工程經(jīng)濟考試考點與重點

1、2011年工程經(jīng)濟考試考點與重點P1 影響資金時間價值的因素（ .4.）答案：1、資金的使用時間。在單位時間的資金增值率一定的條件下，資金使用時間越長，則資金的時間價值越大；使用時間越短，則資金的時間價值越小。2、資金數(shù)量的多少。在其他條件不變的情況下，資金數(shù)量越多，資金的時間價值就越多；反之，資金的時間價值則越少。3、資金投入和回收的特點。在總資金一定的情況下，前期投入的資金越多，資金的負效益越大；反之，后期投入的資金越多，資金的負效益越小。而在資金回收額一定的情況下，離現(xiàn)在越近的時間回收的資金越多，資金的時間價值就越多；反之，離現(xiàn)在越遠的時間回收的資金越多，資金的時間價值就越少。4、資金周

2、轉速度。資金周轉越快，在一定的時間內(nèi)等量資金的周轉次數(shù)越多，資金的時間價值越多；反之，資金的時間價值越少?？傊Y金的時間價值是客觀存在的，生產(chǎn)經(jīng)營的一項基本原則就是充分利用資金的時間價值并最大限度地獲得其時間價值，這就要加速資金周轉，早期回收資金，并不斷從事利潤較高的投資活動；任何資金的閑置，都是損失資金的時間價值。P2 二、（一）利息 （計算）答案：（一）利息在借貸過程中，債務人支付給債權人超過原借貸金額的部分就是利息。即：I=F-P (1Z101011-1) 式中 I¬¬¬利息； F目前債務人應付（或債權人應收）總金額，即還本付息總額； P原借貸金額，常稱為

3、本金。從本質(zhì)上看利息是有貸款發(fā)生利潤的一種再分配。在工程經(jīng)濟分析中，利息常常被看成是資金的一種機會成本。這是因為如果放棄資金的使用權利，相當于失去收益的機會，也就相當于付出了一定的代價。事實上，投資就是為了在未來獲得更多的收益而對目前的資金進行某種安排。因此，在工程經(jīng)濟分析中，利息常常是指占用資金所付的代價或者是放棄使用資金所得的補償。P4 例1Z101011-2 （答案：見書中P4頁表）（二） 復利 “利生利，利滾利”（利息還上，息不生息為 利）所謂復利是指在計算 某一計息周期的利息時，其先前周期上所累積的利息要計算利息，既“利生利，利滾利”的計息方式。其表達式如下：It=i×Ft

4、-1 （1Z101011-6）式中i計息周期復利利率 ；Ft -1表示第（t-1）期末復利本利和。而第t期末復利本利和的表達式如下：Ft= Ft-1×（1+I） （1Z101011-7）P5 本頁圖 現(xiàn)金流量圖 （圖見書中P5頁）作圖方法和規(guī)則.4.1、以橫軸為時間軸，向右延伸表示時間的延續(xù)，軸上每一刻度表示一個時間單位，可取年、半年、季或月等；時間軸上的點稱為時點，通常表示的是該時間單位末的時點；0表示時間序列的起點。整個橫軸又可看成是我們所考察的“技術方案”。2、相對于時間坐標的垂直箭線代表不同時點的現(xiàn)金流量情況，現(xiàn)金流量的性質(zhì)（流入或流出）是對特定的人而言的。對投資人而言，在橫

5、軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入，即表示收益；在軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出，即表示費用。3、在現(xiàn)金流量圖中，箭線長短與現(xiàn)金流量數(shù)值大小本應成比例。但由于技術方案中啊各時點現(xiàn)金流量常常差額懸殊而無法成比例繪出，故在現(xiàn)金流量圖繪制中，箭線長短只要能適當體系各時點現(xiàn)金流量數(shù)值的差異，并在各箭線上方（或下方）注明其現(xiàn)金流量的數(shù)值即可。4、箭線與時間軸的交點即為現(xiàn)金流量發(fā)生的時點。總之，要正確繪制現(xiàn)金流量圖，必須把握好現(xiàn)金流量的三要素，即：現(xiàn)金流量的大小（現(xiàn)金流量數(shù)額）、方向（現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出）和作用點（現(xiàn)金流量發(fā)生的時點）。P6 公式 1Z101012-1F=P(1+i) n= 1000×(1+10

6、%)5=1000×1.61051=1610.51(萬元)P7 公式 （1Z101012-2）F=P(1+i) n經(jīng)營成本總成本費用一折舊費一維簡費一攤銷費一利息支出 （1Z101012-3）P=F(1+i)-n = 1000×(1+10%)-5=1000×0.6209=620.9（萬元）總成本費用生產(chǎn)成本銷售費用管理費用財務費用 （1Z101012-4）總成本費用外購原材料、燃料及動力費工資及福利費修理費折舊費維簡費攤銷費利息支出其他費用 P9 公式 （1Z101012-10）F=A（1Z101012-11）F=A(F/A，i，n)（1Z101012-12）P=F

7、(1i)n= A (（1Z101012-13）P=A(P/A，i，n)P12 公式（1Z101013-2）（1Z101013-3）本利和和本金關系式子 P15 經(jīng)濟效果評價的基本方法經(jīng)濟效果評價的基本方法包括確定性評價方法與不確定性評價方法兩類。對同一個技術法案必須同時進行確定性評價和不確定性評價。按評價方法的性質(zhì)不然，經(jīng)濟效果評價分為定量分析和定性分析。1.定量分析定量分析是指對可度量因素的分析方法。在技術方案經(jīng)濟效果評價中考慮的定量分析因素包括資產(chǎn)價值、資本成本、有關銷售額、成本等一系列可以以貨幣 表示的一切費用和收益。2.定性分析定性分析是指對無法精確度量的重要因素實行的估量分析方法。在

