東風(fēng)悅達起亞汽車財務(wù)報表分析

1、東風(fēng)悅達起亞汽車財務(wù)報表分析財管1105班 劉瑩瑩 01110529公司簡介東風(fēng)汽車公司業(yè)務(wù)范圍涵蓋全系列商用車、乘用車、汽車零 部件和汽車裝備，是與中國第一汽車集團公司和上海汽車工業(yè)(集團)總公司一起被視為中國綜合實力最強的三大汽車企業(yè)集團之一。2003年9月，公司的總部由十堰搬遷至武漢。2007年，公司銷售汽車113.7萬輛；完成營業(yè)收入1416.87億元。2008年，公司銷售汽車132.06萬輛，同比增長16.12%，是行業(yè)增速的2.4倍；實現(xiàn)營業(yè)收入1527.13億元，位居中國企業(yè)500強第30位，中國制造業(yè)500強第6位；綜合市場占有率達14.08%，在細分市場中進一步鞏固了中重卡第

2、一、SUV第一、中型客車第一、輕卡第二、輕客第二和轎車第三的市場地位。2010年公司銷售汽車261.5萬輛，同比增長37.8%，實現(xiàn)營業(yè)收入2691.5955億元，凈利潤7.2億美元，位居中國企業(yè)500強第13位，中國制造業(yè)500強第2位，世界500強第182位。 1、 資產(chǎn)負債表分析東風(fēng)汽車(600006) 資產(chǎn)負債表水平分析 單位：萬元 報表日期2013年 報表日期2012年 變動情況對總額的影響流動資產(chǎn) 變動額 變動（%）貨幣資金459,171.00貨幣資金245,127.00214044.00 87.32%19.26%交易性金融資產(chǎn)5.35交易性金融資產(chǎn)1,015.51-1010.16

3、 -99.47%-0.09%應(yīng)收票據(jù)245,307.00應(yīng)收票據(jù)140,711.00104596.00 74.33%9.41%應(yīng)收賬款47,003.10應(yīng)收賬款71,622.40-24619.30 -34.37%-2.22%預(yù)付款項21,736.60預(yù)付款項15,110.406626.20 43.85%0.60%應(yīng)收利息233.03應(yīng)收利息462.81-229.78 -49.65%-0.02%應(yīng)收股利0應(yīng)收股利0.11-0.11 -100.00%0.00%其他應(yīng)收款10,279.20其他應(yīng)收款18,549.60-8270.40 -44.59%-0.74%存貨252,575.00存貨242,72

4、7.009848.00 4.06%0.89%流動資產(chǎn)合計1,036,310.00流動資產(chǎn)合計735,326.00300984.00 40.93%27.08%非流動資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)7,005.00可供出售金融資產(chǎn)07005.00 0.63%長期股權(quán)投資84,835.90長期股權(quán)投資95,649.40-10813.50 -11.31%-0.97%投資性房地產(chǎn)2,124.07投資性房地產(chǎn)2,205.68-81.61 -3.70%-0.01%固定資產(chǎn)原值353,890.00固定資產(chǎn)原值296,469.0057421.00 19.37%5.17%累計折舊139,702.00累計折舊122,243.0

5、017459.00 14.28%1.57%固定資產(chǎn)凈值214,188.00固定資產(chǎn)凈值174,226.0039962.00 22.94%3.60%固定資產(chǎn)減值準備1,151.03固定資產(chǎn)減值準備1,159.13-8.10 -0.70%0.00%固定資產(chǎn)凈額213,037.00固定資產(chǎn)凈額173,067.0039970.00 23.10%3.60%在建工程63,117.00在建工程24,774.4038342.60 154.77%3.45%固定資產(chǎn)清理406.53固定資產(chǎn)清理0406.53 0.04%無形資產(chǎn)43,009.50無形資產(chǎn)35,470.807538.70 21.25%0.68%開發(fā)支

6、出1,988.27開發(fā)支出01988.27 0.18%商譽30,986.80商譽30,986.800.00 0.00%0.00%長期待攤費用45.64長期待攤費用045.64 0.00%遞延所得稅資產(chǎn)13,834.60遞延所得稅資產(chǎn)13,941.30-106.70 -0.77%-0.01%非流動資產(chǎn)合計460,390.00非流動資產(chǎn)合計376,095.0084295.00 22.41%7.58%資產(chǎn)總計1,496,700.00資產(chǎn)總計1,111,420.00385280.00 34.67%34.67%流動負債短期借款18,108.80短期借款24,250.00-6141.20 -25.32%-

