《方法與參數(shù)》(第三版)--財務(wù)分析（91）

1、 ?方法與參數(shù)方法與參數(shù)?(第三版第三版)財務(wù)分析財務(wù)分析 含財務(wù)效益與費用含財務(wù)效益與費用估算估算主講：主講： 王彤王彤2021精品資料網(wǎng)精品資料網(wǎng) :/:/精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）講解要點講解要點n1、概述、概述n2、財務(wù)分析的根底、財務(wù)分析的根底投資估算，投資估算，融資方案相關(guān)問題融資方案相關(guān)問題n3 、財務(wù)分析的內(nèi)容和程序、財務(wù)分析的內(nèi)容和程序n- 財務(wù)分析的準備：財務(wù)效益與費財務(wù)分析的準備：財務(wù)效益與費用估算用估算2章章n- 財務(wù)分析財務(wù)分析4章章精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）講解要點講解要點n4、財務(wù)效益與費用估算、財務(wù)效益與費用估算n

2、5、財務(wù)分析的內(nèi)容、方法和指標、財務(wù)分析的內(nèi)容、方法和指標n6、改擴建工程財務(wù)分析特點、改擴建工程財務(wù)分析特點精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）1、概述、概述n名稱問題名稱問題財務(wù)評價，財務(wù)分析財務(wù)評價，財務(wù)分析n投資體制改革對財務(wù)分析的影響投資體制改革對財務(wù)分析的影響n財務(wù)分析的適用性財務(wù)分析的適用性n財務(wù)分析的內(nèi)容和方法選擇財務(wù)分析的內(nèi)容和方法選擇n財務(wù)分析方法依據(jù)財務(wù)分析方法依據(jù)n財務(wù)分析的根本原那么財務(wù)分析的根本原那么n財務(wù)分析的價格體系財務(wù)分析的價格體系n關(guān)于投資工程的分類關(guān)于投資工程的分類n相對二版的主要變化相對二版的主要變化精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/ht

3、tp:/）投資體制改革對財務(wù)分析的影響投資體制改革對財務(wù)分析的影響1、促使財務(wù)分析客觀公正，摒棄可批性、促使財務(wù)分析客觀公正，摒棄可批性2、財務(wù)分析在決策中的重要地位、財務(wù)分析在決策中的重要地位投資決策的主要依據(jù)投資決策的主要依據(jù)融資決策的主要依據(jù)融資決策的主要依據(jù)政府投資工程審批的依據(jù)之一政府投資工程審批的依據(jù)之一企業(yè)投資工程核準的根底數(shù)據(jù)來源企業(yè)投資工程核準的根底數(shù)據(jù)來源企業(yè)投資工程備案的根底數(shù)據(jù)來源企業(yè)投資工程備案的根底數(shù)據(jù)來源任何投資工程都需要做財務(wù)分析，只是內(nèi)容可視任何投資工程都需要做財務(wù)分析，只是內(nèi)容可視工程目標而有所不同工程目標而有所不同精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/htt

4、p:/）財務(wù)分析的適用性財務(wù)分析的適用性n適用于不同投資目標的建設(shè)工程適用于不同投資目標的建設(shè)工程n適用于不同產(chǎn)出屬性的建設(shè)工程適用于不同產(chǎn)出屬性的建設(shè)工程n適用于不同投資管理形式的建設(shè)工程適用于不同投資管理形式的建設(shè)工程n適用于依托或不依托原有資產(chǎn)的建設(shè)工適用于依托或不依托原有資產(chǎn)的建設(shè)工程程n適用于不同融資主體的建設(shè)工程適用于不同融資主體的建設(shè)工程精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）財務(wù)分析的內(nèi)容和方法選擇財務(wù)分析的內(nèi)容和方法選擇n根據(jù)決策前期階段的不同選擇內(nèi)容深度根據(jù)決策前期階段的不同選擇內(nèi)容深度n根據(jù)工程目標的不同選擇分析內(nèi)容根據(jù)工程目標的不同選擇分析內(nèi)容n根據(jù)工程與原有

5、企業(yè)的關(guān)系選擇方法指根據(jù)工程與原有企業(yè)的關(guān)系選擇方法指標標n根據(jù)工程產(chǎn)品屬性的不同選擇定價機制根據(jù)工程產(chǎn)品屬性的不同選擇定價機制n根據(jù)行業(yè)的不同選擇費用與效益估算科根據(jù)行業(yè)的不同選擇費用與效益估算科目與方法目與方法精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）財務(wù)分析方法依據(jù)財務(wù)分析方法依據(jù)n在在“二版根底上二版根底上n遵循投資體制改革的精神和要求遵循投資體制改革的精神和要求n與現(xiàn)行財稅制度的變化相適應(yīng)與現(xiàn)行財稅制度的變化相適應(yīng)n借鑒國內(nèi)外多年研究成果和實踐經(jīng)驗借鑒國內(nèi)外多年研究成果和實踐經(jīng)驗精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）財務(wù)分析的根本原那么財務(wù)分析的根本原那么n效益與

6、費用識別和估算的有無比照原那效益與費用識別和估算的有無比照原那么么 (2.1)n費用與效益計算范圍的一致性原那么費用與效益計算范圍的一致性原那么(2.1)n動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主析為主n根底數(shù)據(jù)確定中的穩(wěn)妥原那么根底數(shù)據(jù)確定中的穩(wěn)妥原那么n收益與風(fēng)險補償原那么收益與風(fēng)險補償原那么精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）財務(wù)分析的價格體系財務(wù)分析的價格體系n財務(wù)分析涉及的各種價格體系財務(wù)分析涉及的各種價格體系n影響價格變動的因素影響價格變動的因素相對價格變相對價格變動因素和絕對價格變動因素動因素和絕對價格變動因素( (物價總水平物價總

7、水平變動變動) ) n涉及的三種價格涉及的三種價格基價、實價、時基價、實價、時價價n財務(wù)分析的取價原那么財務(wù)分析的取價原那么1 1章條，章條，2 2章條章條精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）財務(wù)分析的取價原那么財務(wù)分析的取價原那么2.2.現(xiàn)金流量分析原那么上應(yīng)采用的價格體系現(xiàn)金流量分析原那么上應(yīng)采用的價格體系實價實價 3.3.償債能力分析原那么上應(yīng)采用的價格體系償債能力分析原那么上應(yīng)采用的價格體系時價時價4.4.一般的簡化處理：一般的簡化處理：建設(shè)期應(yīng)考慮兩種因素建設(shè)期應(yīng)考慮兩種因素運營期內(nèi)一般現(xiàn)金流量分析和償債能力分析可采用同運營期內(nèi)一般現(xiàn)金流量分析和償債能力分析可采用同一套

