博弈論和企業(yè)的策略行為

1、博弈論和企業(yè)的策略行為主講：王勇 博士清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究所第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)學(xué)中的博弈經(jīng)濟(jì)學(xué)傳統(tǒng)的看法：研究稀缺資源的有效配置現(xiàn)代的觀點(diǎn)：研究人的經(jīng)濟(jì)行為博 弈利益最大化棋盤上實(shí)地之爭(zhēng)商家與商家，商家與消費(fèi)者，上級(jí)和下級(jí)，討價(jià)還價(jià)輪番落子你來我往本義：對(duì)弈經(jīng)濟(jì)學(xué)中的含義：所有的互動(dòng)情形經(jīng)濟(jì)學(xué)中的博弈博弈論研究人們?cè)诓煌男畔l件下如何進(jìn)行互動(dòng)決策的經(jīng)濟(jì)理論?；?dòng)決策：靜態(tài)決策和互動(dòng)決策非攀比性的消費(fèi)決策，時(shí)間安排等討價(jià)還價(jià)，價(jià)格戰(zhàn)，臺(tái)海關(guān)系信息條件：信息完全和信息不完全下象棋和下軍棋從南京到北京，買的沒有賣的精構(gòu)成博弈的要素規(guī)則：規(guī)定博弈各方的行動(dòng)順序、方式、以及最終的結(jié)果等。局中人（Player,

2、 選手，玩家）策略：一整套的行動(dòng)方案，規(guī)定了各種情況下的行動(dòng)。人不犯我，我不犯人；人若犯我，我必犯人。事不過三行動(dòng)：局中人在特定條件下的行為信息：在行動(dòng)時(shí)所掌握的信息。報(bào)酬（payoffs, 支付）：博弈結(jié)束時(shí)，各方得到的收益。一個(gè)例子失效的石油協(xié)定兩個(gè)OPEC成員國(guó)： 沙特 與 科威特每個(gè)國(guó)家都有兩種行動(dòng)：增產(chǎn) 或 保持產(chǎn)量保持產(chǎn)量可以獲得穩(wěn)定的利益；一方增產(chǎn)一方保持，則增產(chǎn)的一方可以獲得多一點(diǎn)的利益，而保持的一方利益受損；雙方都增產(chǎn)，供嚴(yán)重大于求，利益均損。兩國(guó)如何決策呢？參與人參與人（局中人）（局中人）行動(dòng)行動(dòng)結(jié)果和報(bào)酬結(jié)果和報(bào)酬同時(shí)行動(dòng)和納什均衡決策分析假設(shè)：同時(shí)行動(dòng)，不完全信息，各自

3、追求自己的利益最大增產(chǎn)保持增產(chǎn)保持沙特科威特科威特的策略：不管沙特如何，我都增產(chǎn)；不管沙特如何，我都保持；沙特的策略：不管科威特如何，我增產(chǎn)不管科威特如何，我保持(6, 6)(7, 4)(4, 7)(5, 5)結(jié)果：雙方都增產(chǎn)同時(shí)行動(dòng)和納什均衡決策分析納什均衡納什均衡增產(chǎn)保持增產(chǎn)(5, 5)(7, 4)保持(4, 7)(6, 6)沙特科威特一些結(jié)論個(gè)人利益與集體利益的個(gè)人利益與集體利益的沖突沖突協(xié)議以及制度的安排，協(xié)議以及制度的安排，若要產(chǎn)生效力，需是納若要產(chǎn)生效力，需是納什均衡什均衡同時(shí)行動(dòng)和納什均衡納什均衡的關(guān)鍵：無人愿意打破僵局無人愿意打破僵局給定一個(gè)狀態(tài)，是否有人單獨(dú)單獨(dú)愿意去改變？增

