貨幣銀行學(xué)名詞解釋

1、名詞解釋1. 信用信用是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為。所謂信用就是以償還和付息為特征的借貸行為，信用的關(guān)系是債權(quán)和債務(wù)的關(guān)系。信用的形式有：商業(yè)信用，銀行信用，政府信用，消費(fèi)信用，其他信用。 2. 貼現(xiàn)的概念貼現(xiàn)是指遠(yuǎn)期匯票經(jīng)承兌后，匯票持有人在匯票尚未到期前在貼現(xiàn)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，受讓人扣除貼現(xiàn)息后將票款付給出讓人的行為?；蜚y行購買未到期票據(jù)的業(yè)務(wù)。 3. 利率及其種類基準(zhǔn)利率無風(fēng)險(xiǎn)利率。實(shí)際利率名義利率。年率月率日率。 4. 金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品，和金融原生產(chǎn)品是相對(duì)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品之上，其價(jià)格隨金融原生

2、產(chǎn)品的價(jià)格（或者數(shù)值）變動(dòng)的金融派生產(chǎn)品。特點(diǎn)是：跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。 5. 期權(quán)期權(quán)實(shí)質(zhì)上是購買權(quán)的權(quán)利而非義務(wù)，行使權(quán)利時(shí)，交易對(duì)手必須履行其義務(wù)。期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種基本類型。 6. 期貨分為利率期貨、外匯期貨、股票指數(shù)期貨。期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品及金融資產(chǎn)、債券等為標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。 7. 對(duì)沖基金是私募基金的一種。專門為追求高投資高收益的投資人設(shè)計(jì)的基金。最大特點(diǎn)是廣泛運(yùn)用期權(quán)、期貨等金融衍生工具，股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)上進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。 8. 派生

3、存款由商業(yè)銀行發(fā)放貸款，辦理貼現(xiàn)或投資業(yè)務(wù)活動(dòng)引申而來的存款，是原始存款的對(duì)稱。就是商業(yè)銀行吸收存款、發(fā)放貸款，形成新的存款額，最終導(dǎo)致銀行體系存款總量增加的過程。 9. 原始存款是指銀行吸收的現(xiàn)金存款。這部分存款僅僅是流通中的現(xiàn)金變成了銀行的活期存款，是銀行存款的增加正好是流通中現(xiàn)金的減少，不會(huì)引起貨幣供給總量的變化。原始存款來源于中央銀行通過購買證券、外匯和黃金以及貼現(xiàn)貸款等渠道投放的基礎(chǔ)貨幣。 10. 通貨膨脹是指社會(huì)流通中的貨幣供給量超過社會(huì)貨幣的實(shí)際需求而導(dǎo)致的物價(jià)全面持續(xù)上漲、貨幣貶值的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。 11一板市場(chǎng)（上市條件對(duì)股票市

4、場(chǎng)的劃分）也稱主板市場(chǎng)。傳統(tǒng)意義上的證券市場(chǎng)。國(guó)家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場(chǎng)所。相對(duì)于二板市場(chǎng)而言，主板市場(chǎng)是資本市場(chǎng)中最重要的組成部分，反應(yīng)經(jīng)濟(jì)狀況。主板市場(chǎng)包括上交所和深交所兩個(gè)市場(chǎng)。 12.二板市場(chǎng)又名創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。專門為中小高新技術(shù)企業(yè)或快速成長(zhǎng)的企業(yè)而設(shè)立的證券融資市場(chǎng)，其上市標(biāo)準(zhǔn)較低，主要以高科技、高成長(zhǎng)的中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象。主要是推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 13.一級(jí)市場(chǎng) 二級(jí)市場(chǎng)（按功能劃分）一級(jí)市場(chǎng)：債券發(fā)行市場(chǎng)就是通過發(fā)行股票進(jìn)行籌資活動(dòng)的市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)：債券流通市場(chǎng)就是已發(fā)行股票進(jìn)行轉(zhuǎn)讓和交易的市場(chǎng)不可分割的兩個(gè)市場(chǎng)， 14.期權(quán)合約

5、期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時(shí)間或內(nèi)定的時(shí)期內(nèi)，按照內(nèi)定的價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)實(shí)際情況放棄行使這一權(quán)利。 15.期貨合約期貨交易在交易所內(nèi)進(jìn)行，交易的是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。交易所將自身置于期貨交易買方和賣方之間，每一方與交易所簽訂獨(dú)立合約，大大節(jié)約交易成本，提高交易效率。 簡(jiǎn)答題：1. 通貨膨脹的社會(huì)效應(yīng)，社會(huì)成本。通貨膨脹作為一種普遍存在于世界各地的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)產(chǎn)生了不可忽視的重要影響。預(yù)期通貨膨脹可能對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活帶來如下幾種成本：皮鞋成本、菜單成本、資源配置無效率的成本和稅法扭曲的成本。 2. 衍生工具的特點(diǎn)。A&

