證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識交易考點(diǎn)總結(jié)

1、證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識，交易考點(diǎn)總結(jié)快速記憶版本基礎(chǔ)（數(shù)字類）1602年第一個證券交易所阿姆斯特丹1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易成名1790年美國費(fèi)城證券交易所成立（第一個）1773年英國第一家交易所咖啡館成立（1802年政府正式批準(zhǔn)）（最初交易政府債券-后來公司債券礦山運(yùn)河股票一一鐵路股票盛行）1792年5月17日24名經(jīng)紀(jì)人“梧桐樹協(xié)議”訂了交易傭金的最低標(biāo)準(zhǔn)中國最早證券交易機(jī)構(gòu)是外商開辦的“上海股份公所”“上海眾業(yè)所”1918年夏北平證券交易所成立（中國人自己創(chuàng)辦第一家）1872年設(shè)立的輪船招商局是我國第一家股份制企業(yè)1920年7月上海證券物品交易所成立（當(dāng)時規(guī)模

2、最大的）1987年9月深圳特區(qū)證券公司成立（中國第一家專業(yè)證券公司中）1992.10國務(wù)院證券管理委員會和中國證監(jiān)會成立（標(biāo)志全國性監(jiān)管和市場發(fā)展）1998.04國務(wù)院證券委撤消（建立了集中統(tǒng)一的市場監(jiān)管體制）1997.11證券投資基金管理暫行辦法（規(guī)范基金發(fā)展）2001.12.11中國加入WTO外資合營外資比例不超過33%加入后3年內(nèi)不超過49%2002.11接納日本野村證券上海代表處首席特別會員，批準(zhǔn)日本內(nèi)藤證券直接申請B股席位2003.05.27瑞土銀行成為首家獲批的QFII記名股東發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立公司發(fā)起人首次出資不得低于注冊資本的20%其余部份2年內(nèi)繳足募集方式發(fā)起人認(rèn)購股份不低于3

3、5%全體股東的貨幣出資不彳#低于注冊資本的30%,股東大會作出決議須經(jīng)出席會議表決權(quán)半數(shù)通過，修改公司章程，增減資，合并分立須2/3通過募集公司上市條件：向社會公開發(fā)的股份數(shù)要達(dá)到25%以上股本總額超4億的比例為10%以上公司股本總額不少于3000萬，公司3年無違法行為同時最近3年現(xiàn)金流量凈額超過5000萬或者3個會計年度營業(yè)收入超3億，為近3年凈利潤的10倍股權(quán)分置改革后原非流通股12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。股份超5%出售在12個月內(nèi)不超5%在24個月內(nèi)不超10%1994年開始發(fā)行憑證式（銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行，提前兌付需付千分之2手續(xù)費(fèi)）和記賬式國債（證券帳戶發(fā)行，特點(diǎn)：發(fā)行時間短效率高，交易手續(xù)簡便成本低

4、安全），可記名可掛失50年代發(fā)行過兩種國債：1950年人民勝利折實(shí)公債19541958國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債（發(fā)行5次）1981恢復(fù)發(fā)行國債2000年無記名國債退出市場1982年開始發(fā)行金融債券，同年中國國際信托投資公司在日本東京證券市場發(fā)行外國金融債券1993中國投資銀行被批準(zhǔn)境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券國債發(fā)行方式：1991之前行政攤派1991開始引入承購包銷1996年引入招標(biāo)發(fā)行方式2001.07.02開始在銀行間債券市場實(shí)行凈價交易混合資本債券：是商業(yè)銀行為補(bǔ)充資本發(fā)行的，清償位于股權(quán)資本之前列在一般債務(wù)和次級債之后期限在15年以上，10年內(nèi)不可贖回保險公司中次級債償還須確保償付后償付能力充足率不低

5、于100%才能償付2007.08證監(jiān)會頒布實(shí)施公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法標(biāo)志我國公司債券（1年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券）發(fā)行正式啟動，金額不少于5000萬1987.10財政部在德國法蘭克福發(fā)了了3億馬克公募債券（經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國外發(fā)行債券）基金起源于英國18世紀(jì)末19世紀(jì)初產(chǎn)業(yè)革命推動下出現(xiàn)的1997.11國務(wù)院頒布證券投資基金管理暫行辦法2004.06.01我國基金法實(shí)施（法律形式確認(rèn)了基金在資本市場和社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的地位和作用）封閉基金存續(xù)期5年以上，一般1015年10%以上基金持有人有權(quán)招開基金持有人大會基金公司設(shè)立：注冊資本不低于1億必須是實(shí)繳資本。主要股東3年內(nèi)無違法記錄

