適度寬松貨幣政策背景下民間金融發(fā)展趨向調(diào)查

1、適度寬松貨幣政策背景下民間金融發(fā)展趨向調(diào)查    論文   作者：張振旗田晉軍宋計(jì)云      2012-1-8 1:08:53    摘 要：近年來(lái)，伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，民間金融不斷發(fā)展壯大，對(duì)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了積極的推動(dòng)作用。本文通過(guò)對(duì)目前金融危機(jī)背景下，我國(guó)貨幣政策由“從緊”轉(zhuǎn)向“適度寬松”后汾陽(yáng)市民間金融發(fā)展情況的調(diào)查，有針對(duì)性地提出促進(jìn)民間金融健康發(fā)展的政策建議。主題詞：金融危機(jī)；貨幣政策；民間金融中圖分

2、類號(hào)：F830.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1007-4392(2009)05-0060-02一?當(dāng)前民間融資發(fā)展的新特點(diǎn)(一)融資需求明顯不足，融資規(guī)模趨于平穩(wěn)一方面，受全球金融危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退影響，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度下滑，以汾陽(yáng)市為例，煤焦主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)大多處于關(guān)停狀態(tài)，白酒?橡膠等行業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)嚴(yán)重萎縮，整體經(jīng)濟(jì)對(duì)資金的需求明顯下降，民間融資的市場(chǎng)需求相應(yīng)銳減；另一方面，為應(yīng)對(duì)當(dāng)前危機(jī)?實(shí)現(xiàn)保增長(zhǎng)的目標(biāo)，我國(guó)的貨幣政策開始逐漸由先前的“從緊”轉(zhuǎn)向“適度寬松”，信貸政策也相應(yīng)由嚴(yán)格控制信貸增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向設(shè)法刺激信貸增長(zhǎng)，從2008年9月份起央行開始連續(xù)4次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，5次降息，向市場(chǎng)釋放流動(dòng)

3、性，降低信貸資金成本，同時(shí)，還取消了過(guò)去對(duì)商業(yè)銀行信貸規(guī)模的嚴(yán)格控制，強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真執(zhí)行適度寬松的貨幣政策，加大金融支持力度。經(jīng)過(guò)一系列適度寬松貨幣政策的實(shí)施，部分原先完全依靠民間融資維持經(jīng)營(yíng)的中小民營(yíng)企業(yè)和個(gè)體工商戶部分可通過(guò)正規(guī)金融獲得貸款，正規(guī)金融供給增加，有效扼制了民間融資的增長(zhǎng)勢(shì)頭。調(diào)查顯示，汾陽(yáng)市民間融資規(guī)模一改以往急劇膨脹之勢(shì)，趨于相對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)。近兩個(gè)月以來(lái)，汾陽(yáng)市民間融資額基本維持在9億元左右，與上年同期基本持平。(二)借貸利率趨于回落，利率水平行業(yè)分布不均“適度寬松”的貨幣政策實(shí)施后，隨著金融機(jī)構(gòu)貸款利率的不斷下行，民間融資利率水平也隨之出現(xiàn)了一定程度的回落。從汾陽(yáng)市情況

4、來(lái)看，民間借貸利率區(qū)別期限和行業(yè)有所不同。分期限看，半年期民間融資利率在20%-30%之間，一年期利率基本維持在8%-15%，一年期以上民間融資利率保持在20%-25%之間，均同比下降了10個(gè)百分點(diǎn)左右。從行業(yè)看，煤焦行業(yè)平均年利率一般在25%-30%之間，同比下降了8個(gè)百分點(diǎn)左右；白酒?橡膠?農(nóng)副產(chǎn)品加工等行業(yè)作為汾陽(yáng)市特色產(chǎn)業(yè)，也是民間融資活動(dòng)最為頻繁的領(lǐng)域，平均年利率一般在20%-25%之間，同比下降近5個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)業(yè)受國(guó)家多項(xiàng)政策刺激，開始轉(zhuǎn)暖，但由于房貸政策寬松，民間融資利率目前在15%-20%之間；農(nóng)業(yè)及農(nóng)戶相互之間的民間融資額度較小，利率一般為10%-15%之間，較同期變化不

