代銷(xiāo)推薦產(chǎn)品審批表

1、附件10：招商銀行代銷(xiāo)/推介產(chǎn)品審批表合作機(jī)構(gòu)世紀(jì)證券有限責(zé)任公司產(chǎn)品名稱(chēng)世紀(jì)證券*東方資產(chǎn)拓海系列集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（待定）填表時(shí)間2012-12-31一、合作機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)概況2012年（是不是2012年的數(shù)據(jù)，請(qǐng)確認(rèn)無(wú)誤）2011年總資產(chǎn)（萬(wàn)元）341,142472,774凈資產(chǎn)（萬(wàn)元）89,21892,079利潤(rùn)總額（萬(wàn)元）-2,8614,705資產(chǎn)收益率%(利潤(rùn)總額/總資產(chǎn)平均余額)-0.7%0.9%資本收益率%(凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)平均余額)-3.08%6.4%資產(chǎn)負(fù)債率%(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)38.91%1.5%流動(dòng)性比率%126.7%119.7%二、產(chǎn)品概況投資期限不長(zhǎng)于2年計(jì)劃募集時(shí)間20

2、13年1月預(yù)期收益率4.5-6.5%計(jì)劃募集金額總規(guī)模50億我行收益率0.5-2% 代理方式代銷(xiāo) 三、合作機(jī)構(gòu)分析1.股東結(jié)構(gòu)（分析公司股東名稱(chēng)、出資金額、持股比例、企業(yè)實(shí)際控制方等情況，重點(diǎn)調(diào)查公司關(guān)聯(lián)企業(yè)情況）：股東名稱(chēng)出資金額（元）股權(quán)比例所持有股權(quán)質(zhì)押或凍結(jié)情況北京首都旅游集團(tuán)有限責(zé)任公司387,004,63455.29% 廣州天倫萬(wàn)怡大酒店有限公司254,545,45436.36% 中資銀信擔(dān)保有限公司20,099,6952.87%凍結(jié)出資20,099,895泛華建設(shè)集團(tuán)有限公司18,491,7192.64%凍結(jié)出資18,491,719山東泗水北方大地牧業(yè)集團(tuán)有限公司4,019,93

3、90.57%凍結(jié)出資4,019,939上海中經(jīng)投資管理有限公司3,617,9450.52%凍結(jié)出資3,617,945浙江啟天實(shí)業(yè)有限公司2,411,9630.34% 深圳市瑞富控股有限公司2,411,9630.34%凍結(jié)出資2,411,963泰安市商業(yè)銀行股份有限公司2,102,4280.30% 湖南華升集團(tuán)公司1,567,7760.22% 山東九都熱電有限公司1,057,2440.15%凍結(jié)出資1,057,244濟(jì)寧銀行股份有限公司860,2670.12% 江西鐵路新龍實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司803,9880.11% 江西聯(lián)創(chuàng)光電科技股份有限公司803,9880.11% 領(lǐng)銳資產(chǎn)管理股份有限公司20

4、0,9970.03% 注：截至2011年12月31日北京首都旅游集團(tuán)有限責(zé)任公司受讓中資銀信擔(dān)保有限公司所持世紀(jì)證券股權(quán)事項(xiàng)工商登記尚未完成，以上股東情況以完成工商變更登記為準(zhǔn)2.經(jīng)營(yíng)狀況（分析主營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)利情況，以及公司在行業(yè)中地位、市場(chǎng)份額、經(jīng)營(yíng)前景等情況）：1） 投資銀行業(yè)務(wù)公司投行2011年以保薦承銷(xiāo)業(yè)務(wù)為重心，同時(shí)穩(wěn)步發(fā)展債券承銷(xiāo)、收購(gòu)兼并及各項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，全年實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入達(dá)4477萬(wàn)元。在嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境下，有公司首次擔(dān)任保薦人和主承銷(xiāo)商的安琪酵母股份有限公司（股票代碼:SH600298）非公公開(kāi)發(fā)行A股股票、江蘇通光電子線(xiàn)纜股份有限公司創(chuàng)業(yè)板IPO的申請(qǐng)，分別于6月13日、7月