6、注冊資本不低于三億我國基金管理費(fèi)一般為1.5%,貨幣基金0.33%債券基金不低于1%封基托管費(fèi)按0.25%開放基金低于0.25%封基年度收益分配比例不低于年度已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收益的90%股票基金應(yīng)有60%投資于股票債券基金應(yīng)有80%投資于債券一只基金持有一家上市公司股票不得超過基金凈值的10%,一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過該證券的10%外匯期貨1972在國際貨幣市場（屬于芝加哥商業(yè)交易所）率先推出可轉(zhuǎn)換公司債最短1年最長6年。發(fā)行起6個月后可轉(zhuǎn)換公司股票首次公開發(fā)行股票4億股以上可以向戰(zhàn)略投資者配售發(fā)行面值超5000萬元應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷上海證券交易所1990.11.26成立，199

7、0.12.19正式營業(yè)深圳證券交易所1989.11.15籌建，1991.04.11經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)成立，1991.07.03營業(yè)2004.05國務(wù)院批準(zhǔn)中小企業(yè)板設(shè)立中證指數(shù)公司的指數(shù)：中證流通指數(shù)中證規(guī)模指數(shù)中證100指數(shù)（基期2005.12.30基點(diǎn)1000點(diǎn)）滬深300指數(shù)滬深300行業(yè)指數(shù)滬深300風(fēng)格指數(shù)中證規(guī)模指數(shù)中證200/500/700/800指數(shù)（基期2004.12.31基點(diǎn)1000）中證100（排名前100）=滬深300-中證200中證700=中證500+中證200中證800=中證500+滬深300上證交易所股價指數(shù)：上證綜合指數(shù)（基期1990.12.19基點(diǎn)100點(diǎn)）公

8、司稅后利潤分配時，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊資本50%時可不提取。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時留成比例不得少于轉(zhuǎn)贈前注冊資本的25%2007年12月底我國共有證券公司106家證券公司設(shè)立主要股東要求最近3年無重大違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)自受理證券公司設(shè)立申請之日起6個月內(nèi)進(jìn)行審查，作出答復(fù)。不批準(zhǔn)要說明理由單獨(dú)或合并持有5%股權(quán)股東可以向股東會提議案，可以提名董事監(jiān)事候選人風(fēng)險控制指標(biāo)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本不低于2000萬承銷，自營，資產(chǎn)管理之一凈資本不低于5000萬經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+一項(xiàng)=凈資本1億經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+2項(xiàng)及以上的=凈資本2億凈資本：風(fēng)險準(zhǔn)備之和100%凈資本：凈資產(chǎn)40%凈資

9、本：負(fù)債8%凈資產(chǎn)：負(fù)債20%流動資產(chǎn)：流動負(fù)債100%經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本/營業(yè)部家數(shù)500萬自營股票規(guī)模凈資本的100%自營證券規(guī)模（按成本價計）凈資本200%自營持有一種非債券證券成本5%該證券市值承銷要按10%計算風(fēng)險準(zhǔn)備，承銷公司債券的按5%計算，承銷政府債券按2%計算定項(xiàng)資產(chǎn)管理按管理本金的2%計算風(fēng)險準(zhǔn)備，集合資產(chǎn)按1%,專項(xiàng)資產(chǎn)按0.5%證券公司按上一年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額的10%計算風(fēng)險準(zhǔn)備單一客戶融資融券不超過凈資本的5%客戶擔(dān)保股票不超過該股票總市值的20%按融資融券規(guī)模的10%計算風(fēng)險準(zhǔn)備證券法1998.12.29通過1999.07.01實(shí)施公司法1993.12.29通過1994.0