7、0.55%應(yīng)付票據(jù)317,870.00應(yīng)付票據(jù)216,453.00101417.00 46.85%9.12%應(yīng)付賬款350,708.00應(yīng)付賬款220,287.00130421.00 59.21%11.73%預(yù)收款項55,184.40預(yù)收款項37,736.8017447.60 46.23%1.57%應(yīng)付職工薪酬13,453.00應(yīng)付職工薪酬7,308.176144.83 84.08%0.55%應(yīng)交稅費-6,973.64應(yīng)交稅費-20,736.4013762.76 -66.37%1.24%應(yīng)付利息40.54應(yīng)付利息255.49-214.95 -84.13%-0.02%其他應(yīng)付款62,698.50

8、其他應(yīng)付款35,876.1026822.40 74.76%2.41%流動負債合計811,090.00流動負債合計521,431.00289659.00 55.55%26.06%非流動負債長期借款-長期借款-0.00 0.00%應(yīng)付債券-應(yīng)付債券-0.00 0.00%長期應(yīng)付款-長期應(yīng)付款-0.00 0.00%專項應(yīng)付款6.69專項應(yīng)付款81.69-75.00 -91.81%-0.01%預(yù)計非流動負債2,558.12預(yù)計非流動負債1,290.871267.25 98.17%0.11%遞延所得稅負債2,707.73遞延所得稅負債2,262.16445.57 19.70%0.04%其他非流動負債3,

9、766.10其他非流動負債3,844.70-78.60 -2.04%-0.01%非流動負債合計9,038.64非流動負債合計7,479.421559.22 20.85%0.14%負債合計820,128.00負債合計528,910.00291218.00 55.06%26.20%所有者權(quán)益實收資本(或股本)200,000.00實收資本(或股本)200,000.000.00 0.00%0.00%資本公積68,464.80資本公積63,839.404625.40 7.25%0.42%盈余公積62,370.30盈余公積59,919.802450.50 4.09%0.22%未分配利潤210,922.00

10、未分配利潤199,579.0011343.00 5.68%1.02%歸屬于母公司股東權(quán)益合計541,757.00歸屬于母公司股東權(quán)益合計523,338.0018419.00 3.52%1.66%少數(shù)股東權(quán)益134,814.00少數(shù)股東權(quán)益59,173.4075640.60 127.83%6.81%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計676,571.00所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計582,511.0094060.00 16.15%8.46%負債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計1,496,700.00負債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計1,111,420.00385280.00 34.67%34.67%（1）

11、 從投資或資產(chǎn)角度進行分析評價（因是以萬元為單位，所以存在一定的誤差） 東風(fēng)汽車公司總資產(chǎn)本期增加385280萬元，增長幅度為34.67%，說明東風(fēng)汽車公司本年資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長。進一步分析：1、 流動資產(chǎn)本期增加了300984萬元，增長的幅度為40.93%，使總資產(chǎn)的規(guī)模增長了27.08%；非流動資產(chǎn)本期增加了84295萬元，增加的幅度為22.41%，使總資產(chǎn)的規(guī)模增加了7.58%；兩者合計使總資產(chǎn)增加了385280萬元，增長幅度為34.67%。2、 本期總資產(chǎn)的增長主要體現(xiàn)在流動資產(chǎn)的增長上。如果僅從這一變化來看，該公司的流動性很好。3、流動資產(chǎn)中，貨幣資金增加了214044萬元，增

12、長幅度為87.32%，對總資產(chǎn)的影響19.26%。貨幣資金的增長提高了公司的償債能力，滿足了資金流動性需要。應(yīng)收票據(jù)增加104596萬元，漲幅74.33%，對總資產(chǎn)的影響為9.41%，影響很大。應(yīng)收賬款減少-4619.30萬元，下降幅度為-34.37%，對總資產(chǎn)的影響-2.22%。預(yù)付賬款增長了6626.20，漲幅為43.85%，對總資產(chǎn)的影響為0.60%。且影響算大。存貨增長9848萬元，增長幅度為4.06%，對總資產(chǎn)的影響為0.89%，影響算大。以上的數(shù)據(jù)曾浩表明了公司的流動性真的很好。4、非流動資產(chǎn)的各項目都有不同程度的增減變動，但其增長主要體現(xiàn)在以下幾個方面上：在建工程本期增長3834