6、#160;跨期性：金融衍生工具是建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或者基礎(chǔ)變量之上的，其價(jià)格隨金融原生產(chǎn)品的價(jià)格變動(dòng)的合約。B 杠桿性：是指投資者只需要支付少量保證金就可以簽訂遠(yuǎn)期大額交易合約或互換不同的金融工具C 聯(lián)動(dòng)性：這是指金融衍生工具的價(jià)值和基礎(chǔ)產(chǎn)品或者基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動(dòng)，因此有聯(lián)動(dòng)性。D 不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性：金融衍生工具的交易后果取決于交易者對(duì)基礎(chǔ)工具（變量）未來價(jià)格的預(yù)測(cè)和判斷的準(zhǔn)確程度。 3. 風(fēng)險(xiǎn)投資的概念和特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資不需要抵押，也不需要償還，是投資者對(duì)企業(yè)權(quán)益的購買。失敗損失

7、，成功回報(bào)高為年輕人創(chuàng)業(yè)造成可能。特點(diǎn)：1投資對(duì)象為處于創(chuàng)業(yè)期的中小型企業(yè)，而且多為高新技術(shù)企業(yè) 2 投資期限至少3-5年以上，投資方式一般為股權(quán)投資3 投資決策建立在高度專業(yè)化和程序化的基礎(chǔ)上    4 風(fēng)險(xiǎn)投資人一般積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。提供增值服務(wù)    5 由于投資目的是追求超額回報(bào)，當(dāng)被投資企業(yè)增值后，風(fēng)險(xiǎn)投資人會(huì)通過上市等方式撤出資本，實(shí)現(xiàn)增值。 4. 商業(yè)銀行貸款原則（6C原則）商業(yè)銀行對(duì)借貸人的信譽(yù)分析通常包括6方面的內(nèi)容

8、：品德character、能力capacity、資本capital、擔(dān)保品collateral、環(huán)境condition、連續(xù)性continuity。 5. 金融市場(chǎng)的股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的聯(lián)系。債券和股票是可以在證券市場(chǎng)上交易的兩種有價(jià)證券，都是證券。債券是固定收益類證券，股票屬于非固定收益類證券，論投資風(fēng)險(xiǎn)，債券屬于低風(fēng)險(xiǎn)類投資，股票屬于高風(fēng)險(xiǎn)類投資。論收益，股票在牛市里的差價(jià)收益，遠(yuǎn)高于債券的固定收益，但在熊市里，投資股票是要賠錢的，如果能避開垃圾債券，投資債券可以獲得安全穩(wěn)定的收益。6. 主板市場(chǎng)和二板市場(chǎng)的區(qū)別主板市場(chǎng)對(duì)發(fā)行人的營(yíng)業(yè)期限、股本大小、經(jīng)營(yíng)的要求

9、都是比較高的。上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力。二板市場(chǎng)就是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，相對(duì)于主板市場(chǎng)而言，主要是面向各新興的高科技、高成長(zhǎng)的中小企業(yè)，為中小創(chuàng)新企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供融資場(chǎng)所，進(jìn)一步推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā) 7. 柜臺(tái)交易與交易所交易市場(chǎng)的區(qū)別債券流通市場(chǎng)可以進(jìn)一步分為場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。在證券所內(nèi)買賣債券所形成的市場(chǎng)就是場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)。柜臺(tái)市場(chǎng)是場(chǎng)外交易市場(chǎng)的主體。場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)是債券流通市場(chǎng)的規(guī)范形式，由證券交易所組織債券的買賣活動(dòng)。在場(chǎng)外交易市場(chǎng)中，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)組織并參與交易，通過電話電腦等通訊手段形成市場(chǎng)。 8. 股票融

10、資的目的和特點(diǎn)股票融資就是直接融資，是以股票、債券為主要金融工具的一種融資機(jī)制。這種資金供給者與資金需要者通過股票、債券等金融工具直接融通資金的場(chǎng)所，稱為是證券市場(chǎng)。直接融資能最大可能地吸收社會(huì)游資，直接投資于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之中，從而彌補(bǔ)了間接融資的不足。 論述題1、 貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)具有不同功能。1. 貨幣市場(chǎng)是期限在1年以內(nèi)的短期金融資產(chǎn)交易的市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)一般沒有固定的交易場(chǎng)所，交易都是通過計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的。按照金融產(chǎn)品的不同，把貨幣市場(chǎng)劃分為：票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)、銀行間拆借市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)、大額存單市場(chǎng)、回購市場(chǎng)等。2. 貨幣市場(chǎng)的主要功能是：保持金

