工商行政管理機關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法釋義

1、工商行政管理機關(guān)股權(quán)由質(zhì)登記辦法釋義衛(wèi)勇第一條為規(guī)范股權(quán)出質(zhì)登記行為，根據(jù)中華人民共和國物權(quán)法等法律的規(guī)定，制定本辦法?！踞屃x】本條是關(guān)于制定辦法之目的、依據(jù)的規(guī)定。出質(zhì)，屬于物權(quán)分類之限制物權(quán)中擔保物權(quán)之一種，是指將本人所占有的物質(zhì)于他人，不要求一定是所有，但一定必須要占有。出質(zhì)，在質(zhì)押行為中，是債務人或第三人（出質(zhì)人）將其動產(chǎn)或權(quán)利移交給債權(quán)人的民事法律行為。“質(zhì)”，作名詞，放在動詞“出”后，為抵押或抵押品之意。出質(zhì)，也就是質(zhì)押，分動產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押，就是把自己所有的物品或權(quán)利交付給別人占有作為抵押?！俺鲑|(zhì)”和“出典”相對應，出質(zhì)相對于動產(chǎn)而言，出典是相對于不動產(chǎn)而言。股權(quán)質(zhì)押屬于權(quán)利質(zhì)押

2、，由于擔保法沒有規(guī)定權(quán)利質(zhì)押的概念，其第63條“本法所稱動產(chǎn)質(zhì)押，是指債務人或者第三人將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔保。債務人不履行債務時，債權(quán)人有權(quán)依照本法規(guī)定以該動產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該動產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。，只規(guī)定了動產(chǎn)質(zhì)押的概念，根據(jù)擔保法第81條“權(quán)利質(zhì)押除適用本節(jié)規(guī)定外，適用本章第一節(jié)的規(guī)定?！钡囊?guī)定，權(quán)利質(zhì)押準用動產(chǎn)質(zhì)押相關(guān)規(guī)定。因此權(quán)利質(zhì)押的概念也準用動產(chǎn)質(zhì)押的概念。但是，動產(chǎn)出質(zhì)，質(zhì)權(quán)自交付時設立，而股權(quán)出質(zhì)，質(zhì)權(quán)自登記時設立。這是最大的區(qū)別。上述規(guī)定的債務人或者第三人為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，股權(quán)為質(zhì)物。股權(quán)出質(zhì)是指債務人或第三人將其投資的公司中所擁有的股權(quán)出

3、質(zhì)給債權(quán)人，作為債權(quán)的擔保，在債務人不履行到期債務時，債權(quán)人有權(quán)依法以折價或拍賣、變賣方式處置該股權(quán)，并以其處置所得的價款優(yōu)先受償。出質(zhì)人不論是債務人還是第三人，都必須是公司的股東，不是公司的股東，就不能作為出質(zhì)人。作為公司的股東，按照法定文書上對出質(zhì)人類型的分類有七種，即公司、非公司企業(yè)法人、合伙企業(yè)、個人獨資企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社、自然人、其他；質(zhì)權(quán)人則不一定就是公司，按照法定文書上對質(zhì)權(quán)人類型的分類有五種，即銀行、非銀行金融機構(gòu)、非金融業(yè)企業(yè)、自然人、其他，即“有錢人”皆可成為質(zhì)權(quán)人，但是只有公司的股東才能成為出質(zhì)人。所以，在登記中認真審查出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的主體類別這一申報事項是必要的。制定

4、本辦法的依據(jù)，主要是物權(quán)法，還有就是擔保法及其司法解釋、包括公司法等一些其他規(guī)范。在有關(guān)質(zhì)權(quán)設立規(guī)范沖突時，應適用物權(quán)法的規(guī)定，這一點需要特別注意，特別是股權(quán)出質(zhì)生效的司法解釋和物權(quán)法不一致，應以物權(quán)法規(guī)定為據(jù)。物權(quán)法第178條“擔保法與本法的規(guī)定不一致的，適用本法?！边M行了明確規(guī)定。第二條以持有的有限責任公司和股份有限公司股權(quán)出質(zhì)，辦理出質(zhì)登記的，適用本辦法。已在證券登記結(jié)算機構(gòu)登記的股份有限公司的股權(quán)除外?！踞屃x】工商機關(guān)出質(zhì)股權(quán)登記范圍限制的規(guī)定。股權(quán)是指股東因向公司直接投資而享有的權(quán)利。在我國，公司包括有限責任公司和股份有限公司。需要明晰一下股權(quán)在不同立法中的表述，這在工作和研習法律過

5、程中是必要的。擔保法表述為“股份、股票”；公司法中，有限公司表述為“股權(quán)”，股份公司表述為“股份”，股票是股份的一種表現(xiàn)形式；物權(quán)法中則統(tǒng)一表述為“股權(quán)”。因此，股權(quán)即為出質(zhì)的質(zhì)物。在質(zhì)押合同期內(nèi)，經(jīng)協(xié)商一致可以轉(zhuǎn)讓質(zhì)物，提前歸還貸款，也可在發(fā)生了約定的情形時，質(zhì)權(quán)人要求出質(zhì)人追加質(zhì)物、置換質(zhì)物，并依法辦理相應的登記手續(xù)。質(zhì)物所生孳息，包括股利、資本公積增資所得股權(quán)等，可約定隨質(zhì)物一并質(zhì)押，也可在質(zhì)權(quán)合同中另行約定歸屬。根據(jù)物權(quán)法第226條的規(guī)定，“以證券登記結(jié)算機構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的”具體指那些公司股東的股權(quán)呢？“以其他股權(quán)出質(zhì)的”又具體指那些公司股東的股權(quán)呢？根據(jù)物權(quán)法釋義（法律出版社.胡康