8、技術方案經(jīng)濟效果評價中，應堅持定量分析與定性分析相結合，以定量分析為主的原則。 按是否考慮時間因素分類 分為靜態(tài)分析和動態(tài)分析。1.靜態(tài)分析靜態(tài)分析是不考慮資金的時間因素，亦即不考慮時間因素對資金價值的影響，而對現(xiàn)金流量分別進行直接匯總來計算分析指標的方法。2. 動態(tài)分析動態(tài)分析是在分析方案的經(jīng)濟效果時，對發(fā)生在不同時間的現(xiàn)金流量折現(xiàn)后來計算分析指標。在工程經(jīng)濟分析中，由于時間和利率的影響，對技術方案的每一筆現(xiàn)金流量都應該考慮它所發(fā)生的時間，以及時間因素對其價值的影響。動態(tài)分析能較全面地反映技術方案整個計算期的效果。 在技術方案經(jīng)濟效果評價中，應堅持動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結合，以動態(tài)分析為主的原

9、則。P16 按評價是否考慮融資分類分為融資前分析和融資后分析。1.融資前分析融資前分析應考察技術方案整個計算期內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，編制技術方案投資現(xiàn)金流量表，計算技術方案投資內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期等指標。融資前分析排除了融資方案變化的影響，從技術方案投資總獲利能力的角度，考察方案設計的合理性，應作為技術方案初步投資決策與融資方案研究依據(jù)和基礎。融資前分析應以動態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔。2.融資后分析應以融資前分析和初步的融資方案為基礎，考察技術方案在擬定融資條件下的盈利能力、償債能力和財務生存能力，判斷技術方案在融資條件下的可行性。融資后分析用于比選融資方案，幫助投資者做出融資決

10、策。融資后的盈利能力分析也應包括動態(tài)分析和靜態(tài)分析。 按技術方案評價的時間分類分類 事前評價，事中評價，和事后評價。1.事前評價事前評價，是指在技術方案實施前為決策所進行的評價。顯然，事前評價都有一定的預測性，因而也就有一定的不確定性和風險性。2.事中評價事中評價，亦稱跟蹤評價，是指在技術方案實施過程中所進行的評價。這是由于在技術方案實施前所作的評價結論及評價所依據(jù)的外部條件（市場條件、投資環(huán)境等）的變化而需要進行修改，或因事前評價時考慮問題不周，決定原決策有無全部或局部修改的必要性。3.事后評價事后評價，亦稱后評價，是在技術方案實施完成后，總結評價技術方案決策的正確性，技術方案實施過程中項目

11、管理的有效性等。P19 本頁圖 是考點（在本頁看書）P20 公式（1Z101023-1） 公式（1Z101023-2） 公式（1Z101023-3）P23 公式（1Z101024-3）例題公式（1Z101024-2） 三、判別準則P24 公式公式（1Z101025） 例題公式（1Z101025）P26 三、優(yōu)劣 要掌握答案：靜態(tài)投資回收期指標容易理解，計算也比較簡便，在一定程度上顯示了資本的周轉速度。顯然，資本周轉速度愈快，靜態(tài)投資回收期愈短，風險愈小，技術方案抗風險能力強。因此在技術方案經(jīng)濟效果評價中一般都要求計算靜態(tài)投資回收期，以反映技術方案原始投資的補償速度和技術方案投資風險性。對于那些

12、技術上更新迅速的技術方案，或資金相當短缺的技術方案，或未來的情況很難預測而投資者有特別關心資金補償?shù)募夹g方案，采用靜態(tài)投資回收期評價特別有實用意義。但不足的是，靜態(tài)投資回收期沒有全面地考慮技術方案整個計算期內(nèi)現(xiàn)金流量，即只考慮回收之前的效果，不能反映投資回收之后的情況，故無法準確衡量技術方案在整個計算期內(nèi)的經(jīng)濟效果。所以，靜態(tài)投資回收期作為技術方案選擇和技術方案排隊的評價準則是不可靠的，它只能作為輔助評價指標，或與其他評價指標結合應用。二、基準收益率的測定 .4.（1）（2）（3）（4）1.在政府投資項目以及按政府要求進行財務評價的建設項目中采用的行業(yè)財務基準收益率，應根據(jù)政府的政策導向進行確

13、定。2.在企業(yè)各類技術方案的經(jīng)濟效果評價中參考選用的行業(yè)財務基準收益率，應在分析一定時期內(nèi)國家合行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、資源供給、市場需求、資金時間價值、技術方案目標等情況的基礎上，結合行業(yè)特點、行業(yè)資本構成情況等因素綜合測定。3.在中國境外投資的技術方案財務基準收益率的測定，應首先考慮國家風險因素。4.投資者自行測定技術方案的最低可接受財務收益率，除了應考慮上述第2條所涉及的因素外，還應根據(jù)自身的發(fā)展和經(jīng)營策略、技術方案的特點與風險、資金成本、機會成本等因素綜合測定。（1）資金成本是為取得資金使用所支付的費用，主要包括籌資費和資金的使用費?；I資費是指籌集資金過程中發(fā)生的各種費用，如

14、委托金融機構代理發(fā)行股票、債券而支付的注冊費和代理費，向銀行貸款而支付的手續(xù)費等。資金的使用費是指因使用資金而向資金提供者支付的報酬。技術方案實施后所利潤額必須能資金成本，然后才能有利可圖，因此基準收益率最低限度不應小于資金成本。（2）投資的機會成本是指投資者將有限的資金用于擬實施技術方案而放棄的其他投資機會所能獲得的最大利益。（3）投資風險。在整個技術方案計算期內(nèi)，存在著發(fā)生不利于技術方案的環(huán)境變化的可能性，這種變化難以預料，即投資者要冒著一定的風險做決策。 （4）通貨膨脹。所謂通貨膨脹是指由于貨幣（這里指紙幣）的發(fā)行量超過商品流通所需要的貨幣量而引起的貨幣貶值和物價上漲的現(xiàn)象。P28 總之