11、融工具的流動(dòng)性，以便隨時(shí)轉(zhuǎn)換成貨幣。3. 資本市場(chǎng)是融資期限在一年以上的長(zhǎng)期資金交易市場(chǎng)。長(zhǎng)期金融涉及的資金期限長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)大，類似于資本投入，故稱為資本市場(chǎng)。在長(zhǎng)期證券市場(chǎng)中，主要是股票市場(chǎng)和長(zhǎng)期債券市場(chǎng)。4. 資本市場(chǎng)的主要職責(zé)是：為企業(yè)及政府籌集所需要的中長(zhǎng)期資金，以及為私人中期投資活動(dòng)提供場(chǎng)所及便利。5. 兩個(gè)市場(chǎng)之間的聯(lián)系：資金流通方面。投資者一般同時(shí)參與貨幣市場(chǎng)與資本市                

12、;                            場(chǎng)，這為資金在兩個(gè)市場(chǎng)間轉(zhuǎn)移奠定前提條件。價(jià)格上的相關(guān)性。當(dāng)貨幣市場(chǎng)利率下降時(shí)，資本市場(chǎng)的資產(chǎn)價(jià)格將上升。 2、 股票市場(chǎng)優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：普通股籌資沒有固定的利息負(fù)擔(dān)普通股沒有固定的到期日發(fā)行普通股增加企業(yè)的權(quán)益資本由于股東只承擔(dān)有限責(zé)任，普通

13、股實(shí)際上是對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)的一項(xiàng)看漲期權(quán)缺點(diǎn)：普通股籌資會(huì)增加新股東新股東與老股東具有相同的剩余索取權(quán)普通股籌資成本比較高3、 債券市場(chǎng)的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：債券籌資的成本較低債券籌資在非破產(chǎn)條件下對(duì)企業(yè)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)的影響不大，不會(huì)稀釋企業(yè)的每股收益和股東對(duì)企業(yè)的控制。債券籌資具有杠桿作用企業(yè)運(yùn)用債券籌資，不僅取得運(yùn)營(yíng)資本，而且向債權(quán)人購得一項(xiàng)以企業(yè)總資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的看跌期權(quán)。缺點(diǎn)：債券籌資有固定的到期日，需要定期支付利息，如果不能兌現(xiàn)承諾有可能引起企業(yè)破產(chǎn)。企業(yè)債券通常需要抵押和擔(dān)保，有限制性條款，實(shí)質(zhì)上是取得一部分控制權(quán)，削弱了經(jīng)理的控制權(quán)和股東的剩余控制權(quán)，可能影響企業(yè)的正常

14、發(fā)展和進(jìn)一步的籌資能力。債券籌資具有一定的限度，隨著財(cái)務(wù)杠桿的上升，債券籌資的成本也上升，加大了經(jīng)驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)和最后清算。 4、 資本市場(chǎng)中一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)的區(qū)別。一級(jí)市場(chǎng)：所謂的發(fā)行市場(chǎng)就是通過發(fā)行股票進(jìn)行籌資活動(dòng)的市場(chǎng)，又稱為“一級(jí)市場(chǎng)”。它為資本的需求者提供籌集資金的渠道，為資本的供應(yīng)者提供投資的場(chǎng)所。通過發(fā)行股票，可以把社會(huì)上的閑散資金集聚轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本。二級(jí)市場(chǎng)：流通市場(chǎng)就是已發(fā)行股票進(jìn)行轉(zhuǎn)讓和交易的市場(chǎng)，又稱為“二級(jí)市場(chǎng)”。流通市場(chǎng)一方面為股票持有者提供隨時(shí)變現(xiàn)的機(jī)會(huì)，另一方面又為新的投資者提供投資機(jī)會(huì)。與發(fā)行市場(chǎng)的一次性行為不同，在流通

15、市場(chǎng)上股票可以不斷進(jìn)行交易。聯(lián)系：一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)是不可分割的整體。發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的前提和基礎(chǔ)。流通市場(chǎng)是發(fā)行市場(chǎng)得以存在和發(fā)展的條件，并且顯著影響發(fā)行市場(chǎng)。發(fā)行市場(chǎng)的規(guī)模決定了流通市場(chǎng)的規(guī)模，影響著流通市場(chǎng)的交易價(jià)格。所以，發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)是相互依存，互為補(bǔ)充的整體。 5、 主板市場(chǎng)與二板市場(chǎng)。主板市場(chǎng)：也稱一版市場(chǎng)，指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的證券市場(chǎng)（通常指股票市場(chǎng)），是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)證券發(fā)行，上市以及交易的主要場(chǎng)所，主板市場(chǎng)是多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分。相對(duì)于二板市場(chǎng)而言，主板市場(chǎng)是資本市場(chǎng)中最重要的組成部分，很大程度上能夠反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，有“國(guó)名經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱。二

