融資租賃公司十二種主要業(yè)務(wù)模式和案例

1、融資租賃公司十二種主要業(yè)務(wù)模式及案例融資租賃在中國是一個新興的行業(yè).它是設(shè)備融資模式、設(shè)備銷售模式、投資方式的創(chuàng)新,不僅在各交易主體之間實現(xiàn)新的權(quán)責(zé)利平衡,為客戶提供了新的融資方法,而且成為交易主體優(yōu)勢互補(bǔ)、配置資源的機(jī)制和均衡稅務(wù)的理財工具.隨著融資租賃的開展,融資租賃公司的業(yè)務(wù)模式也逐漸增多,但是融資租賃公司的業(yè)務(wù)模式一共有12種為主,本次我們主要闡述并分析這十二種業(yè)務(wù)模式,從而方便讀者更好的理解并區(qū)分這12種模式！經(jīng)和信整理以下分別講解不同模式融資租賃的適用特征及操作流程1、直接融資租賃直接融資租賃,是指由承租人選擇需要購置的租賃物件,出租人通過對租賃工程風(fēng)險評估后出租租賃物件給承租人使

2、用.在整個租賃期間承租人沒有所有權(quán)但享有使用權(quán),并負(fù)責(zé)維修和保養(yǎng)租賃物件.適用于：固定資產(chǎn)、大型設(shè)備購置；企業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備升級.直接融資租賃操作流程：(1)承租人選擇供貨商和租賃物件；(2)承租人向融資租賃公司提出融資租賃業(yè)務(wù)申請；(3)融資租賃公司和承租人與供貨廠商進(jìn)行技術(shù)、商務(wù)談判；(4)融資租賃公司和承租人簽訂?融資租賃合同?；(5)融資租賃公司與供貨商簽訂?買賣合同?,購置租賃物；(6)融資租賃公司用資本市場上籌集的資金作為貸款支付給供貨廠商；(7)供貨商向承租人交付租賃物；(8)承租人按期支付租金；(9)租賃期滿,承租人正常履行合同的情況下,融資租賃公司將租賃物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人

3、.案例：云南建工集團(tuán)采用融資租賃的方式為其子公司融資0.58億元采購其急需的建筑設(shè)備盾構(gòu)機(jī).云南建工集團(tuán)本次采用直接租賃購置價值0.58億元的兩臺盾構(gòu)機(jī),主要是供其中標(biāo)天津地鐵工程的施工所用,云南建工集團(tuán)為了能夠?qū)崿F(xiàn)工程設(shè)備投資與工程本錢回收周期的正向匹配,選用了直接租賃的方式,由租賃公司委托其自行購置設(shè)備后,以租賃的方式獲取此設(shè)備的使用權(quán),此次融資模式有效的緩解了企業(yè)在工程前期的資金壓力,實現(xiàn)工程資金的有效搭配.2、售后回租售后回租是承租人將自制或外購的資產(chǎn)出售給出租人,然后向出租人租回并使用的租賃模式.租賃期間,租賃資產(chǎn)的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移,承租人只擁有租賃資產(chǎn)的使用權(quán).雙方可以約定在租賃期滿

4、時,由承租人繼續(xù)租賃或者以約定價格由承租人回購租賃資產(chǎn).這種方式有利于承租人盤活已有資產(chǎn),可以快速籌集企業(yè)開展所需資金,順應(yīng)市場需求.適用于：流動資金缺乏的企業(yè)；具有新投資工程而自有資金缺乏的企業(yè)；持有快速升值資產(chǎn)的企業(yè).售后回租的操作流程：(1)原始設(shè)備所有人將設(shè)備出售給融資租賃公司.(2)融資租賃公司支付貨款給原始設(shè)備所有人.(3)原始設(shè)備所有人作為承租人向融資租賃公司租回賣出的設(shè)備.(4)承租人即原始設(shè)備所有人定期支付租金給出租人(融資租賃公司)案例：2021年11月24日,武漢地鐵集團(tuán)與工銀金融租賃公司簽署了融資租賃合同,為武漢市城市軌道建設(shè)獲得了額度為20億元的建設(shè)資金.武漢地鐵集團(tuán)

