船舶融資租賃項目風(fēng)險識別及防范――從業(yè)務(wù)流程角度與風(fēng)險類別角度分析_圖文

1、1船舶融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險因素分析1.1船舶融資租賃業(yè)務(wù)介紹直租模式直租模式是出租人根據(jù)承租人對造船廠、租賃物的選擇,向造船廠購買船舶,租賃給承租人使用。租賃期結(jié)束后,承租人按合同約定可以退租、續(xù)租或支付名義貨價留購,取得租賃物的所有權(quán)。直租模式結(jié)構(gòu)如圖 1.1所示: 圖1-1船舶融資租賃直租模式交易結(jié)構(gòu)圖回租模式回租模式是承租人將自有船舶出售給租賃公司,同時租賃公司與承租人簽訂一份融資租賃合同,再將該船舶回租給承租人。回租模式結(jié)構(gòu)圖如1.2所示: 圖1.2船舶融資租賃回租模式交易結(jié)構(gòu)圖租前階段主要操作程序 圖 1.3船舶融資租賃租前業(yè)務(wù)流程1融資租賃機(jī)構(gòu)宣傳階段出租人在此階段主要目的是宣傳租賃機(jī)

2、構(gòu),贏得潛在承租人,為擴(kuò)大市場份額做好準(zhǔn)備。出租人可以從自身優(yōu)勢、融資租賃特點和提供的服務(wù)等角度進(jìn)行宣傳,如融資租賃可以盤活企業(yè)資產(chǎn)、解決資金需求、匹配還款期限和額度、保證穩(wěn)定的現(xiàn)金流、減少稅額支出、提高企業(yè)收益等。2潛在承租人申請階段所謂潛在承租人,即決定采用船舶融資租賃方式來增加運力的航運企業(yè)等。潛在承租人根據(jù)自己的需要選定租賃船舶和供應(yīng)商(造船廠、船東等。選定船舶和供應(yīng)商后,承租人就可向意向的租賃機(jī)構(gòu)提出融資租賃申請,申請時要根據(jù)租賃機(jī)構(gòu)所需資料清單上的要求提供各類資料,資料清單樣表如表 3.1所示。提交資料一般要包括船舶船型、現(xiàn)狀(自有船舶、運力、航區(qū)、船級社技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)量等相關(guān)情況;

3、船舶經(jīng)營、技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析、可行性報告、批準(zhǔn)文件和其他有關(guān)資料;償還租金的主要來源說明;公司相關(guān)情況、證明材料等。表1.1資料清單樣表類別序號資料名稱是否收集備注承租人資料1租賃項目申請書(原件2公司簡介3企業(yè)法人經(jīng)營執(zhí)照(原件,查驗后留復(fù)印件4授權(quán)人身份證及由法定代表人簽的授權(quán)委托書。擔(dān)保人資料1公司簡介2主要負(fù)責(zé)人(即法定代表人、總經(jīng)理和財務(wù)主管等身份證復(fù)印件及個人簡歷3企業(yè)法人經(jīng)營執(zhí)照(原件,查驗后留復(fù)印件4組織機(jī)構(gòu)代碼證(原件,查驗后留復(fù)印件。本人愿意對以上相關(guān)資料原件及復(fù)印件的真實性、完整性、有效性和準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。申請人:3租賃機(jī)構(gòu)事業(yè)部人員市場調(diào)研階段通過市場調(diào)研,了解承租人各方面情況。

4、包括咨詢專家、詢問相關(guān)部門、上門拜訪客戶、暗訪來了解客戶的基本情況。4出租人資產(chǎn)詢價、估價階段由于船舶價值較高,使用周期較長,變現(xiàn)過程相對復(fù)雜。因此對于船舶價值的估算就需要更為準(zhǔn)確。對于新建船舶由出租人和承租人一起向船舶供應(yīng)商詢價,對于回租船舶估值則要充分考慮標(biāo)的物的使用年限,變現(xiàn)能力等?？梢砸氲谌皆u估機(jī)構(gòu)例如驗船師、資產(chǎn)評估師等專家對船舶進(jìn)行估價。要特別注意的是,根據(jù)交通部的規(guī)定,油輪和散貨船的使用年限分別為31年和33年,而目前船舶的折舊年限通常采用18年。因此開展售后回租業(yè)務(wù)時,最好要求標(biāo)的物已使用年限在12年(含以內(nèi)。同樣,租賃項目的期限要短于船舶剩余的折舊年限。5租賃機(jī)構(gòu)可行性分

5、析、風(fēng)險評審階段以租賃船舶資產(chǎn)為核心,審查承租人企業(yè)狀況、租賃項目狀況、租賃物市場前景、與供貨商接觸。租賃機(jī)構(gòu)經(jīng)審查同意,可接受船舶融資租賃申請。合同簽訂及執(zhí)行階段主要操作程序1談判談判包括船舶技術(shù)談判、加工承攬談判(兩項談判以承租方為主,出租人作為參與方,參與承租人、承攬人之間的談判及融資租賃談判。船舶技術(shù)談判是指承租人、出租人與供應(yīng)商之間的談判,以承租方為人為主,通過談判搞清有關(guān)船舶技術(shù)問題,商定購買租賃船舶的船型、噸位、設(shè)備配置、航區(qū)、續(xù)航力、船級社、質(zhì)量保證、技術(shù)服務(wù)等條件。加工承攬談判一般以出租方為主,主要討論船舶交易付款方式、保險、交貨期、支付方式、價格、索賠與仲裁等。融資租賃談判

6、是出租方與承租方之間的談判。主要談判融資租賃合同中雙方的權(quán)利、義務(wù)、履約保證、保證金、手續(xù)費、利率水平、名義貨價、租金的確定方法和支付方式、擔(dān)保條件等。2合同簽訂談判取得一致意見后,即可簽訂一系列合同。要注意的是合同定稿前要經(jīng)過反復(fù)斟酌和多次修改,并咨詢律師意見。簽訂完畢的合同及時交至租賃機(jī)構(gòu)各部門進(jìn)行備案。3收取手續(xù)費、保證金為保證租賃項目安全,手續(xù)費、保證金一般要在租賃機(jī)構(gòu)支付船款之前收取。4船舶建造期階段合同簽訂后,出租方通過各種方式(銀行融資、發(fā)行債券、保理融資等進(jìn)行融資,向供貨商按照約定付清船舶價款,船舶價款要分階段支付,可分為六個階段,通常根據(jù)具體談判情況而確定。表 1.2船舶價款

7、的分付階段期數(shù)合同生效第一期第二期第三期第四期第五期尾數(shù)付款原因承租人交納保證金采購鋼材等鋪設(shè)龍骨主船體成型船舶下水交船交船后6-12個月費用大約占比按約定比例20%15%20%10%30%5%租賃公司在造船期要及時定期去造船廠視察造船情況。造船開工時,承租人交付的租賃保證金可作為工程前期的資金來源。出租人支付第一期船舶款時,承租人開始按期償還租金、并購買船舶保險。承租人應(yīng)按租賃合同規(guī)定,定期向出租方支付租金,保險費由承租人負(fù)擔(dān),以船舶資產(chǎn)為保險標(biāo)的覆蓋全部可保風(fēng)險的險種及附加險,保險受益人為出租人。如發(fā)生保險事故,由承租方協(xié)助出租人領(lǐng)取保險賠償金以彌補損失。5取得船舶所有權(quán),船舶交付承租人船