10、7.01實(shí)施2005.10.27修訂2006.01.01生效證券公司股東非貨幣財產(chǎn)出資不得超過注冊資本的30%企業(yè)破產(chǎn)法于2007.06.01實(shí)施新公司法：公司注冊資本按規(guī)定的比例在2年內(nèi)分期繳清出資，投資工公司5年內(nèi)繳足有限責(zé)任公司最低注冊資本降低到3萬元非公開發(fā)行實(shí)際控制人認(rèn)購的股份36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，發(fā)行價格不低于基準(zhǔn)日前20個交易日均價的90%融資融券試點(diǎn)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年的創(chuàng)新類證券公司近二年各項(xiàng)風(fēng)險控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6個月凈資本在12億以上2005.06.30經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，證監(jiān)會、財政部、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布證券投資者保護(hù)基金管理辦法滬深交易所在風(fēng)險基金達(dá)到規(guī)定上限后經(jīng)手費(fèi)的

11、20%納入基金，證券公司按營業(yè)收入的0.55%交納基金2003.02.01 實(shí)中國證券業(yè)協(xié)會成立于1991.08.282002.12.16證監(jiān)會公布證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法施申請執(zhí)業(yè)證書協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收到申請起30日內(nèi)向證監(jiān)會備案，不符的要書面說明現(xiàn)由基礎(chǔ)總結(jié)有價證券是虛擬資本的一種形式有價證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券（提貨單，運(yùn)貨單，倉庫棧單），貨幣證券（商業(yè)證券和銀行證券）有價證券按發(fā)行主體分：1政府證券2政府機(jī)構(gòu)證券（我國不允許）3公司證券（包括金融證券）按是否在交易所掛牌分：1上市證券2非上市證券按募集方式：1公募證券2私募證券（信托計劃，理財計劃，定向增發(fā)）（憑證式國債，普通開

12、放式基金）按代表的權(quán)利性質(zhì)分：股票債券其他證券（基金，衍生品金融期貨，可轉(zhuǎn)換證券，權(quán)證）有價證券的特征：A收益性B流動性C風(fēng)險性D期限性證券市場的特征：A價值直接交換的場所B財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所C風(fēng)險直接交換的場所證券市場的品種結(jié)構(gòu)：股票債券基金衍生品市場證券市場的基本功能：籌資-投資定價資本配置功能證券市場中介機(jī)構(gòu)：證券公司證券登記結(jié)算公司證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（投資咨詢公司，會計師事務(wù)所，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，律師事務(wù)所，證券信用評級機(jī)構(gòu)）證券市場白產(chǎn)生：A社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展B股份制的發(fā)展C信用制度的發(fā)展國際證券市場發(fā)展趨勢：A市場一體化B投資者法人化C金融創(chuàng)新D金融機(jī)構(gòu)?!業(yè)化E交易所重組公司

13、化F證券市場網(wǎng)絡(luò)化G金融風(fēng)險復(fù)雜化H金融監(jiān)管合作化中國第一個標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-深圳有色金屬交易所#級鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同（實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)期合同向期貨的過渡）WTO后證券業(yè)在5年過渡期的對外開放包括：1直接B股交易2成為交易所特別會員3設(shè)立合營公司從事基金管理業(yè)務(wù)4加入三年內(nèi)設(shè)立合營證券公司從事A股B股H股和政府債，公司債的承銷和交易5合資券商開展咨詢服務(wù)，給予國民待遇，可設(shè)分權(quán)機(jī)構(gòu)股票的性質(zhì)：A有價證券B要式證券C證權(quán)證券D資本證券E綜合權(quán)利證券股票的特征：1收益性2風(fēng)險性3流動性4永久性5參與性股票的類型：A普通股票和優(yōu)先股股票（權(quán)利不同分）B記名股票和無記名股票（是否記名分）C有面額和無面額股票（是否標(biāo)