5、5日經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)審議通過(guò)，并于8月、9月成功發(fā)行上市，至此公司投資銀行業(yè)務(wù)取得了IPO及上市公司再融資項(xiàng)目的歷史性突破，募集資金總額13.17億元，全年實(shí)現(xiàn)保薦承銷(xiāo)收入3970萬(wàn)元，根據(jù)中國(guó)證券協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2011年全國(guó)82家保薦機(jī)構(gòu)中，世紀(jì)證券承銷(xiāo)金額及家數(shù)均排名48位。在大力發(fā)展保薦業(yè)務(wù)的同時(shí)，公司積極推進(jìn)債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。公司在2011年積極參與了多個(gè)承銷(xiāo)團(tuán)，取得了較好的短期承銷(xiāo)盈利。報(bào)告期內(nèi)，公司全年債券承銷(xiāo)金額達(dá)2億元，實(shí)現(xiàn)承銷(xiāo)收入60萬(wàn)元。2）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)2011年公司股票基金交易金額2,885.49億元，市場(chǎng)份額為0.337%，比2010年上漲了3.37%；新開(kāi)資金賬戶(hù)4.37萬(wàn)戶(hù)

6、，截至報(bào)告期末公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)托管市值220.91億元。2011年度實(shí)現(xiàn)公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入2.8億元。3）自營(yíng)業(yè)務(wù)2011年時(shí)證券投資部正式進(jìn)行自營(yíng)賬戶(hù)運(yùn)作的第二年，面對(duì)2011年多變的市場(chǎng)格局，證券投資部積極應(yīng)對(duì)，2011年自營(yíng)權(quán)益性投資在滬深300指數(shù)下跌25%的情況下有效控制了投資防線(xiàn)，自營(yíng)權(quán)益性投資虧損5.93%，投資業(yè)績(jī)排名行業(yè)前3%，顯示出較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。4）受托投資管理業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)兩年的穩(wěn)健發(fā)展，公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)步入規(guī)范發(fā)展的快車(chē)道。2011年公司資產(chǎn)管理部門(mén)積極發(fā)展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，推出了公司首只集合資產(chǎn)管理計(jì)劃“世紀(jì)金彩1號(hào)”。在市場(chǎng)狀況低迷的情況下，“世紀(jì)金彩1號(hào)”募集規(guī)模5

7、.41億元，投資業(yè)績(jī)排名行業(yè)前20%，產(chǎn)品運(yùn)作半年時(shí)間為公司創(chuàng)造的綜合收入超過(guò)1200萬(wàn)。5）債券投資業(yè)務(wù)2011年中國(guó)債權(quán)市場(chǎng)走勢(shì)跌宕起伏，面對(duì)2011年復(fù)雜動(dòng)蕩的債券市場(chǎng)走勢(shì)，公司債券投資業(yè)務(wù)本著嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健投資、確保盈利的原則，在公司投資決策委員會(huì)控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，主要投資債券信用產(chǎn)品，并根據(jù)市場(chǎng)變化對(duì)組合結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。但由于市場(chǎng)情況發(fā)生了與以往年度相比較明顯的變化，2011年債券投資業(yè)務(wù)收益較低，全年公司債券投資業(yè)務(wù)收益僅為3,062,029.39元。3.財(cái)務(wù)狀況（分析公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、變化原因和變化趨勢(shì)，對(duì)重點(diǎn)項(xiàng)目變化情況進(jìn)行明細(xì)分析）：截止2011年底，世紀(jì)證券總資產(chǎn)34.11億