8、價格固定價格或考慮相對價格變化的變動價格一套價格固定價格或考慮相對價格變化的變動價格當有要求，或通貨膨脹嚴重時，償債能力分析和財務(wù)當有要求，或通貨膨脹嚴重時，償債能力分析和財務(wù)生存能力分析要采用時價價格體系生存能力分析要采用時價價格體系精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）財務(wù)分析價格確定時應(yīng)注意問題財務(wù)分析價格確定時應(yīng)注意問題流動資金估算表流動資金估算表流動資金應(yīng)按含稅流動資金應(yīng)按含稅價格估算價格估算 利潤表利潤表注意是否包括增值稅科目注意是否包括增值稅科目現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表注意點與利潤表相同注意點與利潤表相同財務(wù)方案現(xiàn)金流量表財務(wù)方案現(xiàn)金流量表設(shè)置科目時已設(shè)置科目時已將價稅別

9、離，不受影響將價稅別離，不受影響精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）關(guān)于投資工程的分類關(guān)于投資工程的分類n按照我國工程管理體制：習(xí)慣上將投資按照我國工程管理體制：習(xí)慣上將投資工程分為新建工程和改擴建與技術(shù)改造工程分為新建工程和改擴建與技術(shù)改造工程兩類工程兩類n?可行性研究指南可行性研究指南?：按照工程的融資方：按照工程的融資方式將投資工程分為新設(shè)工程法人工程和式將投資工程分為新設(shè)工程法人工程和既有工程法人工程既有工程法人工程n公司融資工程和工程融資工程公司融資工程和工程融資工程n?方法與參數(shù)方法與參數(shù)?第三版：新設(shè)法人工程和第三版：新設(shè)法人工程和既有法人工程；也提改擴建工程既有法

10、人工程；也提改擴建工程精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）關(guān)于投資工程的分類關(guān)于投資工程的分類n新設(shè)法人工程一般是新建工程新設(shè)法人工程一般是新建工程n既有法人工程包括改擴建與技術(shù)改造工既有法人工程包括改擴建與技術(shù)改造工程和既有法人的新建工程程和既有法人的新建工程n就融資而言，新設(shè)法人工程和既有法人就融資而言，新設(shè)法人工程和既有法人工程各有特點工程各有特點n就工程評價而言，既有法人改擴建工程就工程評價而言，既有法人改擴建工程具有特點具有特點精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）2、財務(wù)分析的根底、財務(wù)分析的根底投資估算與融資方案的相關(guān)問投資估算與融資方案的相關(guān)問題題n投

11、資估算投資估算n建設(shè)投資建設(shè)投資n建設(shè)期利息建設(shè)期利息n流動資金和鋪底流動資金流動資金和鋪底流動資金n融資方案融資方案n資金來源與融資條件資金來源與融資條件 n總投資分年使用方案與資金籌措表總投資分年使用方案與資金籌措表精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）建設(shè)投資建設(shè)投資(2.7)n習(xí)慣用法：習(xí)慣用法：n包括第一局部工程費用、工程建設(shè)其他費用以及預(yù)備包括第一局部工程費用、工程建設(shè)其他費用以及預(yù)備費費n或等于固定資產(chǎn)費用、無形資產(chǎn)費用、遞延資產(chǎn)費用或等于固定資產(chǎn)費用、無形資產(chǎn)費用、遞延資產(chǎn)費用和預(yù)備費之和和預(yù)備費之和n不包括建設(shè)期利息不包括建設(shè)期利息n可行性研究指南：可行性研究指南

12、：n包括第一局部工程費用、工程建設(shè)其他費用、預(yù)備費包括第一局部工程費用、工程建設(shè)其他費用、預(yù)備費以及建設(shè)期利息以及建設(shè)期利息n方法與參數(shù)第三版方法與參數(shù)第三版: :n同習(xí)慣用法同習(xí)慣用法精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）建設(shè)期利息建設(shè)期利息(2.10)(2.10)n建設(shè)期利息，指按照籌資方案計算的工建設(shè)期利息，指按照籌資方案計算的工程建設(shè)期內(nèi)發(fā)生借款的資本化利息程建設(shè)期內(nèi)發(fā)生借款的資本化利息 n注意何時停止資本化注意何時停止資本化n明確其他融資費用，原那么上應(yīng)單獨計明確其他融資費用，原那么上應(yīng)單獨計算算精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）流動資金和鋪底流動資金流動

13、資金和鋪底流動資金(2.9)(2.9)n流動資金系指工程投產(chǎn)后為維持生產(chǎn)經(jīng)流動資金系指工程投產(chǎn)后為維持生產(chǎn)經(jīng)營所必須占用的周轉(zhuǎn)金營所必須占用的周轉(zhuǎn)金n注意：長期概念注意：長期概念n 凈營運資金概念凈營運資金概念n鋪底流動資金是指在全部流動資金中，鋪底流動資金是指在全部流動資金中，按照國家有關(guān)規(guī)定必須由企業(yè)自己準備按照國家有關(guān)規(guī)定必須由企業(yè)自己準備的局部，目前要求為全部流動資金的的局部，目前要求為全部流動資金的30% 30% 精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）流動資金估算流動資金估算n流動資產(chǎn)增加預(yù)付賬款流動資產(chǎn)增加預(yù)付賬款n流動負債增加預(yù)收賬款流動負債增加預(yù)收賬款n存貨增加其他

14、材料存貨增加其他材料n計算流動資金的年費用中應(yīng)含增值稅進計算流動資金的年費用中應(yīng)含增值稅進項稅額，涉及銷售收入的應(yīng)含銷項稅額項稅額，涉及銷售收入的應(yīng)含銷項稅額精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）總投資構(gòu)成總投資構(gòu)成n習(xí)慣用法：習(xí)慣用法：n評價用總投資評價用總投資= =建設(shè)投資建設(shè)投資+ +建設(shè)期利息建設(shè)期利息+ +全部流全部流動資金動資金n可行性研究指南：可行性研究指南：n工程投入總資金工程投入總資金= =評價用總投資評價用總投資= =建設(shè)投資建設(shè)投資+ +全全部流動資金部流動資金n式中：建設(shè)投資含建設(shè)期利息式中：建設(shè)投資含建設(shè)期利息n? ?方法與參數(shù)方法與參數(shù)? ?第三版：第三

15、版：n總投資評價用總投資評價用= =建設(shè)投資建設(shè)投資+ +建設(shè)期利息建設(shè)期利息+ +全全部流動資金部流動資金(2.11)(2.11)精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）總投資構(gòu)成總投資構(gòu)成n工程資本金制度：工程資本金制度：n工程總投資用于報批工程工程總投資用于報批工程=建設(shè)投建設(shè)投資資+建設(shè)期利息建設(shè)期利息+鋪底流動資金鋪底流動資金n習(xí)慣用法習(xí)慣用法(為與評價用總投資區(qū)別：為與評價用總投資區(qū)別：n規(guī)?？偼顿Y用于報批工程規(guī)?？偼顿Y用于報批工程=建設(shè)投建設(shè)投資資+建設(shè)期利息建設(shè)期利息+鋪底流動資金鋪底流動資金精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）外商投資工程外商投資工程n

