決銀行流動性過剩問題，提升金融體系特別是銀行體系的運營效率，是銀行業(yè)面臨的重大課題。 1 商業(yè)銀行流動性過剩的原因 1.1 經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性失衡是流動性過剩的根源 相對于投資和出口的高速增長，消費近年來雖有增長加快的趨勢，但仍遠落后于前兩者的增速，消費相對落后使大量資金沉淀在銀行體系內(nèi)部循環(huán)。另外投資也存在結(jié)構(gòu)失衡問題：大企業(yè)的資金過剩和有效需求不足，而中小企業(yè)融資難問題長期得不到有效解決；某些熱門行業(yè)重復投資導致的產(chǎn)能過剩，而醫(yī)療、教育等部門嚴重的投資不足；經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)流動性問題突出，而中西部欠發(fā)達地區(qū)普遍面臨資金不足；城市

3、存在流動性壓力，而農(nóng)村卻依然資金匱乏。 1.2 商業(yè)銀行現(xiàn)有增長方式與經(jīng)營模式不合理，金融創(chuàng)新明顯不足 目前我國的商業(yè)銀行仍未擺脫傳統(tǒng)的“存款第一”的以信貸資產(chǎn)為主體的經(jīng)營模式，以及高度依賴存貸利差收入的收益增長方式，業(yè)務(wù)重點在于吸收存款，發(fā)放貸款。過去，貸款是商業(yè)銀行資金運用的主要方式，有政府背景的項目貸款需求非常之大，如今，隨著國有企業(yè)改革的逐步完成，股票市場、債券市場的不斷完善，企業(yè)面臨著眾多可供選擇的融資方式，對銀行來說，必然導致流動資金貸款發(fā)放不像過去需求那么大。 1.3 大量的外匯占款加大了商業(yè)銀行的流動性壓力 我國一直以來都是國際收支順差，再加上強制結(jié)售匯制度，產(chǎn)生了大量的外匯占

4、款。2006年110月份我國進出口總值為14249.5億美元，同比增長24.1，其中出口7792.9億美元，增長26.8，進口6456.7億美元，增長20.9，累計貿(mào)易順差1336.2億美元，同比增長66.1%。2006年2月，我國外匯儲備增長到8536億美元，超越日本成為世界最大外匯儲備國。截至2006年10月底，我國外匯儲備余額已達10096億美元。同時，近年來人民幣升值壓力增加，吸引了大量的投機貨幣和外資流入，導致本幣存款迅速上升，央行為了抑制人民幣升值壓力也投放了大量的基礎(chǔ)貨幣，這都成為了商業(yè)銀行流動性過剩的誘因。 1.4 惜貸、恐貸行為加劇了銀行內(nèi)部的流動性過剩 2004年初，銀監(jiān)會

5、發(fā)布了商業(yè)銀行資本充足率管理辦法，要求所有商業(yè)銀行在2007年1月1日以前要達到8的最低資本充足率，這使商業(yè)銀行在決定放貸前會更加嚴格審查該貸款的安全性和可靠性，使放貸行為更加謹慎，這勢必會降低銀行貸款的規(guī)模。 1.5 金融市場不完善，企業(yè)和居民的閑置資金無法有效分流 2006年末，我國居民儲蓄余額16.2萬億元，儲蓄率高達77.29%。在中國現(xiàn)階段，居民儲蓄意愿較高與中國特定的文化背景、社會體制、家庭觀念等諸多因素是分不開的。另一方面，我國的資本市場形成機制仍然不完善，股票市場、債券市場等有待進一步發(fā)展，風險預(yù)警機制和風險規(guī)避機制尚未有效建立，使資金持續(xù)向銀行系統(tǒng)聚集，企業(yè)和居民的投資渠道過

6、于狹窄，存款難以分流。 2 流動性過剩對商業(yè)銀行的影響 2.1 流動性過剩對商業(yè)銀行的戰(zhàn)略管理模式提出了挑戰(zhàn)。 目前，商業(yè)銀行在外部正面臨著國內(nèi)市場競爭日趨國際化、利率市場化進程加快等挑戰(zhàn)，內(nèi)部面臨經(jīng)營模式、增長方式和經(jīng)營結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的任務(wù)。流動性過剩對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債配比及管理能力、產(chǎn)品定價能力和總體盈利能力都提出了更高的要求，使得商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型面臨更大的挑戰(zhàn)。這就要求商業(yè)銀行必須變革高度依賴存貸利差收入的收益增長方式，實現(xiàn)管理模式從規(guī)模導向到效益導向的革命性變革。 2.2 流動性過剩對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)模式提出了挑戰(zhàn)。 流動性過剩使得貨幣市場的短期基準利率逐步向超額準備金利率靠攏，難以建

7、立起一條既有深度又有廣度的利率曲線。缺乏這樣的曲線，商業(yè)銀行很難進行內(nèi)部資金的轉(zhuǎn)移定價和金融產(chǎn)品定價，這將制約商業(yè)銀行內(nèi)部管理效率和產(chǎn)品定價能力的提高。這就要求商業(yè)銀行一方面必須加強籌資市場分析，主動調(diào)整存款區(qū)域、客戶、品種結(jié)構(gòu)，以降低籌資成本；另一方面商業(yè)銀行應(yīng)將富余的資金應(yīng)用于發(fā)展和創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)，增加資金使用的效益，實現(xiàn)投資的多元化和分散化， 改變收入來源單一依賴于存貸利差的局面。 2.3 流動性過剩對商業(yè)銀行的風險管理模式提出了挑戰(zhàn)。 過剩的流動性刺激了商業(yè)銀行的放貸沖動，積累了銀行自身的信貸風險。同時，突出了商業(yè)銀行在有價證券等資產(chǎn)投資上的利率風險。此時，如果銀行風

8、險掌控能力不到位，就會在提高當期收益的同時積累下新的長期風險，使銀行面臨短期收益與長期風險、信貸風險和利率風險約束與流動性過剩的艱難選擇。3 商業(yè)銀行應(yīng)對流動性過剩的措施 3.1 擴大內(nèi)需，改善儲蓄結(jié)構(gòu) 為了改善當前我國普遍存在的消費不足的局面，應(yīng)該做到以下兩個方面：第一、深化社會保障體制改革，建立多層次的社會保障制度，進行醫(yī)療、教育、社保、養(yǎng)老制度的改革，以減低個人儲蓄，穩(wěn)定居民支出預(yù)期；第二，調(diào)整收入分配格局，開拓新就業(yè)渠道，促進再就業(yè)，降低失業(yè)率，以改善消費疲軟的局面。 3.2利用金融市場創(chuàng)新改善銀行體系的流動性過剩 大力發(fā)展資本市場，鼓勵商業(yè)銀行的合規(guī)資金進入資本市場，恢復統(tǒng)一的債券與回購市場，增強貨幣市場與資本市場的聯(lián)系，建立多元化的市場風險配置機制，解決我國長期以來間接融資比重高、企業(yè)負債率過高、銀行信貸手段過度運用的問題，逐步改善銀行流動性過剩的問題。 3.3 拓展理財市場 通過多樣化的理財產(chǎn)品有效分流被動負債，減輕流動性過剩的壓力。商業(yè)銀行要大力開拓基金、保險、債券、黃金、股票等理財業(yè)務(wù)，提高存款轉(zhuǎn)化率，優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，提高盈利能力。要對理財市場進行