13、2萬元，增長的幅度為154.77%，對總資產(chǎn)的影響為3.45%。在建工程的增長說明了公司的生產(chǎn)能力的增強，管理者應(yīng)該繼續(xù)保持，但是不可過大幅的增加，否則就會給公司生產(chǎn)上在成很大的壓力。二是固定資產(chǎn)的大幅度增加。固定資產(chǎn)本期增加39970萬元，增長幅度為23.10%。對總資產(chǎn)的影響為3.6%。固定資產(chǎn)的增加是由于公司本期在建工程項目部分達到可使用狀態(tài)轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，這種變動有助于形成現(xiàn)實的生產(chǎn)能力。三是無形資產(chǎn)的增長。無形資產(chǎn)本期增加7538.70萬元，增長幅度為21.25%，對總資產(chǎn)的影響為0.68%，本期無形資產(chǎn)增加的主要原因是公司新增土地使用權(quán)以及達到預(yù)定用途的研究開發(fā)項目的開發(fā)階段支出轉(zhuǎn)入

14、無形資產(chǎn)。四是開發(fā)支出的增加。開發(fā)支出本期增加1988.27萬元對總資產(chǎn)的影響為0.18%，增加的主要原因是公司繼續(xù)增加相關(guān)研發(fā)投入。（二）從籌資或權(quán)益角度進行分析評價東風(fēng)汽車公司權(quán)益總額較上年同期增加385280萬元，增長幅度為34.67%，說明東風(fēng)汽車公司本年度總權(quán)益額有較大的增長。進一步分析可以發(fā)現(xiàn)：1、 負債本期增長291218萬元，增長幅度為55.06%，使權(quán)益總額增長了26.20%；股東權(quán)益本期增加了94060萬元，增長幅度為16.15%，使權(quán)益總額增長了8.46%，兩者合計使權(quán)益總額本期增加385280萬元，增長幅度為34.67%，不如負債對總權(quán)益的影響大，說明企業(yè)的總資產(chǎn)增長主

15、要受是負債增長的影響，這種變動可能會加大公司償債壓力和財務(wù)風(fēng)險。2、 本期權(quán)益總額增長主要體現(xiàn)在負債的增長上，流動負債的增長是其主要方面。流動負債本期增長289659萬元，增長幅度為55.55%，對權(quán)益總額的影響為26.06%，流動負債的增加主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是其他應(yīng)付款，其他應(yīng)付款本期增長26822.40萬元，增長幅度為74.76%，對權(quán)益總額的影響為2.41%，其他應(yīng)付款增加的主要原因是公司本期變賣原材料等物品所致。二是應(yīng)付職工薪酬，應(yīng)付職工薪酬本期增長6144.83萬元，增長幅度為84.08%，對權(quán)益總額的影響為0.55%，應(yīng)付職工薪酬增加的主要原因是公司的生產(chǎn)人員有所增加。非流

16、動負債增長1559.22萬元，漲幅20.85%，對總權(quán)益影響0.14%。非流動負債的增加主要是在其他非流動負債中體現(xiàn)，它增加的主要原因是公司本期收到的與資產(chǎn)相關(guān)的政府補助有所增加。從上面我們可以得出該公司近期的償債壓力比較大。3、 股東權(quán)益本期增加94060萬元，增長幅度為16.15%，使權(quán)益總額增長了8.46%。公司的少數(shù)股東權(quán)益大幅度增長，這一現(xiàn)象說明了東風(fēng)汽車可能在今年并購了一家子公司所導(dǎo)致。但是凡事有利就有弊，如果少數(shù)股東權(quán)益再如此大幅度的增長下去的話，可能會導(dǎo)致母公司能實際控制、支配的財務(wù)資產(chǎn)規(guī)模卻大打折扣，即“能看不能動”。這一點是必須要時刻提醒著的。資產(chǎn)負債表垂直分析 單位金額：