14、明金額分）股票的價值：1票面價值2賬面價值（凈值OR每股凈資產(chǎn)）3清算價值4內(nèi)在價值（理論價值OR未來收益的現(xiàn)值）股票的價格：理論價格=預(yù)期股息/必要收益率市場價格影響股票價格的因素：A公司的經(jīng)營狀況（1資產(chǎn)凈值2盈利水平3派息政策4股票分割5增資減資6銷售收入7原材料供價8主要經(jīng)營者理替9公司重組10意外災(zāi)害）B宏觀經(jīng)濟(jì)因素（1經(jīng)濟(jì)增長2經(jīng)濟(jì)周期3貨幣政策準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)。公開市場業(yè)4財政政策5市場利率6通貨膨脹7匯率變化8國際收支）C政治因素（1戰(zhàn)爭2政權(quán)更迭3政府重大經(jīng)濟(jì)政策出臺4國際社會政治經(jīng)濟(jì)的變化）D心理因素E穩(wěn)定市場的政策與制度安排（技術(shù)性停牌臨時停市）F人為操縱因素普通股股東的

15、權(quán)利：1重大決策參與權(quán)2公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)3優(yōu)先認(rèn)股權(quán)4查閱公司資料5交易股票清償順序：清算費(fèi)用一一職工工資一一社保費(fèi)用一一法定補(bǔ)償一一所欠稅款一一公司債務(wù)一一普通股東我國股票按投資主體分：國家股法人股社會公眾股外資股債券的特征：償還性流動性安全性收益性債券分類：發(fā)行主體分（政府債券金融債券公司債券）按付息方式分：零息債券附息債券息票累積債券浮動利率債券按形態(tài)分類：實(shí)物債券憑證式債券記賬式債券廣義政府債券屬于公共部門債務(wù)狹義屬政府部門債務(wù)政府債券特征：安全性高流通性強(qiáng)收益穩(wěn)定免稅待遇國債按資金用途分：赤字國債建設(shè)國債戰(zhàn)爭國債特種國債儲蓄債券是以個人為發(fā)行對像的非流通國債，一般以吸收

16、個人小額儲蓄為主記賬式國債利率由記賬國債承銷團(tuán)投標(biāo)確定儲蓄國債利率由財政部參考存款利率和供求關(guān)系確定公司債券類型：信用公司債（無擔(dān)保）不動產(chǎn)抵押公司債保證公司債收益公司債可轉(zhuǎn)換公司債附認(rèn)股權(quán)證公司債國際債券特征：資金來源廣發(fā)行規(guī)模大存在匯率風(fēng)險有國家主權(quán)保障以自由兌換貨幣作計量貨幣龍債券是指除日本以外亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國家貨幣標(biāo)價的債券投資基金的特點(diǎn)：集合投資分散風(fēng)險專業(yè)理財基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)后公告無須召開持有人大會基金投資風(fēng)險：市場風(fēng)險管理能力風(fēng)險技術(shù)風(fēng)險巨額贖回風(fēng)險金融衍生工具基本特征：跨期性杠桿

17、性聯(lián)動性不確定高風(fēng)險性（信用風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險結(jié)算風(fēng)險運(yùn)作風(fēng)險法律風(fēng)險）金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場所分：內(nèi)置型衍生工具交易所交易衍生工具OTC交易的衍生工具金融衍生工具按自身交易方法及特點(diǎn)分類：金融遠(yuǎn)期合約金融期貨金融期權(quán)金融互換結(jié)構(gòu)化金融衍生工具按基礎(chǔ)工具分類：股權(quán)類（股票期貨股票期權(quán)股票指數(shù)期貨股票指數(shù)期權(quán)及混合交易合約）利率類（遠(yuǎn)期利率協(xié)議利率期貨利率期權(quán)利率互換及混合交易合約）貨幣類（外匯合約貨幣期貨貨幣期權(quán)貨幣互換及合約的混合交易合約）信用類（信用互換信用聯(lián)結(jié)票據(jù)）其它類金融衍生工具的創(chuàng)新：風(fēng)險管理型創(chuàng)新增強(qiáng)流動型創(chuàng)新信用創(chuàng)造型創(chuàng)新股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新期權(quán)的權(quán)利期間與時間價值存在同