4、產(chǎn)保持增產(chǎn)(5, 5)(7, 4)保持(4, 7)(6, 6)沙特科威特納什均衡點(diǎn)納什均衡點(diǎn)大小豬博弈大豬按，小豬先到小豬按，大豬先到一起按，一起到都不按，餓死按不按按不按小豬大豬納什均衡：大豬按，小豬不按大股東搜集信息，監(jiān)督經(jīng)營(yíng)，小股東搭便車(4, 4)(5, 1)(9, -1) (0, 0)局中人：大豬和小豬行動(dòng)：按按鈕吃東西多個(gè)納什均衡從圖論角度思考多納什均衡是否存在多個(gè)出度為0的點(diǎn)？Girl & Boy看球逛街看球(2, 1)(0, 0)逛街(0, 0)(1, 2)GirlBoy兩個(gè)納什均衡不確定性戀愛的默契？良性競(jìng)爭(zhēng)和惡性競(jìng)爭(zhēng)需要引導(dǎo)市場(chǎng)走向令人滿意的納什均衡不存在納什均衡從圖論角度

5、思考無納什均衡不存在出度為0的點(diǎn)?救濟(jì)問題找工作游蕩救濟(jì)(3, 2)(-1, 3)不救濟(jì)(-1, 1)(0, 0)不存在納什均衡不穩(wěn)定性理性人的利己和利他混合戰(zhàn)略納什均衡的存在性定理I順序行動(dòng)和精煉納什均衡順序行動(dòng)的博弈行動(dòng)具有先后順序的博弈不可置信的威脅（不會(huì)兌現(xiàn)的諾言）一哭二鬧三上吊發(fā)誓承諾行動(dòng)過剩產(chǎn)能擴(kuò)張制定“領(lǐng)土統(tǒng)一法案”不完全信息博弈和激勵(lì)私人信息關(guān)于行動(dòng)的私人信息關(guān)于類型的私人信息激勵(lì)問題如何讓人不偷懶如何讓人不撒謊風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和努力類型顯示和信號(hào)傳遞道德風(fēng)險(xiǎn)逆向選擇激勵(lì)的機(jī)制設(shè)計(jì)小結(jié)博弈的分類及其對(duì)應(yīng)的均衡概念精煉貝葉斯精煉貝葉斯納什均衡納什均衡（.黔驢技窮）黔驢技窮）子博弈精煉子博

6、弈精煉納什均衡納什均衡（策略與行動(dòng)的區(qū)別）（策略與行動(dòng)的區(qū)別）動(dòng)態(tài)動(dòng)態(tài)納什均衡納什均衡e.g.失效的石油協(xié)定失效的石油協(xié)定完全完全信息信息貝葉斯納什均衡貝葉斯納什均衡靜態(tài)靜態(tài)不完全不完全信息信息經(jīng) 濟(jì) 如 局人 生 如 棋博 弈 之 道生 活 之 常運(yùn) 用 之 妙存 乎 一 心第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的博弈分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的博弈分析 1 價(jià)格歧視：在價(jià)格上給予消費(fèi)者不同的對(duì)價(jià)格歧視：在價(jià)格上給予消費(fèi)者不同的對(duì)待待 1）一級(jí)價(jià)格歧視：依靠完全的信息）一級(jí)價(jià)格歧視：依靠完全的信息 2）二級(jí)價(jià)格歧視：依靠購買的數(shù)量）二級(jí)價(jià)格歧視：依靠購買的數(shù)量 3）三級(jí)價(jià)格歧視：依靠消費(fèi)者的類型）三級(jí)價(jià)格歧視：依

