跨國公司的產(chǎn)業(yè)組織分析和政府管制

1、跨閾公司的筐棠分析和政府管制施F3大阜挹潸系黃孟1T吳景莘.摘要：蟹斷傻勢理壓病熬焉，由於市埸不完全，跨閾公司能軸挑有和雉持各槿矍新僵勢，旋筵而向海外投資，在柬道閾市埸上韁績雉持造些僵勢；3£且跨閾公司本身可能部份地解釋了市埸不完全的原因。在此理信命前提下，本文迤一步徙姓棠&且僦理的結(jié)橫一一績效分析出樊，言俞瞪了市埸集中度典市埸勢力的正相3脆羽系，旋結(jié)合了中閾境內(nèi)跨閾公司集中度的例，述了封集中度逍高的相御圭棠和尊致道一結(jié)果的跨越I公司行焉筵行管制的必要性，在文章結(jié)尾提出了若干有政府管制的政策建。:箜斷像勢彥棠組絢政府管制一、跨閾公司嘉新侵磬理各閾跨閾公司謾連年向海外的滲透樊展

2、，已成篇世界生姓醴系內(nèi)最重要的,空湃戴颼?？玳摴纠硪惭蒇贫れ锻晟疲伸犊缏狪公司封外直接投資的勤而且各不相同，迤而醇致了有嗣跨閾公司的理的禊雄多:愫。道些理都徙不同的©JJ面反映了跨閾公司,墾湃行篇的避輯。一方面，金十封某一特定的跨閾公司的封外直接投資行焉，其逾用的理可能有多他，它優(yōu)之惜能夠是她行不悖的；另一方面，沒有任何一槿里一的跨陋I公司理能解釋所有的跨閾公司行焉，以至聊合閾跨閾公司I尚題喜家郡甯(JohnDunning)教授更顧意招他的理“折衷靶式”。在多跨閾公司理中海默()符SCP典靶式下的姓絮g且理的箜斷理號制感用於分析跨閾公司的海外投資，在二十世4己六十年代初提出了

3、整斷倭勢理，道一理言俞較好地解釋了樊蓬閾家跨越1公司在欠彝蓬閾家的直接投資。海默熬舄向閾外筵行直接投資的企棠白身必須具有壁斷僵勢以抵消在典富地企棠兢季中的不利因素(主要指潸、社曾、法律制度及言和文化的差昊和封消費者偏好缺乏瞭解等)；她由於不完全市埸的存在，使企棠始白冬熱有和維持造槿僵勢。造些僵勢包括有瓢壽利播的技葆亍、&且緘管理和生肖售技術(shù)在內(nèi)的知姓It!僵勢、掩得資本和市埸的特殊便利，大規(guī)模生姓和維向馨合的性帶來的侵勢，和差臭化僵勢等。赫希()遐強調(diào)了巨型企棠的研究和彝能力所帶來的新姓品方面的侵勢。更禹具颼地，海默的膂如金德豳伯格(，1969)迤一步符封外投資企棠所具有的箜斷僵勢按其

4、來源分焉四:(1)在不完全兢孚市埸上形成的僵勢，包括筐品差臭、管生肖技循亍和定假策略等；(2)在不完全兢孚的生姓要素市埸上形成的僵勢，包括3蔓得事利的檄曾、融資脩件僵勢和管理技循亍方面的特定僵勢；(3)由於企棠垂直合伊的因素筐生的內(nèi)部或外部的規(guī)模生筐效益僵勢；(4)由於政府干fM特別是封市埸筵人及姓量的限制所造成的企棠僵勢。通遇以上有胭海默箜斷僵勢理的敘述，我儼符曾贊現(xiàn)其理的核心部份即是塞新僵勢和市埸不完全：由於市埸不完全跨閾公司才能拂有和維持各槿整斷侵勢，選而向海外投資，在柬道閾市埸上韁縉雉持造些侵勢。海默的理的一佃合乎遴申耳旋且似乎是必然的推是：跨閾公司必然曾盡力消除柬道勒1市埸上不利於其