6、生主編）的解釋，前者包括“上市公司的股權(quán)、公開發(fā)行股份的公司的股權(quán)、非公開發(fā)行但股東在200人以上的公司的股權(quán)等，這些股權(quán)的表現(xiàn)形式都為股票”，即辦法依法排除了上市公司（指向社會公眾募集設立的股份公司）的股份、非上市公司（僅指向特定對象募集設立的股份公司）中已在證券登記結(jié)算機構(gòu)登記的股份，即不屬于工商機關(guān)進行物權(quán)登記的職責范圍。后者是指“不在證券登記結(jié)算機構(gòu)登記的股權(quán)，包括有限公司的股權(quán)、非公開發(fā)行的股東在200人以下的股份公司的股權(quán)等”。綜上，偶認為，簡單的說，就是有限公司和發(fā)起設立的股份公司，其股權(quán)出質(zhì)由工商機關(guān)登記。根據(jù)現(xiàn)行法律行政法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，非公司制企業(yè)的投資人出資形成的財產(chǎn)權(quán)益，

7、現(xiàn)行法律未明確規(guī)定為“股權(quán)”，而是屬于“出資額”或者“財產(chǎn)份額”。因此，不存在非公司企業(yè)股權(quán)的概念，本辦法僅將公司制企業(yè)的股權(quán)納入調(diào)整范圍。第三條負責出質(zhì)股權(quán)所在公司登記的工商行政管理機關(guān)是股權(quán)出質(zhì)登記機關(guān)（以下簡稱登記機關(guān)）?！踞屃x】出質(zhì)股權(quán)登記管轄機關(guān)的規(guī)定。為便于股權(quán)出質(zhì)登記機關(guān)掌握、審查出質(zhì)股權(quán)的基本情況，方便社會公眾查詢股權(quán)出質(zhì)登記情況，有效防止出質(zhì)人將出質(zhì)后的股權(quán)非法轉(zhuǎn)讓，本辦法將股權(quán)出質(zhì)的登記機關(guān)與出質(zhì)股權(quán)所在公司的登記機關(guān)一致起來，即將股東繳納出資的登記和股東股權(quán)出質(zhì)的登記機關(guān)規(guī)定為同一機關(guān)。各級工商行政管理機關(guān)的企業(yè)登記機構(gòu)是股權(quán)出質(zhì)登記機構(gòu)?？紤]到在實際工作中存在股權(quán)所在公

8、司住所變更、遷移等情況導致登記機關(guān)發(fā)生變化，雖然辦法沒有作要求，但是在涉及企業(yè)遷移時，原公司登記機關(guān)在向現(xiàn)公司登記機關(guān)移送公司登記檔案時，應當相應地將股權(quán)出質(zhì)登記檔案一并移送，始終保持股東所屬公司的企業(yè)登記機關(guān)和公司股東所屬股權(quán)出質(zhì)登記機關(guān)的一致性。第四條股權(quán)出質(zhì)登記事項包括：出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的姓名或名稱；出質(zhì)股權(quán)所在公司的名稱；（三）出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額?！踞屃x】股權(quán)出質(zhì)設立登記法定事項的規(guī)定。根據(jù)法定文書格式，其載明的登記項和規(guī)定的法定項是一致的，股權(quán)登記的法定事項有上述三個，被擔保債權(quán)數(shù)額不屬于法定的登記事項，而屬于申報事項，申請人聲明屬于其閱知事項。但是在質(zhì)權(quán)合同中，被擔保債權(quán)的數(shù)額和出質(zhì)股權(quán)

9、的數(shù)額均是必須約定的法定項。由于沒有規(guī)定法定的質(zhì)押率，質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人可以約定質(zhì)押率的上限，以最大限度的保障債權(quán)的實現(xiàn)。質(zhì)押率=（被擔保的債權(quán)數(shù)額/質(zhì)押股權(quán)所對應的出資額）X100%股權(quán)出質(zhì)人應當是公司登記機關(guān)登記在冊的股東（發(fā)起人），如發(fā)現(xiàn)出質(zhì)股東未經(jīng)登記機關(guān)登記或者備案的，應先行辦理公司股東變更登記（備案），隱名股東亦然，也就是說股權(quán)出質(zhì)，必須是顯名股東的股權(quán)方可，如不是，應通過司法判決和其他方式讓其“浮出水面”，使隱名股東顯明化，再予辦理股權(quán)出質(zhì)登記。有限責任公司記載股權(quán)出資情況的股東名冊由公司出具并加蓋公章，其中應注明出質(zhì)股權(quán)的股東和質(zhì)權(quán)人的姓名或名稱、出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額及比例等具體情況。另

10、外，必須認識清楚三對關(guān)系。在債權(quán)債務關(guān)系中，弄清楚債權(quán)人和債務人的關(guān)系；在物權(quán)擔保關(guān)系中，弄清楚出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的關(guān)系；在投資關(guān)系中，弄清楚出質(zhì)股權(quán)所在公司和股權(quán)所屬股東的關(guān)系。在不同的法律關(guān)系轉(zhuǎn)換中，債權(quán)人是質(zhì)權(quán)人，質(zhì)權(quán)人也是債權(quán)人；但是債務人不一定是出質(zhì)人，出質(zhì)人也不一定是債務人，還有可能是為債務人擔保的第三人。出質(zhì)人是債務人或者第三人，如果第三人提供了擔保，那么是否可以要求債務人提供反擔保呢？完全可以，擔保的標的既可以是債務人之股權(quán)，也可以是債務人之其他可以擔保的物。如果反擔保的標的是股權(quán)，亦應辦理出質(zhì)登記，此出質(zhì)關(guān)系中的債務人和第三人，成為彼出質(zhì)關(guān)系中的出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人。也就是說債務人可以