8、舶建造完畢,承租人要及時協(xié)助出租人辦理登記手續(xù),出租人在支付完全部船舶價款后獲得船舶所有權(quán)。承租方在租賃合同規(guī)定的時間內(nèi)負(fù)責(zé)驗收。租賃船舶到達(dá)交貨地點后,承租方應(yīng)負(fù)責(zé)船舶保管。要在合同規(guī)定的期限內(nèi)驗收貨物。驗收完畢無異議,即向出租方出具收到租賃船舶(租賃物的收據(jù)。6造船廠售后服務(wù)船舶交付承租人后,由供應(yīng)商向承租人提供后續(xù)服務(wù),根據(jù)船舶資產(chǎn)取得的渠道和方式的不同,出租人在不同情況下將與供應(yīng)商約定的服務(wù)內(nèi)容全部或部分轉(zhuǎn)讓給承租人。船舶交付承租方后,供貨商保證提供相應(yīng)的售后服務(wù)。7出租人建立管理臺賬及時整理相關(guān)文本資料,辦理合同歸檔手續(xù)。催收項目租金等費用,及時足額地收取公司應(yīng)收款項和傳遞相關(guān)票據(jù),

9、多與客戶進(jìn)行日常溝通和聯(lián)系,了解客戶的新需求,及時提供相應(yīng)的服務(wù)。對每個客戶均需建立項目管理臺帳,主要反映該項目的合同簽訂時間、金額、合同支付時間、實際付款時間、合同收款時間和金額、實際收款時間和金額、客戶定期財務(wù)報表主要數(shù)據(jù)(如貨幣資金、應(yīng)收應(yīng)付款、借款、收入、成本、利潤,簡要分析財務(wù)情況(資產(chǎn)負(fù)債率、速動比率、利潤率、利息保障倍數(shù)等。租賃期屆滿后船舶處理階段租賃期滿,承租人對船舶可按合同規(guī)定續(xù)租、退還船舶或以名義貨價購買,從而結(jié)束融資租賃合同。目前我國的通常做法是由承租人以象征性價格向出租人購買船舶的所有權(quán)。1退租法。租賃合同期滿,承租人將租賃物退還給出租人,由出租人處理出租物?，F(xiàn)實業(yè)務(wù)操

10、作中,一般不采用這種方法。2續(xù)租法。在租賃合同期間,由承租人通知出租人,就租賃物的繼續(xù)租用進(jìn)行協(xié)商,確定租金、續(xù)租期限等內(nèi)容,在融資租賃合同期間屆滿時簽訂續(xù)租合同。3留購法。商承租人支付名義貨價后獲得出租物的所有權(quán),承租人獲得租賃物的所有權(quán),進(jìn)行固定資產(chǎn)投資,這種方法對出租人承租人均有利。 圖 1.4業(yè)務(wù)操作流程圖1.2船舶融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險因素分析由于船舶融資租賃項目的成敗受諸多因素的影響,本章針對船舶融資租賃項目的整個業(yè)務(wù)流程特點,從可能影響租金償還的關(guān)鍵風(fēng)險點出發(fā),對船舶融資租賃項目風(fēng)險來源進(jìn)行識別。根據(jù)航運企業(yè)的特點,把出租人所面臨的船舶融資租賃風(fēng)險劃分為承租人外部風(fēng)險因素、承租人內(nèi)部風(fēng)

11、險因素、承租人造船項目風(fēng)險因素、融資租賃方案設(shè)計風(fēng)險因素。水運市場的預(yù)期風(fēng)險:船舶的融資租賃不同于以其他物件為標(biāo)的物的融資租賃,其經(jīng)營要面臨著航運市場的變化影響,而這些變化又是不可預(yù)料的,航運市場所帶來的風(fēng)險往往是企業(yè)難以承受的。如果在船舶項目租賃期間,航運市場出現(xiàn)不可逆轉(zhuǎn)的下跌,則以中小船東的實力規(guī)模是很難抵抗這類風(fēng)險,很有可能影響到整個項目的后續(xù)還款情況。所以進(jìn)行風(fēng)險評價時要特別關(guān)注運輸行情、燃油等成本、運價、供需關(guān)系等。國家政策變化風(fēng)險因素:主要是由國家或地方所宣布的關(guān)于航運業(yè)或金融方向的對船舶融資租賃項目產(chǎn)生風(fēng)險的因素,如利率風(fēng)險、融資環(huán)境的等。由于政策因素的不確定性相對較小,租賃期的

12、3-5年內(nèi)一般不會有較大變化,容易預(yù)測。財務(wù)成果:航運企業(yè)的財務(wù)狀況直接反映出承租人的收益狀況、資本結(jié)構(gòu)狀況以及現(xiàn)金流狀況;直接反映出承租人目前的經(jīng)營狀況,是否有能力進(jìn)行船舶融資租賃這類資金需求較大的項目,一旦企業(yè)的財務(wù)出現(xiàn)不可預(yù)料的問題則會直接影響到企業(yè)的還款情況,這也是其被作為風(fēng)險發(fā)生征兆的主要原因。一般要著重分析承租人償債能力、盈利能力、資產(chǎn)管理能力、經(jīng)營增長狀況。經(jīng)營管理水平:主要考察企業(yè)規(guī)模、資質(zhì)、運力、管理層狀況、人才資源、主要資產(chǎn)。如果承租人管理水平有限,一旦管理或決策上發(fā)生失誤,會對企業(yè)造成損失,進(jìn)而影響項目的還款來源。通過對借款人管理水平的評估能揭示公司在競爭力、經(jīng)驗、誠實和

13、發(fā)展戰(zhàn)略等方面存在的不足。評估的重點包括高層管理人員的專業(yè)性經(jīng)驗、管理能力、管理風(fēng)格、管理層希望改善公司財務(wù)狀況的愿望以及保護(hù)貸款人利益的態(tài)度等。承租人發(fā)展史:主要考察股權(quán)結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)企業(yè)、注冊資金、歷史沿革。發(fā)展史較為復(fù)雜,風(fēng)險較大。有時由于公司關(guān)鍵人物的退休或離開給公司管理造成的影響也應(yīng)該考慮。水上運輸安全誠信企業(yè)等級:承租人的安全誠信狀況直接影響項目的風(fēng)險程度。船舶出現(xiàn)危險事故后,會造成不可挽回的損失。因此要著重分析承租人水上運輸安全誠信等級。主要考察承租人安全生產(chǎn)目標(biāo)完成情況、管理機(jī)構(gòu)是否健全、人員數(shù)量和資格是否符合要求、船舶維護(hù)保養(yǎng)情況、船員履行職責(zé)、培訓(xùn)情況、是否存在主要安全與防污染