16、板市場(chǎng)：又稱創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，是專門為中小高新技術(shù)企業(yè)或快速成長(zhǎng)的企業(yè)而設(shè)立的證券融資市場(chǎng)。其上市標(biāo)準(zhǔn)較低，主要以高新科技、高成長(zhǎng)的中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象。二板市場(chǎng)相對(duì)于主板市場(chǎng)而言，主要是面向各新興的高科技，高成長(zhǎng)的中小企業(yè)，為中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供融資場(chǎng)所，進(jìn)一步推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展 6、 中央銀行的職能和地位地位：中央銀行承擔(dān)著宏觀調(diào)控、保障金融安全和穩(wěn)定、為金融機(jī)構(gòu)和其他公司提供金融服務(wù)的職能。中央銀行作為一國(guó)最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，在各國(guó)金融體系中居于主導(dǎo)地位。職能： A:發(fā)行的銀行，國(guó)家賦予中央銀行壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)。B:銀行的銀行，指中央銀行是法定存款準(zhǔn)備金的

17、唯一保管者。C:政府的銀行，是指中央銀行作為政府管理金融的工具，同時(shí)也為政府服務(wù)。D:管理金融的銀行，是指中央銀行有權(quán)制定和執(zhí)行貨幣政策，并對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行領(lǐng)導(dǎo)、管理和監(jiān)督。 7.通貨膨脹會(huì)帶來什么經(jīng)濟(jì)影響A:強(qiáng)制儲(chǔ)蓄效應(yīng)：在通常情況下，政府如果通過向中央銀行借債，直接或者間接增發(fā)貨幣，就等同于強(qiáng)制增加全社會(huì)的投資需求，物價(jià)就會(huì)隨之上漲。如果公眾收入不變，原有消費(fèi)和儲(chǔ)蓄就會(huì)隨物價(jià)的上漲而相應(yīng)減少，其減少部分就是政府運(yùn)用通貨膨脹實(shí)現(xiàn)的強(qiáng)制儲(chǔ)蓄部分。B：收入分配效應(yīng)：在通貨膨脹下， 貨幣貶值，名義貨幣收入和實(shí)際貨幣收入的差異很大。名義貨幣收入增加也不一定代

18、表實(shí)際貨幣收入增加，有時(shí)是代表實(shí)際貨幣收入的下降和保持不變。收入分配效應(yīng)會(huì)造成不同的人的收入不一樣。C:財(cái)富分配效應(yīng)：又稱資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)，即通貨膨脹對(duì)實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)有不同影響。通貨膨脹有利于債務(wù)人，有損于債權(quán)人。D:失業(yè)效應(yīng)：貨幣工資率提高，引起物價(jià)上漲，從而導(dǎo)致通貨膨脹。從此就有菲利普斯曲線（書P287）。失業(yè)率較低時(shí)，貨幣工資膨脹率較大，失業(yè)率較高，則貨幣工資膨脹率較低。1. 金融資產(chǎn)的特征1. 金融資產(chǎn)的期限性，是指在進(jìn)行最終支付前的時(shí)間長(zhǎng)度。2. 金融資產(chǎn)的流動(dòng)性，是指金融資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變成貨幣現(xiàn)金的能力，即“變現(xiàn)力”。變現(xiàn)的期限越短，成本越低，則該金融

19、工具的流動(dòng)性越強(qiáng)；反之，則流動(dòng)性越差。發(fā)行者的資信程度對(duì)金融工具的流動(dòng)性有重要的影響。3. 金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性，是指購買金融資產(chǎn)的本金可能遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要來源于信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。2. 金融市場(chǎng)的功能1. 實(shí)現(xiàn)了資源配置2. 實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的分散和轉(zhuǎn)移3. 實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)價(jià)格的確定。4. 實(shí)現(xiàn)了資金的流動(dòng)性5. 降低了交易的搜尋成本和信息成本3. 遠(yuǎn)期合約和期貨合約的區(qū)別1. 遠(yuǎn)期合約是一種保值工具，遠(yuǎn)期合約交易雙方約定在未來的某一確定時(shí)間，以確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)。2. 期貨合

