第83講外商直接投資法律制度

1、第一節(jié)投資法律制度一.外商直接投資法律制度（2 級(jí)）【2012 年單、多選題、2013 年單、多選題、2014年單、多選題、2015 年單、多選題、2016 年單、多選題、2017 年單選題】（五）外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)（2017 年單選題、2017 年多選題）【解釋】外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，是指外國(guó)投資者境內(nèi)非外商投資企業(yè)（簡(jiǎn)稱境內(nèi)公司）股東的股權(quán)或認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司增資，使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)（簡(jiǎn)稱股權(quán)并購(gòu)）；或者，外國(guó)投資者設(shè)立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協(xié)議境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)，或外國(guó)投資者協(xié)議境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)（簡(jiǎn)稱資產(chǎn)并購(gòu)）1外國(guó)投資者并

2、購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的要求（1）境內(nèi)公司、企業(yè)或自然人以其在合法設(shè)立或的公司名義并購(gòu)與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的境內(nèi)的公司，應(yīng)報(bào)審批。（2）外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)并取得實(shí)際權(quán)，涉及重點(diǎn)行業(yè)、存在影響或可能影響安全因素或者導(dǎo)致?lián)碛旭Y名商標(biāo)或中華老字號(hào)的境內(nèi)企業(yè)實(shí)際權(quán)轉(zhuǎn)移的，當(dāng)事人應(yīng)就此向進(jìn)行申報(bào)（安全）。（3）外國(guó)投資者進(jìn)行股權(quán)并購(gòu)的，并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)承繼被并購(gòu)境內(nèi)公司的債權(quán)和債務(wù)。外國(guó)投資者資產(chǎn)并購(gòu)的，出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)承擔(dān)其原有的債權(quán)和債務(wù)。（4）并購(gòu)當(dāng)事人應(yīng)以資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)價(jià)值或擬出售資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果作為確定價(jià)格的依據(jù)。2外國(guó)投資者以股權(quán)作為支付并購(gòu)境內(nèi)公司【解釋】外國(guó)投資者以股權(quán)作為支付并購(gòu)境

3、內(nèi)公司，是指公司的股東以其持有的公司股權(quán)，或者公司以其增發(fā)的，作為支付，境內(nèi)公司股東的股權(quán)或者境內(nèi)公司增發(fā)的行為。（1）公司的要求公司應(yīng)合法設(shè)立并且其地具有完善的公司法律制度，且公司及其管理層最近 3 年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰；除特殊目的公司外，公司應(yīng)為上市公司，其上市所在地應(yīng)具有完善的制度?！窘忉尅刻厥饽康墓?，是指中國(guó)境內(nèi)公司或自然人為實(shí)現(xiàn)以其實(shí)際擁有的境內(nèi)公司權(quán)益在上市而直接或間接的公司。（2）并購(gòu)條件外國(guó)投資者以股權(quán)并購(gòu)境內(nèi)公司所涉及的境內(nèi)外公司的股權(quán)，應(yīng)符合以下條件：股東合法持有并依法可以轉(zhuǎn)讓；無(wú)所爭(zhēng)議且沒有設(shè)定質(zhì)押及任何其他權(quán)利限制；公司的股權(quán)在公開合法市場(chǎng)（柜臺(tái)市場(chǎng)除牌；公司的股權(quán)

4、最近 1 年價(jià)格穩(wěn)定?！究碱} 1·單選題】根據(jù)投資法律制度的規(guī)定，公司股東以股權(quán)作為支付并購(gòu)境內(nèi)公司的，該公司及其管理層最近一定年限內(nèi)應(yīng)未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰。該一定年限是（）。（2017 年）A.2 年B.1 年C.4 年D.3 年【】D【】外國(guó)投資者以股權(quán)作為支付并購(gòu)境內(nèi)公司的，公司應(yīng)合法設(shè)立并且其地具有完善的公司法律制度，且公司及其管理層最近 3 年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰?！究碱} 2·多選題】根據(jù)投資法律制度的規(guī)定，外國(guó)投資者以股權(quán)作為支付并購(gòu)境內(nèi)公司的，所涉及的境內(nèi)外公司的股權(quán)應(yīng)符合特定條件。下列各項(xiàng)中，屬于該特定條件的有（）。（2017 年）東合法持有并依法可以轉(zhuǎn)讓B