14、管理人員在船上兼職或跨公司兼職的情況、是否發(fā)生重大安全、污染責(zé)任事故、船舶連續(xù)被滯留(可以參照海事局航運公司安全誠信等級評定管理辦法及航運公司年度安全誠信等級評定結(jié)果公示。由于航運業(yè)具有較強(qiáng)的周期性,行業(yè)波動性大,有些船東不經(jīng)過可行性分析,就盲目造船,造成運力過剩、效益不佳,所以要對造船項目的風(fēng)險因素進(jìn)行著重分析,主要有:新建船舶年效益估算(效益估算值=新建船舶年預(yù)測運營收入-年預(yù)測固定成本(險費、修理費等-年預(yù)測變動成本(燃油等-船舶折舊-利息-各種稅費。、船舶建造承攬人建造水平(承攬人資質(zhì)、財務(wù)狀況、資信狀況、技術(shù)水平、船舶現(xiàn)金流租金覆蓋率(承租人年測算現(xiàn)金流占年租金的比例、訂單量(在手訂

15、單、預(yù)測訂單、貨源穩(wěn)定性。船舶租賃方案的設(shè)計對租賃項目的風(fēng)險程度影響較大,在船舶融資租賃項目中,往往是圍繞著船舶標(biāo)的物來設(shè)計融資比例、還款金額、擔(dān)保措施等要素。一般地,項目中所含有的因素對于項目本身有著較大的影響。擔(dān)保方式及擔(dān)保租金覆蓋年限:充足的擔(dān)保一般會改善風(fēng)險狀況,特別當(dāng)擔(dān)保物是現(xiàn)金或容易變現(xiàn)的資產(chǎn)。如果有擔(dān)保人介入,要分析擔(dān)保人的擔(dān)保能力和擔(dān)保期限對租賃期的覆蓋年限。船舶交付期、付款進(jìn)度:交付期要根據(jù)造船技術(shù)的難易程度而定,避免因無法交付船舶造成的風(fēng)險。另外要嚴(yán)格控制付款進(jìn)度,有利于控制造船廠挪用資金的風(fēng)險。承租人融資比例:舶標(biāo)的物的融資比例越低,其對于項目的風(fēng)險便越低。船舶租賃物狀況

16、:船舶租賃物狀況越好,船舶的保值性越好,項目風(fēng)險越低。如化學(xué)品船要優(yōu)于集散貨船。判斷租賃物的優(yōu)劣,要經(jīng)常關(guān)注船舶交易市場。2船舶融資租賃項目全過程風(fēng)險控制與防范2.1船舶融資租賃各階段風(fēng)險控制完善租賃業(yè)務(wù)人才結(jié)構(gòu)、重視培訓(xùn),見表 2.1。表 2.1業(yè)務(wù)人才培訓(xùn)目標(biāo)業(yè)務(wù)人才培訓(xùn)目標(biāo)航運船舶熟悉航運經(jīng)營、船舶制造、船舶買賣、船舶航運租賃等金融經(jīng)濟(jì)把握宏觀經(jīng)濟(jì)動態(tài)、熟悉金融環(huán)境、融資手段及風(fēng)險控制措施開展船舶租賃業(yè)務(wù)堅持走四個路線1走政策性路線。一般地,能夠進(jìn)入政府鼓勵的產(chǎn)業(yè),是非常值得投資的領(lǐng)域,這就要求租賃機(jī)構(gòu)隨時做到關(guān)注航運業(yè)動態(tài)、認(rèn)真研究國家政策。將政策作為租賃決策因素之一,不僅響應(yīng)了國家號

17、召,也為后續(xù)的融資租賃業(yè)務(wù)打開了大門。2走專業(yè)化路線。一是租賃機(jī)構(gòu)要發(fā)揮專業(yè)化優(yōu)勢,只做精通行業(yè)的投資,避免盲目投資,這樣會有更加專業(yè)化的風(fēng)險控制能力。二要培養(yǎng)專業(yè)人才,租賃機(jī)構(gòu)應(yīng)該專門設(shè)置船舶行業(yè)客戶經(jīng)理、風(fēng)險經(jīng)理職位。這樣才能夠?qū)Υ靶袠I(yè)、船舶資產(chǎn)有更清晰的認(rèn)識,更清晰的把握,實現(xiàn)租賃資產(chǎn)專業(yè)化的風(fēng)險管控。3走宏觀經(jīng)濟(jì)路線。航運業(yè)是隨著宏觀經(jīng)濟(jì)興衰呈周期性波動的,一般情況下,航運業(yè)的波動表現(xiàn)要比經(jīng)濟(jì)波動滯后,所以租賃業(yè)務(wù)人員要隨時把握宏觀經(jīng)濟(jì)走勢。4長期戰(zhàn)略合作路線。要與可靠的承租人、供貨商建立了長期戰(zhàn)略合作模式,有易于租賃機(jī)構(gòu)開展信用評級和避免資產(chǎn)損失。比如與優(yōu)秀船舶制造企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略合作

18、,在很大程度上可以規(guī)避因船舶質(zhì)量帶來的風(fēng)險搜集完整的資料、加強(qiáng)對承租人、承攬人的資信狀況審查表 2.2承租人、承攬人的資信狀況審查承租人相關(guān)情況出租人需搜集的資料及需把握的重點說明基本資質(zhì)包括注冊資金驗資報告;主要負(fù)責(zé)人(即法定代表人、總經(jīng)理和財務(wù)主管等身份證復(fù)印件及個人簡歷、法人代表、主營業(yè)務(wù)等;企業(yè)法人經(jīng)營執(zhí)照;組織機(jī)構(gòu)代碼證;稅務(wù)登記證;公司章程等方便了解承租人基本信息、承租資格,查證承租人是否合法合規(guī),是否屬于單船公司,避免法律風(fēng)險。財務(wù)會計掌握航運企業(yè)經(jīng)營狀況,財務(wù)狀況、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析方法、熟悉各類融資方式等保險掌握保險、互保協(xié)會、專業(yè)海事基金等資產(chǎn)保全措施、配合融資法律審核船舶、承租

19、人的合法合規(guī)性、擬定合同、出具專業(yè)的風(fēng)險控制意見租賃業(yè)務(wù)對承租方需求能給與全面的租賃融資解決方案風(fēng)險評審掌握項目管理整個流程、掌握風(fēng)險綜合評價方法、掌握租后監(jiān)控方法項目評估掌握技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析、項目過程控制、項目可行性分析方法企業(yè)歷史沿革包括企業(yè)成立、實體變更、股份制改造、合并(兼并、合資(合作、分立、設(shè)立子公司、股本變化、股東變化、管理層變動、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等。尤其注意單船公司利用有限責(zé)任公司的有限責(zé)任,以出資額與船舶資產(chǎn)價值為限對抗可能發(fā)生的巨額索賠。了解承租人發(fā)展史,更加有效地預(yù)測企業(yè)的發(fā)展思路及發(fā)展方向。治理結(jié)構(gòu)及關(guān)聯(lián)企業(yè)包括股東的身份、出資比例、出資方式、與實際控制人關(guān)系、在企業(yè)擔(dān)任職務(wù)等;股