20、約由期貨交易所制定，一般都包括標(biāo)準(zhǔn)化了的合約內(nèi)容和格式，一張標(biāo)準(zhǔn)期貨合約會(huì)包括交易標(biāo)的，交易單位，最小變動(dòng)價(jià)位，每日最高波動(dòng)幅度和初始保證金。3. 期貨合約和遠(yuǎn)期合約雖然都是在交易時(shí)約定在將來某一時(shí)間按約定的條件買賣一定數(shù)量的某種標(biāo)的物的合約，但它們存在許多區(qū)別:交易場(chǎng)所不同，合約標(biāo)準(zhǔn)化程度不同，價(jià)格決定方式不同，交易保證和結(jié)算方式不同，履約方式不同。4. 風(fēng)險(xiǎn)投資和銀行貸款的區(qū)別1. 銀行貸款需要考察貸款的安全性，風(fēng)險(xiǎn)是銀行考慮的重要因素；而風(fēng)險(xiǎn)投資卻偏好高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，追蹤高風(fēng)險(xiǎn)后隱藏的高收益，意在管理風(fēng)險(xiǎn)，駕馭風(fēng)險(xiǎn)。2. 銀行貸款注重資金的流動(dòng)性；而風(fēng)

21、險(xiǎn)投資卻以資金的非流動(dòng)性為特點(diǎn)，投資期限較長(zhǎng)，在相對(duì)不流動(dòng)中尋求增長(zhǎng)。3. 企業(yè)的資金現(xiàn)狀是銀行考察的重點(diǎn)，企業(yè)目前的資金周轉(zhuǎn)和償還能力都將影響銀行的貸款；而風(fēng)險(xiǎn)投資放眼未來的收益和高成長(zhǎng)性。4. 銀行貸款考核的是實(shí)物指標(biāo)，注重企業(yè)的償還能力；而風(fēng)險(xiǎn)投資考核的是被投資企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)是否具有管理水平和創(chuàng)業(yè)精神，企業(yè)是否具有增值的潛力。5. 銀行貸款需要抵押、擔(dān)保，保證其貸款的安全性，它一般投向成長(zhǎng)和成熟階段企業(yè)，而風(fēng)險(xiǎn)投資不要抵押，不要擔(dān)保，作為股權(quán)投入企業(yè)，推動(dòng)企業(yè)快速成長(zhǎng)以獲得高額收益。5. 外匯市場(chǎng)的功能1. 實(shí)現(xiàn)購買力的國(guó)際轉(zhuǎn)移2.

22、60;提供資金融通。3. 提供外匯保值和投機(jī)的機(jī)制6. 金融工具的主要特征1. 流動(dòng)性或貨幣性。2. 償還期限。3. 風(fēng)險(xiǎn)性4. 收益性 名詞解釋1. 信用信用是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為。所謂信用就是以償還和付息為特征的借貸行為，信用的關(guān)系是債權(quán)和債務(wù)的關(guān)系。信用的形式有：商業(yè)信用，銀行信用，政府信用，消費(fèi)信用，其他信用。 2. 貼現(xiàn)的概念貼現(xiàn)是指遠(yuǎn)期匯票經(jīng)承兌后，匯票持有人在匯票尚未到期前在貼現(xiàn)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，受讓人扣除貼現(xiàn)息后將票款付給出讓人的行為。或銀行購買未到期票據(jù)的業(yè)務(wù)。 

23、3. 利率及其種類基準(zhǔn)利率無風(fēng)險(xiǎn)利率。實(shí)際利率名義利率。年率月率日率。 4. 金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品，和金融原生產(chǎn)品是相對(duì)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品之上，其價(jià)格隨金融原生產(chǎn)品的價(jià)格（或者數(shù)值）變動(dòng)的金融派生產(chǎn)品。特點(diǎn)是：跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。 5. 期權(quán)期權(quán)實(shí)質(zhì)上是購買權(quán)的權(quán)利而非義務(wù)，行使權(quán)利時(shí)，交易對(duì)手必須履行其義務(wù)。期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種基本類型。 6. 期貨分為利率期貨、外匯期貨、股票指數(shù)期貨。期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品及金融資產(chǎn)、債券等為標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。

24、0;7. 對(duì)沖基金是私募基金的一種。專門為追求高投資高收益的投資人設(shè)計(jì)的基金。最大特點(diǎn)是廣泛運(yùn)用期權(quán)、期貨等金融衍生工具，股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)上進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。 8. 派生存款由商業(yè)銀行發(fā)放貸款，辦理貼現(xiàn)或投資業(yè)務(wù)活動(dòng)引申而來的存款，是原始存款的對(duì)稱。就是商業(yè)銀行吸收存款、發(fā)放貸款，形成新的存款額，最終導(dǎo)致銀行體系存款總量增加的過程。 9. 原始存款是指銀行吸收的現(xiàn)金存款。這部分存款僅僅是流通中的現(xiàn)金變成了銀行的活期存款，是銀行存款的增加正好是流通中現(xiàn)金的減少，不會(huì)引起貨幣供給總量的變化。原始存款來源于中央銀行通過購買證券、外匯和黃金以及