5、.公司股權(quán)如掛牌的，最近 3 年價(jià)格穩(wěn)定C.無(wú)所爭(zhēng)議D.沒有設(shè)定質(zhì)押及任何其他權(quán)利限制【】ACD【】外國(guó)投資者以股權(quán)作為支付并購(gòu)境內(nèi)公司所涉及的境內(nèi)外公司的股權(quán)，應(yīng)符合以下條件：（1）股東合法持有并依法可以轉(zhuǎn)讓；（2）無(wú)所爭(zhēng)議且沒有設(shè)定質(zhì)押及任何其他權(quán)利限制；（3）公司的股權(quán)在境內(nèi)公開合法市場(chǎng)（柜臺(tái)市場(chǎng)除牌；（4）境內(nèi)公司的股權(quán)最近 1 年價(jià)格穩(wěn)定。3外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的安全（2012 年多選題、2014 年單選題、2015 年多選題）（1）并購(gòu)安全的范圍外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)軍工及軍工配套企業(yè)，重點(diǎn)、敏感軍事設(shè)施周邊企業(yè)，以及關(guān)系國(guó)防安全的其他；外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)關(guān)系安全的重要農(nóng)、重要能源和

6、、重要基礎(chǔ)設(shè)施、重要服務(wù)、裝備制造等企業(yè)，且實(shí)際權(quán)可能被外國(guó)投資者取得。（2）并購(gòu)安全內(nèi)容并購(gòu)對(duì)國(guó)防安全，包括對(duì)國(guó)防需要的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力、國(guó)內(nèi)服務(wù)提供能力和有關(guān)設(shè)備設(shè)施的影響；并購(gòu)對(duì)穩(wěn)定運(yùn)行的影響；并購(gòu)對(duì)基本生活秩序的影響；購(gòu)對(duì)涉及安全研發(fā)能力的影響。（3）并購(gòu)安全工作機(jī)制我國(guó)建立外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)安全部際會(huì)議制度，具體承擔(dān)并購(gòu)安全審查工作。會(huì)議在下，由發(fā)改委、牽頭，會(huì)同相關(guān)部門開展并購(gòu)安全。（4）并購(gòu)安全程序外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，應(yīng)按照規(guī)定，由投資者向“”提出申請(qǐng)。兩個(gè)或者兩個(gè)以上外國(guó)投資者共同并購(gòu)的，可以共同或者確定一個(gè)外國(guó)投資者向“商務(wù)部”提出并購(gòu)安全申請(qǐng)。外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，有

7、關(guān)部門、性行業(yè)、同業(yè)企業(yè)及上下游企業(yè)認(rèn)為需要進(jìn)行并購(gòu)安全的，可以向“”提出進(jìn)行并購(gòu)安全的建議，并提交有關(guān)情況的說明，可要求利益相關(guān)方提交有關(guān)說明。屬于并購(gòu)安全范圍的，應(yīng)在 5 個(gè)工作日內(nèi)將建議提交會(huì)議。會(huì)議認(rèn)為確有必要進(jìn)行并購(gòu)安全的，可以決定進(jìn)行。會(huì)議對(duì)提請(qǐng)安全的并購(gòu)，首先進(jìn)行一般性，對(duì)未能通過一般性的，進(jìn)行特別，會(huì)議應(yīng)當(dāng)自啟動(dòng)特別程序之日起 60 日內(nèi)完成特別審查，或報(bào)請(qǐng)（存在的，由會(huì)議報(bào)請(qǐng)決定）。在并購(gòu)安全過程中，申請(qǐng)人可向申請(qǐng)修改方案或者撤銷并購(gòu)。【考題 1·多選題】根據(jù)外商投資企業(yè)法律制度的規(guī)定，外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的安全內(nèi)容包括（）。（2012 年）A.并購(gòu)對(duì)國(guó)防安全的影

8、響B(tài).并購(gòu)對(duì)穩(wěn)定運(yùn)行的影響C.并購(gòu)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件的影響D.并購(gòu)對(duì)涉及安全研發(fā)能力的影響【】ABD【考題 2·單選題】下列關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)安全的表述中，符合投資法律制度規(guī)定的是（）。（2014 年）A.對(duì)并購(gòu)的安全應(yīng)當(dāng)由作出最終決定B.評(píng)估并購(gòu)對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響是安全的重要內(nèi)容C.擬并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的外國(guó)投資者應(yīng)按照規(guī)定向申請(qǐng)進(jìn)行并購(gòu)安全D.有關(guān)部門可不經(jīng)直接向并購(gòu)安全部際會(huì)議提出申請(qǐng)【】C【】（1）選項(xiàng) A：對(duì)并購(gòu)的安全應(yīng)當(dāng)由“會(huì)議”（而非）作出最終決定；（2）選項(xiàng)B：對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)“競(jìng)爭(zhēng)力”的影響不屬于并購(gòu)安全的內(nèi)容；（3）選項(xiàng) D：外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，有關(guān)部門、性行業(yè)、