17、萬元報表日期2013年報表日期2012年2013年2012年變動情況流動資產(chǎn)貨幣資金459,171.00貨幣資金245,12730.68%22.06%8.62%交易性金融資產(chǎn)5.35交易性金融資1,015.510.00%0.09%-0.09%應(yīng)收票據(jù)245,307.00應(yīng)收票據(jù)140,711.016.39%12.66%3.73%應(yīng)收賬款47,003.10應(yīng)收賬款71,622.403.14%6.44%-3.30%預(yù)付款項21,736.60預(yù)付款項15,110.401.45%1.36%0.09%應(yīng)收利息233.03應(yīng)收利息462.810.02%0.04%-0.03%應(yīng)收股利0應(yīng)收股利0.110.0

18、0%0.00%0.00%其他應(yīng)收款10,279.20其他應(yīng)收款18,549.600.69%1.67%-0.98%存貨252,575.00存貨242,72716.88%21.84%-4.96%流動資產(chǎn)合計1,036,310流動資產(chǎn)合計735,32669.24%66.16%3.08%非流動資產(chǎn)可供出售金融資7,005.00可供出售金融00.47%0.00%0.47%長期股權(quán)投資84,835.90長期股權(quán)投資95,649.405.67%8.61%-2.94%投資性房地產(chǎn)2,124.07投資性房地產(chǎn)2,205.680.14%0.20%-0.06%固定資產(chǎn)原值353,890.00固定資產(chǎn)原值296,46

19、9.023.64%26.67%-3.03%累計折舊139,702.00累計折舊122,2439.33%11.00%-1.66%固定資產(chǎn)凈值214,188.00固定資產(chǎn)凈值174,22614.31%15.68%-1.37%固定資產(chǎn)減值準備1,151.03固定資產(chǎn)減值準備1,159.130.08%0.10%-0.03%固定資產(chǎn)凈額213,037.00固定資產(chǎn)凈額173,06714.23%15.57%-1.34%在建工程63,117.00在建工程24,774.404.22%2.23%1.99%固定資產(chǎn)清理406.53固定資產(chǎn)清理00.03%0.00%0.03%無形資產(chǎn)43,009.50無形資產(chǎn)35,

20、470.802.87%3.19%-0.32%開發(fā)支出1,988.27開發(fā)支出00.13%0.00%0.13%商譽30,986.80商譽30,986.802.07%2.79%-0.72%長期待攤費用45.64長期待攤費用00.00%0.00%0.00%遞延所得稅資產(chǎn)13,834.60遞延所得稅資13,941.300.92%1.25%-0.33%非流動資產(chǎn)合計460,390.00非流動資產(chǎn)376,09530.76%33.84%-3.08%資產(chǎn)總計1,496,700資產(chǎn)總計1,111,420100.00%100.00%0.00%流動負債短期借款18,108.80短期借款24,250.001.21%2

21、.18%-0.97%應(yīng)付票據(jù)317,870.00應(yīng)付票據(jù)216,45321.24%19.48%1.76%應(yīng)付賬款350,708.00應(yīng)付賬款220,28723.43%19.82%3.61%預(yù)收款項55,184.40預(yù)收款項37,736.803.69%3.40%0.29%應(yīng)付職工薪酬13,453.00應(yīng)付職工薪酬7,308.170.90%0.66%0.24%應(yīng)交稅費-6,973.64應(yīng)交稅費-20,736.4-0.47%-1.87%1.40%應(yīng)付利息40.54應(yīng)付利息255.490.00%0.02%-0.02%其他應(yīng)付款62,698.50其他應(yīng)付款35,876.104.19%3.23%0.96%

22、流動負債合計811,090.00流動負債合521,43154.19%46.92%7.28%非流動負債長期借款-長期借款-應(yīng)付債券-應(yīng)付債券-長期應(yīng)付款-長期應(yīng)付款-專項應(yīng)付款6.69專項應(yīng)付款81.690.00%0.01%-0.01%預(yù)計非流動負債2,558.12預(yù)計非流動負債1,290.870.17%0.12%0.05%遞延所得稅負債2,707.73遞延所得稅負債2,262.160.18%0.20%-0.02%其他非流動負債3,766.10其他非流動負債3,844.700.25%0.35%-0.09%非流動負債合計9,038.64非流動負債合計7,479.420.60%0.67%-0.07%