11、第三人之股權(quán)出質(zhì)擔保，以自己股權(quán)出質(zhì)為第三人提供反擔保。第五條申請出質(zhì)登記的股權(quán)應當是依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的股權(quán)。對于已經(jīng)被人民法院凍結(jié)的股權(quán)，在解除凍結(jié)之前，不得申請辦理股權(quán)出質(zhì)登記。以外商投資的公司的股權(quán)出質(zhì)的，應當經(jīng)原公司設立審批機關(guān)批準后方可辦理出質(zhì)登記?！踞屃x】出質(zhì)股權(quán)權(quán)能完整性的規(guī)定。（一）出質(zhì)股權(quán)滿足的條件問題。擔保法第75條規(guī)定，股權(quán)只要符合“依法可以轉(zhuǎn)讓的”條件即可出質(zhì)；物權(quán)法第223條規(guī)定，股權(quán)只要滿足“有處分權(quán)的”下列“可以轉(zhuǎn)讓的”條件即可出質(zhì)，而本條規(guī)定“依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的股權(quán)”，有語義重復之嫌，其實股權(quán)只要滿足可以轉(zhuǎn)讓這一條件，即可出質(zhì)，可轉(zhuǎn)讓是可出質(zhì)的充要條件。（二

12、）本條規(guī)定的內(nèi)容緊湊為一款，不太相宜。說了三層意思，出質(zhì)股權(quán)的條件、司法凍結(jié)的股權(quán)禁止出質(zhì)、特殊企業(yè)類型的股權(quán)限制（需審批）出質(zhì)，所以宜以不同款分列表述。（三）一般來說，下列所述股權(quán)不完整，一般不得辦理股權(quán)出質(zhì)：“以被人民法院依法凍結(jié)的股權(quán)出質(zhì)的”情形，其是為了司法實踐的需要，避免程序法上的強制措施與實體法上的民事權(quán)利相沖突，也與司法終決的裁判原則沖突。“以已經(jīng)辦理出質(zhì)登記的股權(quán)再次出質(zhì)的”情形，是為了保護質(zhì)權(quán)人質(zhì)權(quán)的實現(xiàn)，降低股權(quán)出質(zhì)的風險；有人認為如果出質(zhì)登記的股權(quán)數(shù)額大于被擔保的債權(quán)數(shù)額，大于的差額部分可再行質(zhì)押。偶認為應區(qū)別之，因為只要辦理了出質(zhì)登記的股權(quán)，即產(chǎn)生了物權(quán)公示的效力，不論

13、是否登記的股權(quán)數(shù)額大于被擔保的債權(quán)數(shù)額，均是出資人和質(zhì)權(quán)人達成協(xié)議保障債權(quán)實現(xiàn)的條件，即上述第四條所闡釋的約定的質(zhì)押率的限度，除明確在出質(zhì)合同中約定了最高額質(zhì)權(quán)的外，其他一般均不宜再行質(zhì)押。“以公司股東的股權(quán)出質(zhì)給本公司的”情形，由于公司法第75條、第143條規(guī)定，除特殊情況外，公司不得回購本公司股權(quán)。股權(quán)出質(zhì)不屬于該法規(guī)定的特殊情況，在債務到期未清償?shù)那闆r下，公司無法回購本公司股東的股權(quán)，就無法實現(xiàn)公司的質(zhì)權(quán)。因此，有限公司股東的股權(quán)出質(zhì)給股東所在的公司，股東倒是可以擔保債務的履行，但是股東所在的公司，將難于保障債權(quán)的實現(xiàn)。因此，有限公司股東的股權(quán)也不宜出質(zhì)給所在公司。那種認為法無禁止則可的

14、觀點，僅是法律的表象，經(jīng)不住法律邏輯的推論，雖然法律經(jīng)驗比法律邏輯更重要。此外，公司法第143條第四款明確規(guī)定“（股份有限）公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標的?！彼裕怨竟蓶|的股權(quán)出質(zhì)給本公司，不論是有限公司還是股份公司，其股東的股權(quán)出質(zhì)給所屬公司應均為不能?！耙杂邢挢熑喂疚唇?jīng)公司登記機關(guān)登記的股權(quán)出質(zhì)的”情形，其主要是指隱名股東的股權(quán)，以及公司通過了內(nèi)決程序，但未依法履行股東變更登記的股東的股權(quán)。雖然登記機關(guān)對申請材料進行的是形式審查，但由于工商部門既是有限公司公司股權(quán)的登記機關(guān)又是股權(quán)出質(zhì)的登記機關(guān)，有必要盡到審慎審查的義務，有必要對股權(quán)出質(zhì)提交的材料與股權(quán)所在公司的登記事項進

15、行認真比對。未經(jīng)公司登記機關(guān)登記的有限責任公司的股權(quán)，不具有對抗第三人（當然也包括登記機關(guān)）的公示效力，而股權(quán)出質(zhì)一經(jīng)登記就具有了公示效力。如果允許以有限責任公司未經(jīng)公司登記機關(guān)登記的股權(quán)出質(zhì)，就會使同一登記機關(guān)的兩種公示登記發(fā)生沖突，因此不具有公示效力的股權(quán)當然不能成為具有公示效力的股權(quán)出質(zhì)的基礎。所以，隱名股東的股權(quán)不能登記，其可以是司法確認的結(jié)果，而非行政確認或者說行政許可的結(jié)果；還有就是公司自身記載于股東名冊予以認可而未進行公司變更登記的情形，也許先進行變更登記后再行進行出質(zhì)登記?！胺?、行政法規(guī)或者公司章程規(guī)定的其他情形”，主要有四種情形，一是股東未按期繳納、未實際繳納或未完全繳納出