16、外商投資工程投資總額外商投資工程投資總額n=固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資+全部流動資金全部流動資金n=建設(shè)投資建設(shè)投資+建設(shè)期利息建設(shè)期利息+全部流動資金全部流動資金n外商投資工程：無評價用總投資及規(guī)模外商投資工程：無評價用總投資及規(guī)模總投資用于報批工程的區(qū)別總投資用于報批工程的區(qū)別精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）資金來源與融資條件資金來源與融資條件n1 1、工程資金構(gòu)成、工程資金構(gòu)成n1 1 權(quán)益資金權(quán)益資金n2 2 債務(wù)資金債務(wù)資金n2 2、工程資本金制度、工程資本金制度n3 3、明確：工程資金來源與融資條件、明確：工程資金來源與融資條件n 注意：比例的合理性注意：比例的合理

17、性n4 4、盡可能進行融資方案比選、盡可能進行融資方案比選精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）總投資分年使用方案與資金籌措表總投資分年使用方案與資金籌措表n是一個承前啟后的表是一個承前啟后的表n表格格式表格格式n作用作用精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）3、財務(wù)分析的內(nèi)容與程序、財務(wù)分析的內(nèi)容與程序n財務(wù)分析的內(nèi)容與程序圖財務(wù)分析的內(nèi)容與程序圖(說明說明4.9)n財務(wù)效益與費用估算財務(wù)分析的準備財務(wù)效益與費用估算財務(wù)分析的準備工作工作輔助報表編制輔助報表編制2章章n財務(wù)分析財務(wù)分析4章章精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（ht

18、tp:/http:/）簡化程序簡化程序融資前分析：相關(guān)費用和效益估算融資前分析：相關(guān)費用和效益估算工程投資現(xiàn)工程投資現(xiàn)金流量分析金流量分析 不確定性分析不確定性分析融資后分析：融資方案融資后分析：融資方案相關(guān)費用估算相關(guān)費用估算 盈利能力分析，償債能力盈利能力分析，償債能力 分析和財務(wù)生存能力分析分析和財務(wù)生存能力分析不確定性分析不確定性分析精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）4、財務(wù)效益與費用估算、財務(wù)效益與費用估算2章章n效益與費用構(gòu)成效益與費用構(gòu)成:n營業(yè)收入營業(yè)收入n補貼收入補貼收入n建設(shè)投資、建設(shè)期利息建設(shè)投資、建設(shè)期利息n經(jīng)營本錢經(jīng)營本錢n流動資金流動資金n總本錢費用

19、總本錢費用n相關(guān)稅費相關(guān)稅費n更新拓展費用更新拓展費用-維持運營投資維持運營投資n注意行業(yè)特點注意行業(yè)特點精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）財務(wù)效益與費用估算財務(wù)效益與費用估算 n價格要求價格要求(2.4)n一致性一致性n預(yù)測價格預(yù)測價格n含否增值稅問題含否增值稅問題精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）營業(yè)收入營業(yè)收入(2.5)n重要假定重要假定:當期產(chǎn)出當期產(chǎn)出(扣除自用量扣除自用量)當期全部銷售當期全部銷售n強調(diào)營銷方案與運營負荷：強調(diào)營銷方案與運營負荷：n 經(jīng)驗設(shè)定運營負荷經(jīng)驗設(shè)定運營負荷n 根據(jù)營銷方案確定運營負荷根據(jù)營銷方案確定運營負荷精品資料網(wǎng)（精品資

20、料網(wǎng)（http:/http:/）補貼收入補貼收入按照按照?企業(yè)會計制度企業(yè)會計制度?的規(guī)定的規(guī)定 n按銷量或工作量等依據(jù)國家規(guī)定的補助按銷量或工作量等依據(jù)國家規(guī)定的補助定額計算并按期給與的定額補貼定額計算并按期給與的定額補貼n先征后返的增值稅先征后返的增值稅n其他屬于財政扶持而給與的其他形式的其他屬于財政扶持而給與的其他形式的補貼補貼精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）政府補助按照政府補助按照?企業(yè)會計企業(yè)會計準那么準那么?n按照按照?企業(yè)會計準那么企業(yè)會計準那么?，將企業(yè)從政府，將企業(yè)從政府無償取得的貨幣性資產(chǎn)或非貨幣性資產(chǎn)無償取得的貨幣性資產(chǎn)或非貨幣性資產(chǎn)稱為政府補助，并按照

21、是否形成長期資稱為政府補助，并按照是否形成長期資產(chǎn)區(qū)分為與資產(chǎn)相關(guān)的政府補助和與收產(chǎn)區(qū)分為與資產(chǎn)相關(guān)的政府補助和與收益相關(guān)的政府補助。益相關(guān)的政府補助。精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）在工程財務(wù)分析中：在工程財務(wù)分析中：n在工程財務(wù)分析中，作為運營期財務(wù)效在工程財務(wù)分析中，作為運營期財務(wù)效益核算的通常應(yīng)是與收益相關(guān)的政府補益核算的通常應(yīng)是與收益相關(guān)的政府補助，主要用于補償工程建成企業(yè)以助，主要用于補償工程建成企業(yè)以后期間的相關(guān)費用或損失。按照后期間的相關(guān)費用或損失。按照?企業(yè)會企業(yè)會計準那么計準那么?，這些補助在取得時應(yīng)確認為，這些補助在取得時應(yīng)確認為遞延收益，在確認相關(guān)費用

22、的期間計入遞延收益，在確認相關(guān)費用的期間計入當期損益營業(yè)外收入。當期損益營業(yè)外收入。n為了推算維持正常運營或?qū)崿F(xiàn)微利所需為了推算維持正常運營或?qū)崿F(xiàn)微利所需要的政府補助，客觀上需要單列一個財要的政府補助，客觀上需要單列一個財務(wù)效益科目，也可稱其為務(wù)效益科目，也可稱其為“補貼收入。補貼收入。 精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）本錢費用估算本錢費用估算n經(jīng)營本錢經(jīng)營本錢2.8)2.8)用于現(xiàn)金流量分析用于現(xiàn)金流量分析n總本錢費用總本錢費用(2.12)(2.12)用于利潤表用于利潤表精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）總本錢費用構(gòu)成總本錢費用構(gòu)成n兩種構(gòu)成方式及計算公式兩