18、方向但非線性影響基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格下跌，看跌期權(quán)價格上長升權(quán)證的要素包括：類別標(biāo)的行權(quán)價格存續(xù)時間（6個月以上24個月以下）行權(quán)日期行權(quán)結(jié)算方式行權(quán)比例可轉(zhuǎn)債換發(fā)行時證券的性質(zhì)分：可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股存托憑證（DR）也稱預(yù)托憑證對發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)：A市場容量大，籌資能力強(qiáng)B避開直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續(xù)簡單成本低ADR對投資者的優(yōu)點(diǎn)：以美元交易，國內(nèi)清算ADR須經(jīng)美國證監(jiān)會注冊有助于保障投資者的權(quán)益股利發(fā)放以美元支付規(guī)避投資政策限制資產(chǎn)證券化分類：按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類（不動產(chǎn)證券化應(yīng)收賬款證券化信貸資產(chǎn)證券化未來收益證券化債券組合證券化）按地域分類（境內(nèi)資產(chǎn)證券化離岸資產(chǎn)證券化

19、）證券化產(chǎn)品的屬性分類（股權(quán)型債權(quán)型混合型）資產(chǎn)證券化當(dāng)事人包括：發(fā)起人（原始權(quán)益人大型工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)）特定目的機(jī)構(gòu)（為發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化的產(chǎn)品機(jī)構(gòu)）資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)信用增級機(jī)構(gòu)信用評級機(jī)構(gòu)承銷人投資者證券發(fā)行市場無固定場所是一個無形市場證券發(fā)行制度（注冊制核準(zhǔn)制）我國股票實(shí)行核準(zhǔn)制由審核委員會審核證監(jiān)會核準(zhǔn)保薦人及保薦代表應(yīng)勤勉盡責(zé)誠實(shí)守信我國首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票發(fā)行價格初步詢價確定價格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行價格區(qū)間向詢價對像累計投票詢價荷蘭式招標(biāo)（最低中標(biāo)價最高收益率）短期貼現(xiàn)債券采用單一價格方式美式招標(biāo)按各自的價格成交長期附息債券采用多種收益率的方

20、式會員大會是交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，理事會是交易所決策機(jī)構(gòu)交易所總經(jīng)理由國務(wù)院證監(jiān)會任免深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實(shí)施方案包括四項(xiàng)基本原則（審慎推進(jìn)統(tǒng)分結(jié)合從嚴(yán)監(jiān)管統(tǒng)籌兼顧）中小板的“兩個不變”（尊守的法律法規(guī)不變發(fā)行上市條件信息披露要求不變）“四個獨(dú)立”（運(yùn)行獨(dú)立監(jiān)察獨(dú)立代碼獨(dú)立指數(shù)獨(dú)立）基期加權(quán)股價指數(shù)又叫拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)（采用基期發(fā)行量和成交易作為權(quán)數(shù)）計算期加權(quán)股價指數(shù)又叫派許加權(quán)指數(shù)（采用計算期發(fā)行量和成交量為權(quán)數(shù)）幾何加權(quán)股價指數(shù)又叫費(fèi)雪理想式（是對上面二種指數(shù)作幾何平均，實(shí)際很少用）股票收益：股息收入資本利得公積金轉(zhuǎn)增收益股息種類：現(xiàn)金股息股票股息財產(chǎn)股息負(fù)債股息建業(yè)股息（無盈利

21、無股息的一個例外）債券收益：債息收入資本利得再投資收益公積金來源：A溢價發(fā)行的部份B稅后利潤中提存的C資產(chǎn)重估增值部分D外部贈與資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險：政策風(fēng)險經(jīng)濟(jì)周期波動利率風(fēng)險購買力風(fēng)險（通脹）非系統(tǒng)性風(fēng)險：信用風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險證券資產(chǎn)管理是實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益的最大化證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其它二項(xiàng)業(yè)務(wù)的董事會應(yīng)設(shè)薪酬與提名委員會，審計委員會和風(fēng)險控制委員會證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全，合理，制衡，獨(dú)立的原則經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制主要內(nèi)容：防范挪用客戶資金資產(chǎn)非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險自營業(yè)務(wù)重點(diǎn)A防范規(guī)模失控，決策失誤超越授權(quán)，變相自營，賬外自營，操縱市場，內(nèi)幕交易B建立決策程序加強(qiáng)決策管理C合理的預(yù)警機(jī)制投資