16、資的，本辦法沒有明確規(guī)定。有人認為，不論實質(zhì)是否出資，或者說出了多少，只要公司的登記機關(guān)予以記載了股權(quán)所對應的出資額，即可認為股權(quán)所對應的出資已繳付，應辦理股權(quán)出質(zhì)登記，即堅持形式出資說；但是股權(quán)出質(zhì)登記50問（中國工商出版社.工商總局企業(yè)注冊局編）一書，則堅持實質(zhì)出資說，認為未實繳或者完全繳納的，即使通過行使質(zhì)權(quán)，取得股權(quán)，由于還是要承擔繳付出資的義務，質(zhì)權(quán)設立沒有實際意義。依此看，也具有務實的合理性。所以，對此種情形，宜認定為股權(quán)權(quán)能不完整的情形，不能作為出質(zhì)的股權(quán)進行物權(quán)登記；二是外資股權(quán)出質(zhì)的問題，根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部1997年外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定和國家工商行政管理總局、商務部

17、、海關(guān)總署、國家外匯管理局2006年關(guān)于印發(fā)關(guān)于外商投資的公司審批登記管理法律適用若干問題的執(zhí)行意見的通知的規(guī)定，外商投資企業(yè)股權(quán)質(zhì)押應向公司登記機關(guān)辦理股權(quán)質(zhì)押備案。但是物權(quán)法和擔保法均沒有限制出質(zhì)股權(quán)的屬性，因此，外商投資企業(yè)的股權(quán)出質(zhì)應通過物權(quán)法進行調(diào)整，依照本辦法納入出質(zhì)登記，不宜再進行備案管理。2外資公司的股權(quán)出質(zhì)，在境內(nèi)融資，易產(chǎn)生金融風險，需管制，應依法進行審批，并在進行出質(zhì)登記時，提交相應的審批文件；三是內(nèi)資公司的國有股權(quán)，此雖然本辦法沒有明確規(guī)定，但是依據(jù)國有資產(chǎn)管理的相關(guān)的法律規(guī)定和司法解釋，應由履行出資人職責的機構(gòu)審查決定，否則將導致質(zhì)權(quán)合同無效，質(zhì)權(quán)也無實際意義。因此，

18、對國有股權(quán)的出質(zhì)擔保，超出規(guī)定數(shù)額或者規(guī)定對象，超越公司股東（大）會或者董事會職權(quán)的決議權(quán)限，也不宜進行出質(zhì)登記。但是也有人認為，股權(quán)出質(zhì)行為和股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為有本質(zhì)的不同，不能直接適用股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。因此，國有股權(quán)出質(zhì)無需提交國資管理機關(guān)的批準文件。但是物權(quán)法和擔保法這一點規(guī)定是一致的，即法律、行政法規(guī)禁止轉(zhuǎn)讓的股權(quán)不得出質(zhì)。以有限公司和股份公司的股權(quán)出質(zhì)的，均適用公司法相關(guān)公司類型的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定（擔保法第78條第三款和擔保法司法解釋第103條第一款）。依此看，股權(quán)可轉(zhuǎn)讓是股權(quán)可出質(zhì)的前提，股權(quán)出質(zhì)又適用股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。因此，從法理上推論，國有股權(quán)應t經(jīng)過批準后才可出質(zhì)；四是公司章程規(guī)定不得轉(zhuǎn)

19、讓和不得出質(zhì)的股權(quán)，此種情形，屬于當事人的聲明事項，公司章程也不屬于提交的出質(zhì)登記材料之一，一般無需對公司章程進行審查。第六條申請股權(quán)出質(zhì)設立登記、變更登記和注銷登記，應當由出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人共同提出。申請股權(quán)出質(zhì)撤銷登記，可以由出質(zhì)人或者質(zhì)權(quán)人單方提出。申請人應當對申請材料的真實性、質(zhì)權(quán)合同的合法性有效性、出質(zhì)股權(quán)權(quán)能的完整性承擔法律責任?！踞屃x】股權(quán)出質(zhì)登記類型、申請人、材料要求的規(guī)定。在依申請的設立、變更、注銷登記中，股權(quán)出質(zhì)登記是建立在股權(quán)質(zhì)押合同雙方當事人形成合意的基礎上，質(zhì)權(quán)合同是雙務合同，因此，規(guī)定出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人雙方為辦理相關(guān)登記的共同申請人；在依申請的撤銷登記程序中，考慮到此情形下

20、，無需出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人必須形成合意，從減輕申請人義務，提高辦事效率考慮，只要出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人雙方或者任一方能向登記機關(guān)提交股權(quán)質(zhì)押合同被依法確認無效或撤銷的法律文件均可申請撤銷登記，但是此情形也不排除雙方共同提交撤銷之可能。所以，可單方提出，也可雙方提出。股權(quán)出質(zhì)是民事行為，基于誠實信用之原則，當事人意思自治形成合意并對其后果承擔法律責任。規(guī)定申請人應當對申請材料的真實性、質(zhì)權(quán)合同的合法性有效性、出質(zhì)股權(quán)權(quán)能的完整性承擔法律責任，是經(jīng)商誠實信用原則之必需，亦是方便登記機關(guān)進行形式審查，確保政務行政效率之必要。其特別強調(diào)質(zhì)權(quán)合同的雙性，即合法性和有效性，合法是前提，有效是保障。由于股權(quán)出質(zhì)登記屬于擔