23、種構(gòu)成方式及計算公式n1 1 總本錢費用生產(chǎn)本錢總本錢費用生產(chǎn)本錢+ +期間費用期間費用 n其中：生產(chǎn)本錢直接材料費其中：生產(chǎn)本錢直接材料費+ +直接燃料和動直接燃料和動力費力費+ +直接工資或薪酬直接工資或薪酬+ +其他直接支出其他直接支出+ +制造費制造費用用 n 期間費用期間費用= =管理費用管理費用+ +財務(wù)費用利息支出財務(wù)費用利息支出+ +營業(yè)費用營業(yè)費用 n2 2 總本錢費用外購原材料、燃料及動力總本錢費用外購原材料、燃料及動力費費+ +工資或薪酬工資或薪酬+ +折舊費折舊費+ +攤銷費攤銷費+ +修理費修理費+ +利息利息支出支出+ +其他費用其他費用 n 精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)

24、（http:/http:/）工資或薪酬工資或薪酬n按照按照?企業(yè)會計準那么企業(yè)會計準那么?，職工薪酬包括：，職工薪酬包括：n職工工資、獎金、津貼和補貼；職工工資、獎金、津貼和補貼；n職工福利費；職工福利費；n醫(yī)療保險費、養(yǎng)老保險費、失業(yè)保險費、工傷保險醫(yī)療保險費、養(yǎng)老保險費、失業(yè)保險費、工傷保險費和生育保險費等社會保險費；費和生育保險費等社會保險費；n住房公積金；住房公積金；n工會經(jīng)費和職工教育經(jīng)費；工會經(jīng)費和職工教育經(jīng)費；n非貨幣性福利；非貨幣性福利；n因解除與職工的勞動關(guān)系給予的補償；因解除與職工的勞動關(guān)系給予的補償；n其他與獲得職工提供的效勞相關(guān)的支出。其他與獲得職工提供的效勞相關(guān)的支出

25、。 精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）工資或薪酬工資或薪酬n按照按照?企業(yè)會計準那么企業(yè)會計準那么?的要求，職工薪酬，應(yīng)的要求，職工薪酬，應(yīng)當根據(jù)職工提供效勞的受益對象，分別以下情當根據(jù)職工提供效勞的受益對象，分別以下情況處理：況處理：n應(yīng)由生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)負擔的職工薪酬，應(yīng)由生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)負擔的職工薪酬，計入產(chǎn)品本錢或勞務(wù)本錢。計入產(chǎn)品本錢或勞務(wù)本錢。n其他職工薪酬，計入當期損益。其他職工薪酬，計入當期損益。 n執(zhí)行新執(zhí)行新?企業(yè)會計準那么企業(yè)會計準那么?的工程企業(yè)，應(yīng)的工程企業(yè)，應(yīng)當用當用“職工薪酬代替職工薪酬代替“工資及福利費工資及福利費 n職工薪酬包含的范圍大于工

26、資及福利費職工薪酬包含的范圍大于工資及福利費 精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）“職工薪酬包含的范圍大于職工薪酬包含的范圍大于“工工資及福利費資及福利費n例如原在管理費用中核算的由企業(yè)繳付例如原在管理費用中核算的由企業(yè)繳付的社會保險費和住房公積金以及工會經(jīng)的社會保險費和住房公積金以及工會經(jīng)費和職工教育經(jīng)費等都屬于職工薪酬的費和職工教育經(jīng)費等都屬于職工薪酬的范疇。當用范疇。當用“職工薪酬代替職工薪酬代替“工資及工資及福利費時，應(yīng)注意核減相應(yīng)的管理費福利費時，應(yīng)注意核減相應(yīng)的管理費用。用。 精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）經(jīng)營本錢經(jīng)營本錢n經(jīng)營本錢，投資工程經(jīng)濟評

27、價為現(xiàn)金流量分經(jīng)營本錢，投資工程經(jīng)濟評價為現(xiàn)金流量分析的需要而提出的析的需要而提出的n經(jīng)營本錢經(jīng)營本錢= =外購原材料、燃料及動力費外購原材料、燃料及動力費+ +人工人工工資及福利費工資及福利費+ +外部提供的勞務(wù)及效勞費外部提供的勞務(wù)及效勞費+ +修修理費理費+ +其他費用其他費用n = =總本錢費用總本錢費用- -折舊費折舊費- -攤銷費攤銷費- -利息利息支出支出精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）固定本錢和可變本錢固定本錢和可變本錢n工程評價中一般可簡化處理：工程評價中一般可簡化處理：n通?？勺儽惧X主要包括外購原材料、燃通常可變本錢主要包括外購原材料、燃料及動力費和計件工

28、資等。料及動力費和計件工資等。n固定本錢主要包括工資及福利費計件固定本錢主要包括工資及福利費計件工資除外、折舊費、攤銷費、修理費工資除外、折舊費、攤銷費、修理費和其他費用等。和其他費用等。n長期借款利息視為固定本錢，流動資金長期借款利息視為固定本錢，流動資金利息也可作為固定本錢利息也可作為固定本錢 精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）本錢費用估算本錢費用估算n注意與會計準那么，會計制度變化相適注意與會計準那么，會計制度變化相適應(yīng)應(yīng)n注意符合稅法規(guī)定注意符合稅法規(guī)定n編制總本錢費用估算表及根底表格編制總本錢費用估算表及根底表格n總本錢費用各分項的估算要點總本錢費用各分項的估算要點精

29、品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）總投資形成資產(chǎn)總投資形成資產(chǎn)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)更新概念，明確劃分：更新概念，明確劃分：固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)更新概念，劃分形成固定資更新概念，劃分形成固定資產(chǎn)的投資費用產(chǎn)的投資費用固定資產(chǎn)，是指同時具有以下特征的有形固定資產(chǎn)，是指同時具有以下特征的有形資產(chǎn)：資產(chǎn)：為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的；理而持有的；使用壽命超過一個會計年度。使用壽命超過一個會計年度。精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）總投資形成資產(chǎn)總投資形成資產(chǎn)n固定資產(chǎn)原值是指工程投產(chǎn)時到達預(yù)定可使固定資產(chǎn)原值是指工程投產(chǎn)時到達預(yù)定

30、可使用狀態(tài)按規(guī)定由投資形成固定資產(chǎn)的局部，用狀態(tài)按規(guī)定由投資形成固定資產(chǎn)的局部，包括：工程費用設(shè)備購置費、安裝工程費、包括：工程費用設(shè)備購置費、安裝工程費、建筑工程費和工程建設(shè)其他費用中應(yīng)計入固建筑工程費和工程建設(shè)其他費用中應(yīng)計入固定資產(chǎn)原值的局部，也稱固定資產(chǎn)其他費用，定資產(chǎn)原值的局部，也稱固定資產(chǎn)其他費用，即除了按規(guī)定可以計入無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)以即除了按規(guī)定可以計入無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)以外的工程建設(shè)其他費用，一般包括建設(shè)單位管外的工程建設(shè)其他費用，一般包括建設(shè)單位管理費、勘察設(shè)計費、可行性研究費、環(huán)境影響理費、勘察設(shè)計費、可行性研究費、環(huán)境影響評價費、場地準備及臨時設(shè)施費、引進技術(shù)和評價費、