15、，合理確定基準收益率，對于投資決策極為重要。必須考慮的影響因素。答案：總之，合理確定基準收益率，對于投資決策極為重要。確定基準收益率的基礎是資金成本和機會成本，而投資風險和通貨膨脹則是必須考慮的影響因素。一、償債資金來源 根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度的規(guī)定。其他還款資金來源。答案：根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度的規(guī)定，償還貸款的資金來源主要包括可用于歸還借款的利潤、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費和其他還款資金來源。（一）利潤用于歸還貸款的利潤，一般應是提取了盈余公積金、公益金后的未分配利潤。如果是股份制企業(yè)需要向股東支付股利，那么應從未分配利潤中扣除分配給投資者的利潤，然后用來換歸還貸款。技術方案投產(chǎn)初

16、期，如果用規(guī)定的資金來源歸還貸款的缺口較大，也可暫不提取盈余公積金、公益金，但這段時間不宜過長，否則將影響到企業(yè)的擴展能力。（二）固定資產(chǎn)折舊鑒于技術方案投產(chǎn)初期尚未面臨固定資產(chǎn)更新的問題，作為固定資產(chǎn)重置準備金性質(zhì)的折舊基金，在被提取以后暫時處于閑置狀態(tài)。因此，為了有效地利用一切可能的資金來源以縮短還貸期限，加強企業(yè)的償債能力，可以使用部分新增折舊基金作為償還貸款的來源之一。一般地，投產(chǎn)初期可以利用的折舊基金占全部折舊基金的比例較大，隨著生產(chǎn)時期的延伸，可利用的折舊基金比例逐步減小。最終，所有被用于歸還貸款的折舊基金，應有未分配利潤歸還貸款后的余額墊回，以保證折舊基金從總體上不被挪作他用，在

17、還清貸款后恢復其原有的經(jīng)濟屬性。（三）無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費攤銷費是按現(xiàn)行的財務制度計入企業(yè)的總成本費用，但是企業(yè)在提取攤銷費后，這筆資金沒有具體的用途規(guī)定，具有“沉淀”性質(zhì)，因此可以用來歸還貸款（四）其他還款資金這是指按有關規(guī)定可以用減免的營業(yè)稅金來作為償還貸款的資金來源。進行預測時，如果沒有明確的依據(jù)，可以暫時不考慮。技術方案在建設期借入的全部建設投資貸款本金及其在建設期的借款利息（及資本化利息）構成建設投資貸款總額，在技術方案投產(chǎn)后可有上述資金來源償還。在生產(chǎn)期內(nèi)，建設投資和流動資金的貸款利息，按現(xiàn)行的財務制度，均應計入技術方案總成本費用中的財務費用。P33 （一）固定成本 “如工資及

18、。其他費用等”答案；固定成本是指在技術方案一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不受產(chǎn)品產(chǎn)量影響的成本，既不隨產(chǎn)品產(chǎn)量的增減發(fā)生變化的各項成本費用，如工資及福利費（計件工資除外）、折舊費、修理費、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費、其他費用等。 （二）可變成本 “如原材料。”答案；可變成本是隨技術方案產(chǎn)品產(chǎn)量范圍內(nèi)不受產(chǎn)品產(chǎn)量影響的成本，如原材料、燃料、動力費、包裝費和計件工資等。（二）半可變成本 “流動資金借款和短期借款利息可能部分與產(chǎn)品產(chǎn)量相關。作為固定成本。”答案：半可變（或半固定）成本是指介于固定成本和可變成本之間，隨技術方案產(chǎn)量增長而增長，但不成正比例變化的成本，如與生產(chǎn)批量有關的某些消耗性材料費用、工模具費及運輸

19、費等，這部分可變成本隨產(chǎn)量變動一般是呈階梯型曲線。由于半可變（或半固定）成本通常在總成本中所占比例很小，在技術方案經(jīng)濟效果分析中，為便于計算和分析，可以根據(jù)行業(yè)特點情況將產(chǎn)品半可變（或半固定）成本進一步分解成固定成本合可變成本。長期借款利息應視為固定成本；流動資金借款和短期借款利息可能部分與產(chǎn)品產(chǎn)量相關，期利息可視為半可變（或半固定）成本，為簡化計算，一般也將其作為固定成本。綜上所述，技術方案總成是固定成本與可變成本之和，他與產(chǎn)品產(chǎn)量的關系也可以近似地認為是線性關系，即： C=Cf+CuQ式中 C總成本； Cf固定成本； Cu單位產(chǎn)品變動成本； Q產(chǎn)量（或工程量）P34 公式（1Z101032

20、-4） B=p×Q-Cu×Q-Cf-Tu×Q式中 Q產(chǎn)銷量(即生產(chǎn)量等于銷售量)。式（1Z101032-4）明確定表達了量本利之間的數(shù)量關系，是基本的損益方程式。它含有相互聯(lián)系的6個變量，給定其中5個，便可求出另一個變量的值。P35 注意圖中的盈虧平衡點產(chǎn)量 Q0（在本頁看圖）P37 例題（1Z101032-3） 很重要 記住答案；某公司生產(chǎn)某種結構件，設計年產(chǎn)銷量為3萬件，每件的售價為300元，單位產(chǎn)品的可變成本120元，單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加40元，年固定成本280萬元。 問題：（1）該公司不虧不盈時的最低年產(chǎn)銷量是多少？（2）達到設計能力時盈利是多少？（3）

21、年利潤為100萬元時的年產(chǎn)銷量是多少？解：（1）計算該公司不虧不盈時的最低年產(chǎn)銷量根據(jù)式（1Z101032-5）可得： 2800000BEP(Q)= =20000（件） 300-120-40計算結果表明，當公司生產(chǎn)結構件產(chǎn)銷量低于20000件時，公司虧損；當公司產(chǎn)銷量大于20000件時，則公司盈利。（2）計算達到設計能力時的盈利根據(jù)式（1Z101032-4）可得該公司的利潤： B=p×Q-Cu×Q-Cf-Tu×Q =300×3-120×3-280-40×3 =140萬元（3）計算年利潤為100萬元時的年產(chǎn)銷量同樣，根據(jù)式（1Z1010