20、東的集中度、穩(wěn)定性;股權(quán)的復(fù)雜性;實際控股企業(yè)(人;關(guān)聯(lián)企業(yè)(母子公司;承租人董事會議事規(guī)則、決策職能等相關(guān)情況在融資租賃項目中,清晰地了解股東構(gòu)成、董事會構(gòu)成及管理層狀況有利于高效地開展工作,而且可以有效地轉(zhuǎn)移風(fēng)險。船舶租賃項目相關(guān)情況租賃申請的董事會決議、船舶項目建議書批復(fù)、授權(quán)人身份證及由法定代表人簽的授權(quán)委托書、項目的負(fù)責(zé)人及保證人、船舶項目可行性報告、租賃項目申請書、船舶預(yù)期收益及經(jīng)營現(xiàn)金流分析、回租用款去向說明。項目收益是是承租人償還租金的第一來源,因此要對項目未來的盈利能力進(jìn)行分析、預(yù)測。固定資產(chǎn)情況包括承租人的設(shè)備、土地、廠房、船舶以及法定代表人的個人財產(chǎn)等;財產(chǎn)所有權(quán)證明;船

21、舶有租約在身的情況、船舶有抵押的情況、船舶優(yōu)先權(quán)的情況、船舶有其它任何債務(wù)的情況等。可以將固定資產(chǎn)用于融資租賃項目的抵押,辦理財產(chǎn)抵押登記、過戶等手續(xù)至出租人名下,主動防范風(fēng)險。財務(wù)狀況經(jīng)審計的近三年的會計報表(包含會計報表附注、項目還款來源分析報告、關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)。(注:企業(yè)會有粉飾財務(wù)報表及偷稅行為,所以在實際操作過程中不能簡單地以客戶給出的資料為準(zhǔn),而要盡職調(diào)研、多方驗證、交叉驗證。及時掌握和評價承租人的還款能力和未來發(fā)展趨勢。財務(wù)指標(biāo)是企業(yè)經(jīng)營成果的體現(xiàn),也能最直接地反映應(yīng)融資租賃項目風(fēng)險的大小?，F(xiàn)金流情況第一階段是流量性呆滯,主要表現(xiàn)為應(yīng)收賬款的收回速度減緩,管理者不得不削減開支。第二

22、階段現(xiàn)金管理的矛盾暴露。表現(xiàn)為承租人對外投資終止,并開始嚴(yán)格控制開支,準(zhǔn)備清算不必要的財產(chǎn)。壓縮編制,雇員另謀職業(yè)。第三階段表現(xiàn)在存款賬戶上透支,借款不能償還,承租人在破產(chǎn)的邊緣上搖搖欲墜最后只好尋找兼并伙伴。欠租問題出現(xiàn),往往伴隨著承租人的現(xiàn)金流量短缺現(xiàn)象。前面介紹的三個階段是現(xiàn)金流短缺的具體表現(xiàn),出租人要根據(jù)情況判斷。負(fù)債情況貸款卡、銀行征信記錄(人民銀行打印,銀行授信額度及已用貸款明細(xì),還款時間安排與銀行進(jìn)行必要的溝通,了解承租人真正情況。行業(yè)發(fā)展情況及管理部門包括船舶業(yè)發(fā)展動態(tài)、政府優(yōu)惠政策、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、港航管理局、海事局等管理部門的職責(zé)對行業(yè)未來預(yù)測、辦理各類船舶手續(xù)有指導(dǎo)性作用。

23、經(jīng)營管理狀況企業(yè)員工結(jié)構(gòu)、道德素質(zhì)及團(tuán)隊合作性;管理層結(jié)構(gòu)、道德品質(zhì)、專業(yè)經(jīng)驗、管理經(jīng)驗及能力;企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人對公司發(fā)展的經(jīng)營管理戰(zhàn)略規(guī)劃;企業(yè)規(guī)模和發(fā)展前景;企業(yè)對上下游的議價能力結(jié)合行業(yè)特性和企業(yè)大致情況,對企業(yè)的經(jīng)營管理及整體實力做出判斷與預(yù)測。租賃標(biāo)的物情況租賃物清單、船舶融資規(guī)模、船舶種類(運輸船、工程船、漁業(yè)船、港務(wù)船、海洋開發(fā)船、拖船和推船、發(fā)展中的高速船艇、船舶技術(shù)要求、船舶交付期根據(jù)資料對船舶變現(xiàn)能力、造船技術(shù)成熟度、船舶環(huán)保程度進(jìn)行分析,控制風(fēng)險。市場及主要客戶群現(xiàn)有客戶數(shù)量、接單數(shù)量。分析客戶穩(wěn)定性及集中度、市場競爭狀態(tài)、企業(yè)競爭優(yōu)勢及行業(yè)地位。有較穩(wěn)定的客戶是企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收

24、入、獲取利潤的保障。擔(dān)保保證人的基本資質(zhì)(包括上述幾條、審查保證人擔(dān)保資格和保證人擔(dān)保能力主要有保證、抵押、質(zhì)押、定金。注意結(jié)合擔(dān)保法規(guī)定加以分析船舶承建能力造船廠的資質(zhì)證明、生產(chǎn)制度、技術(shù)水平、以建造船舶質(zhì)量水平、企業(yè)擁有的設(shè)備數(shù)量、專利等。要與可靠的造船廠建立長期合作關(guān)系。專家為各項風(fēng)評指標(biāo)進(jìn)行打分,利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險評價模型進(jìn)行綜合評價。出租人要根據(jù)搜集到的資料對所涉及的風(fēng)險評價指標(biāo)逐一進(jìn)行打分,然后進(jìn)行綜合評價,從而根據(jù)項目風(fēng)險大小確定是否審批。也為后續(xù)簽約階段的租賃條件、租賃規(guī)模及租后風(fēng)險跟蹤機(jī)制提供參考意見。開展融資租賃業(yè)務(wù),往往要涉及至少兩份合同,即出租人與承租人之間的融資租賃合同

25、(直租合同、售后回租合同、委托租賃合同等,出租人與承攬人之間的合同(船舶買賣合同、加工承攬合同等。另外還可能簽訂貸款合同、擔(dān)保合同、保險合同等。合同的簽訂保證了出租人、承租人、承建人的合法權(quán)益,同時也要求了合同當(dāng)事人履行相應(yīng)的責(zé)任。合同簽訂要本著最大限度地使風(fēng)險責(zé)任與出租人相分離的原則,使承租人提不出任何需要出租人承擔(dān)的風(fēng)險責(zé)任。合同簽訂階段是風(fēng)險控制的重要一環(huán),在合同簽到階段涉及到的風(fēng)險控制點及相應(yīng)的控制措施主要為以下三個方面:一、與租賃物相關(guān)的風(fēng)險與租賃物相關(guān)的風(fēng)險主要包括“物的風(fēng)險”、“權(quán)利風(fēng)險”。物的風(fēng)險是指與租賃物本身相關(guān)的風(fēng)險,主要包括:船舶質(zhì)量瑕疵、價值貶值等自身風(fēng)險、船舶占有和