21、保物權(quán)登記，而不是對股東物權(quán)的登記，也不是對質(zhì)權(quán)合同的登記，這三者的區(qū)別也需悉心領悟。股權(quán)出質(zhì)登記的法律屬性，偶認為屬于行政確認而不非行政許可，是行政機關(guān)為確認民事財產(chǎn)權(quán)利關(guān)系而為的行政登記，即擔保物權(quán)登記，與行政許可法所稱之行政許可是有本質(zhì)區(qū)別的。登記的作用在于設立質(zhì)權(quán)，對抗第三人，并通過加強公示效果，提高社會公信力。在股權(quán)出質(zhì)登記中，登記機關(guān)只能依當事人申請，對其登記申請依照法律規(guī)定進行審查。是否準予登記，取決于當事人的申請是否符合法律規(guī)定的條件，即審查申請材料是否齊全，在形式上是否合法。至于申請人提交的材料在實質(zhì)上是否合法有效，則不在登記機關(guān)的審查職責范圍內(nèi)。第七條申請股權(quán)出質(zhì)設立登記，

22、應當提交下列材料：（一）申請人簽字或者蓋章的股權(quán)出質(zhì)設立登記申請書；（二）記載有出質(zhì)人姓名（名稱）及其出資額的有限責任公司股東名冊復印件或者出質(zhì)人持有的股份公司股票復印件（均需加蓋公司印章）;（三）質(zhì)權(quán)合同；（四）出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人的主體資格證明或者自然人身份證明復印件（出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人屬于自然人的由本人簽名，屬于法人的加蓋法人印章，下同）;（五）國家工商行政管理總局要求提交的其他材料。指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應當提交申請人指定代表或者共同委托代理人的證明。【釋義】股權(quán)出質(zhì)設立登記提交法定材料的規(guī)定，第（1）至（4）項是必備材料，第（5）項是特定材料。公司法第33條規(guī)定股東名冊是有限公司

23、股東行使權(quán)利的法定依據(jù)，不論設立或者變更都應依法及時予以載明并及時進行工商登記。有人認為提交出資證明書亦可，偶認為不宜。出資證明書僅是公司簽發(fā)的而非登記的持股證明材料，股東名冊作為登記材料不僅需公司在股東名冊上記載予以確認，還需提交公司登記機關(guān)進行登記確認，其證明力大于出資證明書。且在立法時已經(jīng)明確，股東名冊是主張權(quán)利的依據(jù)，而出資證明書則不是。但是，股東的出資證明書可以在質(zhì)權(quán)合同中約定，作為股權(quán)這一質(zhì)物的所有權(quán)證明文件交付乙方存管。有人認為持股證明，還可以是該有限責任公司登記機關(guān)出具的證明文件，可以是電子登記信息查詢單、檔案材料或其他表現(xiàn)形式的證明文件。偶認為此均為不宜，應是本辦法規(guī)定的法定

24、材料，即只能是有限公司股東名冊復印件或者股份公司股票復印件。這就要求各地出質(zhì)登記機關(guān)必須統(tǒng)一到國家局法定材料規(guī)范上來，不宜再按“老規(guī)矩”辦事。申請辦理股權(quán)出質(zhì)登記，應當注意重點審查質(zhì)權(quán)合同的合法性有效性，該股權(quán)是否存在重復出質(zhì)，是否屬于可以轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，是否股權(quán)權(quán)能完整。出質(zhì)人的股東類型為公司的，為他人提供擔保時，應依照公司章程的規(guī)定，由董事會或者股東會、股東大會決議，公司章程對擔保的總額及單項擔保的數(shù)額有限額規(guī)定的，不得超過規(guī)定的限額，公司為公司股東或者實際控制人提供擔保的，必須經(jīng)股東會或者股東大會決議，但是這些事項都是屬于申請人聲明的事項，無需要求申請人提交相應的材料；對外資公司的股東以其所

25、在公司的股權(quán)出質(zhì)的，要提交審批文件；對內(nèi)資公司中的國有股權(quán)出質(zhì)的，應依法經(jīng)過履行出資人職責的機構(gòu)審查決定，對這一點本辦法沒有規(guī)定，但是在相關(guān)的國有資產(chǎn)管理法規(guī)中有明確規(guī)定，未經(jīng)審批，合同無效，雖然申請人對合同的合法性有效性負責，但是不能辦理出質(zhì)登記，融資不能。所以，工商機關(guān)作為合同的主管機關(guān)，盡謹慎審查的義務還是必須的。向登記機關(guān)提交下列材料中，出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人的主體資格證明或者自然人身份證明復印件必須真實有效，必要時可以要求申請人提交原件供核對。股權(quán)出質(zhì)登記所需提交文件除標明復印件外，應提交原件。不能提交原件的，其復印件除有明示的外，應當由質(zhì)權(quán)合同當事人簽字蓋章（當事人為自然人的，由本人簽字；

26、自然人以外的當事人加蓋公章）或者有委托權(quán)限的代理人簽字，并注明“與原件一致”后提交登記機關(guān)核對。關(guān)于質(zhì)權(quán)合同的內(nèi)容，物權(quán)法第210條和擔保法第65條規(guī)定的一致，只是物權(quán)法表述為“一般包括”，而擔保法表述為“應當包括”，由此可以看出物權(quán)法對物權(quán)行使給予更大的自由度。同時，對質(zhì)權(quán)合同的審查應遵循形式審查的原則。關(guān)于質(zhì)權(quán)人的范圍問題。相關(guān)法律均沒有規(guī)定禁止境外自然人作為質(zhì)權(quán)人的規(guī)范，所以，境外自然人可以作為質(zhì)權(quán)人。境外自然人包括外國公民和港澳臺居民。境外自然人可以作為股權(quán)出質(zhì)的質(zhì)權(quán)人，應當依法到工商部門辦理出質(zhì)登記手續(xù)。境外自然人提交的身份證明應當符合最高人民法院關(guān)于民事訴訟證據(jù)的若干規(guī)定（法釋20