22、32-4）可得： B+CFQ= P-CU-TU 1000000+2800000= =27143(件) 300-120-40例題下面一段話 ：盈虧平衡點反應了技術方案。抗風險能力也越強。盈虧平衡點反映了技術方案對市場變化的適應能力合抗風險能力。從圖中1Z101032中可以看到，盈虧平衡點越低，達到此點的盈虧平衡產(chǎn)銷量就越少，技術方案投產(chǎn)后盈利的可能性越大，適應市場變化的能力越強，抗風險能力也越強。P38 單因素敏感性分析的步驟（一）（二）（三）（四）（一）確定分析指標 技術方案評價的各種經(jīng)濟效果指標，如財務凈現(xiàn)值、財務內(nèi)部收益率、靜態(tài)投資回收期等，都可以作為敏感性分析的指標。分析指標的確定與進行

23、分析的目標和任務有關，一般是根據(jù)技術方案的特點、實際需求情況和指標的重要程度來選擇。如果主要分析技術方案狀態(tài)和參數(shù)變化對技術方案投資回收快慢的影響，則可選用靜態(tài)投資回收期作為分析指標；如果主要分析產(chǎn)品價格波動對技術方案超額凈收益的影響，則可選用財務凈現(xiàn)值作為分析指標；如果主要分析投資大小對技術方案資金回收能力的影響，則可選用財務內(nèi)部收益率指標等。 由于敏感性分析是在確定性經(jīng)濟效果分析的基礎上進行的，一般而言，敏感性分析的指標應與確定性經(jīng)濟效果評價指標一致，不應超出確定性經(jīng)濟效果評價指標范圍而另立新的分析指標。當確定性經(jīng)濟效果評價指標比較多時，敏感性分析可以圍繞其中一個或若干個最重要的指標進行。

24、（二）選擇需要分析的不確定性因素影響技術方案經(jīng)濟效果評價指標的不確定性因素很多，但事實上沒有必要對所有的不確定因素都進行敏感性分析，而只需選擇一些主要的影響因素。在選擇需要分析的不確定性因素時主要考慮以下兩條原則：第一，預計這些因素在其可能變動的范圍內(nèi)對經(jīng)濟效果評價指標的影響較大；第二，對在確定型經(jīng)濟效果分析中采用該因素數(shù)據(jù)的準確性把握不大。選定不確定性因素時應當把這兩條原則結合起來進行。對于一般技術方案來說，通常從以下幾方面選擇敏感性分析中的影響因素。1.從收益方面來看，主要包括產(chǎn)銷量與銷售價格、匯率。許多產(chǎn)品，其生產(chǎn)合銷售受國內(nèi)外市場供求關系變化的影響較大，市場供求難以預測，價格波動也較大

25、，而這種變化不是技術方案本身所能控制的，因此產(chǎn)銷量與銷售價格、匯率是主要的不確定性因素。2.從費用方面來看，包括成本（特別是與人工費、原材料、燃料、動力費及技術水平有關的變動成本）、建設投資、流動資金占用、折現(xiàn)率、匯率等。3.從時間方面來看，包括技術方案建設期、生產(chǎn)期，成產(chǎn)期又可考慮投產(chǎn)期和正常生產(chǎn)期。 此外，選擇的因素要與選定的分析指標相聯(lián)系。否則，當不確定性因素變化一定幅度時，并不能反映評價指標的相應變化，達不到敏感性分析的目的。比如折現(xiàn)率因素對靜態(tài)評價指標不起作用。（三）分析每個不確定性因素的波動程度及其對分析指標可能帶來的增減變化情況首先，對所選定的不確定性因素，應根據(jù)實際情況設定這些

26、因素的變動幅度，其他因素固定不變。因素的變動可以按照一定的變化幅度（如+50%、+10%、+15% 、+20%等；對于建設工期可采用延長或壓縮一段時間表示）改變它的數(shù)值。 其次，計算不確定性因素每次變動對技術方案經(jīng)濟效果評價指標的影響。對每一因素的每一變動，均重復以上計算，然后，把因素變動及相應指標變動結果用敏感性分析表（如表1Z101033所示）和敏感性分析圖（見圖1Z101033-1）的形式表示出來以便于測定敏感因素。（四）確定敏感性因素敏感性分析的目的在于尋求敏感因素，這可以通過計算敏感度系數(shù)和臨界點來判斷。1.敏感度系數(shù)（Saf）敏感度系數(shù)表示技術方案經(jīng)濟效果評價指標對不確定因素的敏感

27、程度。計算公式為 ： A/A Saf= (1Z101033) F/F式中 Sas 敏感度系數(shù)； A/A 不確定性因素F的變化率（%）F/F 不確定性因素F發(fā)生F變化時，評價指標A的相應變化率（%）。計算敏感度系數(shù)判別敏感因素的方法是一種相對測定法，即根據(jù)不同因素相對變化對技術方案經(jīng)濟效果評價指標影響的大小，可以得到各個因素的敏感性程度排序。Saf>0,表示評價指標與不確定因素同方向變化；Saf<0,表示評價指標與不確定因素反方向變化。Saf越大，表明評價指標A對于不確定因素F越敏感；反之，則不敏感。據(jù)此可以找出哪些因素是最關鍵的因素。敏感系數(shù)提供了個不確定因素變動率與評價指標變動率

28、之間的比例，但不能直接顯示變化后評價指標的值。為了彌補這種不足，有時需要編制敏感性分析表，列示各因素變動率及相應的評價指標值，如表1Z101033所示。P39 公式（1Z101033） SAF的絕對值越大，編碼評價指標A對不確定因素F月敏感，之，則不敏感。答案：公式：SAF=式中 Saf-敏感度系數(shù)；FF-不確定性因素F的變化率（%）；AA-不確定性因素F發(fā)生F變化時，評價指標A的相應變化率(%)。計算敏感度系數(shù)判別敏感因素的方法是一種相對測定法，即根據(jù)不同因素相對變化對技術方案經(jīng)濟效果評價指標影響的大小，可以得到各個因素的敏感性程度排序。SAF0,表示評價指標與不確定因素同方向變化；SAF0

