投資風(fēng)險管理學(xué)(西南交大)

1、19 .什么是投資風(fēng)險管理？其主要程序包括哪些？答投資風(fēng)險管理：包括風(fēng)險規(guī)劃、鑒別、評估、評價、監(jiān)控、對策等過程，是以科學(xué)的管理方法實現(xiàn)最大安全保障的實踐活動總稱。程序：風(fēng)險鑒別-分析評價-防范對策-風(fēng)險監(jiān)督-風(fēng)險鑒別20 .簡述資本金的時間價值及意義。答資本金時間價值的含義：資本金在運(yùn)用過程中隨著時間的增長而增值的現(xiàn)象。意義：資本金的時間價值是動態(tài)經(jīng)濟(jì)分析與靜態(tài)經(jīng)濟(jì)分析的分界線，符合資本金價值運(yùn)行形式和規(guī)律，可促進(jìn)資本金的合理使用。21 .某企業(yè)現(xiàn)投資400萬元，預(yù)期5年內(nèi)每年可獲收益80萬元,若折現(xiàn)率為i=10%,試分析該投資在經(jīng)濟(jì)上是否可行？答P=303.28(萬元)V400萬元經(jīng)濟(jì)上是

2、不可行的。5 .線性盈虧平衡分析有哪些局限性？答(1) 假定產(chǎn)量=銷售量，有些理想化。(2) 將收入和成本分別由一條曲線代表，準(zhǔn)確性方面不足。(3) 采用正常生產(chǎn)年份數(shù)據(jù)，而正常生產(chǎn)年份數(shù)據(jù)不易選取(4) 靜態(tài)分析，未考慮時間價值與項目周期現(xiàn)金流量。6 .什么是敏感性因素分析？答通過測試、計算各種不確定因素的變化對項目經(jīng)濟(jì)評估指標(biāo)的影響，從中找出最敏感性因素并確定其敏感程度的一種分析方法。7 .什么是不確定型風(fēng)險分析？答事件發(fā)生的概率難以預(yù)測，其出現(xiàn)的自然狀態(tài)難也確定，這種情況的風(fēng)險分析稱為不確定型風(fēng)險分析。8 .概率分析有什么優(yōu)點(diǎn)？答它使投資項目的不確定性明晰化它是一種更全面的分析它可以估算

3、出經(jīng)濟(jì)收益變化的范圍及其風(fēng)險的大小9 .什么是后驗概率？什么是貝葉斯風(fēng)險分析？答后驗概率：通過反復(fù)試驗、抽樣調(diào)查、統(tǒng)計分析等對先驗概率加以修正，經(jīng)修正的概率稱為后驗概率。貝葉斯風(fēng)險分析-用后驗概率進(jìn)行風(fēng)險分析決策的方法.10 .某公司生產(chǎn)一種新產(chǎn)品，規(guī)模難以確定，有4種方案可供選擇，大、中、小、不擴(kuò)轉(zhuǎn)包，市場情況有差、中、好三種可能，基概率分別為0.25、0.4、0.35,其損益如下表所示，折中系數(shù)為0.8。請用不同方法進(jìn)行不確定型風(fēng)險分析，優(yōu)選方案，并加以分析比較。場情況4差。中.好十大以評2+-,0。5,?？谥衋7-L5心0.5.3.4小-0_I一。.5#3.L不擴(kuò)轉(zhuǎn)包出一L01.5/2.

4、8答等概率法：大悲觀法：小樂觀法：大系數(shù)法：大后悔值法：大期望值法：巳=1.33最高，34分析比較：多數(shù)為大規(guī)模ai,故可考慮建大廠，擴(kuò)大規(guī)模。12,生產(chǎn)規(guī)模的制約因素主要有哪些？答(1)市場需求：確定項目生產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)。(2)條件制約：資金條件、資源條件、環(huán)境條件、技術(shù)設(shè)備條件等。(3)國家地區(qū)經(jīng)濟(jì)規(guī)劃和戰(zhàn)略布局(4)產(chǎn)品特點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)效益：接近最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模效益。13.某產(chǎn)品年銷售收入S=75Q-0.007Q2(元)，年固定成本為50000元，年可變成本為48Q0.004Q2(元)，請進(jìn)行經(jīng)濟(jì)規(guī)模分析答(1)Qmin=2607(件)，Qmax=6393(件)(2)最佳規(guī)模dR/dQ=0,解得Q=

5、4500件(3)最大效益Rmax=195750(元)14 .國際投資利率風(fēng)險如何防范？答答案：教材135(1)利率互換(2)確定合理的利率風(fēng)險率(3)證券投資多樣化(4)利率期貨交易15 .國際投資匯率風(fēng)險如何防范？答答案：教材P126(1)合理選擇計價貨幣保值措施：加價保值、壓價保值、提前或推遲付款、貨幣互換、多角對沖貿(mào)易、票據(jù)貼現(xiàn)、利用金融創(chuàng)新避免風(fēng)險16 .目前，我國的某建筑工程公司在美國有一工程項目，可能面臨哪些方面的風(fēng)險？如何進(jìn)行防范？答從政治、匯率、利率幾個方面進(jìn)行綜合分析。17 .A、B兩公司協(xié)定利率互換，A公司資信為AA級，B公司資信為BB級，其市場籌資利率如下表所示。公司(資