26、使用過程中的風(fēng)險,如船舶滅失、毀損、污染等風(fēng)險以及造成他人人身或財產(chǎn)損害之風(fēng)險等。權(quán)利風(fēng)險是指租賃物所有權(quán)受到侵害時出租人承擔(dān)的風(fēng)險。如留置權(quán)、優(yōu)先權(quán)、善意第三人的侵害。該項風(fēng)險涉及到的法律規(guī)范條文主要是:合同法第242、244、245、246、242條46;物權(quán)法第106條。應(yīng)對物的風(fēng)險的控制措施主要有:1.合同法相關(guān)條款已規(guī)定承租人應(yīng)承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。2.由承租人根據(jù)海商法規(guī)定的險種進(jìn)行船舶投保。3.約定租賃物使用過程中產(chǎn)生的一切費用(包括但不限于養(yǎng)航費、保險費等由承租人繳納、租賃物所需的審批、船舶檢驗、辦理所有權(quán)登記等手續(xù),由承租人負(fù)責(zé)辦理。應(yīng)對權(quán)利風(fēng)險的控制措施主要有:1.物權(quán)公示:公示方

27、法包括占有和登記,及時對船舶進(jìn)行所有權(quán)登記并要求承建方出具以出租人為購買人的稅務(wù)發(fā)票。2.融資租賃登記公示:2011年天津市高級人民法院印發(fā)了天津市高級人民法院關(guān)于審理融資租賃物權(quán)屬爭議案件的指導(dǎo)意見(試行,其中規(guī)定了租賃物權(quán)爭議的處理辦法:在“中國人民銀行征信中心融資租賃登記公示系統(tǒng)”中對租賃物權(quán)登記公示后,第三人以未查詢、不知標(biāo)的物是租賃物為由抗辯,應(yīng)當(dāng)推定該第三人未盡到審慎注意義務(wù),因而不構(gòu)成善意。可見權(quán)利公示可以有效地防止承租人通過轉(zhuǎn)讓、抵押等方式惡意處置租賃物、還可以對抗善意第三人。3.要求承租人提交租賃期間的專項保證金:海商法中關(guān)于船舶優(yōu)先權(quán)、留置權(quán)的條款對出租人非常不利。但海商法

28、屬特別法,優(yōu)于普通法,出租人不可能通過在船舶融資租賃合同中做出約定,規(guī)避因第三人行使船舶優(yōu)先權(quán)、留置權(quán)發(fā)生的扣船風(fēng)險。目前的解決方法主要是通過承租人預(yù)先繳納一定數(shù)目的保證金,約定承租人并應(yīng)承擔(dān)出租人因此所受到的損失或者采取相關(guān)保險措施。4.避免以租賃標(biāo)的物為抵押物,與承租人簽訂抵押合同,成為抵押權(quán)人。筆者認(rèn)為這一做法風(fēng)險較大,首先船舶所有權(quán)(可登記先于抵押權(quán)受償,不必拿自己的船舶為承租人做抵押。其次出租人可以將船舶抵押給銀行進(jìn)行融資。二、出租人債權(quán)相關(guān)的風(fēng)險債權(quán)風(fēng)險是指當(dāng)承租人不支付租金,或保障租金支付的租賃物本身或租賃物所有權(quán)受到了侵害時,出租人不能依約按期收回租金或解除合同并取回租賃物而面

29、臨承擔(dān)的風(fēng)險。出租人的交易目標(biāo)是能夠順利收回租金、實現(xiàn)預(yù)期收益。所以債權(quán)風(fēng)險控制關(guān)鍵在于:1.對保障租金支付的租賃物進(jìn)行保全、保護(hù)、保值、保質(zhì)。2.確保按期收取全部租金。該項風(fēng)險涉及到的法律條文包括:合同法第248、249條。相關(guān)的風(fēng)險控制措施主要有:控制租賃物的措施1.安裝衛(wèi)星定位裝置:GPS準(zhǔn)確定位租賃物位置,將船舶置于控制范圍,防止承租人故意損害和丟失船舶。2.對租賃物基本標(biāo)準(zhǔn)做出約定:對承租人所選船舶的通用性、保值性等做出最低要求?？杀苊庖虼百H值、技術(shù)落后等原因間接地影響到出租人租金的回收,也有利于出租人后期行使處分權(quán)。但應(yīng)注意避免合同法244條中的干預(yù)租賃物選擇帶來的風(fēng)險。3.主動

30、預(yù)防措施:應(yīng)約定承租人應(yīng)為出租人對承租人使用船舶資產(chǎn)的情況進(jìn)行檢查,于每月向出租人提供船舶動態(tài)報告等。避免船舶發(fā)生嚴(yán)重磨損等導(dǎo)致船舶收益降低、價值受損。4.船舶投保:通過為租賃物投保的方式,將船舶使用過程中滅失、毀損、污染的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁于保險公司,承租人承擔(dān)租賃物的保險費用,直至到全部租金付清日為止。政策風(fēng)險,船舶所有人責(zé)任風(fēng)險,司法扣押風(fēng)險,滅失風(fēng)險,油污索賠,雇員責(zé)任基本可以用投資保險、財產(chǎn)保險、責(zé)任保險、船東互保協(xié)會保險、油污索賠基金等保險和類似保險的方式規(guī)避。5.銷售回購擔(dān)保:銷售回購擔(dān)?？梢杂行ПＷC船舶的輕松回收、處理。6.分期付款:出租人通過分期付款的方式,可以有效控制船舶建造期的風(fēng)險

31、。7.合同中約定船舶的訴訟保全等租賃資產(chǎn)回收保險條款確保按期回收租金的措施。確保按期回收租金的措施1.合理的租賃利率:考慮通貨膨脹的因素,租賃利率采用浮動制,風(fēng)險大的項目利率要相應(yīng)的提高。租金構(gòu)成一般為租賃成本加上以租賃費率計算的利息或根據(jù)購買租賃物的大部分或全部成本加上出租人的合理利潤2.出租人進(jìn)行租金收益投?；驌?dān)保人進(jìn)行履約擔(dān)保:可以購買中信保險公司的船舶融資租賃的租賃信用保險。對預(yù)期的租金收入投保,可以對抗未來不確定的風(fēng)險所造成承租人不能及時還款的損失。3.合理的租賃方案:結(jié)合航運市場價格波動風(fēng)險和承租人的經(jīng)營現(xiàn)金流(現(xiàn)金流測算時也要考慮到修船、船檢費用、船員休假期間的租船費用等制定合理

32、的租期、租金,爭取有利于融資租賃公司回收租金的還租方式及還租節(jié)奏。應(yīng)堅持租賃規(guī)模應(yīng)與租賃物價值相當(dāng),租賃資產(chǎn)大于債權(quán)的原則,租期與租賃物的折舊相當(dāng)。4.保證金:約定在租賃期間無償使用保證金,有效增強(qiáng)抗風(fēng)險能力。若承租人拖欠租金,出租人可以扣除一部分保證金作為當(dāng)期租金或違約金。5.手續(xù)費:不僅是提高出租人的收益的方法,同時也是減少風(fēng)險的方法。6.明確規(guī)定起租日:約定起租日為出租人向承攬人支付第一期租賃物價款。7.違約成本:加大承租人違約成本,使承租人不愿違約。8.建造期擔(dān)保:船舶建造期內(nèi),船舶所有權(quán)不屬于出租人,最好要求建造期擔(dān)保。9.及時關(guān)注航運業(yè)動態(tài)及承租人企業(yè)狀況。10.約定次序性行使債權(quán)