7、靠消費(fèi)者的類型一、一、 企業(yè)和顧客的博弈企業(yè)和顧客的博弈價(jià)格歧視和廣告價(jià)格歧視和廣告2）三級(jí)價(jià)格歧視的一個(gè)最主要原三級(jí)價(jià)格歧視的一個(gè)最主要原 則就是讓消費(fèi)者自己對(duì)號(hào)入則就是讓消費(fèi)者自己對(duì)號(hào)入 座，即自己披露自己的類型。座，即自己披露自己的類型。 團(tuán)隊(duì)旅行與散客發(fā)放優(yōu)惠券（coupon)回扣方案預(yù)訂打折質(zhì)量歧視2廣告戰(zhàn)有些商品只有在使用后才知道其質(zhì)量真正如何，我們把這種商品稱為經(jīng)驗(yàn)品經(jīng)驗(yàn)品。 只有生產(chǎn)那些高質(zhì)量經(jīng)驗(yàn)品的企業(yè)才會(huì)選擇做巨額廣告，而低質(zhì)量的企業(yè)將不會(huì)做廣告。原因是高質(zhì)量經(jīng)驗(yàn)品會(huì)有大量的回頭客，而低質(zhì)量經(jīng)驗(yàn)品則鮮有人再次光顧。北京新興醫(yī)院的例子 三、三、 現(xiàn)有企業(yè)和新進(jìn)入者之間的博現(xiàn)有

8、企業(yè)和新進(jìn)入者之間的博弈弈進(jìn)入和退出進(jìn)入和退出1.結(jié)構(gòu)性的進(jìn)入障礙結(jié)構(gòu)性的進(jìn)入障礙 關(guān)鍵資源的控制規(guī)模經(jīng)濟(jì)現(xiàn)有企業(yè)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)2.策略性進(jìn)入障礙限制性定價(jià)：指企業(yè)通過收取低于進(jìn)入發(fā)生時(shí)的價(jià)格來防范進(jìn)入。 掠奪性定價(jià)：該定價(jià)方法將價(jià)格設(shè)定為低于成本來達(dá)到驅(qū)逐其他企業(yè)的目的，在將其他企業(yè)驅(qū)逐后，再制定壟斷高價(jià)以彌補(bǔ)前期的損失。 產(chǎn)能擴(kuò)張：擁有過剩的生產(chǎn)能力可以是現(xiàn)有企業(yè)在新企業(yè)進(jìn)入時(shí)將大幅降價(jià)的一個(gè)可以置信的信號(hào)。 限制性定價(jià) 假定一個(gè)將存在兩期的市場(chǎng)。在第1期只有一個(gè)廠商，面臨兩種選擇：制定一個(gè)壟斷高價(jià)60元，可獲1000元的利潤(rùn)，但會(huì)使?jié)撛谄髽I(yè)認(rèn)為該行業(yè)有利可圖，從而選擇在第2期進(jìn)入；而一旦該市

9、場(chǎng)有兩個(gè)企業(yè)存在，將會(huì)使市場(chǎng)價(jià)格下降到30元，企業(yè)利潤(rùn)降為200元。這樣，兩期的總利潤(rùn)是10002001200。制定低價(jià)40元，潛在企業(yè)如果進(jìn)來，價(jià)格降到20元，兩個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)都將是0。故此時(shí)潛在企業(yè)將不會(huì)進(jìn)入。這樣，第二期的價(jià)格可以確定一個(gè)壟斷高價(jià)60元，因此總利潤(rùn)將為60010001600四、現(xiàn)有廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)四、現(xiàn)有廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)I產(chǎn)產(chǎn) 量，價(jià)格和市場(chǎng)定位量，價(jià)格和市場(chǎng)定位1. 產(chǎn)量競(jìng)爭(zhēng)：古諾模型產(chǎn)量競(jìng)爭(zhēng)：古諾模型 如果企業(yè)如果企業(yè)1認(rèn)為企業(yè)認(rèn)為企業(yè)2產(chǎn)量為零，那么企業(yè)產(chǎn)量為零，那么企業(yè)1將獨(dú)占將獨(dú)占市場(chǎng)，他將選擇一個(gè)利潤(rùn)最大化產(chǎn)量市場(chǎng)，他將選擇一個(gè)利潤(rùn)最大化產(chǎn)量150；如果他；如果他認(rèn)