23、負債合計820,128.00負債合計528,910.0054.80%47.59%7.21%所有者權(quán)益實收資本(或股本)200,000.00實收資本(或股本)200,00013.36%17.99%-4.63%資本公積68,464.80資本公積63,839.404.57%5.74%-1.17%盈余公積62,370.30盈余公積59,919.804.17%5.39%-1.22%未分配利潤210,922.00未分配利潤199,579.14.09%17.96%-3.86%歸屬于母公司股東權(quán)益合計541,757.00歸屬于母公司股東權(quán)益合計523,338.0036.20%47.09%-10.89%少數(shù)股東

24、權(quán)益134,814.00少數(shù)股東權(quán)益59,173.409.01%5.32%3.68%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計676,571.00所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計582,511.0045.20%52.41%-7.21%負債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計1,496,700.00負債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計1,111,420.00100.00%100.00%0.00%（一） 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析評價1、 從靜態(tài)方面分析。就一般意義而言，企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力強，其資產(chǎn)風(fēng)險較??；非流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險較大。所以，流動資產(chǎn)比重較大時，企業(yè)資產(chǎn)的流動性強風(fēng)險小，非流動比重較高時，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，

25、不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險較大。東風(fēng)汽車公司本期流動資產(chǎn)比重為69.24%，非流動資產(chǎn)的比重則達到了30.76%。根據(jù)該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以認為該公司資產(chǎn)的流動性較強，資產(chǎn)風(fēng)險較小。2、 從動態(tài)方面分析。本期東風(fēng)汽車公司流動資產(chǎn)比重上升了3.08%，非流動資產(chǎn)下降了3.08%，結(jié)合各資產(chǎn)項目的結(jié)構(gòu)變動來看，除了貨幣資金的比重上升了8.62%，存貨的比重下降了4.96%外，其他項目的變動相對都不是很大，說明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對比較穩(wěn)定。（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評價1、 從靜態(tài)方面分析。東風(fēng)汽車公司股東權(quán)益比重為45.20%，負債比重為54.80%，資產(chǎn)負債率還是比較高的，財務(wù)風(fēng)險相對還是較大的。2

26、、 從動態(tài)方面分析。該公司股東權(quán)益比重下降了-7.21%，負債比重上升了7.21%，各項目變動幅度相對不大，表明該公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，但是財務(wù)實力有較大幅度的下降。2、 利潤表分析 利潤表的水平分析 金額單位：元2013年度2012年度增減額增減率一、營業(yè)總收入 14,311,440,851.1212,431,496,585.781,879,944,265.34 15.12%其中：營業(yè)收入 14,311,440,851.1212,431,496,585.781,879,944,265.3415.12%二、營業(yè)總成本 14,252,169,030.6812,419,276,239.591

27、,832,892,791.09 14.76%其中：營業(yè)成本 12,446,257,962.6510,848,709,724.141,597,548,238.51 14.73%營業(yè)稅金及附加 196,712,424.43213,791,502.85-17,079,078.42 -7.99%銷售費用920,168,201.18741,324,439.30178,843,761.88 24.12%管理費用 676,471,527.06510,949,684.27165,521,842.79 32.39%財務(wù)費用 -59,801,496.9439,580,356.31-99,381,853.25 -2

28、51.09%資產(chǎn)減值損失72,360,412.3064,920,532.727,439,879.58 11.46%加：公允價值變動收益（損失以“-”填列）-155,116.94-13,718,203.1913,563,086.25 -98.87%投資收益（損失以“”號填列）268678653.7393,881,329.00-125,202,675.26 -31.79%三、營業(yè)利潤（虧損以“”號填列） 327,795,357.24392,383,472.00-64,588,114.76 -16.46%加：營業(yè)外收入 104,666,099.0854,559,473.0750,106,626.01

29、 91.84%減：營業(yè)外支出 11,310,782.6717,120,525.09-5,809,742.42 -33.93%其中：非流動資產(chǎn)處置損失 4,231,945.781,956,841.352,275,104.43 116.26%四、利潤總額（虧損總額以“”號填列）421150673.7429822420-8,671,746.33 -2.02%減：所得稅費用 56,325,169.7515,212,838.7841,112,330.97 270.25%五、凈利潤（凈虧損以“”號填列） 364,825,503.90414,609,581.20-49,784,077.3 -12.01%歸屬