29、，表示評價指標與不確定因素反方向變化。SAF越大，表明評價指標A對于不確定因素F越敏感；反之，則不敏感。據(jù)此可以找出哪些因素是最關鍵的因素。敏感系數(shù)提供了各不確定因素變動率與評價指標變動率之間的比例，但不能直接顯示變化后評價指標的值。為了彌補這中不足，有時需要編制敏感性分析表，列示各因素變化率及相應的評價指標值，如表1Z101033所示。P40 2.臨界點是指技術方案（ ）極限值答案：臨界點是指技術方案允許不確定因素向不利方向變化的極限值（見圖1Z101033-2）超過極限，技術方案的經(jīng)濟效果指標將不可行。例如當產(chǎn)品價格下降到某一值時，財務內(nèi)部收益率將剛好等于基準收益率，此點稱為產(chǎn)品價格下降的

30、靈界點。臨界點可用臨界點百分比或者臨界值分別表示某一變量的變化達到一定的百分比或者一定數(shù)值時技術方案的經(jīng)濟效果指標將從可行轉變?yōu)椴豢尚小42 一、投資先進流量表是以技術方案為一獨立系統(tǒng)進行設置的（ ）進行比較建立共同的基礎。 本頁表要掌握答案：投資現(xiàn)金流量表是以技術方案為一獨立系統(tǒng)進行設置的。它以技術方案建設所需的總投資作為計算基礎，反映技術方案在整個計算期（包括建設期和生產(chǎn)運營期）內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，其現(xiàn)金流量表構成如表1Z101041-1所示。通過投資現(xiàn)金流量表可計算技術方案的財務內(nèi)部收益率、財務凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期等經(jīng)濟效果評價指標，并可考察技術方案融資前的盈利能力，為各個方案進行比

31、較建立共同的基礎。根據(jù)需要，可從所得稅前（即息稅前）和（或）所得稅后（即息稅后）兩個角度進行考察，選擇計算所得稅前和（或）所得稅后指標。但要注意，這里所指的“所得稅”是根據(jù)息稅前利潤（計算時其原則上不受融資方案變動影響，即不受利息多少的影響）乘以所得稅率計算的，稱為“調(diào)整所得稅”。這區(qū)別與“利潤與利潤分配表”、“資本現(xiàn)金流量表”和“資本金現(xiàn)金流量表”和“財務計劃現(xiàn)金流量表”中的所得稅。P43 資本金現(xiàn)金流量表 以及其上的一段話 “資本金現(xiàn)金流量表是從技術方案權益投資（ ）提供依據(jù)。答案：流量表看書；資本金現(xiàn)金流量表是從技術方案權益投資者整體（即項目法人）角度出發(fā)，與技術方案資本金作為計算的基礎

32、，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計算資本金財務內(nèi)部收益率，反映在一定融資方案下投資權益投資的獲利能力，用以必選融資方案，為投資者投資決策、融資決策提供依據(jù)。P47 投資 技術方案經(jīng)濟效果評價中的總投資是建設投資、建設期利息和流動資金之和。答案：投資是技術方案經(jīng)濟效果評價中的總投資是建設投資、建設期利息和流動資金之和。（一）建設投資（二）建設期利息（三）流動資金（四）技術方案資本金技術方案資本金的特點技術方案資本金的出資方式（五）技術方案資本金現(xiàn)金流量表中投資借款的處理維持運營投資P48 2。技術方案資本金的出資方式 “資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金（ ）資本金總額的20%”答案：技術方案

33、資本金是由技術方案的發(fā)起人，股權投資人以獲得技術方案財產(chǎn)權和控制權的方式投入的資金。資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實物、工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術、土地使用權資、源開采權作價出資，但必須經(jīng)過由資格的資產(chǎn)評估機構評估作價。通常企業(yè)未分配利潤以及從稅后利潤提取的公積金可投資于技術方案資本金總額的（經(jīng)特別批準，部分高新技術企業(yè)可以達到以上）為了使技術方案保持合理的資產(chǎn)結構，應根據(jù)投資各方及技術方案的具體情況選擇技術方案資本金的出資方式，以保證技術方案能順利建設并在建成后能正常運營。P51 （1Z101042-8）答案； 經(jīng)營成本=總成本費用折舊費攤銷費利息支出 或 經(jīng)營成本=外購原材料、燃料及動力費

34、+ 工資及福利費+修理費 + 其他費用 （1Z101042-9）答案：經(jīng)營成本與融資方案無關。因此在完成建設投資和營業(yè)收入估算后，就可以估算經(jīng)營成本為技術方案融資前分析提供數(shù)據(jù)。 經(jīng)營成本估算的行業(yè)性很強，不同行業(yè)在成本構成科目和名稱上都可能有較大的不同。算應按行業(yè)規(guī)定，沒有規(guī)定的也應注意反映行業(yè)特點。 （1Z101042-10）答案：應納營業(yè)稅額=營業(yè)額×稅率營業(yè)稅是價內(nèi)稅，包含在營業(yè)收入之內(nèi)。P53 設備磨損的類型 （一） 1.外力 2.自然力 （有實物形態(tài)變動。）（一）有形磨損（又稱物質(zhì)磨損）1.設備在使用過程中，在外力的作用下實體產(chǎn)生的磨損、變形和損壞，稱為第一種有形磨損，這

35、種磨損的程度與使用強度和使用時間長度有關。2.設備在閑置過程中受自然力的作用而產(chǎn)生的實體磨損，如金屬件生銹、腐蝕、橡膠件 老化等，稱為第二種有形磨損，這種磨損與限制的時間長度和所處環(huán)境有關。上述兩種有形磨損都造成設備的性能、精度等的降低，使得設備的運行費用和維修費用增加，效率低下，反映了設備使用價值的降低。（二）1.2.（全部都要看一下）1.設備的技術結構和性能并沒有變化，但由于技術進步，設備制造工藝不斷改進，社會勞動生產(chǎn)率水平的提高，同類設備的再生產(chǎn)價值降低，因而設備的市場價格也將低了，致使原設備相對貶值。這種磨損稱為第一種無形磨損。這種無形磨損的后果只是現(xiàn)有設備原始價值部分貶值，設備本身的