5、大。(三)市場(chǎng)降息預(yù)期增強(qiáng)，民間借款期限呈短期化傾向與去年同期“從緊”的貨幣政策相比，“適度寬松”的貨幣政策使金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性較為充裕，加之，國(guó)家多項(xiàng)“保增長(zhǎng)”措施的實(shí)施，使銀行信貸門框也隨之降低，一些中小型企業(yè)和個(gè)體工商戶通過(guò)正規(guī)金融獲取貸款的機(jī)會(huì)相對(duì)增加，在此情況下，不少經(jīng)營(yíng)者一般是在企業(yè)籌建階段和經(jīng)營(yíng)旺季一時(shí)資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)才會(huì)通過(guò)民間融資隨時(shí)獲取所需資金，民間借貸的短期化傾向明顯。(四)融資流向變化明顯，政策受惠行業(yè)成為流入熱點(diǎn)在金融危機(jī)的影響下，轄內(nèi)煤焦主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)?銷售受阻，大多處于停產(chǎn)狀態(tài)，部分企業(yè)被迫實(shí)施轉(zhuǎn)型發(fā)展計(jì)劃，調(diào)查顯示，民間資本正加速?gòu)牡兔缘拿航剐袠I(yè)流出，而農(nóng)業(yè)?教育?旅游

6、等政策扶持行業(yè)已逐步成為民間資金的流入熱點(diǎn)。如汾陽(yáng)市敬仁煤業(yè)股份有限公司從2008年三季度開始融資1.5億元著手籌建從小學(xué)到高中的全日制封閉學(xué)校汾陽(yáng)市敬仁學(xué)校；汾陽(yáng)市南偏城煤礦停產(chǎn)后投資5000萬(wàn)元，建設(shè)汾陽(yáng)市文湖景區(qū)開發(fā)，發(fā)展旅游業(yè)，實(shí)現(xiàn)由“黑”轉(zhuǎn)“綠”；汾陽(yáng)市賈家莊精煤焦化有限公司主動(dòng)關(guān)停污染嚴(yán)重的焦化廠，融資3500萬(wàn)元，成立賈家莊盛世酒業(yè)有限公司，開展農(nóng)業(yè)種植?養(yǎng)殖?糧食深加工等一體化經(jīng)營(yíng)。(五)行業(yè)監(jiān)管長(zhǎng)期缺位，民間金融市場(chǎng)良莠不齊由于目前我國(guó)對(duì)民間金融市場(chǎng)無(wú)論從法律?政策和制度等方面都存在缺失，管理還處于探索的起始階段，有效監(jiān)督更談不上，導(dǎo)致民間金融市場(chǎng)良莠不齊，有個(gè)人之間憑借口頭

7、契約或通過(guò)找保人出具借條的簡(jiǎn)單借貸，有通過(guò)專門的職業(yè)中介組織進(jìn)行的借貸，有企業(yè)內(nèi)部集資，還有農(nóng)村小集體范圍內(nèi)互助的借貸組織等等，形式多樣。二?推進(jìn)民間金融健康發(fā)展的政策建議近年來(lái)的實(shí)踐表明民間金融對(duì)于填補(bǔ)正規(guī)金融缺失?優(yōu)化資金資源配置，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和社會(huì)就業(yè)等方式均發(fā)揮了積極的作用。據(jù)有關(guān)調(diào)查，近年我國(guó)民間借貸總量維持在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值6%至7%的水平，相當(dāng)于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款額的4%至5%。民營(yíng)企業(yè)近80%的資金需求來(lái)自于自我積累和民間融資，目前國(guó)家明確表示將加快放貸人條例的制定與實(shí)施進(jìn)程，這意味著，一旦條例出臺(tái)，困擾民間金融組織多年的法律地位真空現(xiàn)象將成為歷史，小額信貸組織將擁有合法地