25、貼現(xiàn)貸款等渠道投放的基礎(chǔ)貨幣。 10. 通貨膨脹是指社會(huì)流通中的貨幣供給量超過社會(huì)貨幣的實(shí)際需求而導(dǎo)致的物價(jià)全面持續(xù)上漲、貨幣貶值的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。 11一板市場(chǎng)（上市條件對(duì)股票市場(chǎng)的劃分）也稱主板市場(chǎng)。傳統(tǒng)意義上的證券市場(chǎng)。國(guó)家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場(chǎng)所。相對(duì)于二板市場(chǎng)而言，主板市場(chǎng)是資本市場(chǎng)中最重要的組成部分，反應(yīng)經(jīng)濟(jì)狀況。主板市場(chǎng)包括上交所和深交所兩個(gè)市場(chǎng)。 12.二板市場(chǎng)又名創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。專門為中小高新技術(shù)企業(yè)或快速成長(zhǎng)的企業(yè)而設(shè)立的證券融資市場(chǎng)，其上市標(biāo)準(zhǔn)較低，主要以高科技、高成長(zhǎng)的中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象。主要是推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 

26、;13.一級(jí)市場(chǎng) 二級(jí)市場(chǎng)（按功能劃分）一級(jí)市場(chǎng)：債券發(fā)行市場(chǎng)就是通過發(fā)行股票進(jìn)行籌資活動(dòng)的市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)：債券流通市場(chǎng)就是已發(fā)行股票進(jìn)行轉(zhuǎn)讓和交易的市場(chǎng)不可分割的兩個(gè)市場(chǎng)， 14.期權(quán)合約期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時(shí)間或內(nèi)定的時(shí)期內(nèi)，按照內(nèi)定的價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)實(shí)際情況放棄行使這一權(quán)利。 15.期貨合約期貨交易在交易所內(nèi)進(jìn)行，交易的是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。交易所將自身置于期貨交易買方和賣方之間，每一方與交易所簽訂獨(dú)立合約，大大節(jié)約交易成本，提高交易效率。 簡(jiǎn)答題：1. 通貨膨脹的社會(huì)效應(yīng)，社會(huì)成本。通貨膨脹作為一種普遍存在于世

27、界各地的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)產(chǎn)生了不可忽視的重要影響。預(yù)期通貨膨脹可能對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活帶來如下幾種成本：皮鞋成本、菜單成本、資源配置無效率的成本和稅法扭曲的成本。 2. 衍生工具的特點(diǎn)。A 跨期性：金融衍生工具是建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或者基礎(chǔ)變量之上的，其價(jià)格隨金融原生產(chǎn)品的價(jià)格變動(dòng)的合約。B 杠桿性：是指投資者只需要支付少量保證金就可以簽訂遠(yuǎn)期大額交易合約或互換不同的金融工具C 聯(lián)動(dòng)性：這是指金融衍生工具的價(jià)值和基礎(chǔ)產(chǎn)品或者基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動(dòng)，因此有聯(lián)動(dòng)性。D 不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性：金融衍生工具的交易后果取決于交易者對(duì)基礎(chǔ)工具（變量）未

28、來價(jià)格的預(yù)測(cè)和判斷的準(zhǔn)確程度。 3. 風(fēng)險(xiǎn)投資的概念和特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資不需要抵押，也不需要償還，是投資者對(duì)企業(yè)權(quán)益的購買。失敗損失，成功回報(bào)高為年輕人創(chuàng)業(yè)造成可能。特點(diǎn)：1投資對(duì)象為處于創(chuàng)業(yè)期的中小型企業(yè)，而且多為高新技術(shù)企業(yè) 2 投資期限至少3-5年以上，投資方式一般為股權(quán)投資3 投資決策建立在高度專業(yè)化和程序化的基礎(chǔ)上    4 風(fēng)險(xiǎn)投資人一般積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。提供增值服務(wù)    5

29、 由于投資目的是追求超額回報(bào)，當(dāng)被投資企業(yè)增值后，風(fēng)險(xiǎn)投資人會(huì)通過上市等方式撤出資本，實(shí)現(xiàn)增值。 4. 商業(yè)銀行貸款原則（6C原則）商業(yè)銀行對(duì)借貸人的信譽(yù)分析通常包括6方面的內(nèi)容：品德character、能力capacity、資本capital、擔(dān)保品collateral、環(huán)境condition、連續(xù)性continuity。 5. 金融市場(chǎng)的股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的聯(lián)系。債券和股票是可以在證券市場(chǎng)上交易的兩種有價(jià)證券，都是證券。債券是固定收益類證券，股票屬于非固定收益類證券，論投資風(fēng)險(xiǎn)，債券屬于低風(fēng)險(xiǎn)類投資，股票屬于高風(fēng)險(xiǎn)類投資。論收益，股票在牛市