36、技術特性和功能即使用價值并未發(fā)生變化，故不會影響現(xiàn)有設備的使用，因此，不產(chǎn)生提前更換現(xiàn)有設備的問題，2.第二種無形磨損是由于科學技術的進步，不斷創(chuàng)新出結構更先進、性能更完美、效率更高、耗費原材料和能源更少的新型設備，使原有設備相對陳舊落后，其經(jīng)濟效益相對降低而發(fā)生的貶值。第二種無形磨損的后果不僅是使原有設備價值降低，而且由于技術上更先進的新設備的發(fā)明和應用會使原有設備的使用價值局部或全部喪失，這就產(chǎn)生了是否用新設備代替現(xiàn)有陳舊落后設備的問題。有形和無形兩種磨損都引起設備原始價值的貶值，這一點兩者是相同的。不同的是，遭受有形磨損的設備，特別是有形磨損嚴重的設備，在修理之前，常常不能工作；而遭受無

37、形磨損的設備，并不表現(xiàn)為設備實體的變化和損壞，即使無形磨損很嚴重，其固定資產(chǎn)物質(zhì)形態(tài)卻可能沒有磨損，仍然可以使用，只不過繼續(xù)使用它在經(jīng)濟上是否合算，需要分析研究。P60 設備租賃的概念和方式 答案：設備租賃是設備使用者（承租人）按照合同規(guī)定，按期向設備所有者（出租人）支付一定費用而取得設備使用權的一種經(jīng)濟活動。設備租賃一般有融資租賃和經(jīng)營租賃兩種方式。再融資租賃中，租賃雙方承擔確定時期的租讓和付費義務，而不得任意中止和取消租約，貴重的設備（如重型機械設備等）宜采用這種方法；而在經(jīng)營租賃中，租賃雙方的任何一方可以隨時以一定方式在通知對方后的規(guī)定期限內(nèi)取消或終止租約，臨時使用的設備(如車輛、儀器等

38、)通常采用這種方式。 對于承租人來說，設備租賃與設備購買的優(yōu)越性在于（1）（2）（3）（4）（5）（1）在資金短缺的情況下，即可用較少資金獲得生產(chǎn)急需的設備，也可以引進先進設備，加速技術進步的步伐；（2）可獲得良好的技術服務；（3）可以保持資金的流動狀態(tài)，防止呆滯，也不會使企業(yè)資產(chǎn)負債狀況惡化；（4）可避免通貨膨脹和利率波動的沖擊，減少投資風險；（5）設備租金可在所得稅前扣除，能享受稅費上的利益。P61 2.設備租賃的不足之處（1）（2）（3）（4）（1）在租賃期間承租人對租用設備無所有權，只有使用權，故承租人無權隨意對設備進行改造，不能處置設備，也不能用于擔保、抵押貸款；（2）承租人在租賃期

39、間所交的租金總額一般比直接購置設備的費用要高；（3）長年支付租金，形成 長期負債；（4）融資租賃合同規(guī)定嚴格，毀約要賠償損失，罰款交多等。P62 租賃費用主要包括：租賃保證金、資金、擔保費。1.租賃保證金為了確定租賃合同并保證其執(zhí)行，承租人必須先交納租賃保證金。當租賃合同結束時，租賃保證金將被退還給承租人或在償還最后一期租金時加以抵消。保證金一般按合同金額的一定比例計，或是某一基期數(shù)的金額（如一個月的租金額）。2.擔保費出租人一般要求承租人請擔保人對該租賃交易進行擔保，當承租人由于財務危機付不起租金時，有擔保人代為支付租金。一般情況下，承租人需要付給擔保人一定數(shù)目的擔保費。3.租金租金是簽訂租

40、賃合同的一項重要內(nèi)容，直接關系到出租人與承租人雙方的經(jīng)濟利益。出租人要從取得的租金中得到出租資產(chǎn)的補償和收益，既要收回租賃資產(chǎn)的購進原價、貸款利息、營業(yè)費用和一定的利潤。承租人則要比租金核算成本。影響租金的因素很多，如設備的價格、融資的利息及費用、各種稅金、租賃保證金、運費、租賃利差、各種費用的支付時間，以及租金采用的計算公式等。P63 對租金的計算主要有附加率法（例題）年金法（1）附加率法附加率法是在租賃資產(chǎn)的設備貨價或概算成本上再加上一個特定的比率來計算租金。每期租金R表達式為： (1+N×i) R=P +P×R N 式中 P租賃資產(chǎn)的價格； N租賃期數(shù)，可按月、季、半

41、年、年計； i與租賃期數(shù)相對應的利率；r附加率。P64 公式 在書上 公式 在書上例題：折縣率為12%，其余數(shù)據(jù)與列1Z101062-1相同，試分別按每年年末、每年年初支付方式計算租金。解：若按年末支付方式：Ra=68× 書上P66 公式（1Z101071） FV= C式中 V價值； F研究對象的功能，廣義講是指產(chǎn)品或作業(yè)的工用和用途； C成本，即壽命周期成本。P67 價值工程的特點（一）（二）（一）價值工程的目標，是以最低的壽命周期成本，使產(chǎn)品具備他所必須具備的功能產(chǎn)品的壽命周期成本由生產(chǎn)成本和使用及維護成本組成。產(chǎn)品生產(chǎn)成本C1是指發(fā)生在生產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部的成本，也是用戶購買產(chǎn)品的費用