6、產(chǎn))A(AA)3(BS)平固定利率%1012浮動利率與LIB0R+0.2LIB0R+0.5經(jīng)兩方協(xié)商，B以L舊OR換A的固定利率，請進(jìn)行利率互換分析，并加以評價。答B(yǎng)實際成本11.1%A實際成本LIBOR-0.7%合理值10.7%最大值：11.6%11 .技術(shù)創(chuàng)新的過程包括哪幾個階段？答(1)創(chuàng)新思想的形成階段(2)研究開發(fā)階段(3)中試階段(4)批量生產(chǎn)階段(5)市場營銷階段(6)創(chuàng)新技術(shù)擴(kuò)散階段12 .技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險有哪幾種？答(2)市場風(fēng)險(3)管理風(fēng)險(4)資金風(fēng)險資金風(fēng)險是指因資金不能及時到位而導(dǎo)致創(chuàng)新失敗的可能性。13 .如何對技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險進(jìn)行防范？請結(jié)合實際工作舉例說明你在在企業(yè)如

7、何對技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險進(jìn)行防范。答企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險防范要形成多方位的綜合體系，成為技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險防范體系。它由主體防范、社會分?jǐn)偤驼雷o(hù)三維度構(gòu)成，(一)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險的主體防范企業(yè)應(yīng)采取各種措施來進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險防范，主要有：(1)環(huán)境識別(2)聯(lián)合創(chuàng)新(3)項目組合(4)合理的風(fēng)險回避(5)風(fēng)險控制(6)風(fēng)險處置(二)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險的社會分?jǐn)?是指有關(guān)企事業(yè)單位以及社會個人分擔(dān)一部分技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險。技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險社會分?jǐn)偟姆绞接校?1)科技信貸(2)科技證券(3)科技保險(4)科技投資(三)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險的政府防護(hù)技術(shù)創(chuàng)新不僅會給創(chuàng)新者帶來收益，而且通過技術(shù)擴(kuò)散、產(chǎn)業(yè)帶動、出口促進(jìn)、需求啟動而使社會收

8、益，因此，技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險實現(xiàn)企業(yè)主擔(dān)、社會分?jǐn)偟耐瑫r，還應(yīng)該進(jìn)行政府的防護(hù)。結(jié)合實際舉例。11 .技術(shù)創(chuàng)新的過程包括哪幾個階段？答(1)創(chuàng)新思想的形成階段(2)研究開發(fā)階段中試階段(4)批量生產(chǎn)階段(5)市場營銷階段(6)創(chuàng)新技術(shù)擴(kuò)散階段12 .技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險有哪幾種？答(1)技術(shù)風(fēng)險(2)市場風(fēng)險(3)管理風(fēng)險(4)資金風(fēng)險資金風(fēng)險是指因資金不能及時到位而導(dǎo)致創(chuàng)新失敗的可能性。13 .如何對技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險進(jìn)行防范？請結(jié)合實際工作舉例說明你在在企業(yè)如何對技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險進(jìn)行防范。答企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險防范要形成多方位的綜合體系，成為技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險防范體系。它由主體防范、社會分?jǐn)偤驼雷o(hù)三維度構(gòu)成，(一)技

9、術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險的主體防范企業(yè)應(yīng)采取各種措施來進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險防范，主要有：(1)環(huán)境識別(2)聯(lián)合創(chuàng)新(3)項目組合(4)合理的風(fēng)險回避(5)風(fēng)險控制(6)風(fēng)險處置(二)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險的社會分?jǐn)?是指有關(guān)企事業(yè)單位以及社會個人分擔(dān)一部分技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險。技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險社會分?jǐn)偟姆绞接校?1)科技信貸(2)科技證券(3)科技保險(4)科技投資(三)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險的政府防護(hù)技術(shù)創(chuàng)新不僅會給創(chuàng)新者帶來收益，而且通過技術(shù)擴(kuò)散、產(chǎn)業(yè)帶動、出口促進(jìn)、需求啟動而使社會收益，因此，技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險實現(xiàn)企業(yè)主擔(dān)、社會分?jǐn)偟耐瑫r，還應(yīng)該進(jìn)行政府的防護(hù)。結(jié)合實際舉例。14 .保險的原則有哪些？答(一)保險一般原則(1)遵法原則(2)自愿原則(3)公平競爭原則(4)專業(yè)經(jīng)營原則(二)保險利益原則(三)保險最大誠信原則15 .如何選購保險？答一、選擇合適的險種二、確定合適的保險金額1 .財產(chǎn)保險定值方式不定值方式重圍價值方式原值或原值加成方式不定額保險方式2 .人身保險全額保險部分保險三、選擇合適的保險中介保險代理人、保險經(jīng)紀(jì)人，直銷四、選擇合適的保險