9、同業(yè)企業(yè)及上下游企業(yè)認(rèn)為需要進(jìn)行并購(gòu)安全的，可以向“”提出進(jìn)行并購(gòu)安全的建議，屬于并購(gòu)安全范圍的，應(yīng)在 5 個(gè)工作日內(nèi)將建議提交會(huì)議，但其不能繞過直接向會(huì)議提出申請(qǐng)?！究碱} 3·多選題】根據(jù)投資法律制度的規(guī)定，外國(guó)投資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)安全部際會(huì)議的牽頭機(jī)構(gòu)有（）。（2015 年）A.發(fā)改委B.工業(yè)與信息化部C.D.工商【】AC【】會(huì)議在下，由發(fā)改委、牽頭，根據(jù)并購(gòu)所涉及的行業(yè)和領(lǐng)域，會(huì)同相關(guān)部門開展并購(gòu)安全。（六）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)外商投資安全1范圍（1）外國(guó)投資者在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)投資軍工、軍工配套和其他關(guān)系國(guó)防安全的領(lǐng)域，以及重點(diǎn)、敏感軍事設(shè)施周邊地域；（2）外國(guó)投資者在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)投資關(guān)系

10、安全的重要農(nóng)、重要能源和、重要基礎(chǔ)設(shè)施、重要服務(wù)、重要、重要和服務(wù)、裝備制造等領(lǐng)域，并取得所投資企業(yè)的實(shí)際權(quán)。2內(nèi)容（1）外商投資對(duì)國(guó)防安全，包括對(duì)國(guó)防需要的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力、國(guó)內(nèi)服務(wù)提供能力和有關(guān)設(shè)施的影響。（2）外商投資對(duì)穩(wěn)定運(yùn)行的影響。（3）外商投資對(duì)基本生活秩序的影響。（4）外商投資對(duì)安全、公共道德的影響。（5）外商投資對(duì)的影響。（6）外商投資對(duì)涉及安全研發(fā)能力的影響。3機(jī)制和程序（1）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)外商投資安全工作，由外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)安全部際聯(lián)席會(huì)議(以下簡(jiǎn)稱會(huì)議)具體承擔(dān)。在會(huì)議機(jī)制下，發(fā)展委、根據(jù)外商投資涉及的領(lǐng)域，會(huì)同相關(guān)部門開展安全。（2）對(duì)影響或可能影響安全，但通過附加條件能

11、夠消除影響的投資，會(huì)議可要求外國(guó)投資者出具修改投資方案的承諾。外國(guó)投資者出具承諾后，會(huì)議可作出附加條件的意見。（七）外商投資企業(yè)合并與分立（2010 年單選題）1合并、分立條件在投資者按照公司合同、章程規(guī)定繳清出資、提供合作條件且實(shí)際開始生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)之前，公司之間不得合并，公司不得分立。2合并后的組織形式（1）公司之間合并后為公司。（2）之間合并后為。（3）上市的與公司合并后為。（4）非上市的與公司合并后可以是，也可以是有限責(zé)任公司?！究碱}·單選題】甲、乙、丙、外商投資企業(yè)。其中：甲、乙為公司；丙為上市的；非上市的。下列有關(guān)上述企業(yè)相互之間合并后企業(yè)組織形式的表述中，不符合外商投資企業(yè)

12、法律制度規(guī)定的是（）。（2010 年）A.甲與乙合并后只能為公司B.丙與丁合并后只能為C.甲與丙合并后只能為D.乙與丁合并后只能為公司【】D【】（1）選項(xiàng) A：公司之間合并后為公司；（2）選項(xiàng) B：之間合并后為；（3）選項(xiàng) C：上市的與公司合并后為；（4）選項(xiàng)D：非上市的與公司合并后可以是，也可以是公司?！静①?gòu)小結(jié)】【安全與合并小結(jié)】（八）外商投資糾紛的及法律適用（2014 年多選題、2015 年單選題）1企業(yè)設(shè)立、變更訂立合同的效力當(dāng)事人在外商投資企業(yè)設(shè)立、變更等過程中訂立的合同，依法律、行政的規(guī)定應(yīng)當(dāng)經(jīng)外商投資企業(yè)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后才生效的，自批準(zhǔn)之日起生效?！咎崾尽颗鷾?zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該合同未生