22、銀行重點(diǎn)防蕩法律風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險道德風(fēng)險研究咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)防范傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，無資格執(zhí)業(yè)，違規(guī)執(zhí)業(yè)及利益沖突業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點(diǎn)防范違法違規(guī)，規(guī)模失控，決策失誤分支機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)防范越權(quán)經(jīng)營，預(yù)算失控及道德風(fēng)險凈資本=凈資產(chǎn)-金融產(chǎn)品投資風(fēng)險調(diào)整-應(yīng)收款的風(fēng)險調(diào)整-其它流動資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險調(diào)整-長期資產(chǎn)的風(fēng)險調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險-/+證監(jiān)會認(rèn)定的其證券登記結(jié)算公司設(shè)立條件：A自有資金不少于2億元B必要的場所及設(shè)施C主要管理及從業(yè)人員要有從業(yè)資格D其它條件證券市場監(jiān)管手段：法律手段經(jīng)濟(jì)手段必要的行政手段證券市場監(jiān)管的意義：保障投資者權(quán)益B維護(hù)市場良好秩序C發(fā)展和完善證券市場體系C準(zhǔn)確全面的信息利于參與者

23、的決策國際證監(jiān)會公布了監(jiān)管的三個目標(biāo)：保護(hù)投資者保證市場公平效率和透明降低系統(tǒng)風(fēng)險信息披露：全面性真實(shí)性時效性操縱市場行為：A單獨(dú)或合謀集中資金持股優(yōu)勢連續(xù)賣買B與他人串通事先約定時間，價格，方式影響價格和數(shù)量C在自已的賬戶間對倒內(nèi)幕信息包括：1分配股利或增資計劃2股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化3債務(wù)擔(dān)保的重大變更4營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售報廢一次超過資產(chǎn)的30%5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責(zé)任6上市公司的收購方案證券業(yè)協(xié)會三大職能：自律服務(wù)傳導(dǎo)證券從業(yè)人員行為規(guī)范內(nèi)容：正直誠信勤勉盡責(zé)廉潔保密自律守法交易（數(shù)字類）*1986.08沈陽開辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新中國證券市場建立的標(biāo)志）19

24、88.04起我國先后在61個大中城市開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場41992年B股在上海證券交易所上市證券交易所會員受理在受理之后20個工作日做出是否同意決定4每月7個工作日內(nèi)報送上月統(tǒng)計表及風(fēng)險控制指表監(jiān)管表深圳1個標(biāo)準(zhǔn)流速為15筆/秒4單個企業(yè)年金計劃最多開產(chǎn)10個證券帳戶證券自營開產(chǎn)多帳戶每500萬注冊資本開一個*證券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束2個交易日向登記公司申請發(fā)行登記1998.04.01上交所開始實(shí)行全面指定交易制度事申報最小變動單位：上交所基金，權(quán)證為0.001深交所基金為0.001BB股為0.001美元B股0.01港元*債券質(zhì)押回購0.005,A股，債券，買斷回購0.01A股，債券，質(zhì)押回購0.

25、01*上交所申報時間：9:159:25,9:3011:30,13:0015:00（9:209:25為開盤集合競價階段，不能撤單）4深交所申報時間：9:1511:30,13:0015:00（9:209:25,14:5715:00不能撤單集合競價階段）9:259:30只申報4中小企業(yè)板連續(xù)競價時有效競價范圍為最近成交價的上下3%,開盤集合競價沒有成交的連續(xù)競價開時是調(diào)整為前收盤價的上下3%上上交所無漲跌幅限制的證券時，集合競價階段申報要求：A）股票不高于前收盤價的900%不低于前收盤價的50%B）基金，債券申報不高于前收盤價的150%不低于前收盤價的70%債券回購無限制手連續(xù)競價階段申報要求：A）

26、申報價格不高于實(shí)時的最低賣出價格的110%,不低于實(shí)時最高買入價格的90%同時不高于上述最高最低申報價格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70%事深交所無漲跌幅限制的證券時，股票首日集合競價為發(fā)行價的900%,（連續(xù)競價，收盤集合競價為最近成交價的上下10%）工債券首日集合競價為發(fā)行價的上下30%,（同上一樣，都是10%）本質(zhì)押回購非上市首日集合競價為前收盤價的上下100%,連續(xù)競價，收盤集合競價為最近成交價的100%本證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3%。,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元白還1美元或5港元收*2008.04.24,交易印花稅由3%o下調(diào)為1%o4大宗交易時間：