33、:要特別注意合同法第248條規(guī)定的選擇性行使債權(quán)。最好約定選擇一種方式償還租金仍不足以覆蓋出租人債權(quán)的,則出租人可以就債權(quán)的未實現(xiàn)部分以其他方式追究承租人的責(zé)任。三、船舶承建人/供應(yīng)商相關(guān)的風(fēng)險該風(fēng)險主要是指承攬人不能按照合同要求按時交付船舶的風(fēng)險。主要包括承攬資格風(fēng)險、承攬人拆借挪用風(fēng)險、船舶質(zhì)量風(fēng)險、延期交付船舶風(fēng)險。本項風(fēng)險涉及到的法律條文包括合同法第239、240條。該風(fēng)險的控制措施主要有:1.承建人應(yīng)承擔(dān)一般出賣人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的風(fēng)險,向融資租賃承租人承擔(dān)瑕疵擔(dān)保責(zé)任。2.約定由承租人向承建人行使索賠權(quán)。承租人了解租賃物的狀況,有能力作出是否提起索賠和提起何種索賠的判斷,承攬人不履行承攬合

34、同的情況下,由承租人向其行使索賠權(quán)是最合適的。3.約定當(dāng)承建人因破產(chǎn)或其他原因不能夠承擔(dān)租賃物瑕疵責(zé)任,由此造成的風(fēng)險是由融資租賃承租人承擔(dān)其選擇供貨商和租賃物所帶來的風(fēng)險。4.最好約定通過招標(biāo)選擇承攬人。5.以包干的方式與承攬人簽訂合同。6.分期付款,并加大承攬人違約成本。預(yù)防承攬人拆借、挪用等改變租賃物價款用途的行為。7.船舶建造期間及時到現(xiàn)場監(jiān)督船舶建造進(jìn)展情況。業(yè)務(wù)部門要安排不同的業(yè)務(wù)員分別進(jìn)行項目調(diào)查和項目執(zhí)行,便于相互監(jiān)督和集思廣益。業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)項目調(diào)查和執(zhí)行操作,項目管理應(yīng)由風(fēng)險部門、財務(wù)部門或其他監(jiān)督部門管理,不能由業(yè)務(wù)部代辦。要制定嚴(yán)密的業(yè)務(wù)操作、業(yè)務(wù)風(fēng)險控制、財務(wù)控制流程制

35、度,要對每個部門的功能給予準(zhǔn)確的定位。業(yè)務(wù)部門的主要責(zé)任是對項目進(jìn)行調(diào)查,按照評分準(zhǔn)則對每一指標(biāo)進(jìn)行評分并給出評分理由,最終形成項目評估報告。風(fēng)險部門要與業(yè)務(wù)部門一起調(diào)研搜集資料,避免風(fēng)險評審處于被動地位。風(fēng)險部門的主要責(zé)任是對業(yè)務(wù)部門的評分提出意見并對整個項目做成綜合評價分?jǐn)?shù),提出風(fēng)險評審意見,并負(fù)責(zé)整個項目的租后監(jiān)控,及時按照租賃合同的規(guī)定、公司制度對所有的租賃項目進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警。此外,風(fēng)險評審意見應(yīng)該簡潔易懂(最好控制在一頁、避免重復(fù)啰嗦,便于領(lǐng)導(dǎo)查閱。財務(wù)部門的資金收付情況要做出專門的明細(xì)統(tǒng)計表,每天都要提交給領(lǐng)導(dǎo)查閱,便于領(lǐng)導(dǎo)隨時掌握單位資金來源去向。要負(fù)責(zé)對每個項目及時進(jìn)行融資,完善

36、融資手段。有條件的話,要要派財務(wù)人員參與承租人的財務(wù)管理,查看其財務(wù)記錄,是否將租賃資產(chǎn)列入“融資租入固定資產(chǎn)”項目中;對承租人和承攬人的資金往來,出租人必須有嚴(yán)格的流轉(zhuǎn)程序、運作記錄和審批手續(xù);另外租賃公司應(yīng)該有強(qiáng)制手段劃撥應(yīng)付到期租金。建立完善的風(fēng)險指標(biāo)評價體系,并對每項指標(biāo)制定詳細(xì)的評分準(zhǔn)則。對所有的船舶建造承攬人都要經(jīng)過資信調(diào)查。船舶建造進(jìn)度要及時監(jiān)督,保證按時按質(zhì)完成建造,對成船及時進(jìn)行質(zhì)量驗證。如果要對承攬人提起索賠,出租人擔(dān)任角色應(yīng)該是協(xié)助承租人完成索賠事項。嚴(yán)格按照合同約定的付款條件進(jìn)行分期付款,付款關(guān)鍵條款有:相關(guān)合同生效、擔(dān)保手續(xù)完善、保證金、手續(xù)費到賬、購買船舶建造險、各

37、期工程進(jìn)度證明、出租人取得船舶所有權(quán)登記證書、租賃船舶標(biāo)識、提取船舶質(zhì)量保證金。在做租賃項目時,一定嚴(yán)格控制承攬人的尾款比例,使其有足夠的保障能承諾對船舶的回購。重點預(yù)測船舶的未來價值、市場的走向,保證回收后的船舶能夠輕松處理。不同區(qū)域的融資租賃機(jī)構(gòu)可以合作或成立分公司,將外地租賃資產(chǎn)與本地租賃資產(chǎn)進(jìn)行債權(quán)互換管理,發(fā)揮地域優(yōu)勢,減少不良資產(chǎn)率。要對承租人的現(xiàn)金流量實際情況進(jìn)行實時檢測,并與項目評估報告中的現(xiàn)金流量預(yù)測進(jìn)行比較,若有問題出現(xiàn),要及時進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警,采取必要的風(fēng)險控制措施。要定期對承租人的市場訂單實際情況進(jìn)行統(tǒng)計,并與項目評估報告中的市場訂單預(yù)測進(jìn)行比較,若有問題出現(xiàn),要及時進(jìn)行風(fēng)

38、險預(yù)警,采取必要的風(fēng)險控制措施。按季收取承租人的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等財務(wù)報表,同時按年度收取經(jīng)會計師事務(wù)所審計后出具的年終審計報告,建立承租人的半年度、年度財務(wù)數(shù)據(jù)庫,對其經(jīng)營情況進(jìn)行財務(wù)分析,若有問題出現(xiàn),要及時進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警,采取必要的風(fēng)險控制措施。每月收取承租人的船舶動態(tài)報告,及時調(diào)查了解船舶動態(tài)。當(dāng)承租人違約不愿意提供報告時,出租人可根據(jù)之前的報告來分析推測航次動態(tài)或者根據(jù)衛(wèi)星定位系統(tǒng)獲得船舶動態(tài)。每期租金到期前,及時提醒承租人還租。到期前一周,向承租人發(fā)送租金支付函。在還租逾期一周內(nèi),向承租人發(fā)送違約函,要求立即交納租金和違約金。逾期超過三周,向承租人發(fā)送訴訟保全警告并追索租金和違約金