30、于母公司所有者的綜合收益364,193,670.53315482031.748,711,638.84 15.44%歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 46,885,833.3799,127,549.51-52,241,716.14 -52.70%六、每股收益：（一）基本每股收益 0.160.160.00 0.00%（二）稀釋每股收益 0.160.160.00 0.00%1、凈利潤分析。凈利潤是企業(yè)所有者最終取得的財務(wù)成果?；蚩晒┢髽I(yè)所有者分配或使用的財務(wù)成果。本例中。東風(fēng)公司2013年實現(xiàn)凈利潤364825503.9，比上年減少了49784077.3，增長率為-12.01%。凈利潤非但不上升，反而有

31、較大幅度下降。從水平分析表來看，凈利潤下降主要是利潤總額比上年下降了8671746.33引起的，由于稅收比上年下降了41112330.97元，二者相抵，導(dǎo)致凈利潤下降了49784077.3元。2、利潤總額分析。利潤總額是反映企業(yè)全部財務(wù)成果的指標，它不僅反映企業(yè)的營業(yè)利潤，而且反映企業(yè)的營業(yè)外收支情況。東風(fēng)公司的利潤總額下降8671746.33元. 下降率為2.02%。關(guān)鍵原因是營業(yè)利潤的減少引起的。公司營業(yè)利潤較少了64588114.76元，降低率為16.46%。同時，營業(yè)外收入的增加和營業(yè)外支出的減少使利潤總額有所增加，營業(yè)外收入增加了50106626.01元，增長率為91.84%。營業(yè)外

32、支出降低了58097442.42元，降低率為33.93%。綜合作用的影響，導(dǎo)致利潤總額降低8671746.33元。3、營業(yè)利潤分析。營業(yè)利潤是之企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本稅費、期間費用、資產(chǎn)減值損失、資產(chǎn)變動凈收益和對外投資的凈收益，它放映了企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的財務(wù)成果。東風(fēng)公司營業(yè)利潤降低。營業(yè)利潤比上年降低了64588114.76，降低率為16.64%，關(guān)鍵原因是和投資收益的減少引起的。投資收益降低了為125202675.26元，降低率為31.79%。同時，營業(yè)收入增加了1879944265.34元，增加率為15.12%。營業(yè)成本、銷售費用、管理費用資產(chǎn)減值損失均有超過14%的增加。而財務(wù)費

33、用、營業(yè)稅金及附加都在降低，綜合所有因素的影響，使營業(yè)利潤減少了64588114.76元。 利潤表垂直分析 單位金額：元2013年度2012年度2013年度2012年度一、營業(yè)總收入 其中：營業(yè)收入 11二、營業(yè)總成本 99.59%99.90%其中：營業(yè)成本 86.97%87.27%營業(yè)稅金及附加 196712424.4213791502.91.37%1.72%銷售費用920168201.2741324439.36.43%5.96%管理費用 676471527.1510949684.34.73%4.11%財務(wù)費用 -59801496.9439580356.31-0.42%0.32%資產(chǎn)減值損失

34、72360412.364920532.720.51%0.52%加：公允價值變動收益（損失以“-”填列）-155116.94-13718203.19-0.001%-0.11%投資收益（損失以“”號填列）268678653.73938813291.88%3.17%三、營業(yè)利潤（虧損以“”號填列） 327795357.23923834722.29%3.16%加：營業(yè)外收入 104666099.154559473.070.73%0.44%減：營業(yè)外支出 11310782.6717120525.090.08%0.14%其中：非流動資產(chǎn)處置損失 4231945.781956841.350.03%0.02%

35、四、利潤總額（虧損總額以“”號填列）421150673.74298224202.94%3.46%減：所得稅費用 56325169.7515212838.780.39%0.12%五、凈利潤（凈虧損以“”號填列） 364825503.9414609581.22.55%3.34%從利潤結(jié)構(gòu)分析：營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為2.29%，比上年度的3.16%下降了0.87%。本年度利潤總額的構(gòu)成為2.94,比上3.34%下降了0.79%。從利潤的構(gòu)成情況上看，東風(fēng)汽車公司的盈利能力有所下降。從各項財務(wù)成果結(jié)構(gòu)變化的原因，從營業(yè)利潤的下降看，主要是營業(yè)收入、投資收益的結(jié)構(gòu)下降以及銷售收入、管理費用的結(jié)構(gòu)上升