10、為企業(yè)認(rèn)為企業(yè)2將生產(chǎn)將生產(chǎn)100單位，那么企業(yè)單位，那么企業(yè)1就需要將整就需要將整個(gè)市場(chǎng)需求量減去個(gè)市場(chǎng)需求量減去100作為自己所面對(duì)的市場(chǎng)需求，作為自己所面對(duì)的市場(chǎng)需求，這時(shí)他將選擇利潤(rùn)最大化產(chǎn)量這時(shí)他將選擇利潤(rùn)最大化產(chǎn)量80。如果產(chǎn)量。如果產(chǎn)量80是企是企業(yè)業(yè)1預(yù)測(cè)企業(yè)預(yù)測(cè)企業(yè)2產(chǎn)量為產(chǎn)量為100時(shí)的回應(yīng)，而產(chǎn)量時(shí)的回應(yīng)，而產(chǎn)量100是企是企業(yè)業(yè)2預(yù)測(cè)企業(yè)預(yù)測(cè)企業(yè)1產(chǎn)量為產(chǎn)量為80時(shí)的回應(yīng)，那么，雙方的預(yù)時(shí)的回應(yīng)，那么，雙方的預(yù)測(cè)都是正確的，而產(chǎn)量組合（測(cè)都是正確的，而產(chǎn)量組合（80，100）也就是最）也就是最后的均衡。后的均衡。 先動(dòng)優(yōu)勢(shì) 假定市場(chǎng)需求增加，企業(yè)1和企業(yè)2都打算擴(kuò)大產(chǎn)量

11、。如果只有一家擴(kuò)大了產(chǎn)量，他將新增贏利1000元，對(duì)方的利潤(rùn)不變；但如果雙方都擴(kuò)大產(chǎn)量，則雙方各損失500元，這是生產(chǎn)過剩，市場(chǎng)價(jià)格下降所致。如果雙方都選擇不擴(kuò)大產(chǎn)量，則雙方新增利潤(rùn)都是零。支付矩陣如下圖所示： 先發(fā)制人企業(yè)2擴(kuò)大不變企業(yè)1擴(kuò)大500，5001000，0不變0，10000，02價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)：伯川德模型和動(dòng)態(tài)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)：伯川德模型和動(dòng)態(tài) 價(jià)格博弈模型價(jià)格博弈模型 假定兩個(gè)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品相同，邊際成本都是10元。兩個(gè)企業(yè)都只存在1期（靜態(tài)的含義），兩個(gè)企業(yè)同時(shí)行動(dòng)來決定各自的產(chǎn)品價(jià)格。由于兩個(gè)企業(yè)的產(chǎn)品完全相同，可以完全替代，所以消費(fèi)者就會(huì)購買價(jià)格低的產(chǎn)品。這意味著，兩家企業(yè)誰的價(jià)格低就

12、會(huì)贏得整個(gè)市場(chǎng)。在這種情況下，兩家企業(yè)將把價(jià)格都定為10元這一邊際成本水平。這使得企業(yè)最多只能獲得零水平的利潤(rùn)，如果前期有沉淀投入的話，那么還將導(dǎo)致?lián)p失。 動(dòng)態(tài)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng) “針鋒相對(duì)針鋒相對(duì)”的策略 ：在本期期初，企業(yè)將把價(jià)格漲至壟斷價(jià)格30元，在以后各期中，將按照上一期的最低價(jià)來定價(jià)。如果企業(yè)1在宣布提價(jià)的同時(shí)，同時(shí)宣稱從下一期起，不管企業(yè)2如何定價(jià)，它都將跟隨企業(yè)2的價(jià)格水平。那么，企業(yè)1就會(huì)更加自信企業(yè)2將會(huì)緊隨其后來進(jìn)行漲價(jià)。 3產(chǎn)品定位：產(chǎn)品定位：海灘占位模型 * 0 A A B 1 五、現(xiàn)有廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)五、現(xiàn)有廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)II戰(zhàn)戰(zhàn) 略承諾略承諾戰(zhàn)略承諾：戰(zhàn)略承諾：指那些具有長(zhǎng)期影