39、。逾期超過一個月的,對承租人實行訴訟保全,及時行使資產(chǎn)保全扣押權(quán),停止承租人的租賃物件使用權(quán)力,追索租金和違約金。逾期超過三個月的,按合同約定提起訴訟,并立即對有項目擔(dān)保的擔(dān)保人提出連帶責(zé)任訴訟,確?？梢酝瑫r執(zhí)行承租人和擔(dān)保人。對回收的租賃物應(yīng)建立二手設(shè)備處理渠道或由承攬人回購、其他航運企業(yè)購買該船舶。在整個業(yè)務(wù)執(zhí)行過程中,有條件的租賃公司可以引入船舶經(jīng)紀(jì)人、專業(yè)海事律師和航運專家。這些專家往往參與過很多船舶交易過程,掌握航運市場、船舶市場、租船、新造船、海上保險、燃油等資源信息。還可以在二手船買賣中作為代理人去出售或買入船舶,為被代理人提供信息資料、技術(shù)、專業(yè)咨詢、船舶估價服務(wù),協(xié)助談判,協(xié)

40、調(diào)接船后的各項工作。但是經(jīng)紀(jì)人提供的資源與信息僅供參考,出租人要經(jīng)過自己的判斷篩選后加以運用。網(wǎng)絡(luò)公布拖欠租金的承租人名單,懸賞積極舉報承租人資產(chǎn)藏匿處的知情人,及時采取法律執(zhí)行,防止租賃資產(chǎn)縮水。2.2資產(chǎn)風(fēng)險控制流程圖資產(chǎn)風(fēng)險控制流程圖 圖2-2資產(chǎn)風(fēng)險控制流程圖3船舶融資租賃涉及到的風(fēng)險類別及防范總體上可以將船舶融資租賃項目中的風(fēng)險分為一般性風(fēng)險和出租人面臨的特殊風(fēng)險。一般性風(fēng)險主要包括自然災(zāi)害風(fēng)險、政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險以及新造船舶的風(fēng)險等,出租人面臨的特殊性風(fēng)險包括船舶優(yōu)先權(quán)風(fēng)險、船舶留置權(quán)風(fēng)險、船舶油污損害風(fēng)險、船舶造成第三人人身傷害的風(fēng)險、沉船強(qiáng)制打撈清除風(fēng)險。3

41、.1一般性風(fēng)險自然災(zāi)害一般包括水災(zāi)、風(fēng)災(zāi)、雷擊、冰雹、地震、海嘯、泥石流等,自然災(zāi)屬于不可抗力風(fēng)險,常常給租賃雙方當(dāng)事人造成極大的經(jīng)濟(jì)損失。防范該類風(fēng)險,一般靠投保船舶特別保險條款。如中國人民保險公司1986年l月1日修訂的“船舶保險條款”所列明的風(fēng)險中包括地震、火山爆發(fā)、閃電和其他自然災(zāi)害。政策風(fēng)險指由于政局的突變或政府宏觀調(diào)控政策的突然調(diào)整等給租賃雙方或其中一方帶來的風(fēng)險,如戰(zhàn)爭、革命或內(nèi)亂、政府征收或沒收、國家實施的進(jìn)出口或外匯管制、限制匯兌等。政策風(fēng)險的預(yù)測難度較大,一般較難防范。特別對于船舶融資租賃的標(biāo)的物船舶,由于航行于世界各海域,受國際法和國內(nèi)法多種法律規(guī)范的制約,承擔(dān)的政策風(fēng)險

42、也是世界性的,因此研究相關(guān)的防范措施就顯得非常必要。1、投?？梢?guī)避政策風(fēng)險的商業(yè)保險?，F(xiàn)行的許多商業(yè)保險條款所承保的政策風(fēng)險并不全面,即使投保亦不能完全得到保障。對于船舶融資租賃合同的雙方當(dāng)事人而言,應(yīng)對可能遭受的政策風(fēng)險做到心中有數(shù),根據(jù)合同所涉及的具體情況,來決定是否投保該類保險。2、投保船東互保協(xié)會保險。此類險種可以有效的規(guī)避政策風(fēng)險,不僅可承保戰(zhàn)爭險所造成的船舶損失,還可承保船舶在扣押期間的日常費用損失。3、了解相關(guān)國家的金融和海商法律法規(guī),做政策風(fēng)險評價。正因為融資租賃在政治風(fēng)險保險機(jī)制方面尚顯蒼白,因此出租人在選擇融資項目時,承租人在選擇經(jīng)營區(qū)域時,應(yīng)借助于船長、法律專家的經(jīng)驗以及

43、自身的專業(yè)知識,做好政策風(fēng)險評價。市場風(fēng)險主要是指融資租賃中由于利率和匯率的變動所引起的風(fēng)險。1、利率風(fēng)險及其防范對策利率風(fēng)險是因利率變動而致使借貸雙方遭受的經(jīng)濟(jì)損失。在國際船舶融資租賃中,出租人為取得購買船舶的價款往往需要向第三人籌借中長期資金,因此雙方往往會面臨一定的貸款利率波動風(fēng)險。在租金固定,利率變動頻繁的情況下,必將導(dǎo)致某一方當(dāng)事人利益受損。大部分融資租賃公司都是通過不同渠道以各種有利方式從國外或國內(nèi)的外匯銀行籌資。在這種對外借貸中,租賃公司應(yīng)當(dāng)特別注意根據(jù)租金利率的計算方式來決定借款利率的計算方式。如果租賃合同規(guī)定租金按市場利率的變化定期做出適當(dāng)調(diào)整,借款時也應(yīng)采用與其相適應(yīng)的浮動

44、利率借入。對于中長期的融資更多的是采用浮動利率,因此借款時也應(yīng)考慮以浮動利率借入,無論市場利率如何變動,都將以預(yù)先約定的利率計算貸款利息。這樣,無論采取哪一種計算方式,由于債權(quán)與債務(wù)的計算方式一致,出租人就不會因市場利率的頻繁變動而遭受大的損失。同時還可以在合同中約定租金變動條款,即當(dāng)利率變動超過一定幅度時,承租雙方可協(xié)商對租金率做出相應(yīng)的調(diào)整,這樣也可以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的作用。此外,出租人還可在國際金融市場發(fā)行外匯長期債券進(jìn)行籌資。一些出租人出于成本預(yù)算的方便,更傾向于在租賃合同中約定固定的租金率。這時,利用發(fā)行外匯長期債券來籌資將是不錯的選擇。通常情況下,獲取與船舶融資租賃期一樣長的國際貸款并

45、不容易,而債券的流通性卻使期限在10年以上的國際債券也能順利的在國際金融市場上發(fā)行和銷售。因此,航運企業(yè)應(yīng)積極的嘗試將貸款和債券兩種融資方式結(jié)合起來,取長補短,一方面可籌集到更多的資金,另一方面也可以達(dá)到降低風(fēng)險的作用。2、匯率風(fēng)險及其防范對策雖然當(dāng)今國際社會致力于金融監(jiān)管,但由于影響匯率的因素眾多,國際金融市場依舊動蕩不安,匯率升降劇烈,中長期的融資風(fēng)險尤甚。國際融資租賃往往是混合型的,既有政府支持本國船舶和大型機(jī)電設(shè)備出口而提供的優(yōu)惠低息貸款,同時還有世界銀行、經(jīng)濟(jì)合作組織以及外匯銀行等其他渠道的高息或無息貸款。相對而言,國外的貸款利率要比本國的政策性貸款利率要高的多,但國家的政策性貸款往