13、效。當(dāng)事人請(qǐng)求確認(rèn)該合同無(wú)效的，不予支持?！究碱}·單選題】外商投資企業(yè)設(shè)立、變更等過程中訂立的某些合同，依法律、行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)當(dāng)經(jīng)外商投資企業(yè)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后才生效的，自批準(zhǔn)之日起生效。此類合同未經(jīng)批準(zhǔn)時(shí)的效力狀態(tài)是（）。（2015 年）A可撤銷B無(wú)效C未生效D效力待定【】C【】當(dāng)事人在外商投資企業(yè)設(shè)立、變更等過程中訂立的合同，依法律、行政的規(guī)定應(yīng)當(dāng)經(jīng)外商投資企業(yè)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后才生效的，自批準(zhǔn)之日起生效。批準(zhǔn)的，人民應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該合同“未生效”。當(dāng)事人請(qǐng)求確認(rèn)該合同“無(wú)效”的，不予支持。2外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的撤銷（1）未征得其他股東同意：可撤銷外商投資企業(yè)一方股東將股權(quán)全部或部分轉(zhuǎn)

14、讓給股東之外的第三人，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東一致同意，其他股東以未征得其同意為由請(qǐng)求撤銷股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的，應(yīng)予支持，除下列情形外：有證據(jù)證明其他股東已經(jīng)同意；轉(zhuǎn)讓方已就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)通知，其他股東自接到通知之日滿 30 日未予答復(fù)；其他股東不同意轉(zhuǎn)讓，又不該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。（2）優(yōu)先權(quán)：可撤銷外商投資企業(yè)一方股東將股權(quán)全部或部分轉(zhuǎn)讓給股東之外的第三人，其他股東以該股權(quán)轉(zhuǎn)讓了其優(yōu)先權(quán)為由請(qǐng)求撤銷股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同；【注意】其他股東在知道或者應(yīng)當(dāng)知道股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂之日起 1 年內(nèi)未主張優(yōu)先權(quán)的除外。轉(zhuǎn)讓方、受讓方（非受害人）以其他股東優(yōu)先權(quán)為由請(qǐng)求認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效的，不予支持。3外商投資企業(yè)股權(quán)質(zhì)押（1）質(zhì)押合同

15、生效外商投資企業(yè)股東與債權(quán)人訂立的股權(quán)質(zhì)押合同，除法律、行政另有規(guī)定或者合同另有約定外，自成立時(shí)生效；未辦理質(zhì)權(quán)登記的，不影響股權(quán)質(zhì)押合同的效力。當(dāng)事人僅以股權(quán)質(zhì)押合同外商投資企業(yè)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)為由主張合同無(wú)效或未生效的，不予支持。（2）質(zhì)權(quán)設(shè)立股權(quán)質(zhì)押合同依照物權(quán)法的相關(guān)規(guī)定辦理了出質(zhì)登記的，股權(quán)質(zhì)權(quán)自登記立。4外商投資企業(yè)股權(quán)代持合同無(wú)效的法律后果名義股東持有股權(quán)低于實(shí)際投資額返還現(xiàn)有股權(quán)的等值價(jià)款高于實(shí)際投資額（1） 返還投資款（2） 在雙方之間合理分配股權(quán)名義股東放棄股權(quán)低于實(shí)際投資額以拍賣、變賣股權(quán)所得向?qū)嶋H投資者返還投資款【提示】實(shí)際投資者請(qǐng)求名義股東賠償損失的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)名義股東對(duì)合

16、同無(wú)效是否存在過錯(cuò)及過錯(cuò)大小認(rèn)定其是否承擔(dān)賠償責(zé)任及具體賠償數(shù)額。5外商投資合同的法律適用在中國(guó)領(lǐng)域內(nèi)履行的下列合同，專屬適用中國(guó)法律，不得由當(dāng)事人意思自治選擇合同準(zhǔn)據(jù)法或者適用其他法律選擇規(guī)則：（1）中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)合同；（2）中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)合同；（3）中外合作勘探、開發(fā)自然合同；（4）中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)、外商獨(dú)資企業(yè)轉(zhuǎn)讓合同；（5）外國(guó)自然人、法人或者其他組織承包經(jīng)營(yíng)在中國(guó)領(lǐng)域內(nèi)設(shè)立的中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)的合同；（6）外國(guó)自然人、法人或者其他組織中國(guó)領(lǐng)域內(nèi)的非外商投資企業(yè)股東的股權(quán)的合同；（7）外國(guó)自然人、法人或者其他組織認(rèn)購(gòu)中國(guó)領(lǐng)域內(nèi)的非外商投資公司或者增資的合同；（8）外國(guó)自然人、法人或者其他組織中國(guó)領(lǐng)域內(nèi)的非外商投資企業(yè)資產(chǎn)的合同?！究碱}·多選題】在中國(guó)領(lǐng)域內(nèi)履行的