31、場地準備及臨時設(shè)施費、引進技術(shù)和引進設(shè)備其他費、工程保險費和聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費引進設(shè)備其他費、工程保險費和聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費等，還包括預(yù)備費和建設(shè)期利息。等，還包括預(yù)備費和建設(shè)期利息。 精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）總投資形成資產(chǎn)總投資形成資產(chǎn)無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)n三版明確無形資產(chǎn)概念三版明確無形資產(chǎn)概念無形資產(chǎn)，是指企業(yè)擁有無形資產(chǎn)，是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可識別非貨幣性資產(chǎn)。包或者控制的沒有實物形態(tài)的可識別非貨幣性資產(chǎn)。包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)和特許權(quán)等。三版根據(jù)會計制度提出土地使用權(quán)為權(quán)和特許權(quán)等。三

32、版根據(jù)會計制度提出土地使用權(quán)為特殊的無形資產(chǎn)特殊的無形資產(chǎn)n按照按照?企業(yè)會計準那么企業(yè)會計準那么?應(yīng)用指南，工程財務(wù)分析中應(yīng)應(yīng)用指南，工程財務(wù)分析中應(yīng)將工程投資中包括的技術(shù)轉(zhuǎn)讓或技術(shù)使用費包括專將工程投資中包括的技術(shù)轉(zhuǎn)讓或技術(shù)使用費包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、商標權(quán)等費用直利權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、商標權(quán)等費用直接轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)原值。接轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)原值。n但房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)開發(fā)商品房時，相關(guān)的土地使用權(quán)但房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)開發(fā)商品房時，相關(guān)的土地使用權(quán)賬面價值應(yīng)當計入所建造的房屋建筑物本錢。賬面價值應(yīng)當計入所建造的房屋建筑物本錢。精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）總投資形

33、成資產(chǎn)總投資形成資產(chǎn)其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)n其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)代替遞延資產(chǎn)，明確形成其他資代替遞延資產(chǎn)，明確形成其他資產(chǎn)的投資費用。產(chǎn)的投資費用。n其他資產(chǎn)原稱遞延資產(chǎn)，是指除固定資產(chǎn)、無其他資產(chǎn)原稱遞延資產(chǎn)，是指除固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和流動資產(chǎn)之外的其他資產(chǎn)，如長期待形資產(chǎn)和流動資產(chǎn)之外的其他資產(chǎn)，如長期待攤費用。關(guān)于投資中哪些費用可轉(zhuǎn)入其他資產(chǎn)，攤費用。關(guān)于投資中哪些費用可轉(zhuǎn)入其他資產(chǎn)，有關(guān)制度和規(guī)定中不完全一致。工程財務(wù)分析有關(guān)制度和規(guī)定中不完全一致。工程財務(wù)分析中可將生產(chǎn)準備費、開辦費、樣品樣機購置費中可將生產(chǎn)準備費、開辦費、樣品樣機購置費和農(nóng)業(yè)工程的開荒費等直接形成其他資產(chǎn)。和農(nóng)業(yè)工程的開荒費

34、等直接形成其他資產(chǎn)。 精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）相關(guān)稅費相關(guān)稅費(2.13)n增值稅增值稅n營業(yè)稅營業(yè)稅n消費稅消費稅n土地增值稅土地增值稅n資源稅資源稅n企業(yè)所得稅企業(yè)所得稅n關(guān)稅關(guān)稅n城市維護建設(shè)稅和教育費附加城市維護建設(shè)稅和教育費附加精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）維持運營投資維持運營投資(2.14)n必要時估算必要時估算n列入相關(guān)報表列入相關(guān)報表現(xiàn)金流量表，財務(wù)方現(xiàn)金流量表，財務(wù)方案現(xiàn)金流量表案現(xiàn)金流量表n必要時需估算折舊費必要時需估算折舊費精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）注意行業(yè)特點注意行業(yè)特點n在效益與費用估算上表達在效益

35、與費用估算上表達n在表格編制中表達在表格編制中表達5、財務(wù)分析的內(nèi)容、方法和、財務(wù)分析的內(nèi)容、方法和指標指標 精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）財務(wù)分析內(nèi)容財務(wù)分析內(nèi)容n按方法內(nèi)容分按方法內(nèi)容分-盈利能力分析，償債盈利能力分析，償債能力分析能力分析, , 財務(wù)生存能力分析財務(wù)生存能力分析n按是否考慮融資方案分按是否考慮融資方案分-融資前分析融資前分析和融資后分析，和融資后分析，n按工程類型分按工程類型分-經(jīng)營性工程和非經(jīng)營經(jīng)營性工程和非經(jīng)營性工程的不同性工程的不同(4.1)(4.1)n按工程性質(zhì)分按工程性質(zhì)分改擴建工程特點改擴建工程特點1010章章精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（htt

36、p:/http:/）財務(wù)分析方式財務(wù)分析方式n根據(jù)需要可以單獨進行融資前分析根據(jù)需要可以單獨進行融資前分析n首先進行融資前分析，然后進行融資后首先進行融資前分析，然后進行融資后分析分析n兩種分析一并進行兩種分析一并進行精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）財務(wù)分析方法財務(wù)分析方法n盈利能力分析盈利能力分析n現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析n靜態(tài)分析靜態(tài)分析n償債能力分析償債能力分析n財務(wù)生存能力分析財務(wù)生存能力分析n不確定性分析不確定性分析精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）財務(wù)盈利能力分析財務(wù)盈利能力分析n現(xiàn)金流量分析：現(xiàn)金流量分析：n編制不同層次的現(xiàn)金流量表：工程投資編制

37、不同層次的現(xiàn)金流量表：工程投資現(xiàn)金流量表，工程資本金現(xiàn)金流量表，現(xiàn)金流量表，工程資本金現(xiàn)金流量表，投資各方現(xiàn)金流量表，計算相關(guān)指標投資各方現(xiàn)金流量表，計算相關(guān)指標n靜態(tài)分析：靜態(tài)分析：n編制利潤表，并同時依據(jù)總投資與資金編制利潤表，并同時依據(jù)總投資與資金籌措方案表，計算相關(guān)指標籌措方案表，計算相關(guān)指標精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）三版三版“方法與參數(shù)方法與參數(shù)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量分析指標分析指標n工程投資內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值工程投資內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值(所得稅前所得稅前和所得稅后和所得稅后)-依據(jù)工程投資現(xiàn)金流量表依據(jù)工程投資現(xiàn)金流量表計算計算(該所得稅為調(diào)整后所得稅該所得稅為調(diào)整