8、，總負(fù)債25.19億，所有者權(quán)益8.92億?，F(xiàn)金19.91億，可出售金融資本5200萬(wàn)，世紀(jì)證券實(shí)收資本為7億，盈余公積1500萬(wàn)，未分配利潤(rùn)3600萬(wàn)。世紀(jì)證券的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要在貨幣資金、結(jié)算預(yù)備金、交易性金融資產(chǎn)等方面，公司的負(fù)債主要是開(kāi)展賣(mài)出回購(gòu)業(yè)務(wù)引起的，公司未來(lái)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。公司將合理安排負(fù)債結(jié)構(gòu)，繼續(xù)保持較強(qiáng)的償債能力，積極提高個(gè)性業(yè)務(wù)的盈利水平和可持續(xù)發(fā)展能力。在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)中，世紀(jì)證券在代理買(mǎi)賣(mài)證券款上變動(dòng)較大，主要是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)環(huán)境、資本市場(chǎng)影響產(chǎn)生的，其它指標(biāo)變動(dòng)不大。4.產(chǎn)品發(fā)行情況（重點(diǎn)調(diào)查合作機(jī)構(gòu)以往此類(lèi)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量、金額、種類(lèi)，以往產(chǎn)品主要投向和兌付情況）：1)

9、世紀(jì)金彩1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作情況滬深300指數(shù)在第三季度下跌6.8%，世紀(jì)金彩1號(hào)凈值下跌了4.82%，截止9月30日，本計(jì)劃單位凈值為0.8768元。2) 世紀(jì)金彩2號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作情況世紀(jì)金彩2號(hào)于2012年6月25日成立。成立伊始，由于7月以來(lái)政策預(yù)期的頻頻落空，同時(shí)上半年累積的較大漲幅使機(jī)構(gòu)投資意愿趨于謹(jǐn)慎，加之下半年債券市場(chǎng)發(fā)行量上升，導(dǎo)致債市在2012年第三季度出現(xiàn)明顯調(diào)整，債券市價(jià)出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)，并在一定程度上抵消了持倉(cāng)債券應(yīng)計(jì)利息所體現(xiàn)的收益。截止2012年9月30日，金彩2號(hào)的凈值為1.0058，報(bào)告期內(nèi)單位凈值增長(zhǎng)率為0.58%。3) 定向資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作情況

10、定向資產(chǎn)管理計(jì)劃基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析、各國(guó)推出新刺激經(jīng)濟(jì)舉措的背景分析基礎(chǔ)上，在控制賬戶(hù)倉(cāng)位的前提下，提高賬戶(hù)配置貴金屬投資品種比重，取得了良好的正收益，我部所管理的3位定向客戶(hù)賬戶(hù)，在本期分別取得了1.04%、1.15%、1.20%的正收益。5.與我行業(yè)務(wù)往來(lái)情況（在我行開(kāi)戶(hù)情況、日均存款量和其他業(yè)務(wù)合作情況）：在招商銀行深圳分行營(yíng)業(yè)部開(kāi)立基本賬戶(hù)，主要用于發(fā)放工資四、 產(chǎn)品分析一、產(chǎn)品要素及交易結(jié)構(gòu)：（一）產(chǎn)品模式 我行面向我行零售客戶(hù)代銷(xiāo)券商小集合，券商小集合資金投向銀行理財(cái)，理財(cái)資金投資方向?yàn)槿潭ㄏ蛸Y產(chǎn)管理計(jì)劃，券商定向資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資標(biāo)的有東方資產(chǎn)管理公司選定，且該項(xiàng)目由東方資

11、產(chǎn)管理公司提供遠(yuǎn)期收購(gòu)承諾函擔(dān)保。我行擬報(bào)產(chǎn)品總規(guī)模50億，每期產(chǎn)品期限不超過(guò)2年，資產(chǎn)期限不超過(guò)2年，每次確定資產(chǎn)后我行募集資金，并由東方資產(chǎn)管理公司提供遠(yuǎn)期回購(gòu)擔(dān)保；若需要通過(guò)“長(zhǎng)拆短”滾動(dòng)方式發(fā)行產(chǎn)品，發(fā)行對(duì)接中的流動(dòng)性缺口由東方資產(chǎn)管理公司或其指定的第三方負(fù)責(zé)提供支持，該部分缺口我行不再發(fā)行產(chǎn)品對(duì)接。具體產(chǎn)品結(jié)構(gòu)請(qǐng)見(jiàn)下圖。（二）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖融資人反擔(dān)保1.資產(chǎn)抵押2.股權(quán)質(zhì)押3.關(guān)聯(lián)公司連帶責(zé)任擔(dān)保東方資產(chǎn)管理公司擔(dān)保債權(quán)（標(biāo)的項(xiàng)目）券商定向資產(chǎn)管理計(jì)劃（世紀(jì)證券）我行零售客戶(hù)資金券商小集合銀行理財(cái)我行代銷(xiāo)（三）交易流程1、我行與世紀(jì)證券簽訂世紀(jì)證券東方資產(chǎn)拓海*號(hào)券商集合理財(cái)計(jì)劃代銷(xiāo)框