5、將軌道交通1號線局部設(shè)備和車輛資產(chǎn),出讓給工銀租賃公司,3年內(nèi)可根據(jù)需要提款20億元,同時向工銀租賃公司租賃以上資產(chǎn).租賃期內(nèi),工銀租賃只享有以上資產(chǎn)的名義所有權(quán),不影響其正常運營,城市軌道建成后,在武漢地鐵集團(tuán)付清全部租金并支付資產(chǎn)剩余價值后,可重新取得所有權(quán).這是我國2021年內(nèi)采用租賃方式進(jìn)行軌道交通根底設(shè)施建設(shè)的金額最大的一次合作.3、杠桿租賃杠桿租賃的做法類似銀團(tuán)貸款,是一種專門做大型租賃工程的有稅收好處的融資租賃,主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司,為一個超大型的租賃工程融資.首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機(jī)構(gòu)一一專為本工程成立資金治理公司提供工程總金額20犯上的資金,其余局

6、部資金來源那么主要是吸收銀行和社會閑散游資,利用100盼受低稅的好處“以二搏八的杠桿方式,為租賃工程取得巨額資金.其余做法與融資租賃根本相同,只不過合同的復(fù)雜程度因涉及面廣而隨之增大.由于可享受稅收好處、操作標(biāo)準(zhǔn)、綜合效益好、租金回收平安、費用低.適用于：飛機(jī)、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃.案例：恰那鐵礦是中國冶金進(jìn)出口公司與澳大利亞哈默斯鐵礦公司的合資項目,1988年初開始開工建設(shè),1990年初正式投產(chǎn),位于澳大利亞的西澳州著名鐵礦產(chǎn)區(qū).這是自20世紀(jì)70年代初期以來澳大利亞最重要的鐵礦工程開發(fā),采用了杠桿租賃工程融資模式.恰那鐵礦采取的是一種非公司型合資結(jié)構(gòu).中國冶金進(jìn)出口公司,

7、通過在澳大利亞的全資子公司在工程合伙結(jié)構(gòu)中持有40%勺權(quán)益,哈默斯鐵礦公司持有60%的權(quán)益,工程融資由合資雙方聯(lián)合安排,但是融資的債務(wù)責(zé)任由合資雙方分別承擔(dān).鐵礦工程屬于資源性工程,前期投資高,工程折舊、攤銷和稅務(wù)抵免額都很高；工程前10年需要相當(dāng)大的追加投入,用于采礦設(shè)備方面,進(jìn)一步限制了工程前期的債務(wù)歸還水平.利用這些特點,安排杠桿租賃融資模式,在工程前期,通過稅務(wù)虧損來實現(xiàn)債務(wù)歸還,不需要使用工程的現(xiàn)金流量.4、委托租賃委托租賃是擁有資金或設(shè)備的人委托非銀行金融機(jī)構(gòu)從事融資租賃,第一出租人同時是委托人,第二出租人同時是受托人.出租人接受委托人的資金或租賃標(biāo)的物,根據(jù)委托人的書面委托,向委

8、托人指定的承租人辦理融資租賃業(yè)務(wù).在租賃期內(nèi)租賃標(biāo)的物的所有權(quán)歸委托人,出租人只收取手續(xù)費,不承當(dāng)風(fēng)險.這種委托租賃的一大特點就是讓沒有租賃經(jīng)營權(quán)的企業(yè),可以“借權(quán)經(jīng)營.舉例：A公司為C廠商的母公司,委托B融資租賃公司為C廠商辦理融資租賃業(yè)務(wù),該廠要購置賬面價值為5億元的產(chǎn)品生產(chǎn)線,欲以融資租賃方式替代銀行貸款進(jìn)行融資,故由A公司牽頭聯(lián)絡(luò)B融資租賃公司,并為B租賃公司提供資金為C廠商融資購入該生產(chǎn)線,之后根據(jù)?資金協(xié)議?的規(guī)定,B公司扣除相應(yīng)的手續(xù)費用后,將C廠向其支付的租金交付給A公司.在這種情況下,租賃公司只是相當(dāng)于中介,該租賃物件不計入租賃公司的資產(chǎn)負(fù)債表,收取的手續(xù)費僅以其他營業(yè)收入的