30、里的差價(jià)收益，遠(yuǎn)高于債券的固定收益，但在熊市里，投資股票是要賠錢的，如果能避開垃圾債券，投資債券可以獲得安全穩(wěn)定的收益。6. 主板市場(chǎng)和二板市場(chǎng)的區(qū)別主板市場(chǎng)對(duì)發(fā)行人的營(yíng)業(yè)期限、股本大小、經(jīng)營(yíng)的要求都是比較高的。上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力。二板市場(chǎng)就是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，相對(duì)于主板市場(chǎng)而言，主要是面向各新興的高科技、高成長(zhǎng)的中小企業(yè)，為中小創(chuàng)新企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供融資場(chǎng)所，進(jìn)一步推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā) 7. 柜臺(tái)交易與交易所交易市場(chǎng)的區(qū)別債券流通市場(chǎng)可以進(jìn)一步分為場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。在證券所內(nèi)買賣債券所形成的市場(chǎng)就是場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)。柜臺(tái)

31、市場(chǎng)是場(chǎng)外交易市場(chǎng)的主體。場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)是債券流通市場(chǎng)的規(guī)范形式，由證券交易所組織債券的買賣活動(dòng)。在場(chǎng)外交易市場(chǎng)中，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)組織并參與交易，通過電話電腦等通訊手段形成市場(chǎng)。 8. 股票融資的目的和特點(diǎn)股票融資就是直接融資，是以股票、債券為主要金融工具的一種融資機(jī)制。這種資金供給者與資金需要者通過股票、債券等金融工具直接融通資金的場(chǎng)所，稱為是證券市場(chǎng)。直接融資能最大可能地吸收社會(huì)游資，直接投資于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之中，從而彌補(bǔ)了間接融資的不足。 論述題1、 貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)具有不同功能。1. 貨幣市場(chǎng)是期限在1年以內(nèi)的短期金融資產(chǎn)交易的市場(chǎng)。貨幣市

32、場(chǎng)一般沒有固定的交易場(chǎng)所，交易都是通過計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的。按照金融產(chǎn)品的不同，把貨幣市場(chǎng)劃分為：票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)、銀行間拆借市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)、大額存單市場(chǎng)、回購市場(chǎng)等。2. 貨幣市場(chǎng)的主要功能是：保持金融工具的流動(dòng)性，以便隨時(shí)轉(zhuǎn)換成貨幣。3. 資本市場(chǎng)是融資期限在一年以上的長(zhǎng)期資金交易市場(chǎng)。長(zhǎng)期金融涉及的資金期限長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)大，類似于資本投入，故稱為資本市場(chǎng)。在長(zhǎng)期證券市場(chǎng)中，主要是股票市場(chǎng)和長(zhǎng)期債券市場(chǎng)。4. 資本市場(chǎng)的主要職責(zé)是：為企業(yè)及政府籌集所需要的中長(zhǎng)期資金，以及為私人中期投資活動(dòng)提供場(chǎng)所及便利。5. 兩個(gè)市場(chǎng)之間的聯(lián)系：資金流通方面。投資者一般同時(shí)參

33、與貨幣市場(chǎng)與資本市                                            場(chǎng)，這為資金在兩個(gè)市場(chǎng)間轉(zhuǎn)移奠定前提條件。價(jià)格上的相關(guān)

34、性。當(dāng)貨幣市場(chǎng)利率下降時(shí)，資本市場(chǎng)的資產(chǎn)價(jià)格將上升。 2、 股票市場(chǎng)優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：普通股籌資沒有固定的利息負(fù)擔(dān)普通股沒有固定的到期日發(fā)行普通股增加企業(yè)的權(quán)益資本由于股東只承擔(dān)有限責(zé)任，普通股實(shí)際上是對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)的一項(xiàng)看漲期權(quán)缺點(diǎn)：普通股籌資會(huì)增加新股東新股東與老股東具有相同的剩余索取權(quán)普通股籌資成本比較高3、 債券市場(chǎng)的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：債券籌資的成本較低債券籌資在非破產(chǎn)條件下對(duì)企業(yè)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)的影響不大，不會(huì)稀釋企業(yè)的每股收益和股東對(duì)企業(yè)的控制。債券籌資具有杠桿作用企業(yè)運(yùn)用債券籌資，不僅取得運(yùn)營(yíng)資本，而且向債權(quán)人購得一項(xiàng)以企業(yè)總資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的看跌期權(quán)。