38、后所得稅)n工程資本金內(nèi)部收益率工程資本金內(nèi)部收益率(和凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值)(所得所得稅后稅后) -依據(jù)工程資本金現(xiàn)金流量表計依據(jù)工程資本金現(xiàn)金流量表計算算n投資各方內(nèi)部收益率投資各方內(nèi)部收益率-分別依據(jù)投資各分別依據(jù)投資各方現(xiàn)金流量表計算方現(xiàn)金流量表計算精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）調(diào)整所得稅計算舉例調(diào)整所得稅計算舉例n1、息稅前利潤計算：、息稅前利潤計算：n1計算不含建設(shè)期利息的固定資產(chǎn)原值和計算不含建設(shè)期利息的固定資產(chǎn)原值和折舊費折舊費n固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)原值=5000600=4400建設(shè)投建設(shè)投資資5000，其中無形及其他資產(chǎn)，其中無形及其他資產(chǎn)600；建設(shè)期；建設(shè)期

39、利息利息205，含建設(shè)期利息的固定資產(chǎn)原值，含建設(shè)期利息的固定資產(chǎn)原值4605n年折舊費年折舊費=4400230凈殘值凈殘值230，含，含建設(shè)期利息的固定資產(chǎn)原值計算的年折舊費為建設(shè)期利息的固定資產(chǎn)原值計算的年折舊費為 精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）調(diào)整所得稅計算舉例調(diào)整所得稅計算舉例2計算年攤銷費計算年攤銷費=6008=753年銷售收入年銷售收入4000，年銷售稅金與附加，年銷售稅金與附加41，年經(jīng)營本錢年經(jīng)營本錢20004息稅前利潤息稅前利潤=銷售收入銷售稅金與附加銷售收入銷售稅金與附加經(jīng)營本錢折舊攤銷經(jīng)營本錢折舊攤銷=4000412000按含建設(shè)期利息的固定資產(chǎn)原值計

40、算的按含建設(shè)期利息的固定資產(chǎn)原值計算的折舊代入上式計算的息稅前利潤為，該息稅前折舊代入上式計算的息稅前利潤為，該息稅前利潤用于計算總投資收益率和償債能力的備付利潤用于計算總投資收益率和償債能力的備付率指標率指標精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）調(diào)整所得稅計算舉例調(diào)整所得稅計算舉例n2、計算調(diào)整所得稅：、計算調(diào)整所得稅：n調(diào)整所得稅調(diào)整所得稅僅用于工程投調(diào)整所得稅調(diào)整所得稅僅用于工程投資現(xiàn)金資現(xiàn)金n流量表，它大于利潤表中所得稅流量表，它大于利潤表中所得稅精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）現(xiàn)金流量分析指標現(xiàn)金流量分析指標n凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值n內(nèi)部收益率內(nèi)部收益率n =0t

41、ctntiCOCIFNPV)1 ()(1ttntFIRRCOCI)1 ()(1精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）靜態(tài)分析，靜態(tài)分析，4.6)n依據(jù)報表依據(jù)報表利潤表、總投資分年使用方案與資金籌利潤表、總投資分年使用方案與資金籌措表等措表等n計算指標：計算指標：n投資回收期借助現(xiàn)金流量表計算投資回收期借助現(xiàn)金流量表計算n Pt累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)1上年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值上年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量當年凈現(xiàn)金流量 tPttCOCI10)(精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）靜態(tài)分析，靜態(tài)分析，4.6)n

42、式中 息稅前利潤=利潤總額+支付的全部利息n 或息稅前利潤=營業(yè)收入-營業(yè)稅金及附加-經(jīng)營本錢-折舊和攤銷項目總投資年息稅前利潤總投資收益率100精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）靜態(tài)分析，靜態(tài)分析，4.6)項目資本金年凈利潤項目資本金凈利潤率100精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）償債能力分析償債能力分析n借款還本付息計算表的編制借款還本付息計算表的編制 計算指標：償債備付率和利息備付率計算指標：償債備付率和利息備付率n資產(chǎn)負債表的編制資產(chǎn)負債表的編制 計算指標計算指標: : 資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）償債能力分析指

43、標償債能力分析指標n利息備付率利息備付率n利息備付率是指在借款歸還期內(nèi)的息稅利息備付率是指在借款歸還期內(nèi)的息稅前利潤與當年應(yīng)付利息的比值，它從付前利潤與當年應(yīng)付利息的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映支付債務(wù)息資金來源的充裕性角度反映支付債務(wù)利息的能力。息稅前利潤等于利潤總額利息的能力。息稅前利潤等于利潤總額和當年應(yīng)付利息之和，當年應(yīng)付利息是和當年應(yīng)付利息之和，當年應(yīng)付利息是指計入總本錢費用的全部利息。指計入總本錢費用的全部利息。 精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）償債能力分析指標償債能力分析指標n利息備付率應(yīng)分年計算，分別計算在債務(wù)歸還期內(nèi)各年的利息備付率。假設(shè)歸還前期的

44、利息備付率數(shù)值偏低，為分析所用，也可以補充計算債務(wù)歸還期內(nèi)的年平均利息備付率。n利息備付率表示利息支付的保證倍率，對于正常經(jīng)營的企業(yè)，利息備付率至少應(yīng)當大于1一般不小于2，并結(jié)合債權(quán)人的要求確定。利息備付率高，說明利息支付的保證度大，償債風(fēng)險??；利息備付率低于1，表示沒有足夠資金支付利息，償債風(fēng)險很大。應(yīng)付利息額息稅前利潤利息備付率精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）償債能力分析指標償債能力分析指標n償債備付率是從償債資金來源的充裕性角度反償債備付率是從償債資金來源的充裕性角度反映償付債務(wù)本息的能力，是指在債務(wù)歸還期內(nèi)，映償付債務(wù)本息的能力，是指在債務(wù)歸還期內(nèi)，可用于計算還本付息

45、的資金與當年應(yīng)還本付息可用于計算還本付息的資金與當年應(yīng)還本付息額的比值，可用于計算還本付息的資金是指息額的比值，可用于計算還本付息的資金是指息稅折舊攤銷前利潤稅折舊攤銷前利潤EBITDA，息稅前利潤加，息稅前利潤加上折舊和攤銷減去所得稅后的余額；當年應(yīng)上折舊和攤銷減去所得稅后的余額；當年應(yīng)還本付息金額包括還本金額及計入總本錢費用還本付息金額包括還本金額及計入總本錢費用的全部利息。的全部利息。精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）償債能力分析指標償債能力分析指標n如果運營期間支出了維護運營的投資費用，應(yīng)從分子中扣減。n償債備付率應(yīng)分年計算，分別計算在債務(wù)歸還期內(nèi)各年的償債備付率。n償