27、0133號）的相關(guān)規(guī)定，外國公民身份證明應當經(jīng)所在國公證機關(guān)予以證明，并經(jīng)我國駐該國使領館予以認證。如其本國與我國沒有外交關(guān)系，則應當經(jīng)與我國有外交關(guān)系的第三國駐該國使領館認證，再由我國駐該第三國家使領館認證。某些國家的海外屬地出具的文書，應當先在該屬地辦妥公證，再經(jīng)該國外交機構(gòu)認證，最后由我國駐該國使領館認證。港澳臺居民身份證明應當按照專項規(guī)定或者協(xié)議依法提供當?shù)毓C機構(gòu)的公證文件。質(zhì)權(quán)合同及身份證明等材料系外文的，應當附有中文譯本。此外，境外自然人如以折價方式實現(xiàn)質(zhì)權(quán)時，涉及境外自然人成為境內(nèi)公司股東的問題，應當依法辦理審批和登記手續(xù)。第八條出質(zhì)股權(quán)數(shù)額變更，以及出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人姓名（名稱）

28、或者出質(zhì)股權(quán)所在公司名稱更改的，應當申請辦理變更登記。【釋義】股權(quán)出質(zhì)變更登記法定事項的規(guī)定。股東出質(zhì)的股權(quán)數(shù)額在設立或者變更時，一般不小于被擔保的債權(quán)數(shù)額，但是質(zhì)權(quán)人依法放棄質(zhì)權(quán)的除外，這一放棄，包括對出質(zhì)的股權(quán)數(shù)額小于被擔保債權(quán)數(shù)額的差額的權(quán)利的部分放棄，甚或是全部質(zhì)權(quán)放棄，可結(jié)合上述質(zhì)押率的闡釋作進一步分析；辦理股權(quán)出質(zhì)登記后，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商一致后，出質(zhì)人或者質(zhì)權(quán)人可以轉(zhuǎn)讓債務或者債權(quán)，未經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商一致，該股權(quán)不得轉(zhuǎn)讓，出質(zhì)人也不得減少相應擔保的出資，但是可以依法增資。經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商一致同意轉(zhuǎn)讓的，在辦理公司股東變更登記時，除應當提交規(guī)定的申請文件外，還應當提交經(jīng)出質(zhì)

29、人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商一致的書面文件。經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商一致同意出質(zhì)人減少相應出資的，除按照規(guī)定提交文件辦理注冊資本變更登記外，還應當同時辦理股權(quán)出質(zhì)變更登記；“出質(zhì)股權(quán)所在公司名稱更改”只能是公司名稱的變更，且應進行公司名稱變更登記后進行股權(quán)出質(zhì)變更登記，而非出質(zhì)股權(quán)所在公司的變更，所以采用“公司名稱更改”一詞，以免引起語言歧義；以國有股權(quán)出質(zhì)后，因質(zhì)權(quán)實現(xiàn)導致國有出質(zhì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，在辦理公司股東變更登記時，須按照國有資產(chǎn)監(jiān)督管理的相關(guān)規(guī)定提交材料。股權(quán)出質(zhì)后，股權(quán)所在公司注冊資本變更登記引發(fā)的問題。此問題，下列意見可作一個工作參考，分兩種情形。一是股權(quán)所在公司增加注冊資本的情形。股權(quán)出質(zhì)后，股權(quán)所

30、在公司可以增加注冊資本，并辦理注冊資本變更登記。按照原比例增資的，出質(zhì)股東持有的股權(quán)增加，但持有的股權(quán)占注冊資本的比例不發(fā)生變化。出質(zhì)的股權(quán)依然按照質(zhì)權(quán)合同和股權(quán)出質(zhì)登記明確的數(shù)額，未發(fā)生變化。債務到期未清償?shù)?，質(zhì)權(quán)人依然可就已出質(zhì)的股權(quán)行使質(zhì)權(quán)；不按原比例增資的，出質(zhì)股東持有的股權(quán)保持不變或增加，持有的股權(quán)占注冊資本的比例發(fā)生變化。但是，股權(quán)出質(zhì)登記事項是股權(quán)數(shù)額，而非股權(quán)比例，即質(zhì)權(quán)合同和出質(zhì)登記應當明確為有限責任公司中的XX萬元或股份有限公司中的XX萬股。出質(zhì)的股權(quán)依然按照質(zhì)權(quán)合同和股權(quán)出質(zhì)登記明確的數(shù)額，未發(fā)生變化。二是股權(quán)所在公司減少注冊資本的情形。股權(quán)出質(zhì)后，股權(quán)所在公司可以減少注