9、形式計入利潤表中.與該租賃物件相關(guān)的資產(chǎn)風(fēng)險和信用風(fēng)險均不由租賃公司承當(dāng).5、轉(zhuǎn)租賃指以同一物件為標(biāo)的物的融資租賃業(yè)務(wù).在轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)中,上一租賃合同的承租人同時以是下一租賃合同的出租人,稱為轉(zhuǎn)租人.轉(zhuǎn)租人從其他出租人處租入租賃物件再轉(zhuǎn)租給第三人,轉(zhuǎn)租人以收取租金差為目的,租賃物的所有權(quán)歸第一出租方.轉(zhuǎn)租至少涉及四個當(dāng)事人：設(shè)備供給商,第一出租人,第二出租人第一承租人、第二承租人.轉(zhuǎn)租至少涉及三份合同：購貨合同、租賃合同、轉(zhuǎn)讓租賃合同.案例：某國有大型化工集團(tuán)與租賃公司達(dá)成合作,累計為其集團(tuán)公司下屬的子公司融資12億元.該集團(tuán)公司下屬有子公司上百家,各子公司自身的融資能力參差不齊,母公司很難將各

10、家子公司的融資需求做統(tǒng)一安排,為了靈活應(yīng)對,通過轉(zhuǎn)回租賃的方式實現(xiàn)了子公司的融資便利,尤其使子公司獲得了充足金額的中長期融資資金.轉(zhuǎn)回租賃的應(yīng)用可以有效幫助母公司實現(xiàn)其下屬的資質(zhì)較弱的子公司的順利融資.6、結(jié)構(gòu)化共享式租賃結(jié)構(gòu)化共享式租賃是指出租人根據(jù)承租人對供貨商、租賃物的選擇和指定,向供貨商購置租賃物,提供給承租人使用,承租人按約支付租金.其中,租金是按租賃物本身投產(chǎn)后所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為根底進(jìn)行測算和約定,是出租人和承租人共享租賃工程收益的租賃方式.租金的分成包括購置本錢、相關(guān)費用如資金成本,以及預(yù)計工程的收益水平由出租人分享的局部.適用于：通信、港口、電力、城市根底設(shè)施工程、遠(yuǎn)洋運輸船舶等

11、合同金額大,期限較長,且有較好收益預(yù)期的工程.案例：中國進(jìn)出口銀行和韓國進(jìn)出口銀行于2021年7月簽署協(xié)議,聯(lián)合向民生金融租賃股份提供貸款,貸款期限12年,總金額約2.95億美元.該項貸款用于支持民生金融租賃旗下子公司在韓國大宇船廠訂造的3艘18400TEU集裝箱船,船舶預(yù)計將于2021年下半年陸續(xù)交付,船舶交付后由民生金融租賃租賃給全球第二大班輪公司地中海航運MSC使用.7、風(fēng)險租賃出租人以租賃債權(quán)和投資方式將設(shè)備出租給承租人,以獲得租金和股東權(quán)益收益作為投資回報的租賃交易.在這種交易中,租金仍是出租人的主要回報,一般為全部投資的50%其次是設(shè)備的殘值回報,一般不會超過25批右,這兩項收益相

12、比照擬平安可靠.其余局部按雙方約定,在一定時間內(nèi)以設(shè)定的價格購置承租人的普通股權(quán).這種業(yè)務(wù)形式為高科技、高風(fēng)險產(chǎn)業(yè)開辟了一種吸引投資的新渠道.出租人將設(shè)備融資租賃給承租人,同時獲得與設(shè)備本錢相對應(yīng)的股東權(quán)益,實際上是以承租人的局部股東權(quán)益作為出租人的租金的新型融資租賃形式.同時,出租人作為股東可以參與承租人的經(jīng)營決策,增加了對承租人的影響.風(fēng)險租賃為租賃雙方帶來了一般融資租賃所不能帶來的好處,從而滿足了租賃雙方對風(fēng)險和收益的不同偏好.對承租人的有利之處1較好的融資渠道.風(fēng)險租賃的承租方是風(fēng)險企業(yè),由于經(jīng)營歷史短,資金缺乏,銀行一般不愿意貸款,所以其融資渠道較少,一般渠道的融資本錢較高,風(fēng)險租賃

13、可以成為一種融資的重要手段.2轉(zhuǎn)移風(fēng)險.即將股東權(quán)益的局部風(fēng)險轉(zhuǎn)移給出租人,即使出租人的股東權(quán)益不能獲得收益,出租人也無權(quán)要求其他的補(bǔ)償.如果采用抵押貸款,銀行往往要求以公司全部資產(chǎn)做抵押,一旦公司無力按期歸還貸款,公司的生存將難以保證.風(fēng)險租賃中的租金支付義務(wù),也只是以所租設(shè)備做“擔(dān)保,承租方面臨的風(fēng)險相對較小.3提升投資回報率.公司治理者的報酬往往基于投資回報率,而利用風(fēng)險租賃將相對減少公司投資額,從而提升回報率,進(jìn)而使治理者獲得較高的報酬.4較少的限制.與傳統(tǒng)的風(fēng)險投資相比,風(fēng)險租賃出資人不尋求對投資對象資產(chǎn)及治理的高度限制,即使向風(fēng)險企業(yè)派出代表進(jìn)入董事會,也不謀求投票權(quán),這使得一局部