42、，包括產(chǎn)品的科研、實驗、設計、時制、生產(chǎn)、銷售等費用及稅金等；而產(chǎn)品使用及維護成本C2是指用戶在使用過程中支付的各種費用的總和，它包括使用過程中的能耗費用、人工費用、管理費用等，有時還包括報廢拆除所需費用（扣除殘值）。在一定范圍內(nèi)，產(chǎn)品的生產(chǎn)本與使用及維護成本存在此消彼長的關系。隨著產(chǎn)品功能水平提高，產(chǎn)品的生產(chǎn)成本C1增加，使用及維護成本C2降低；反之，產(chǎn)品功能水平降低，其生產(chǎn)成本C1降低但是使用及維護成本C2增加。因此，當功能水平逐步提高時，壽命周期成本C= C1+ C2，成馬鞍形變化，如圖1Z101071所示。在F點，產(chǎn)品功能較少，此時雖然生產(chǎn)成本較低，但由于不能滿足使用者的基本需要，使用

43、及維護成本較高，因而使用壽命周期成本較高；在F點，雖然使用及維護成本較低，但由于存在著多余的功能，因而致使生產(chǎn)成本過高，同樣壽命周期成本也較高。只有在F0點，產(chǎn)品功能既能滿足用戶的需求，產(chǎn)品成本C1和使用及維護成本C2兩條曲線疊加所對應的壽命周期成本為最小值Cmin,體現(xiàn)了比較理想的功能與成本的關系。由此可見 ，工程產(chǎn)品的壽命周期成本與其功能是辯證統(tǒng)一的關系。壽命周期成本的降低，不僅關系到生產(chǎn)企業(yè)的利益，同時也是滿足用戶的要求并與社會節(jié)約程度密切相關。因此，價值工程的活動應貫穿與生產(chǎn)和使用的全過程，要兼顧生產(chǎn)者和用戶的利益，以獲得最佳的社會綜合效益。（二）價值工程的核心，是對產(chǎn)品進行功能分析

44、價值工程中的功能是指對象能夠滿足某種要求的一種屬性，具體來說功能就是某種特定效能、功用或效用。對于一個具體的產(chǎn)品來說，“他是干什么用的？”問題答案就是產(chǎn)品的功能。任何產(chǎn)品都具備相應的功能。假如產(chǎn)品不具備功能則產(chǎn)品就將失去存在的價值。例如手表有計時、顯示的功能，電冰箱具有冷藏、冷凍的功能，住宅的功能是提供居住空間等。用戶向生產(chǎn)企業(yè)購買產(chǎn)品，是要求生產(chǎn)企業(yè)提供這種產(chǎn)品的功能，而不是產(chǎn)品的具體結構。企業(yè)生產(chǎn)的目的，也是通過生產(chǎn)獲得用戶所期望的功能，而結構、材質(zhì)等是實現(xiàn)這些功能的手段，目的是主要的，手段可以廣泛選擇。因此，價值工程分析產(chǎn)品，首先不是分析它的結構，而是分析它的功能，是在分析功能的基礎之上

45、，再去研究結構、材質(zhì)等問題，以達到保證用戶所需功能的同時降低成本，實現(xiàn)價值提高的目的。P75 公式（1Z101072） FiVi= Ci式中 Vi第i個評價對象的價值系數(shù)； Fi第i個評價對象的功能評價值（目標成本）； Ci第i個評價對象的現(xiàn)時成本。例題（1Z101072） 某項目施工方案A的生產(chǎn)成本500萬元；在相同條件下，其他項目生產(chǎn)成本450萬元。這可以表示為： 施工方案A功能評價值： 450萬元 施工方案A功能的實際投入： 500萬元施工方案A的價值： 450/500=0.9 如果施工方案B花費450萬元能完成該項目施工，則 施工方案B功能評價值： 450萬元 施工方案B功能的實際投入

46、： 450萬元 施工方案B的價值： 450/450=1 討論Vi的情況Vi=1，表示功能評價值等于功能現(xiàn)實成本。這表明評價對象的功能現(xiàn)實成本與實現(xiàn)功能所必需的最低成本大致相當，說明評價對象的價值為最佳，一般無許改進Vi<1，此時功能現(xiàn)實成本大于功能評價值。表明評價對象的功能現(xiàn)實成本偏高，而功能要求不高，一種可能是存在著過剩的功能；另一種可能是功能雖無過剩，但實現(xiàn)功能的條件或方法不佳，以致使實現(xiàn)功能的成本大于功能的實際需要。Vi>1,說明該評價對象的功能比較重要，但分配的成本較少，即功能現(xiàn)時成本低于功能價值。應具體分析，可能功能與成本分配已較理想，或者有不必要的功能，或者應改提高成本

47、。V=0時，因為只有分子為0，或分母為時，才能是V=0。根據(jù)上述對功能評價值F的定義，分子不應為0，而分母也不會為，要進一步分析。如果是不必要的功能，則取消該評價對象；但如果是最不重要的必要功能，要根據(jù)實際情況處理。P80 例題（1Z101082-3）某施工項目現(xiàn)有兩個對比工藝方案，方案1是過去曾經(jīng)應用過的，方案2是新方案，兩方案均不需增加投資。但應用方案1需固定費用60萬元，單位產(chǎn)量的可變費用300元；應用方案2固需定費用80萬元，單位產(chǎn)量的可變費用250元。設生產(chǎn)數(shù)量為10000個單位，是運用只算費用發(fā)選擇方案。 Z1=C1=CF1+CU1Q=60+300×1=360(萬元) Z

48、2=C2=CF2+CU2Q=80+250×1=330(萬元)因為Z1> Z2,這表明新技術方案在經(jīng)濟上是可行的。2.當檔案的有用成果不相同時，一般可通過。公式（1Z101082-4）當方案的有用成果不相同時，一般可能通過方案費用的比較來決定方案的適用范圍，進而取舍方案。通?？捎脭?shù)學分析的方法和圖解得方法來進行。 首先運用式（1Z101082-3）列出對比方案的生產(chǎn)成本，即：C1=CF1+CU1Q C2=CF2+CU2Q據(jù)此可繪出對比方案的生產(chǎn)成本與產(chǎn)量的關系曲線，如圖1Z101082所示。有圖1Z101082可知，當Q=Q0（臨界產(chǎn)量）時，C1=C2，則 CF2-CF1Q0=