31、冊資本，并辦理注冊資本變更登記。公司注冊資本減少導致出質(zhì)股東享有的股權(quán)相應減少的，應當辦理股權(quán)出質(zhì)變更登記，向原登記機關(guān)提交申請書、委托書、關(guān)于出質(zhì)股權(quán)數(shù)額變化的質(zhì)權(quán)合同修正案或者補充合同。公司注冊資本減少未導致出質(zhì)股東享有的股權(quán)相應減少的，即其他股東減少出資的，出質(zhì)股權(quán)未發(fā)生變化。但是上述列示的股東出質(zhì)對股權(quán)所在公司注冊資本的影響來看，偶認為，國家局偏向了股權(quán)出質(zhì)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東對其投資權(quán)益行使不同的權(quán)利，這或許是沒有對此進行規(guī)范的一個原因。第九條申請股權(quán)出質(zhì)變更登記，應當提交下列材料：申請人簽字或者蓋章的股權(quán)出質(zhì)變更登記申請書；有關(guān)登記事項變更的證明文件。屬于出質(zhì)股權(quán)數(shù)額變更的，提交質(zhì)權(quán)合

32、同修正案或者補充合同；屬于出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人姓名（名稱）或者出質(zhì)股權(quán)所在公司名稱更改的，提交姓名或者名稱更改的證明文件和更改后的主體資格證明或者自然人身份證明復印件；國家工商行政管理總局要求提交的其他材料。指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應當提交申請人指定代表或者共同委托代理人的證明?！踞屃x】股權(quán)出質(zhì)變更登記提交法定材料的規(guī)定。對于申請辦理股權(quán)出質(zhì)變更登記的，應當向登記機關(guān)提交與登記事項變更相關(guān)的證明文件，具體是指以下幾種情形：1、出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額發(fā)生變更的，應當提交相關(guān)出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人就股權(quán)數(shù)額變更事項達成協(xié)議的證明文件、出質(zhì)人的法定持股證明文件。2、出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人發(fā)生變化（包括企業(yè)名稱變更引起

33、質(zhì)權(quán)合同主體的形式上的變化和股權(quán)轉(zhuǎn)讓引起質(zhì)權(quán)合同主體的實質(zhì)上的變化）的，應當提交相關(guān)出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人就變更事項達成協(xié)議的證明文件、新的出質(zhì)人或質(zhì)權(quán)人的主體資格證明；3、出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人或出質(zhì)股權(quán)所在公司的名稱（姓名）發(fā)生變更的，應當提交相關(guān)名稱、姓名變更的證明文件；根據(jù)公司法及登記管理條例規(guī)定，公司登記事項發(fā)生變更的，應當辦理變更登記。未經(jīng)登記或者變更登記的，不得對抗第三人。所以，股權(quán)出質(zhì)變更登記如果涉及公司變更登記事項的，應先進行公司變更登記后方可進行股權(quán)出質(zhì)變更登記；出質(zhì)期限不屬于股權(quán)出質(zhì)登記事項。股權(quán)質(zhì)押合同能否約定擔保期限，物權(quán)法在設定質(zhì)權(quán)合同的一般條款時，沒有設置出質(zhì)期PM這一法定項；擔

34、保法也未作強制性規(guī)定；最高人民法院關(guān)于適用中華人民共和國擔保法若力問題的解釋（法釋200044號，以下簡稱擔保法司法解釋）第12條明確規(guī)定“當事人約定的或者登記部門要求登記的擔保期間，對擔保物權(quán)的存續(xù)不具有法律約束力。擔保物權(quán)所擔保的債權(quán)的訴訟時效結(jié)束后，擔保權(quán)人在訴訟時效結(jié)束后二年內(nèi)行使擔保物權(quán)的，人民法院應當予以支持。因此，司法終裁也不支持合同當事人約定的出質(zhì)期限或者登記機要求登記的出質(zhì)期限。擔保期限屬于當事人意思自治的范疇，應當允許當事人自由約定。當事人對擔保期限的約定只有違反法律的有關(guān)規(guī)定時，才導致無效。所以，我們允許出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人約定質(zhì)押的出質(zhì)期限。但是，無論是否約定，均不宜再作為股

35、權(quán)出質(zhì)的登記的審查事項，即使個別地方以政府規(guī)章的形式進行了明確規(guī)定，但是基于上述理由，亦不宜再行登記出質(zhì)期限，其自愿約定的出質(zhì)期限，僅可作為出質(zhì)司法審查的內(nèi)容之一。因此，質(zhì)權(quán)人應當在主債權(quán)訴訟時效期間行使職權(quán)。第十條出現(xiàn)主債權(quán)消滅、質(zhì)權(quán)實現(xiàn)、質(zhì)權(quán)人放棄質(zhì)權(quán)或法律規(guī)定的其他情形導致質(zhì)權(quán)消滅的，應當申請辦理注銷登記?！踞屃x】股權(quán)出質(zhì)注銷登記法定事由的規(guī)定。本條規(guī)定了辦理出質(zhì)注銷登記的四種法定情形。質(zhì)權(quán)與其擔保的債權(quán)同時存在，主合同的債權(quán)消滅的，從合同的質(zhì)權(quán)也消滅。質(zhì)物滅失的，質(zhì)權(quán)并不當然的滅失，有賠償所得的，依法用所得賠償擔保；屬于不可抗力等原因造成無所得的,質(zhì)權(quán)因質(zhì)物滅失而消滅。債務清償，主合同

36、債務清結(jié)，質(zhì)權(quán)實現(xiàn)，目的達到；基于意思自治全部或者放棄質(zhì)權(quán)，相對應的主合同債務豁免，從合同質(zhì)權(quán)也豁免。第十一條申請股權(quán)出質(zhì)注銷登記，應當提交申請人簽字或者蓋章的股權(quán)出質(zhì)注銷登記申請書。指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應當提交申請人指定代表或者共同委托代理人的證明。【釋義】股權(quán)出質(zhì)注銷登記提交法定材料的規(guī)定。申請股權(quán)出質(zhì)注銷登記必須滿足本辦法規(guī)定的法定事由，即主債權(quán)消滅、質(zhì)權(quán)實現(xiàn)、質(zhì)權(quán)人放棄質(zhì)權(quán)、其他導致所登記質(zhì)權(quán)消滅的情形這幾種情形之一才可以受理。上述事由，是基于當事人在申請書中的承諾性選擇事由，而非要求申請人提交相應事由的證明材料。第十二條質(zhì)權(quán)合同被依法確認無效或者被撤銷的，應當申請辦理