14、公司偏好于風(fēng)險租賃.對出租人的有利之處盡管效勞于風(fēng)險企業(yè)存在一定風(fēng)險,但出租人可以獲取足夠的好處以彌補(bǔ)風(fēng)險：1較高的回報.如果承租人經(jīng)營良好,出租方可以得到股東權(quán)益的溢價收益,比一般的租賃交易收益要高5%-10%甚至更高.2處理收益的靈活性.出租方從承租方那里獲得的認(rèn)股權(quán),一旦承租方經(jīng)營成功并上市,出租方即既可以將其賣出獲得變現(xiàn),也可以持有股票獲得股利收益.3即使承租方破產(chǎn),出租方也可以從出租設(shè)備的處置中獲得一定的補(bǔ)償.況且,一般風(fēng)險租賃出租人不止一個,某一承租方的破產(chǎn)不會給出租方帶來十分巨大的、難以承受的損失.4擴(kuò)大了出租人的業(yè)務(wù)范圍,增強(qiáng)其競爭力和市場份額.案例：宣愛智能是一家生產(chǎn)高端駕駛

15、模擬器的高新技術(shù)企業(yè),由于模擬器價值不菲,民用銷售市場一直難以翻開.2021年,中關(guān)村科技租賃以風(fēng)險租賃模式為宣愛智能提供1億元融資租賃總授信,為宣愛智能開創(chuàng)了新的“合作經(jīng)營-分賬模式",宣愛智能以出租效勞的方式將模擬器鋪到各大駕校,駕校根據(jù)使用模擬器的人數(shù)給宣愛智能支付效勞費用.該模式大大促進(jìn)了宣愛智能高端駕駛模擬器在民用市場的全面推廣,此前其模擬器的銷售量僅為30臺,中關(guān)村科技租賃為其提供了1300萬元的資金支持之后,宣愛智能已經(jīng)與下游客戶簽訂了2000臺模擬器的收益分成合同.8、捆綁式融資租賃捆綁式融資租賃又稱三三融資租賃.三三融資租賃是指承租人的首付金保證金和首付款不低于租賃

16、標(biāo)的價款的30%廠商在交付設(shè)備時所得貨款不是全額,大體上是30%fc右,余款在不長于租期一半的時間內(nèi)分批支付,而租賃公司的融資強(qiáng)度差不多30端!3可.這樣,廠商、出租方、承租人各承當(dāng)一定風(fēng)險,命運和利益“捆綁在一起,以改變以往那種所有風(fēng)險由出租人一方獨擔(dān)的局面.舉例：A公司是一家經(jīng)營水平一般的公司,由于公司正在開展階段,資金尚不充足,向銀行貸款維持公司整體供銷運營,但銀行由于風(fēng)險等問題未受理A公司的申請后,經(jīng)朋友推薦介紹了一家融資租賃公司B租賃公司,B租賃公司念其公司經(jīng)營產(chǎn)品市場有前景同意融資相應(yīng)金額來扶持A公司繼續(xù)運營,并經(jīng)協(xié)商以適宜的價格購置并租賃給A公司需要的設(shè)備,所以B租賃公司就找到了

17、與具有合作關(guān)系的C(廠商),得知情況后,三方協(xié)商并同意以不低于設(shè)備的30%勺價格,簽署?租賃協(xié)議?,風(fēng)險由三方共同承當(dāng).9、融資性經(jīng)營租賃融資性經(jīng)營租賃是指在融資租賃的根底上計算租金時留有超過10犯上的余值,租期結(jié)束時,承租人對租賃物件可以選擇續(xù)租、退租、留購.出租人對租賃物件可以提供維修保養(yǎng),也可以不提供,會計上由出租人對租賃物件提取折舊.融資性經(jīng)營租賃操作流程：(1)承租人選擇供貨商和選擇租賃物；(2)承租人和融資租賃公司簽訂?融資租賃合同?；(3)融資租賃公司和供貨商簽訂?買賣合同?,購置租賃物向供貨商支付貨款；(4)供貨商向承租人交付租賃物；(5)承租人按期支付租金；(6)租賃期滿,承