12、架協(xié)議，約定該產(chǎn)品總規(guī)模、期限、收益、風(fēng)控措施等條款。2、世紀(jì)證券運(yùn)用小集合資金購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品3、銀行理財(cái)資金投資于世紀(jì)證券發(fā)行的定向資產(chǎn)管理計(jì)劃4、世紀(jì)證券就每一筆與東方資產(chǎn)合作的債權(quán)投資項(xiàng)目成立對(duì)應(yīng)的定向資產(chǎn)管理計(jì)劃，在框架協(xié)議額度范圍內(nèi)確認(rèn)每期代銷(xiāo)規(guī)模。我行確認(rèn)代銷(xiāo)計(jì)劃的期限、預(yù)期收益等產(chǎn)品要素后面向我行零售客戶(hù)發(fā)行券商集合理財(cái)計(jì)劃。5、世紀(jì)證券發(fā)行的定向資產(chǎn)管理計(jì)劃，定向資產(chǎn)管理計(jì)劃敘做委托貸款，名義委托人為券商6、東方資產(chǎn)為上述世紀(jì)證券-東方資產(chǎn)拓海*號(hào)產(chǎn)品的債權(quán)投資提供增信，向世紀(jì)證券出具遠(yuǎn)期收購(gòu)承諾函，承諾在融資人不能按期還本付息時(shí)或出現(xiàn)合同規(guī)定的違約情形時(shí)，東方資產(chǎn)管理公司按

13、本金加利息的價(jià)格收購(gòu)上述世紀(jì)證券對(duì)融資人的債權(quán)。7、世紀(jì)證券與融資人簽訂項(xiàng)目投資合同，向融資人提供一筆債權(quán)，并與東方資產(chǎn)一起完善相應(yīng)的抵質(zhì)押流程，為東方資產(chǎn)對(duì)債權(quán)的擔(dān)保義務(wù)提供反擔(dān)保或者直接為債權(quán)提供擔(dān)保。二、法律結(jié)構(gòu)分析（一）遠(yuǎn)期收購(gòu)承諾函核心條款分析根據(jù)東方資產(chǎn)出具的上述承諾函1.1、2.1、2.2、4.2、5.1等條款，對(duì)東方資產(chǎn)的擔(dān)保性質(zhì)做了清晰的界定，包括以下：1、一旦標(biāo)的債權(quán)本金利息償付逾期或者違約的情況，東方資產(chǎn)將收購(gòu)其所有未償還的本金和利息；2、收購(gòu)價(jià)格為未償還債權(quán)本息余額之和；3、本承諾函不可撤銷(xiāo)；4、如東方資產(chǎn)未履行收購(gòu)義務(wù)，則承擔(dān)相應(yīng)處罰措施。綜上所述，東方資產(chǎn)的增信和收