37、撤銷登記。【釋義】股權(quán)出質(zhì)撤銷登記法定事由的規(guī)定。申請出質(zhì)撤銷登記一定要有質(zhì)權(quán)合同被依法確認無效或者被撤銷的法律文件，且是撤銷股權(quán)出質(zhì)登記的唯一法定文件，那就是質(zhì)權(quán)合同被生效的判決或者仲裁所確認。本條設定為依申請的撤銷登記，主要考慮到股權(quán)出質(zhì)登記所依據(jù)的股權(quán)質(zhì)押合同有可能被法院或仲裁機構(gòu)判決或裁定無效而導致股權(quán)出質(zhì)自始無效，且該種情形下出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人在主觀上應為明知或者應知的情形，從而有義務主動撤回股權(quán)出質(zhì)登記。此撤銷為被動撤銷，物權(quán)采意思自治原則，即只能依據(jù)申請人之申請予以撤銷，不存在利害關(guān)系人請求之撤銷，或者上級出質(zhì)登記機關(guān)或者本級登記機關(guān)依職權(quán)撤銷的事由，這一點和撤銷企業(yè)登記有很大的不同

38、，值得關(guān)注。法院要求協(xié)助凍結(jié)已出質(zhì)的股權(quán)，由于行政確認在先，但需遵循司法優(yōu)先之原則，是否需要撤銷出質(zhì)登記范疇呢根據(jù)國家工商行政管理局關(guān)于協(xié)助人民法院執(zhí)行凍結(jié)或強制轉(zhuǎn)讓股權(quán)問題的答復（工商企字1999第143號）的規(guī)定，對股東或投資人在有限公司或非公司企業(yè)法人中的股權(quán)或投資，人民法院予以凍結(jié)的，登記主管機關(guān)在收到人民法院的協(xié)助執(zhí)行通知書后，應暫停辦理轉(zhuǎn)讓被凍結(jié)投資或股權(quán)的變更登記。人民法院凍結(jié)股權(quán)的依據(jù)是民事訴訟法最高人民法院關(guān)于人民法院執(zhí)行工作若干問題的規(guī)定（試行）中關(guān)于財產(chǎn)保全、執(zhí)行方面的相關(guān)規(guī)定，目的是為了保障法院判決的執(zhí)行。一旦判決生效，股東需要根據(jù)法院判決履行相關(guān)義務，否則法院可以依申

39、請啟動強制執(zhí)行程序，以拍賣、變賣等形式轉(zhuǎn)讓股東被凍結(jié)的股權(quán)。但是，申請人與股東的關(guān)系是基于法院作出的有關(guān)交付金錢、實物以及股權(quán)等財產(chǎn)性權(quán)利的判決所形成一般的債的關(guān)系，而股東（出質(zhì)人）與質(zhì)權(quán)人的關(guān)系是基于物權(quán)法和擔保法規(guī)定所形成的由質(zhì)權(quán)人享有優(yōu)先于一般債權(quán)人受償?shù)馁|(zhì)押關(guān)系。質(zhì)押權(quán)優(yōu)于一般的債權(quán)。該股權(quán)被強制執(zhí)行后，所得價款應當優(yōu)先清償質(zhì)權(quán)人，剩余部分再支付給申請人。因此，已出質(zhì)的股權(quán)再被法院凍結(jié)的，不影響股權(quán)出質(zhì)登記之效力，不影響質(zhì)權(quán)人債權(quán)之實現(xiàn)。第十三條申請股權(quán)出質(zhì)撤銷登記，應當提交下列材料：申請人簽字或者蓋章的股權(quán)出質(zhì)撤銷登記申請書；質(zhì)權(quán)合同被依法確認無效或者被撤銷的法律文件指定代表或者委托

40、代理人辦理的，還應當提交申請人指定代表或者委托代理人的證明?！踞屃x】股權(quán)出質(zhì)撤銷登記提交法定材料的規(guī)定。向登記機關(guān)提交的上述文件中注意審查是否真實有效，必要時可以要求申請人提交原件供核對。股權(quán)出質(zhì)登記所需提交文件除標明復印件外，應提交原件。不能提交原件的，其復印件除有明示的外，應當由質(zhì)權(quán)合同當事人簽字蓋章（當事人為自然人的，由本人簽字；自然人以外的當事人加蓋公章）或者有委托權(quán)限的代理人簽字，并注明“與原件一致”后提交登記機關(guān)核對。第十四條登記機關(guān)對登記申請應當當場辦理登記手續(xù)并發(fā)給登記通知書。通知書加蓋登記機關(guān)的股權(quán)出質(zhì)登記專用章。對于不屬于股權(quán)出質(zhì)登記范圍或者不屬于本機關(guān)登記管轄范圍以及不符合本辦法規(guī)定的，登記機關(guān)應當當場告知申請人，并退回申請材料。【釋義】股權(quán)出質(zhì)登記時限、用印及退件的規(guī)定。登記時限要求當場辦理；用印要求專用章。登記機關(guān)的審核意見不宜以“準予登記”來表述，應以“同意登記”來表述審核結(jié)果；擔保物權(quán)登記和物權(quán)登記有一定的區(qū)別，不