18、租人履行全部合同義務(wù),按約定退租、續(xù)租或留購；(7)假設(shè)承租人退租,由進(jìn)行租賃物的余值處理,如在二手設(shè)備市場上出租或出售租賃物件.案例：仲利國際根據(jù)承租企業(yè)的選擇,向設(shè)備制造商購置設(shè)備,并將其出租給承租企業(yè)使用.仲利國際在法律上擁有設(shè)備的所有權(quán),承當(dāng)資產(chǎn)風(fēng)險,享有資產(chǎn)回報,承租企業(yè)那么在經(jīng)濟(jì)上擁有設(shè)備使用權(quán).仲利國際持有設(shè)備殘值,承擔(dān)殘值風(fēng)險.設(shè)備反映在仲利國際資產(chǎn)負(fù)債表上,而不出現(xiàn)于承租企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上.租賃期滿,設(shè)備可以由承租企業(yè)續(xù)租或留購,或者由仲利國際出售或再出租.10、工程融資租賃工程自身的財產(chǎn)和效益為保證,與出租人簽訂工程融資租賃合同,出租人對承租人工程以外的財產(chǎn)和收益無追索權(quán),租

19、金的收取也只能以工程的現(xiàn)金流量和效益來確定.出賣人(即租賃物品生產(chǎn)商)通過自己控股的租賃公司采取這種方式推銷產(chǎn)品,擴(kuò)大市場份額.通訊設(shè)備、大型醫(yī)療設(shè)備、運輸設(shè)備甚至高速公路經(jīng)營權(quán)都可以采用這種方法.出租人要面對的主要風(fēng)險是租金不能收回的風(fēng)險,產(chǎn)生這一風(fēng)險的原因主要有兩個：一是工程本身經(jīng)營失??；二是承租人的信用不好.為了防范風(fēng)險,出租人可以采取以下舉措：(1)做好工程的評估.在工程前期,出租人要對工程整體的現(xiàn)狀和未來進(jìn)行全方位的科學(xué)評估,包括對工程未來市場需求變化情況、盈利水平進(jìn)行預(yù)測,對承租人未來償租水平進(jìn)行評估,最終選擇的工程應(yīng)確定其預(yù)期收益率保證出租人能收回租金；(2)靈活的租金設(shè)計.在進(jìn)

20、行租金計算時,要結(jié)合工程正常的現(xiàn)金流和項目經(jīng)營期可能的風(fēng)險,以保證最終的租金能夠順利回收；(3)對工程經(jīng)營期財務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)控.在工程經(jīng)營期間,出租人應(yīng)按期對工程的經(jīng)營和財務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)控,如出現(xiàn)承租人不能按期歸還租金的情況一定要查找分析原因,判斷是工程真實的客觀經(jīng)營狀況還是承租人的信用風(fēng)險導(dǎo)致的,以預(yù)防承租人利用信用風(fēng)險而成心拖欠租金或不歸還租金.工程融資租賃的參與主體和實施階段比擬多,其操作模式也比擬復(fù)雜.通常,工程融資租賃的參與主體除了出租人和承租人外,還包括參與租賃工程建設(shè)的設(shè)計承包商、施工承包商、監(jiān)理承包商、設(shè)備供給商以及貸款融資的銀行等金融機(jī)構(gòu).其實施階段主要包括工程融資建設(shè)、租賃、移交三個階段.經(jīng)和信整理案例：2021年5月23日飛利信與麗江市人民政府簽訂了“平安麗江綜合視頻治理系統(tǒng)工程租賃合同,合同總價款為1.82億元,占公司2021年度經(jīng)審計營業(yè)收入的44.10%="平安麗江綜合視頻治理系統(tǒng)工程包括社會治安綜合視頻治理和城市智能交通治理兩個子系統(tǒng).工程建設(shè)期自2021年6月1日至2021年11月30日,將采用金融租賃模式,工程前期投入資金較大,合同的履行將占用公司資金.麗江政府每半年度向公司支付租賃費用,每期租賃費在考核后30個工作日內(nèi),依據(jù)考核結(jié)果扣除應(yīng)扣款項后由麗江市財政統(tǒng)一支付.11、結(jié)構(gòu)式參與融資租賃這是以推銷為主要目的的融資租賃新方式,它吸