8、位和發(fā)展空間，民間金融將很快從地下逐步走到陽(yáng)光中，從而迎來(lái)良好的發(fā)展機(jī)遇，為此應(yīng)進(jìn)一步加快相關(guān)配套支持政策，促進(jìn)其良性?健康發(fā)展。(一)摸清底細(xì)，分類指導(dǎo)，使民間金融最大限度地發(fā)揮作用中央“一號(hào)文件”明確指出，“2009年可能是新世紀(jì)以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最為困難的一年，也是鞏固發(fā)展農(nóng)業(yè)農(nóng)村好形勢(shì)最為艱巨的一年”，為使民間金融能夠在我國(guó)經(jīng)濟(jì)最困難時(shí)期最大限度的發(fā)揮作用，針對(duì)目前民間金融市場(chǎng)良莠不齊的現(xiàn)狀，建議有關(guān)部門在深入基層調(diào)查研究，全面了解我國(guó)民間融資基本情況的基礎(chǔ)上，區(qū)別性質(zhì)，分類指導(dǎo)，為民間金融的健康發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，助推我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。一是將小額貸款公司統(tǒng)一納入人民銀行的企業(yè)信

9、用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，隨時(shí)掌握投資人的資產(chǎn)負(fù)債狀況，嚴(yán)格審查其入股的資金性質(zhì)，規(guī)范其運(yùn)作。同時(shí)，建立小額貸款公司信息管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)狀況和放貸信息的及時(shí)查詢。二是對(duì)農(nóng)村集體范圍內(nèi)自發(fā)產(chǎn)生的具有當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)特點(diǎn)?組織管理和運(yùn)作有序，兼具一定規(guī)模，且成效顯著的新型互助式民間金融組織，可結(jié)合實(shí)際情況逐漸發(fā)展成為小額貸款公司，如“汾陽(yáng)市田屯村天馬汽車運(yùn)輸公司”。三是對(duì)民間融資職業(yè)中介機(jī)構(gòu)，由于其組織化程度較高，涉及金額大，可列入下一步監(jiān)管的重點(diǎn)，同時(shí)，輔之以行業(yè)自律和市場(chǎng)約束，最大限度地降低資金風(fēng)險(xiǎn)。四是對(duì)正常的中小企業(yè)內(nèi)部集資行為要以銀監(jiān)會(huì)為主建立市場(chǎng)準(zhǔn)入事前登記備案制度，引導(dǎo)企業(yè)在職工自愿前提下將集資

10、轉(zhuǎn)化為股金。五是對(duì)非互助的農(nóng)戶借貸行為，可鼓勵(lì)雙方借助律師事務(wù)所進(jìn)行公證，以免發(fā)生糾紛。(二)盡快出臺(tái)相關(guān)政策法規(guī)，將民間金融納入金融監(jiān)管體系借鑒國(guó)際成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，從法律?政策和制度入手，加快對(duì)民間金融相關(guān)政策法規(guī)的制定步伐，為民間金融健康?有序發(fā)展提供保障和支撐。針對(duì)民間金融借貸活動(dòng)的組織形式?經(jīng)營(yíng)范圍等，在抓緊制定實(shí)施放貸人條例的同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步推進(jìn)民間金融法等更高層次法津法規(guī)的實(shí)施工作，建立專門的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制，優(yōu)先支持和鼓勵(lì)目前已經(jīng)存在的?運(yùn)作有序的?具有一定規(guī)模和管理制度的民間金融組織合法化，陽(yáng)光化，在相關(guān)利益群體的權(quán)利和義務(wù)得到法律認(rèn)可保護(hù)和約束的前提下，促進(jìn)其納入金融監(jiān)管體系和向正規(guī)金融轉(zhuǎn)化。(三)借鑒民間金融利率生成機(jī)制，加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程歷史上，民間金融先于正規(guī)金融而產(chǎn)生，正規(guī)金融在創(chuàng)立和演進(jìn)的過(guò)程中從民間金融汲取了不少寶貴經(jīng)驗(yàn)，縱觀民間金融市場(chǎng)的高利率生態(tài)，一定程度上體現(xiàn)了其生存的價(jià)值。因此，深入研究民間金融的市場(chǎng)利率形成機(jī)制，積極進(jìn)行選擇性借鑒，有助于探索金融資源配置的有效途徑，加快推進(jìn)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程。(責(zé)任編輯 秦亞麗)    你可能感興趣的畢業(yè)論文    · 落實(shí)適度寬松的貨幣政策進(jìn)一步