14、購(gòu)義務(wù)得到明確的界定，未附加實(shí)現(xiàn)條件且不可撤銷(xiāo)，不存在債權(quán)落空的敞口風(fēng)險(xiǎn)。（二）世紀(jì)證券外聘律師意見(jiàn)關(guān)于上述交易結(jié)構(gòu)，京都律師事務(wù)所出具相關(guān)意見(jiàn)書(shū)做如下表述1、世紀(jì)證券有限責(zé)任公司擬與融資人簽訂的“定向資產(chǎn)管理計(jì)劃項(xiàng)目投資合同”實(shí)質(zhì)上是一個(gè)借貸合同。根據(jù)法律規(guī)定一個(gè)合同性質(zhì)不取決于其“名稱(chēng)”，而取決于合同條款具體約定的權(quán)利義務(wù)，因此在“定向資產(chǎn)管理計(jì)劃項(xiàng)目投資合同”中只要約定融資人的主要合同義務(wù)是“返還本金償還利息”，那么其合同性質(zhì)即為借貸合同。2、東方資產(chǎn)出具的遠(yuǎn)期收購(gòu)承諾函及其他附件，可以視為一個(gè)附生效條件的民事法律行為，即出現(xiàn)承諾函和協(xié)議中記載的情形，相關(guān)文件生效，東方資產(chǎn)即履行收購(gòu)義務(wù)

15、，實(shí)質(zhì)上是一個(gè)擔(dān)保的法律行為。三、增信人東方資產(chǎn)的介紹東方資產(chǎn)管理公司成立于1999 年10 月，是經(jīng)國(guó)務(wù)院及中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立、具有獨(dú)立法人資格的國(guó)有獨(dú)資金融企業(yè)。東方資產(chǎn)是四家國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司之一。截至2011 年6 月末，東方資產(chǎn)注冊(cè)資本為100 億元人民幣，由財(cái)政部全額撥入。截至2010 年末，東方資產(chǎn)在全國(guó)26 個(gè)中心城市設(shè)有26 家辦事處，負(fù)責(zé)所轄區(qū)域的資產(chǎn)管理、經(jīng)營(yíng)、處置等工作。此外，公司還參股控股東興證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“東興證券”）、東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)估有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“東方金誠(chéng)”）、上海遠(yuǎn)東資信評(píng)估有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“遠(yuǎn)東資信”）、中國(guó)外貿(mào)金融租賃有限公司（以

16、下簡(jiǎn)稱(chēng)“外貿(mào)金融租賃”）、東銀發(fā)展（控股）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“東銀發(fā)展”）、邦信資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“邦信資產(chǎn)”）、大業(yè)信托有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大業(yè)信托”）等金融平臺(tái)，并通過(guò)這些平臺(tái)公司開(kāi)展證券、評(píng)級(jí)、租賃、信托等業(yè)務(wù)。東方資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)范圍包括：收購(gòu)并經(jīng)營(yíng)金融機(jī)構(gòu)剝離的本外幣不良資產(chǎn)；本外幣債務(wù)追償，對(duì)所收購(gòu)本外幣不良貸款形成的資產(chǎn)進(jìn)行租賃、置換、轉(zhuǎn)讓與銷(xiāo)售；本外幣債務(wù)重組及企業(yè)重組；本外幣債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)及階段性持股，資產(chǎn)證券化；根據(jù)市場(chǎng)化原則，商業(yè)化收購(gòu)、管理和處置境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)；接受財(cái)政部、中國(guó)人民銀行和國(guó)有銀行的委托，管理和處置不良資產(chǎn)；運(yùn)用現(xiàn)金資本金對(duì)管理的政策性和商業(yè)化收

17、購(gòu)不良資產(chǎn)的抵債實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行必要投資；經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)活動(dòng)。截至2010 年末，東方資產(chǎn)商業(yè)化業(yè)務(wù)總資產(chǎn)784.78 億元，所有者權(quán)益130.82 億元。2010 年商業(yè)化業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入42.88 億元，凈利潤(rùn)10.37 億元。截至2011 年6 月末，東方資產(chǎn)商業(yè)化業(yè)務(wù)總資產(chǎn)599.23 億元，所有者權(quán)益136.83 億元。2011 年16 月商業(yè)化業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.10 億元，凈利潤(rùn)8.29 億元。（請(qǐng)補(bǔ)充東方資產(chǎn)最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，至少到2012年半年報(bào)，若實(shí)在沒(méi)有2012年半年報(bào)，最晚也得要2011年年報(bào)的，只有2011年6月的數(shù)據(jù)就顯得不足了）國(guó)內(nèi)兩