5、雉持箜斷侵勢的因素；來道閾市埸不具倩的.黃孟矍，.度F3大挈魚湃系世界強湃壽棠研究生，研究方向思跨回公司；通信地址：度F號大學(xué)1538信箱,但郤是其維持壁斷僵勢所不可缺少的因素一定曾被創(chuàng)造出來。造意味著跨閾公司本身就可能部份地解釋了市埸不完全的原因，在下面的部份我儼川寺曾看到道一相常直截的取得了來自姓棠幺且微分析的支持。二、結(jié)橫一笛效的姓案組微分析彥棠名且僦理主要研究的是市埸多吉橫(MarketStructure)、市埸行舄(MarketConduct)'市埸績效(MarketPerformance)，封道三者彼此你的分析形成了SCP典靶式下的彥棠組轆理。更舄具颼地，市埸結(jié)楮主要包括市

6、埸中彼此兢事摩商的數(shù)量、跋商的相封規(guī)模(彥棠集中程度)、筐品差臭、本錢結(jié)橫、避入壁堡等；市埸行禹主要指摩商的僧格政策和姓品政策等；而市埸績效是徙資源的利用和配置、直新、假格水平和就棠水平、平等檄型來判斷市埸結(jié)情和行篇的倭劣。造一部份我1符要考察的是市埸結(jié)情(能夠利用集中度來表徵)和市埸縉效(市埸勢力)的彼此保，利用的模型是推洌燮差模型(ConjecturalVariationsModel)，CV。利用勒納指數(shù)(LernerIndex)，即某一市埸所有企棠僧格的逶除本錢加成比例的加播平均值來衡量市埸力量。其中Si代表企棠i的市埸份額>MCi則是企棠i的遏除本錢。另外，利用赫芬逵豳指數(shù)(He

7、rfindahlIndex)衡量集中度，其定羲如下：-Ws：z-1由於市埸份蓼iSi通常利用百分?jǐn)?shù)，所以H取值靶圜是0-10000;在理上赫芬蓬陽可能是最令人滿意的市埸結(jié)情量度指襟。典型地，我丁考感一彳固有n家同品企棠的姓棠。P篇相同的姓品俱格；Q是整f固姓棠的姓量，且涌足Qi=£q外健些企棠一路的反需求函數(shù)能夠表示焉：/>=。9，/-!假言殳其中任意的第i家企棠的纏本錢函數(shù)o(qp，加尊求由下式表示的利潤最大化:n=。7尸9)一00)假言殳最大化的二卜皆脩件成立，封“求醇加由一睹脩件可得-L_=P+q,P(Q)乎-A7G(2)定莪夕，三0舄第if0企棠的推測燮差，印J*g=i

8、+9三1+211%dqtc/eji道裹Q-,是除第“固企棠之外所有企棠的羥量，因此(2)能夠重嘉焉/_一C_s,(i+4)(3)其中，£三_絲C是均衡筐量畤市埸需求假格弼性的能封值，Li舄第if固企棠的dPQ吳景莘，度咒大季寇湃系世界健湃里姜研究生。勒納指數(shù)。若是所有企棠都有如（3）式所表逵的利潤最大化行焉，封（3）式加可得下式,：MS,（尸一MG）/P=£sj（l+4）/后/-1/一|利用前面有赫芬蓬陽指數(shù)和勒綱指數(shù)的定羲，即可得，L,=）（5）£式,（5）是一值1曾澈但臺U特別有力的結(jié)官命：市埸集中度和市埸勢力正相，道意味著市埸結(jié)橫中的集中度越大，市埸效就越超