46、債備付率表示償付債務(wù)本息的保證倍率，至少應(yīng)大于1一般不宜低于，并結(jié)合債權(quán)人的要求確定。償債備付率低，說明償付債務(wù)本息的資金不充足，償債風(fēng)險大。當這一指標小于1時，表示可用于計算還本付息的資金缺乏以償付當年債務(wù)。 應(yīng)還本付息額所得稅息稅折舊攤銷前利潤償債備付率精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）償債能力分析指標償債能力分析指標n資產(chǎn)負債率是指企業(yè)某個時點負債總額同資產(chǎn)資產(chǎn)負債率是指企業(yè)某個時點負債總額同資產(chǎn)總額的比率總額的比率 n資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率=負債總額負債總額/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額100% 精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）財務(wù)生存能力分析財務(wù)生存能力分析1.分

47、析是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營分析是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營 強調(diào)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量分析強調(diào)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量分析擁有足夠的擁有足夠的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量是財務(wù)上可持續(xù)的根本條件經(jīng)營凈現(xiàn)金流量是財務(wù)上可持續(xù)的根本條件 特別注重運營前期的財務(wù)生存能力特別注重運營前期的財務(wù)生存能力與債務(wù)與債務(wù)歸還相結(jié)合歸還相結(jié)合適當考慮利潤分配適當考慮利潤分配安排合理的利潤分配方安排合理的利潤分配方案，以不影響財務(wù)生存能力案，以不影響財務(wù)生存能力精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）財務(wù)生存能力分析財務(wù)生存能力分析2.考察累計盈余資金考察累計盈余資金各年累計盈余資金不出現(xiàn)負值是各年累計盈余資金

48、不出現(xiàn)負值是財務(wù)上可持續(xù)的必要條件財務(wù)上可持續(xù)的必要條件允許個別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負值允許個別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負值 累計盈余資金一旦出現(xiàn)負值時應(yīng)適時進行短期融資累計盈余資金一旦出現(xiàn)負值時應(yīng)適時進行短期融資 短期融資應(yīng)表達在財務(wù)方案現(xiàn)金流量表中，同時短期短期融資應(yīng)表達在財務(wù)方案現(xiàn)金流量表中，同時短期融資的利息也應(yīng)納入本錢費用和其后的計算融資的利息也應(yīng)納入本錢費用和其后的計算 較大的或較頻繁的短期融資，有可能導(dǎo)致以后的累計較大的或較頻繁的短期融資，有可能導(dǎo)致以后的累計盈余資金無法實現(xiàn)正值，致使工程難以持續(xù)運營盈余資金無法實現(xiàn)正值，致使工程難以持續(xù)運營 精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/ht

49、tp:/）非經(jīng)營性工程的財務(wù)分析非經(jīng)營性工程的財務(wù)分析n非經(jīng)營性工程財務(wù)分析目的非經(jīng)營性工程財務(wù)分析目的n非經(jīng)營性工程財務(wù)分析的要求視工程具非經(jīng)營性工程財務(wù)分析的要求視工程具體情況有所不同體情況有所不同 n對收費工程應(yīng)合理確定提供效勞的收費對收費工程應(yīng)合理確定提供效勞的收費價格價格n效益難以貨幣化的非經(jīng)營性工程，可采效益難以貨幣化的非經(jīng)營性工程，可采用效果費用比或費用效果比來進行方案用效果費用比或費用效果比來進行方案比選比選 精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）非經(jīng)營性工程財務(wù)分析要求視工程具體情非經(jīng)營性工程財務(wù)分析要求視工程具體情況有所不同況有所不同 n沒有營業(yè)收入的工程沒有營

50、業(yè)收入的工程-不進行盈利能力不進行盈利能力分析，重在考察財務(wù)可持續(xù)性分析，重在考察財務(wù)可持續(xù)性 n有營業(yè)收入的工程區(qū)別對待有營業(yè)收入的工程區(qū)別對待n有營業(yè)收入，但缺乏以補償運營維護本錢有營業(yè)收入，但缺乏以補償運營維護本錢的工程，應(yīng)估算收入和本錢費用，推算各年需的工程，應(yīng)估算收入和本錢費用，推算各年需要政府給予補貼的數(shù)額，并分析政府長期提供要政府給予補貼的數(shù)額，并分析政府長期提供財政補貼的可行性。對有債務(wù)資金的工程，還財政補貼的可行性。對有債務(wù)資金的工程，還應(yīng)結(jié)合借款歸還要求進行財務(wù)生存能力分析。應(yīng)結(jié)合借款歸還要求進行財務(wù)生存能力分析。精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）非經(jīng)營性工

51、程財務(wù)分析要求視工程具非經(jīng)營性工程財務(wù)分析要求視工程具體情況有所不同體情況有所不同 n短期內(nèi)收入缺乏以補償全部運營維護本錢，以后短期內(nèi)收入缺乏以補償全部運營維護本錢，以后隨著價格收費水平的逐步提高，不僅可以補償運隨著價格收費水平的逐步提高，不僅可以補償運營維護本錢，繳納流轉(zhuǎn)稅、歸還借款利息、計提折舊，營維護本錢，繳納流轉(zhuǎn)稅、歸還借款利息、計提折舊，歸還借款本金，還可產(chǎn)生盈余。對這類只需要政府在歸還借款本金，還可產(chǎn)生盈余。對這類只需要政府在短期內(nèi)給予補貼，以維持運營的工程，只需要進行償短期內(nèi)給予補貼，以維持運營的工程，只需要進行償債能力分析如有借款時和財務(wù)生存能力分析，分債能力分析如有借款時和財

52、務(wù)生存能力分析，分析政府在有限時間內(nèi)提供財政補貼的可行性。析政府在有限時間內(nèi)提供財政補貼的可行性。n營業(yè)收入在補償工程運營維護本錢、繳納流轉(zhuǎn)稅、營業(yè)收入在補償工程運營維護本錢、繳納流轉(zhuǎn)稅、歸還借款利息、計提折舊、歸還借款本金后還有盈余，歸還借款利息、計提折舊、歸還借款本金后還有盈余，說明工程在財務(wù)上有盈利能力和生存能力，其財務(wù)分說明工程在財務(wù)上有盈利能力和生存能力，其財務(wù)分析內(nèi)容可與一般工程根本相同。析內(nèi)容可與一般工程根本相同。精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）財務(wù)分析主要報表財務(wù)分析主要報表(4.10) (附錄附錄Bn現(xiàn)金流量表用于計算現(xiàn)金流量表用于計算IRR，NPV、投、投