35、缺點(diǎn)：債券籌資有固定的到期日，需要定期支付利息，如果不能兌現(xiàn)承諾有可能引起企業(yè)破產(chǎn)。企業(yè)債券通常需要抵押和擔(dān)保，有限制性條款，實(shí)質(zhì)上是取得一部分控制權(quán)，削弱了經(jīng)理的控制權(quán)和股東的剩余控制權(quán)，可能影響企業(yè)的正常發(fā)展和進(jìn)一步的籌資能力。債券籌資具有一定的限度，隨著財(cái)務(wù)杠桿的上升，債券籌資的成本也上升，加大了經(jīng)驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)和最后清算。 4、 資本市場(chǎng)中一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)的區(qū)別。一級(jí)市場(chǎng)：所謂的發(fā)行市場(chǎng)就是通過發(fā)行股票進(jìn)行籌資活動(dòng)的市場(chǎng)，又稱為“一級(jí)市場(chǎng)”。它為資本的需求者提供籌集資金的渠道，為資本的供應(yīng)者提供投資的場(chǎng)所。通過發(fā)行股票，可以把社會(huì)上的閑散資金集

36、聚轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本。二級(jí)市場(chǎng)：流通市場(chǎng)就是已發(fā)行股票進(jìn)行轉(zhuǎn)讓和交易的市場(chǎng)，又稱為“二級(jí)市場(chǎng)”。流通市場(chǎng)一方面為股票持有者提供隨時(shí)變現(xiàn)的機(jī)會(huì)，另一方面又為新的投資者提供投資機(jī)會(huì)。與發(fā)行市場(chǎng)的一次性行為不同，在流通市場(chǎng)上股票可以不斷進(jìn)行交易。聯(lián)系：一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)是不可分割的整體。發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的前提和基礎(chǔ)。流通市場(chǎng)是發(fā)行市場(chǎng)得以存在和發(fā)展的條件，并且顯著影響發(fā)行市場(chǎng)。發(fā)行市場(chǎng)的規(guī)模決定了流通市場(chǎng)的規(guī)模，影響著流通市場(chǎng)的交易價(jià)格。所以，發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)是相互依存，互為補(bǔ)充的整體。 5、 主板市場(chǎng)與二板市場(chǎng)。主板市場(chǎng)：也稱一版市場(chǎng)，指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的證券市場(chǎng)（通常指股票市場(chǎng)），

37、是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)證券發(fā)行，上市以及交易的主要場(chǎng)所，主板市場(chǎng)是多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分。相對(duì)于二板市場(chǎng)而言，主板市場(chǎng)是資本市場(chǎng)中最重要的組成部分，很大程度上能夠反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，有“國(guó)名經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱。二板市場(chǎng)：又稱創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，是專門為中小高新技術(shù)企業(yè)或快速成長(zhǎng)的企業(yè)而設(shè)立的證券融資市場(chǎng)。其上市標(biāo)準(zhǔn)較低，主要以高新科技、高成長(zhǎng)的中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象。二板市場(chǎng)相對(duì)于主板市場(chǎng)而言，主要是面向各新興的高科技，高成長(zhǎng)的中小企業(yè)，為中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供融資場(chǎng)所，進(jìn)一步推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展 6、 中央銀行的職能和地位地位：中央銀行承擔(dān)著宏觀調(diào)控、保障金融安全和穩(wěn)定、為金融機(jī)構(gòu)和其他

38、公司提供金融服務(wù)的職能。中央銀行作為一國(guó)最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，在各國(guó)金融體系中居于主導(dǎo)地位。職能： A:發(fā)行的銀行，國(guó)家賦予中央銀行壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)。B:銀行的銀行，指中央銀行是法定存款準(zhǔn)備金的唯一保管者。C:政府的銀行，是指中央銀行作為政府管理金融的工具，同時(shí)也為政府服務(wù)。D:管理金融的銀行，是指中央銀行有權(quán)制定和執(zhí)行貨幣政策，并對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行領(lǐng)導(dǎo)、管理和監(jiān)督。 7.通貨膨脹會(huì)帶來什么經(jīng)濟(jì)影響A:強(qiáng)制儲(chǔ)蓄效應(yīng)：在通常情況下，政府如果通過向中央銀行借債，直接或者間接增發(fā)貨幣，就等同于強(qiáng)制增加全社會(huì)的投資需求，物價(jià)就會(huì)隨之上漲。如果公眾收入不變，原有消費(fèi)和儲(chǔ)蓄就會(huì)隨物價(jià)的上漲而相應(yīng)減少，其減少部分就是政府運(yùn)用通貨膨脹實(shí)現(xiàn)的強(qiáng)制儲(chǔ)蓄部分。B：收入分配效應(yīng)：在通貨膨脹下， 貨幣貶值，名義貨幣收入和實(shí)際貨幣收入的差異很大。名義貨幣收入增加也不一定代表實(shí)際貨幣收入增加，有時(shí)是代表實(shí)際貨