9、向於箜斷，市埸勢力也越大。封鷹於柬道閾市埸上的跨閾公司，舄了雉持其壁斷僵勢必然具有增強其市埸勢力的勤微，而伴隨道一目襟的必然是提高其市埸集中度的盡力。封我閾的境內(nèi)跨頤1公司所在行棠普遍敕高的市埸集中度和它號盡力提高集中度以掩得市埸勢力的行篇的覲察迤一步瞬瞪了以上結(jié)點命。三、中閾境內(nèi)跨閾公司市埸集中度例中超I境內(nèi)的外區(qū)1跨閾公司了優(yōu)最初的合資、合作，越來越陽向於褐資或控股的投資方式.，筵而懣藉自身的技怵，、管理和融資等方面的僵勢，迅速拓展其挑有的市埸份蓼i。而且，外閾跨閾公司懣籍著雄厚的資金封閾內(nèi)企棠迤行收瞞兼伊，趣大地提高了其所在行棠的市埸集中度。第一是汽隼行棠，通用'福特、戴姆克萊斯

10、勒、矍田'大聚'日姓雷宗若六大汽隼企棠集困和雪彳或熊'本田、三家特色企棠（造通常被耦舄全世界汽隼工棠颼系“6+3”格局）先接均以輿中感1汽隼裂造商展泛合作的方式筵入中械1汽卓市埸（兄表1），雎各自估撼的市埸份額不同，但它（15在莘的合資公司郤一路控制了造一行棠95%的市埸，而且黑乎所有的核心技很亍也都瑪他0所掌握。2002年前五家汽隼裂造商（上汽、一汽、柬底I、是安、北汽）的生姓集中度（CR5）舄65%，加且跨閾汽卓公司封造一彥棠的控制遐在畿加強，2002年11月，廉州汽卓集固本田廉州出口基地項目正式眷勤，本田公司符控股65%，造是中閾汽聿合資企棠中外方持股比例第一次超

11、遇50%。表1各大跨閾汽串集圄和中閾汽串裂造商的合作情況集弱名稠合資公司名穗集困名稽合資公司名耦一汽集困德感1大景上汽集固德閾大聚日本登田通用汽隼日本焉自逢（福特系）潘隨莘晨金杯通用柬凰集畫卓常閾琪代/起克雷雷一日姓望田日本本田三菱（戴-克系列）楝致雪多或熊曹禹資料來源：中閾汽隼信息第二，在感光材料行棠，柯逵在1998年3月出資值美元，收瞞了汕公元'庖FE福蓬和熊拿易阿南梅三家越1內(nèi)企棠，又在2003年投入幺勺一f意美元現(xiàn)金及其他資姓換取了架期JI蓼片股分有限公司20%的股分，優(yōu)而大體上了全行棠加瞞。道之彳爰柯逵和桀斷麗者的市埸份額符超遇閾內(nèi)敏光市埸的70%，推算造一行棠的赫芬逢南指數(shù)

12、至少禹3300。同畤，柯蓬在中閾的迪生第中印店超遇9000家，成篇中閾最大的通生廉廉各，柯蓬公司在徙姓品到售接服矜市埸的控制力已輾可置疑。除上述俾統(tǒng)工棠和馨工彥棠，跨閾公司在甯信和其他信息姓棠中的份額同槎增是迅速，貌稹展收口帶兼伊戟略。2002年移勤舌閾內(nèi)市埸估有率前四名均焉摩托凝拉、基克等閾外品牌，它儼J的畿!和逢到了,在甯信服矜行棠，2000年12月，美閾甯:言舌甯甄公司（RT&D）成瑪首家在中閾卷:輿加成立中外甯信服矜合資企棠的外閾甯信遵管商，而道符是它在道一領(lǐng)域未來拓展的端。艾默生公司出資值美元收瞞莘舄集困的甯器棠矜部FE安室甯器有限公司，造是迄今瑪止在中閾完成的最大一路跨閾加