46、往數(shù)量少,遠(yuǎn)水解不了近渴,而只要租賃公司有良好的信譽資質(zhì)和背景,在國外的銀行便可以獲得較充足的貸款。由于各國采用的幣值不同,如果收入的債權(quán)貨幣與所付出的債務(wù)貨幣幣種不一致,就存在著因匯率變動頻繁而產(chǎn)生的匯率風(fēng)險。因此在國際融資業(yè)務(wù)中,租賃雙方應(yīng)力求尋求一種幣值穩(wěn)定的貨幣,如美元或歐元,這樣可以較大程度的分散匯率風(fēng)險。由于船舶租賃業(yè)務(wù),大多數(shù)都是中長期項目,因此也可以通過多次遠(yuǎn)期外匯買賣或調(diào)期交易交叉來實現(xiàn)規(guī)避匯率風(fēng)險的目的。信用風(fēng)險是指融資租賃雙方當(dāng)事人各自所承擔(dān)的由于對方不能全部或部分履約所造成損失的風(fēng)險。一、出賣人出現(xiàn)信用違約1出賣人違反買賣合同而導(dǎo)致的承租人拒付租金或要求退還船舶、撤銷合

47、同的風(fēng)險。補救的辦法是在買賣合同和船舶融資租賃合同中訂明出租人授權(quán)承租人向出賣人索賠損失的權(quán)利,例如在合同中規(guī)定“雙方同意,由于承租人選定了船舶及賣方,并且對于船舶買買合同及有關(guān)附件之內(nèi)容己由承租人確認(rèn),且承租人已根據(jù)本協(xié)議約定承擔(dān)相應(yīng)之義務(wù),因此,出租人對船舶不提供任何明示或默示的擔(dān)保,對船舶的狀態(tài)、所有船舶證書的有效性、是否存在可對船舶實施扣押的海事請求權(quán)、船舶上是否存在船舶優(yōu)先權(quán)以及任何其他的船舶和/或權(quán)利瑕疵也不提供任何明示或默示的擔(dān)保。出租人同意將其在船舶買賣合同中對賣方的索賠權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人并且承租人同意接受該轉(zhuǎn)讓,但出租人認(rèn)為有必要時,仍有權(quán)行使上述索賠權(quán)。雙方同意,在任何情況下,

48、承租人應(yīng)自負(fù)費用,以其自身名義向賣方提出索賠。承租人在此承諾:其在任何情況下都不對出租人提出索賠;但是,在承租人向賣方提出索賠期間,承租人仍應(yīng)按照本協(xié)議及其附表的規(guī)定向出租人支付租金及其他款項?！贝送?在售后回租形式下的船舶融資租賃,承租人光租的船舶本身就是自己原先所有的船舶,所以就不存在出賣人違約造成融資租賃履行不能的理由,一般在售后回租形式的融資租賃合同中約定:“承租人同意根據(jù)合同將船舶“按其現(xiàn)狀”出售給甲方,并且出租人同意根據(jù)合同“按其現(xiàn)狀”向乙方購買船舶。因此,甲方對船舶的質(zhì)量不承擔(dān)義務(wù),乙方不得就售后回租合同項下船舶的任何質(zhì)量問題向甲方提出任何主張或者要求甲方承擔(dān)法律責(zé)任。”2出賣人

49、出賣的船舶己有債務(wù)而導(dǎo)致的債權(quán)人及承租人索賠。買賣合同應(yīng)約定賣方保證船舶在交船前無任何海事優(yōu)先權(quán)、船舶抵押權(quán)擔(dān)保的債務(wù)或任何其他債務(wù),如約定出賣人應(yīng)提供船舶登記機(jī)關(guān)于交船前7日內(nèi)出具的船舶未設(shè)定任何抵押和光船租賃的證明;出賣人出具的保證船舶無任何法律上的負(fù)擔(dān)(包括船舶優(yōu)先權(quán)、船舶抵押權(quán)、船舶留置權(quán)、光船租賃合同、定期租船合同以及其他債務(wù)的擔(dān)保書,擔(dān)保書的日期應(yīng)為船舶實際交接日。如遇此類索賠,賣方應(yīng)保證賠償買方因此種索賠而遭受的所有損失。同樣,在售后回租形式下的融資租賃合同,承租人光租的船舶本身就是自己原先所有的船舶,因此,承租人應(yīng)對出租人提供擔(dān)保,通常合同這樣規(guī)定:“承租人應(yīng)保證對船舶享有合法

50、的、完整的所有權(quán);保證在交船時船舶沒有設(shè)定任何擔(dān)保物權(quán)、也不存在任何法律上的負(fù)擔(dān),售后回租合同項下出租人同意的除外,(包括船舶優(yōu)先權(quán)、光船租賃合同、定期租船合同、對第三人或者行政機(jī)關(guān)的民事或者行政責(zé)任以及其他債權(quán)債務(wù)負(fù)擔(dān),承租人保證出租人不會因此遭受任何損失或者承擔(dān)任何責(zé)任,如果船舶遇到在交船前產(chǎn)生的任何索賠或發(fā)生任何有關(guān)針對該船舶的因其他船舶或其他事由引起的索賠要求,承租人必須采取一切措施使甲方免受由于上述索賠所造成的損失,并且乙方應(yīng)賠償甲方因此種索賠而遭受的所有損失和費用?！倍?、出租人出現(xiàn)信用違約三、承租人出現(xiàn)信用違約實務(wù)中以承租人的違約風(fēng)險最為常見,主要體現(xiàn)在:承租人由于經(jīng)濟(jì)狀況不景氣、

51、經(jīng)營管理不善等,在市場下跌時,出現(xiàn)利潤下滑甚至虧損,導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)失靈,最終選擇違約,要求提前還船、撤銷合同或不付租金等。承租人在船舶保險方而對出租人違約。船舶融資租賃以光船租賃為主要表現(xiàn)形式,因此應(yīng)由承租人負(fù)責(zé)投保船殼險以及其他相關(guān)的險種。如果承租人未按合同的規(guī)定和船舶價值投保,或者雖投保但由于承租人的原因致使保金失效,一旦遇到船舶滅失或者部分損壞等出租人便會遭受融資本息不能回收的風(fēng)險。承租人未經(jīng)出租人同意擅自處置船舶,把船舶租賃出去或轉(zhuǎn)售給第三人,甚至把船拆掉等。目前,尚無完善的國際海事立法能夠有效阻止這種海事詐騙,特別是船舶登記制度不完善或有關(guān)當(dāng)局受賄腐敗時,這種可能性會更大,對出租人來說,將是致命的打擊。船舶租賃期間船舶因不可抗力等不能歸責(zé)于當(dāng)事人雙方的事由而導(dǎo)致的難以修復(fù)的損害,承租人以船舶歸出租人所有為由,要求出租人承擔(dān)風(fēng)險而拒付租金。對承租人信用風(fēng)險的防范對策:為了使出租人最大程度上挽回或減少損失,出租人除根據(jù)違約賠償條款減少損失外,通常還可采取下列措施來規(guī)避風(fēng)險:資信調(diào)查及項目評估。這項工作不要僅限于合同簽訂前,要將其視為一個動態(tài)的過程,貫穿于整個融資租賃的始終。畢竟,船舶的所有權(quán)屬于出租人,及時發(fā)現(xiàn)問題,可以及