36、引起的。主要是營業(yè)收入和投資收益的結(jié)構(gòu)下降引起的，是降低營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)下降的根本原因。 營業(yè)利潤水平分析 單位金額：元2013年度2012年度增減額增減率一、營業(yè)收入 14,311,440,851.1212,431,496,585.781,879,944,265.3415.12%減：營業(yè)成本 12,446,257,962.6510,848,709,724.141,597,548,238.51 14.73%二、營業(yè)毛利1,865,182,888.471,582,786,861.641,668,470,464.04 105.41%營業(yè)稅金及附加 196,712,424.43213,791,502.8

37、5-17,079,078.42 -7.99%銷售費用920,168,201.18741,324,439.30178,843,761.88 24.12%管理費用 676,471,527.06510,949,684.27165,521,842.79 32.39%財務(wù)費用 -59,801,496.9439,580,356.31-99,381,853.25 -251.09%資產(chǎn)減值損失72,360,412.3064,920,532.727,439,879.58 11.46%加：公允價值變動收益（損失以“-”填列）-155,116.94-13,718,203.1913,563,086.25 -98.87

38、%投資收益（損失以“”號填列）268678653.7393,881,329.00-125,202,675.26 -31.79%三、營業(yè)利潤（虧損以“”號填列） 327,795,357.24392,383,472.00-64,588,114.76 -16.46%1、營業(yè)利潤分析。營業(yè)利潤是指企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)所取得的財務(wù)成果。東風(fēng)公司09年實現(xiàn)的利潤為327795357.24，比上年下降了64588114.76，下降率為16.46%。下降幅度較大。從水平分析表上看，營業(yè)利潤下降主要是投資收益下降引起的。投資收益比上年下降了125202675.26，下降率為31.79%。營業(yè)收入上升了18799

39、44265.34，增長率為15.12%，又因為營業(yè)稅金及附加的下降了17079078.42，財務(wù)費用下降了99381853.25，使營業(yè)利潤的下降有所減少。銷售費用上升178843761.88，管理費用上升了165521842.79，資產(chǎn)減值損失增加7439879.58，都是導(dǎo)致利潤下降的不利因素。增減音速相抵，導(dǎo)致營業(yè)利潤下降了64588114.76。2、營業(yè)毛利分析。營業(yè)毛利是企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本之間的差額。東風(fēng)公司營業(yè)毛利比上年增加了282396026.83，增長率為17.84%，關(guān)鍵因素是營業(yè)收入在增長，公司營業(yè)收入增加1,879,944,265.34，增長率為15.12%，但是，營

40、業(yè)成本也在增長，增加了1,597,548,238.51，對營業(yè)毛利構(gòu)成不利影響。增減相抵，使得營業(yè)毛利增加1,668,470,464.04元。 項目 實收資本（或股本）資本公積 盈余公積 未分配利潤少數(shù)股東權(quán)益 股東權(quán)益合計一、上年年末余額 2,000,000,000.00 638,393,601.57 599,197,576.951,995,786,096.32591,733,883.115,825,111,157.95加：會計變更政策前期差錯更正其他二、本年年初余額2,000,000,000.00638,393,601.57599,197,576.951,995,786,096.32591

41、,733,883.115,825,111,157.95三、本期增減變動額46,254,000.0024,505,875.81113,433,794.72756,405,833.37940,599,503.90（一）凈利潤 317,939,670.5346,885,833.37364,825,503.90（二）其他綜合收益46,254,000.0046,254,000.00上述（一）和（二）合計46,254,000.00317,939,670.5346,885,833.37411,079,503.90（三）所有者投入和減少資本709,520,000.00709,520,000.001.所有者投入

42、資本2股份支付計入所有者權(quán)益的金額3其他（四）利潤分配24,505,875.81-204,505,875.81-180,000,000.001提取盈余公積24,505,875.81-204,505,875.81-180,000,000.002.對股東的分配3.其他（五）所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)1資本公積轉(zhuǎn)增資本（或股本） 2盈余公積轉(zhuǎn)增資本（或股本） 3盈余公積彌補虧損 4其他（六）專項儲備1本期提取 2本期使用四、本期年末余額2,000,000,000.00684,647,601.57623,703,452.762,109,219,891.041,348,139,716.486,765,710,6