13、響并且難以改變的決策。 沒有戰(zhàn)略承諾企業(yè)2進(jìn)攻保守企業(yè)1進(jìn)攻12，416，5保守14，617，5.5企業(yè)1做出擴(kuò)大市場(chǎng)份額的承諾承諾成本為4元企業(yè)2進(jìn)攻保守企業(yè)1進(jìn)攻12，416，5保守10，613，5.5結(jié)論：缺乏靈活性能產(chǎn)生價(jià)值缺乏靈活性能產(chǎn)生價(jià)值通俗的說就是“置之死地而后生”。即表面看來限制了選擇余地的戰(zhàn)略承諾在競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)際上可以改善一個(gè)企業(yè)的狀況。這和歷史故事“破釜沉舟”所反映的道理其實(shí)是一樣的。“破釜”和“沉舟”實(shí)際上是項(xiàng)羽的戰(zhàn)略性承諾，承諾其在作戰(zhàn)中一定會(huì)選擇進(jìn)攻，進(jìn)攻，再進(jìn)攻。 第三節(jié)第三節(jié) 企業(yè)的策略性管理行為企業(yè)的策略性管理行為一、激勵(lì)與代理 1. 委托與代理 2. 道德風(fēng)險(xiǎn)（

14、moral hazard） 隱藏信息(hidden information) 說謊 隱藏行動(dòng) (hidden action) 偷懶 3. 完全保險(xiǎn)偷懶 承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)沒有激勵(lì)二、二、 道德風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制道德風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制第一個(gè)原則：為控制道德風(fēng)險(xiǎn)，必須讓代理人承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)。第二個(gè)原則：不讓代理承人擔(dān)過多其自身難以控制的風(fēng)險(xiǎn)。第三個(gè)原則：盡量使委托人和代理人的目標(biāo)相一致。也就是說，應(yīng)該使代理人的自利行為同時(shí)也是委托人希望代理人采取的行為。因此，這一原則又被稱為是激勵(lì)相容原則激勵(lì)相容原則。 三、公司治理結(jié)構(gòu)三、公司治理結(jié)構(gòu)一般來說，公司不是由出資人個(gè)人，而是由一個(gè)公司治理結(jié)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)（corpo

15、rate governance）來經(jīng)營(yíng)和管理的。所謂公司治理結(jié)構(gòu)，是指由所有者、董事會(huì)和高級(jí)經(jīng)理人員三者形成的一種組織結(jié)構(gòu)。在這一結(jié)構(gòu)中，上述三者之間形成一定的制衡關(guān)系。 股份有限公司 的治理結(jié)構(gòu)1股東大會(huì)和董事會(huì)之間的信任托管關(guān)系 2董事會(huì)與公司經(jīng)理人員之間的委托代理 關(guān)系3股東、董事會(huì)和經(jīng)理人員之間的相互制 衡 四、四、 外部力量對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)的抑制外部力量對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)的抑制接管接管(takeover)。其基本道理是，管理者如果不能實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化就會(huì)使股票價(jià)格下跌，這就給外部“公司獵戶”(corporate raider)提供了機(jī)會(huì)，他們通過買進(jìn)足以控股的股份取得控制權(quán)，取代現(xiàn)任的管理層，恢復(fù)到利潤(rùn)最大化狀態(tài)，然后以股價(jià)上升的形式實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。 制約接管的因素接管成本：包括廣告費(fèi)用、法律咨詢和經(jīng)紀(jì)人費(fèi)用、接管出價(jià)的貼水現(xiàn)任管理者阻止“公司獵戶”收購的手段：毒毒丸丸(poison pill)策略：給予自己公司的現(xiàn)有股東一定的股權(quán)。