53、資回收期資回收期(可能有三種報表可能有三種報表)n利潤和利潤分配表利潤和利潤分配表n用于財務(wù)方案的現(xiàn)金流量表用于財務(wù)方案的現(xiàn)金流量表(原資金來源原資金來源與運用表與運用表)n資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表n借款歸還方案表可作輔表借款歸還方案表可作輔表精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）財務(wù)分析結(jié)論財務(wù)分析結(jié)論n財務(wù)分析指標匯總財務(wù)分析指標匯總n結(jié)合不確定性分析結(jié)果作出財務(wù)分析結(jié)結(jié)合不確定性分析結(jié)果作出財務(wù)分析結(jié)論論n對非經(jīng)營性工程，提出維持運營的政策對非經(jīng)營性工程，提出維持運營的政策建議并分析可能性與合理性建議并分析可能性與合理性6、改擴建工程財務(wù)分析特點、改擴建工程財務(wù)分析特點精品資料網(wǎng)

54、（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）講解要點講解要點n改擴建工程的范疇與特點，改擴建工程的范疇與特點，10.2)n注意工程范圍的合理界定注意工程范圍的合理界定n正確識別和估算五套數(shù)據(jù)正確識別和估算五套數(shù)據(jù)n注意計算期的合理確定注意計算期的合理確定n正確認識和處理漂浮本錢和時機本錢正確認識和處理漂浮本錢和時機本錢精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）講解要點講解要點n盈利能力分析的盈利能力分析的“有無比照分析有無比照分析n償債能力分析的兩個層次償債能力分析的兩個層次n財務(wù)分析的簡化處理財務(wù)分析的簡化處理n關(guān)于改擴建工程的財務(wù)分析表格關(guān)于改擴建工程的財務(wù)分析表格精品資料網(wǎng)（精品資料

55、網(wǎng)（http:/http:/）改擴建工程的范疇與特點改擴建工程的范疇與特點(10.1,10.2)涉及工程和企業(yè)兩個層次，涉及工程和企業(yè)兩個層次，“有工程和有工程和“無工程兩個方無工程兩個方面面 1 1、在不同程度上利用了原有資產(chǎn)和資源，以增量調(diào)動存量，、在不同程度上利用了原有資產(chǎn)和資源，以增量調(diào)動存量，以較小的新增投入取得較大的效益以較小的新增投入取得較大的效益 2 2、原來已在生產(chǎn)，假設(shè)不改擴建，現(xiàn)狀也會發(fā)生變化，工、原來已在生產(chǎn)，假設(shè)不改擴建，現(xiàn)狀也會發(fā)生變化，工程效益與費用的識別和計算較新建工程復(fù)雜程效益與費用的識別和計算較新建工程復(fù)雜3 3、建設(shè)期內(nèi)建設(shè)與生產(chǎn)可能同步進行、建設(shè)期內(nèi)建設(shè)

56、與生產(chǎn)可能同步進行4 4、工程與企業(yè)既有聯(lián)系，又有區(qū)別、工程與企業(yè)既有聯(lián)系，又有區(qū)別 5 5、工程的效益可隨工程的目標不同而有很大差異、工程的效益可隨工程的目標不同而有很大差異 6 6、改擴建工程的費用多樣、改擴建工程的費用多樣 精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）工程范圍的合理界定工程范圍的合理界定n企業(yè)整體體改造或雖局部改造但工程的企業(yè)整體體改造或雖局部改造但工程的效益和費用與企業(yè)的效益和費用難以分效益和費用與企業(yè)的效益和費用難以分開的，可將工程范圍界定為企業(yè)整體；開的，可將工程范圍界定為企業(yè)整體；n企業(yè)局部改造且工程范圍可以明確為企企業(yè)局部改造且工程范圍可以明確為企業(yè)的一個

57、組成局部，可將工程有關(guān)的局業(yè)的一個組成局部，可將工程有關(guān)的局部界定為工程范圍，成為部界定為工程范圍，成為“工程范圍內(nèi)工程范圍內(nèi)，企業(yè)的其余局部作為，企業(yè)的其余局部作為“工程范圍外工程范圍外。精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）正確識別和估算效益和費用的五正確識別和估算效益和費用的五套數(shù)據(jù)套數(shù)據(jù)n現(xiàn)狀數(shù)據(jù)是根底，是工程建設(shè)起點時的現(xiàn)狀數(shù)據(jù)是根底，是工程建設(shè)起點時的數(shù)據(jù)，現(xiàn)狀數(shù)據(jù)往往也需要預(yù)估數(shù)據(jù)，現(xiàn)狀數(shù)據(jù)往往也需要預(yù)估n新增數(shù)據(jù)是根據(jù)建設(shè)方案估算的數(shù)據(jù)新增數(shù)據(jù)是根據(jù)建設(shè)方案估算的數(shù)據(jù)n無工程數(shù)據(jù)是在現(xiàn)狀數(shù)據(jù)根底上預(yù)測的無工程數(shù)據(jù)是在現(xiàn)狀數(shù)據(jù)根底上預(yù)測的數(shù)據(jù)系列數(shù)據(jù)系列n有工程數(shù)據(jù)等

58、于現(xiàn)狀數(shù)據(jù)加上新增數(shù)據(jù)有工程數(shù)據(jù)等于現(xiàn)狀數(shù)據(jù)加上新增數(shù)據(jù)n增量數(shù)據(jù)等于有工程數(shù)據(jù)減無工程數(shù)據(jù)增量數(shù)據(jù)等于有工程數(shù)據(jù)減無工程數(shù)據(jù)精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）注意計算期的合理確定注意計算期的合理確定10. 11n“有工程與有工程與“無工程效益和費用的計算范無工程效益和費用的計算范圍和計算期應(yīng)保持一致圍和計算期應(yīng)保持一致 n通過調(diào)整通過調(diào)整“無工程指原有資產(chǎn)的計算期無工程指原有資產(chǎn)的計算期來實現(xiàn)一致性。來實現(xiàn)一致性。“有工程時利用了原有資產(chǎn)，有工程時利用了原有資產(chǎn)，也應(yīng)對其可利用的期限進行調(diào)整也應(yīng)對其可利用的期限進行調(diào)整 n可通過追加投資或加大各年修理費的方式可通過追加投資或加大各年修理費的方式 n必要和可能時可使必要和可能時可使“無工程的生產(chǎn)運營適時無工程的生產(chǎn)運營適時終止終止 n中外合資經(jīng)營工程計算期確定中的注意點中外合資經(jīng)營工程計算期確定中的注意點精品資料網(wǎng)（精品資料網(wǎng)（http:/http:/）正確認識和處理漂浮本錢和時機正確認識和處理漂浮本錢和時機本錢本錢在改擴建工程效益和費用識別中應(yīng)注意：在改擴建工程效益和費用識別中應(yīng)注意：漂浮本錢也稱漂浮費用漂浮本錢也稱漂浮費用 ，不做為增量的費，不做為增量的費用用應(yīng)考慮時機本錢，作為無工程時的效益應(yīng)考慮時機本錢，作為無工程時的效益 或或者直接列為工程的增量費用者直接列為