43、61.85所有者權(quán)益水平2013年所有者權(quán)益比2012年增加了940,599,504元，增長幅度為16.15%；從影響的主要項目看，原因是本年所有者投入和減少資本709,520,000.00元的貢獻，占所有者權(quán)益增加額的75.43%，雖然這個增長保持住了所有者權(quán)益的增長，但并不能長久實行。只有增加凈利潤才是王道。增加凈利潤是經(jīng)營資本增加的源泉，也是所有者權(quán)益增長的重要途徑。股本較去年并沒有變化。資本公積增加46,254,000.00元，較上年增長7.25%，其具體原因是其他綜合收益的增加。盈余公積增加24,505,875.81元，較上年增長4.09%，其具體原因是利潤分配提取盈余公積。未分配利

44、潤增加113,433,794.72元，較上年增長5.68%，其中凈利潤是317,939,670.53元，說明今年的凈利潤所占比重較大，但是與去年同期相比，凈利潤總額下降較多。利潤分配中的其他也對未分配利潤有一定的影響。 項目 實收資本（或股本）資本公積 盈余公積 未分配利潤少數(shù)股東權(quán)益 股東權(quán)益合計一、本年年初余額 2,000,000,000.00 638,393,601.57 599,197,576.951,995,786,096.32591,733,883.115,825,111,157.95二、本期年末余額2,000,000,000.00684,647,601.57623,703,452

45、.762,109,219,891.041,348,139,716.486,765,710,661.85三、本期增減變動額46,254,000.0024,505,875.81113,433,794.72756,405,833.37940,599,503.90四、本年增減變動構(gòu)成比重0.00%4.92%2.61%12.06%80.42%100.00%所有者垂直分析2013年所有者權(quán)益變動項目總構(gòu)成為100%，其中：資本公積增加的構(gòu)成為4.92%，盈余公積增加的構(gòu)成為2.61%，資本公積增加的構(gòu)成為12.06%，少數(shù)股東權(quán)益的構(gòu)成為80.42%?！坝浴弊兓顾姓邫?quán)益增加的比重為14.67%，全

46、部為留存收益。“輸血性”變化使所有者權(quán)益增加的比重為4.92%。總的來說，股東權(quán)益的增加，通過經(jīng)營形成的資本占據(jù)了較大比重?？梢越档凸矩攧?wù)風(fēng)險，在外界無追加投資的情況下，可以通過盈余公積轉(zhuǎn)增資本的形式。3、 現(xiàn)金流量表分析東風(fēng)汽車(600006) 現(xiàn)金流量表水平分析 單位：萬元項目2013/12/312012/12/31增減額增減一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1,345,000.001,193,560.00151,440.0012.69%收到的稅費返還14,652.2012,467.402,184.8017.52%收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金23,353.5015,

47、085.908,267.6054.80%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計1,383,010.001,221,110.00161,900.0013.26%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金970,033.001,098,050.00-128,017.00-11.66%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金62,302.5051,772.9010,529.6020.34%支付的各項稅費57,682.9068,789.80-11,106.90-16.15%支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金76,502.9085,427.80-8,924.90-10.45%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計1,166,520.001,304,040.00-13

48、7,520.00-10.55%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額216,486.00-82,924.20299,410.20-361.06%二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金32,356.2034,363.40-2,007.20-5.84%取得投資收益所收到的現(xiàn)金37,023.4055,691.40-18,668.00-33.52%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額349.762.56287.14458.98%收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金3,105.814,723.29-1,617.48-34.24%投資活動現(xiàn)金流入小計72,835.1094,840.70-22,00

49、5.60-23.20%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金54,002.3047,421.506,580.8013.88%投資所支付的現(xiàn)金31,830.0024,791.707,038.3028.39%支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金-30.14-30.14-100.00%投資活動現(xiàn)金流出小計85,832.4072,243.4013,589.0018.81%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-12,997.3022,597.30-35,594.60-157.52%三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金35,672.0015,768.0019,904.00126.23%取得借款收到的現(xiàn)金6,112.6067,275.70-61,163.10-90.91%收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金-4,881.90-4,881.90-