“新三板”： 超110家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)駐扎武漢東湖高新區(qū)

1、“新三板”： 超110家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)駐扎武漢東湖高新區(qū)2012年7月，經(jīng)過六年時(shí)間不懈努力，武漢東湖高新區(qū)申請(qǐng)“新三板”擴(kuò)容試點(diǎn)已獲國家批準(zhǔn)。武漢東湖高新區(qū)是繼北京中關(guān)村之后，我國第二個(gè)國家自主創(chuàng)新示范區(qū)，也是中部首個(gè)示范區(qū)。去年11月，國家公布首批科技和金融結(jié)合試點(diǎn)名單，武漢是16個(gè)地區(qū)中唯一的省會(huì)城市。按照擴(kuò)容方案，“新三板”是在原有中關(guān)村科技園區(qū)試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，將范圍擴(kuò)大到其他具備條件的國家級(jí)高新技術(shù)園區(qū)。此前，全國超過40家高新區(qū)都在爭取首次擴(kuò)容資格。“我們一直在持續(xù)關(guān)注這個(gè)事情，看到時(shí)候以什么樣的形式參與?！蹦炒笮蛣?chuàng)投公司負(fù)責(zé)人表示，他們目前在湖北已經(jīng)有5億的投資額度，但目前在高新區(qū)還沒有

2、項(xiàng)目。等企業(yè)正式掛牌后，他們會(huì)按照首批企業(yè)和參與者的表現(xiàn)來決定是否參與。東湖高新區(qū)獲批新三板試點(diǎn)，作為另外一個(gè)獲益方創(chuàng)投匯集武漢?！霸讷@批之后，很多企業(yè)反映更受關(guān)注了?！睂O茜雯說，新三板上市公司，是經(jīng)過券商等中介機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)，經(jīng)營規(guī)范，有自己的核心技術(shù)，這恰好是創(chuàng)投所需求的?，F(xiàn)在銀行也非常愿意給這些企業(yè)貸款，因?yàn)檫@些企業(yè)畢竟是更為規(guī)范的企業(yè)。據(jù)了解，目前在東湖高新區(qū)注冊(cè)的創(chuàng)投已經(jīng)達(dá)到110家，更有不少全國性的創(chuàng)投公司打算在高新區(qū)尋找更好的機(jī)會(huì)。相關(guān)拓展：大不同“新三板”1、掛牌公司性質(zhì)不同。主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的公司都是上市公司，“新三板”掛牌公司將是未上市的成長型、創(chuàng)新型中小企業(yè)。這是“新三板”

3、區(qū)別主板市場的主要特點(diǎn)。2、掛牌條件不同。主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板上市條件中對(duì)申請(qǐng)人的盈利狀況和企業(yè)規(guī)模都有相應(yīng)要求，條件更嚴(yán)格?！靶氯濉睊炫茥l件擬不設(shè)盈利狀況和企業(yè)規(guī)模指標(biāo)，只要申請(qǐng)人依法設(shè)立、主營業(yè)務(wù)突出且持續(xù)經(jīng)營、公司治理結(jié)構(gòu)健全，就可以申請(qǐng)掛牌。3、申請(qǐng)掛牌程序不同。主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板公司都需要經(jīng)過證監(jiān)會(huì)的首次公開發(fā)行審核?！靶氯濉鄙暾?qǐng)掛牌程序?qū)⑦M(jìn)一步發(fā)揮場外市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)的自律管理職能，弱化行政管制。4、轉(zhuǎn)讓方式不同。目前主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板以集中競價(jià)交易方式為主?！靶氯濉庇捎趻炫乒疽?guī)模普遍較小，股權(quán)較為集中，擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓為主，并引入做市商雙向報(bào)價(jià)的做市交易方式，增強(qiáng)流動(dòng)性。5、

4、“新三板”不是大眾參與型市場?！靶氯濉庇休^為嚴(yán)格的投資者適當(dāng)性制度，具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者方能參與。從國外的同類市場和中關(guān)村試點(diǎn)看，交易均不活躍。6、“新三板”建設(shè)將采取逐步擴(kuò)大試點(diǎn)的方式穩(wěn)步推進(jìn)。初期將選擇少數(shù)城市條件成熟的國家級(jí)高新技術(shù)園區(qū)，不會(huì)對(duì)已有市場產(chǎn)生負(fù)面影響。大流程“新三板”掛牌業(yè)內(nèi)人士介紹，擬在“新三板”掛牌企業(yè)需要走完“五大流程”，全部流程預(yù)計(jì)需要半年左右的時(shí)間。第一大流程：公司股份制改造“新三板”市場主要以非上市股份有限公司為主，目前尚處于有限公司階段的擬掛牌公司首先需要啟動(dòng)股改程序。第二大流程：主辦券商盡職調(diào)查主辦券商針對(duì)擬掛牌公司設(shè)立專門的項(xiàng)目小組，至

5、少包括注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)分析師各1名，并確定項(xiàng)目小組負(fù)責(zé)人。以財(cái)務(wù)、法律和行業(yè)三個(gè)方面為中心，開展對(duì)擬掛牌公司盡職調(diào)查，建立健全公司法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范公司運(yùn)作。第三大流程：證券公司內(nèi)部審核這是“新三板”掛牌重要環(huán)節(jié)，主辦券商內(nèi)核委員會(huì)議審議擬掛牌公司的書面?zhèn)浒肝募Q定是否向中國證券業(yè)協(xié)會(huì)推薦掛牌。第四大流程：報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核這是“新三板”掛牌的決定性階段，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)審查備案文件并做出是否備案的決定。通過內(nèi)核后，主辦券商將備案文件上報(bào)至協(xié)會(huì)，協(xié)會(huì)決定受理的，向其出具受理通知書，自受理之日起五十個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)備案文件進(jìn)行審查，核查擬掛牌公司是否符合“新三板”試點(diǎn)辦法和掛牌規(guī)則等規(guī)定，如有異

6、議的可以向主辦券商提出書面或口頭的反饋意見，由主辦券商答復(fù)。無異議的，則向主辦券商出具備案確認(rèn)函。第五大流程：股份登記和托管依據(jù)試點(diǎn)辦法的要求，投資者持有的擬掛牌公司的股份應(yīng)當(dāng)托管在主辦券商處，初始登記的股份應(yīng)托管在主辦券商處。推薦主辦券商取得協(xié)會(huì)備案確認(rèn)函后，輔助擬掛牌公司在掛牌前與中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議，辦理全部股份的集中登記。主要是為暫時(shí)不符合主板及創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)或者等不起排隊(duì)時(shí)間的公司，可以由原股東和愿意購買公司股票的投資者直接交易，通過“新三板”上市，實(shí)現(xiàn)快速融資。主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的公司都是上市公司，“新三板”掛牌公司將是未上市的成長型、創(chuàng)新型中小企業(yè)。按照設(shè)計(jì)，“新三板”主要是為未上市股份公司提供股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)，不向社會(huì)公眾募集資金，即便融資也是以定向募集為主，且增資規(guī)模較小?！靶氯濉弊饔玫谝弧⑿氯鍖⒇?fù)責(zé)全面接收來自主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的退市公司，為它們提供繼續(xù)轉(zhuǎn)讓的機(jī)會(huì);第二，作為新興產(chǎn)業(yè)或創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的孵化器與培育所，“新三板”將為主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板提供全