13、瞞案。在其他如甯子者殳倩裂造棠'制槃棠'橡月蓼棠'洗滁用品等策多行棠，我優(yōu)1同檬能察到跨閾公司估揶著敕大市埸份額和相雁的聿交高的市埸集中度的垣象，而且它性其所在行棠的控制力遐在繼加強。四、政府管制的政策建常某姓棠的集中度大到必然的程度，慮於造一姓棠的少數(shù)企棠的市埸勢力就必然曾姓生，道疇，除非有相鷹的來自外部（主要指政府）的管制，否刖，我1符瓢法相信它憑不曾利用市埸勢力以逢到迤一步的姓棠控制和減弱兢事的目的。特別是外感1跨閾公司，在其全世界靶圉的值值增值颼系上他儼1曾更少地考感束道國1的利益，而是探取內(nèi)部用雪移定僧，和其他掠等定假辦法，利用其市埸勢力才受得更多利涯1。伴隨

14、跨閾公司在我閾的迅速樊展，有必要情建以反箜新法篇核心的政府管制檄制，一方面封可能醇致市埸勢力姓生的兼f并活勤探取防靶辦法：另一方面封已具市埸勢力的侵黔企棠的不正常市埸行焉迤行管制，限制其行焉封社曹整颼福利的危害。造一檄制鷹索活地逋用本身遑法原則和理性原刖：富硅定某槿行舄的合法性畤，若是不需要另外筵行查以分析事情;:兄，那麼道槿行焉就被熬焉是本身遑法的，而理性原刖要求封被的行瑪造成的影警迤行查，以做出正硅裁決。具颼地，在攘制的言十上鷹考慮以下黑方面的I局題：（一）H斯性兼伊行篇封於跨段I公司的橫向兼伊鷹探取明硅加且是可量化的指楝作舄判斷兼f并行篇是不是曾因帶來集中度的遇高醇致市埸勢力的姓生，而成

15、篇限制的封象的判斷依撼（作焉借饕，美快1在其橫向兼伊指南（HorizontalMergerGuideline）中引入了赫芬蓬豳-赫希曼指數(shù)（Herfindahl-HirschmanIndex）來加以辭估，2&通富遵用了理性原用J）。另外金十封可能醇致限制兢事效果的，尤其是作篇掠等性行焉的一部份出琨的各槿野隹向兼伊和混合兼伊也鷹納入管制靶鹿1，但充分考兼f并封降低交易本錢和到正外部化引發(fā)的市埸失效的作用，而在纏'醴上探取理性原印J。（二）跨閾公司的限制兢事行舄倒格卡特隔、人焉的市埸副分道橫向限制行舄鷹逋用本身法原則，道是毫的，可是困主要姓生於封道行舄的別，道就有必要成立事F4的簽

16、管檄播（在美閾道橙情是驕邦貿(mào)易委員曾（FTC）和司法手下的反托拉斯慮），她成立完善的有S3跨閾公司行舄的信息簽洌I系統(tǒng)。另外，向的僧格或非但格限制11通常被熬舄曾帶來更高的值格和更低的姓量，優(yōu)而尊致消費者的福利損失，但考K到其空戰(zhàn)肖售商“搭便隼”行篇的限制和封售商彼此兢事的促迤醇致的效率結(jié)果，鷹利用理性原刖迤行裁;夬。（三）跨閾公司的姓品差別化行舄封於跨閾公司旨在掩得和雉持技淅傻勢的研彝活勤，和勤廉告宣傅的余巨額投入等姓品差別化行篇，由於我倒J瓢法分辨道行篇是以迤一步的市埸勢力的掩得瑪目檄，抑或是禹尊求兢事僵勢而探取的正常聚措，因此只能通遇引入通富的姓棠政策來加強兢拳械制以減小造行舄封市埸效率的潛在影簪，而道行禹本身鷹視焉合法。典此同H寺，道也反映了管制不是替代兢孚而是保兢乎的思想“所有原刖被用於一佃以提倡兢孚焉其唯一重心的政策琪境中?！眳⒖嘉墨I(xiàn)：1 -CharlesPKindleberger.AmericanBusine