18、家權(quán)威的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大公國(guó)際、聯(lián)合2012對(duì)其的主體信用評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)均為AAA。四、產(chǎn)品主要風(fēng)險(xiǎn)（資金具體投向，是否符合相關(guān)法律法規(guī)、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，項(xiàng)目所處行業(yè)狀況及發(fā)展前景等）及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)：（一）資金具體投向投向包括房地產(chǎn)債權(quán)在內(nèi)的多種資產(chǎn)，資金為過(guò)橋資金，解決融資人短期資金緊缺，之后東方資產(chǎn)自己持有該資產(chǎn)，該產(chǎn)品核心風(fēng)險(xiǎn)在東方資產(chǎn)管理公司，其對(duì)項(xiàng)目選擇、準(zhǔn)入有嚴(yán)格審慎 的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目成立多方機(jī)構(gòu)共同組成盡職調(diào)查小組，中后臺(tái)設(shè)置總部評(píng)審委員會(huì)、地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審會(huì)、法律部門(mén)及合規(guī)部門(mén)，風(fēng)險(xiǎn)控制措施嚴(yán)厲，對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可控。（二）融資人選擇1、重點(diǎn)選擇符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策且具備正常經(jīng)營(yíng)和銀行融資條件，無(wú)不良信用

19、記錄的企業(yè)，借款期內(nèi)不存在可預(yù)見(jiàn)的對(duì)還款能力產(chǎn)生負(fù)面影響的信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)符合銀行貸款條件、具有還款付息能力。2、融資期限最長(zhǎng)不超過(guò)二年，但應(yīng)考慮與融資方的實(shí)際需求或經(jīng)營(yíng)周期相匹配。3、融資額應(yīng)與借款方實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況相符，原則上不高于其凈資產(chǎn)的30%，上年凈現(xiàn)金流量的60%。4、融資人同意銀行將貸款轉(zhuǎn)讓至東方資產(chǎn)，并在轉(zhuǎn)讓前就重組條款達(dá)成一致。 5、第一還款來(lái)源能夠支持還本付息，第二還款來(lái)源可靠并可用于償付債務(wù)。 6、能夠提供足值擔(dān)保。擔(dān)保人的同意確認(rèn)擔(dān)保繼續(xù)有效。（三）盡職調(diào)查東方資產(chǎn)管理公司項(xiàng)目負(fù)責(zé)進(jìn)駐企業(yè)對(duì)融資人相關(guān)的基本情況進(jìn)行初步的盡職調(diào)查，在了解基本情

20、況的基礎(chǔ)上與融資人達(dá)成初步的合作意向后，世紀(jì)證券的項(xiàng)目小組成員、東方資產(chǎn)管理公司的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理與外聘的律師事務(wù)所入場(chǎng)進(jìn)行詳細(xì)的盡職調(diào)查。其中律師主要負(fù)責(zé)法律的盡職調(diào)查。1.風(fēng)險(xiǎn)審核在完成了盡職調(diào)查之后，外聘律師出具法律盡職調(diào)查材料，東方資產(chǎn)管理公司與世紀(jì)證券各自按自身的流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審（1） 東方資產(chǎn)將形成相關(guān)盡職調(diào)查材料及產(chǎn)品方案在地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審會(huì)上先上會(huì)，評(píng)審?fù)ㄟ^(guò)之后去北京東方資產(chǎn)總部進(jìn)行上會(huì)，完成后可進(jìn)入操作流程。（2） 世紀(jì)證券將形成的盡職調(diào)查材料及產(chǎn)品方案上報(bào)資產(chǎn)管理總部投資決策委員會(huì)，評(píng)審?fù)瓿珊髨?bào)主管副總裁同意后，上報(bào)法律合規(guī)部，進(jìn)行合同以及合規(guī)性的審核，之后報(bào)總裁同意后，可進(jìn)入操作流程3采取的風(fēng)控措施（包括在產(chǎn)品存續(xù)期間對(duì)資金投向的監(jiān)控、對(duì)產(chǎn)品損益情況、產(chǎn)品兌付前相關(guān)資金賬戶(hù)變動(dòng)情況等的跟蹤掌握等