27、上交所為9:3011:3013:0015:30深交所為9:1511:3013:0015:30事股票在實(shí)行退市風(fēng)險警示前1個交易日發(fā)布公告中小板退市警示的情形：A一個會計年度審計結(jié)果對外提保超過1億元且占凈資產(chǎn)的100%B為關(guān)聯(lián)方提供資金超2000萬元或者占凈資產(chǎn)值50%以上C24個月內(nèi)再次受到公開譴責(zé)D連續(xù)20個交易日收盤價低于面值E連續(xù)120個交易日成交量低于300萬股上交所收盤價，深圳集合競價無法產(chǎn)生收盤價的以最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價工交易席位超過10%無法申報或者行情中斷的營業(yè)部超過10%以上的異常情況實(shí)行臨時停市工上交所固定收益平臺交易于2007.07.25開始試

28、行，（交易時間為9:3011:30,13:0014:00）,每筆買賣報價數(shù)量為5000手的整數(shù)倍4固定收益平臺實(shí)行凈價申報，最小變動單位為0.001元。漲跌幅為10%,1手為1000元面值*公布賣買最大5家營業(yè)部的條件：A收盤價偏離值達(dá)±7%的前3只股票（基金）B價格振幅達(dá)到15%的前3只C換手率達(dá)到20%的前3只4異常波動情形：A連續(xù)3個交易日價格漲跌幅偏離值累計達(dá)土20%的BS1*ST連續(xù)3個交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15%C連續(xù)3個交易日日均換手率與前5個交易日換手率比值達(dá)到30倍且連續(xù)3個交易日累計換手率達(dá)20%QQFII境內(nèi)證券投資制度啟動于2002年年底OFII持有

29、一家上市公司股票不得超過10%,所有QFII持有一家總數(shù)不超過20%手分紅派息公告時間為股權(quán)登記日3個工作日前R+1日紅股到帳配股認(rèn)購于R+1日開始，認(rèn)購期為5天。公司股票及衍生品在R+1R+6日停牌本如開股東大會上市公司提前30天公告基金認(rèn)購申報最小為100，單筆最大不超過99999900元。但單筆贖回份額不超過99999999份本權(quán)證存續(xù)期滿前5個交易日，權(quán)證終止交易，行權(quán)以現(xiàn)金方式結(jié)算行權(quán)的以前10個交易日的收盤價的平均數(shù)來計算行權(quán)時過戶費(fèi)為面額的0.05%4代辦股份轉(zhuǎn)讓的證券公司應(yīng)具備年度凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億報價轉(zhuǎn)讓的每筆委托數(shù)量應(yīng)在3萬股以上，股份和資金T+1到帳*舊業(yè)

30、務(wù)的資格條件：1）前6個月風(fēng)險指標(biāo)合規(guī)2）資金第三方存管3）控股期貨公司或者同時被控股4）公司總部5名，營業(yè)部2名具有期貨從業(yè)資格人員5）已建立相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，內(nèi)部控制，風(fēng)險隔離制度6技術(shù)系統(tǒng)達(dá)標(biāo)事證券自營最低注冊資本1億，凈資本不低于5000萬自營股票規(guī)模凈資本的100%自營證券規(guī)模（按成本價計）凈資本200%自營持有一種非債券證券成本<5%該證券市值一種非債券的成本凈資本的30%證券自營相關(guān)原始憑證保存20年率每半年，一年后的30日報證監(jiān)會證券自營的情況4資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)要求凈資本不低于2億元，3年以上證券自營，資產(chǎn)管理的從業(yè)經(jīng)歷人員不少于5人4集合資產(chǎn)管理要求限定性集合資產(chǎn)管理計劃的凈資本不低于3億，非限定性集合資產(chǎn)的凈資本不少于5億元4定向資產(chǎn)管理，單個客戶不低于100萬元，限定性集合單個客戶不低于5萬，非限定性不低于10萬上集合資產(chǎn)計劃批準(zhǔn)后6個月內(nèi)啟動推廣，60個工作日完成設(shè)產(chǎn)工作開始投資運(yùn)作4證券公司參與一個集合計劃的自有資金不得超過計劃規(guī)模的5%且不超2億，參與