49、Cui-CU2式中 CF1、 CF21、2方案的固定費用；Cui 、CU21、2方案的單位產(chǎn)量的可變費用。當產(chǎn)量Q>Q0時，方案2優(yōu)；當產(chǎn)量Q<Q0時，方案1優(yōu)。P84 會計要素的計量屬性.企業(yè)在將符合確認條件的會計要素登記入賬并列報與會計報表及其附注時，應當按照規(guī)定的會記計量屬性進行計量，確定其金額。會記計量屬性主要包括：1.歷史成本在歷史成本計量下，資產(chǎn)按照購置時支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價物的金額，或者按照購置資產(chǎn)時所付出的代價的公允價值計量。負債按照因承擔現(xiàn)時義務而實際收到的款項或者資產(chǎn)的金額，或者承擔現(xiàn)時義務的合同金額，或者按照日?；顒又形磧斶€負債預期需要支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價

50、物的金額計量。2.重置成本再重置成本計量下，資產(chǎn)按照現(xiàn)在購買相同或者相似資產(chǎn)所需支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價物的金額計量。負債按照現(xiàn)在償付該項債務所需支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價物的金額計量。3.可變現(xiàn)凈值在可變現(xiàn)凈值計量下，資產(chǎn)按照其現(xiàn)在正常對外銷售所能收到現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價物的金額，扣減該資產(chǎn)至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費用以及相關稅費后的金額計量。（破產(chǎn)清算用可變現(xiàn)凈值）4.5.第二段P86 會計核算的基本假設包括。在會計的基本假設中，一方面價設定企業(yè)要持續(xù)經(jīng)營下去，另一方面，又必須按照一定的時期分期進行會計核算和報告，而在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中，交易者事項的發(fā)生時間與相關貨幣收支時間有時并不完

51、全一致。例如，款項已經(jīng)收到，但銷售并未實現(xiàn)，或者款項已經(jīng)支付，但并不是為本期生產(chǎn)經(jīng)營活動而發(fā)生的。對應地，針對交易或者事項的發(fā)生時間與相關貨幣收支時間不一致的情況， 會計核算的處理分為收付是限制和權責發(fā)生制。收付實現(xiàn)制是以相關貨幣收支時間為基礎的會計，是以收到或支付的現(xiàn)金作為確認收入和費用等的依據(jù)。為了更加真實的反應特定會計期間的財務狀況和經(jīng)營成果。 P87 本頁第一段最后“我國企業(yè)會計準則規(guī)定，企業(yè)應當。當期的收入和費用我國企業(yè)會計準則規(guī)定，企業(yè)應當以權責發(fā)生制為基礎進行會計確認、計量和報告。權責發(fā)生制是以收入和已經(jīng)發(fā)生應當負擔的費用，無論款項（貨幣）是否收付，都應當作為當期的收入和費用，計

52、入利潤表；凡是不屬于當期的收入和費用，即使款項已在當期收付，也不應作為當期的收入和費用。2.資產(chǎn)的分類.4.5.（1）.流動資產(chǎn)：可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)、耗用的資產(chǎn)。如現(xiàn)金、金行存款、應收款項、短期投資、存貨等。（2）.長期資產(chǎn)：使之變現(xiàn)期間或使用壽命超過一年或長于一年的一個營業(yè)周期的資產(chǎn)，包括長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期待攤費用、其他資產(chǎn)。 長期投資：準備持有一年以上，不隨時變現(xiàn)的股票、債券和其他投資。（3）.固定資產(chǎn)：使用期限較長，單位價值較高，并且在使用過程中保持原有實物形態(tài)的資產(chǎn)。如房屋建筑物、集體設備等。（4）.無形資產(chǎn)；指企業(yè)為生產(chǎn)商品或者提供勞務、出租給

53、他人，或為管理目的的而持有的、沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)。如專利權、商標權、土地使用權、非專利技術和商譽等。（5）.其他資產(chǎn)：除上述資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，如長期待攤費用、銀行凍結財產(chǎn)、訴訟中的財產(chǎn)等。P89 靜態(tài)、動態(tài)會計等式 的公式答案：靜態(tài)會記等式是反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的會計等式，是由靜態(tài)會計要素（資產(chǎn)、負債和所有者權益）組合而成。其公式為：“資產(chǎn)=負債+所有者權益”。P90 費用的特點.4.P92 一、1. 費用與支出的關系：支出是一個。四大類。答案：支出是一個會計主體各項資產(chǎn)的流出，也就是企業(yè)的一切開支及耗費。在一般情況下，企業(yè)的支出是可分為資本性支出、收益性支出、營業(yè)外支出及

54、利潤分配支出四大類。P95 平均年限法的公式答案固定資產(chǎn)年折舊率=固定資產(chǎn)應計折扣額 固定資產(chǎn)預計使用年限 固定資產(chǎn)年折舊率=（固定資產(chǎn)原值-預計凈殘值）（固定資產(chǎn)原值×固定資產(chǎn)預計使用年限）×100%或=（1-預計凈殘值率）固定資產(chǎn)預計使用年限×100%固定資產(chǎn)月折舊率固定資產(chǎn)年折舊率÷12固定資產(chǎn)月折舊額=固定資產(chǎn)原值×固定資產(chǎn)月折舊率 P98 一、4.其他直接費用 5.間接費用（整段內(nèi)容要掌握）答案：工程陳本及其核算的內(nèi)容：根據(jù)企業(yè)會計準則第15號建造合同，工程成本包括從建造合同簽訂開始至于合同完成止所發(fā)生的 、與執(zhí)行合同有關的直接費用和間接費用。直接費用是指為完成合同所發(fā)生的、可以直接計入合同成本核算對象的各項費用支出。直接費用包括：（1）耗用的材料費用；（2）耗用的人工費用；（3）耗用的機械使用費；（4）其它直接費用，指其它可以直接計入合同成本的費用。間接費用是企業(yè)下屬的施工單位或生產(chǎn)單位為組織和管理施工生產(chǎn)活動所發(fā)生的費用。合同成本不包括應當計入當期損益的管理費用、銷售費用和財務費用。因訂立合同而發(fā)生的有關費用，應當直接計入當