第7章財務分析

1、財務管理財務管理第一節(jié)第一節(jié) 財務分析的概念、意義及內財務分析的概念、意義及內容容第二節(jié)第二節(jié) 財務分析的方法財務分析的方法第三節(jié)第三節(jié) 財務指標分析財務指標分析* *第四節(jié)第四節(jié) 企業(yè)效績評價企業(yè)效績評價中等職業(yè)教育國家規(guī)劃教材中等職業(yè)教育國家規(guī)劃教材財務管理財務管理 本章闡述企業(yè)財務分析的基本理論與方法。通過本章的本章闡述企業(yè)財務分析的基本理論與方法。通過本章的學習，要求學生能夠了解財務分析的意義；明確財務分析的學習，要求學生能夠了解財務分析的意義；明確財務分析的內容；掌握財務分析的比較分析法、比率分析法和趨勢分析內容；掌握財務分析的比較分析法、比率分析法和趨勢分析法，以及償債能力分析、營

2、運能力分析和盈利能力分析的指法，以及償債能力分析、營運能力分析和盈利能力分析的指標及計算方法。標及計算方法。學習目標學習目標中等職業(yè)教育國家規(guī)劃教材中等職業(yè)教育國家規(guī)劃教材財務管理財務管理第七章第七章第一節(jié)第一節(jié)財務管理財務管理第七章第七章第一節(jié)第一節(jié) 財務分析是指依據(jù)財務報表及其他有關資料，運用科學財務分析是指依據(jù)財務報表及其他有關資料，運用科學方法對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果及未來前景進行分析，借以方法對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果及未來前景進行分析，借以掌握企業(yè)財務活動狀況、預測財務發(fā)展趨勢和進行經(jīng)營決策掌握企業(yè)財務活動狀況、預測財務發(fā)展趨勢和進行經(jīng)營決策的一項財務管理活動。的一項財務管理活動。

3、財務管理財務管理第七章第七章第一節(jié)第一節(jié) 財務分析以企業(yè)財務報告反映的財務指標為主要依據(jù)，財務分析以企業(yè)財務報告反映的財務指標為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行分析和評價，目的是反映對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行分析和評價，目的是反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失、財務狀況及發(fā)展趨勢，為改企業(yè)在運營過程中的利弊得失、財務狀況及發(fā)展趨勢，為改進企業(yè)財務管理工作和優(yōu)化經(jīng)營決策提供重要的財務信息。進企業(yè)財務管理工作和優(yōu)化經(jīng)營決策提供重要的財務信息。企業(yè)進行財務分析的意義主要表現(xiàn)在以下幾個方面：企業(yè)進行財務分析的意義主要表現(xiàn)在以下幾個方面：財務管理財務管理第七章第七章第一節(jié)第一節(jié) 財務分析的內容可

4、歸納為三個方面：償債能力分析、營財務分析的內容可歸納為三個方面：償債能力分析、營運能力分析和盈利能力分析。運能力分析和盈利能力分析。財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 比較分析法，也叫對比分析法，它是指通過同質財務指比較分析法，也叫對比分析法，它是指通過同質財務指標在不同時期或不同情況的數(shù)量上的比較，來揭示財務指標標在不同時期或不同情況的數(shù)量上的比較，來揭示財務指標的數(shù)量關系和數(shù)量差異的一種方法。的數(shù)量關系和數(shù)量差異的一種方法。 財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.實際指標與計劃指標比較實際指標與計劃指標比較 財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 將指標的實際數(shù)同計劃數(shù)

5、進行對比，可以說明企業(yè)業(yè)績將指標的實際數(shù)同計劃數(shù)進行對比，可以說明企業(yè)業(yè)績的計劃完成進度和完成情況，分析實際與計劃的差異，為進的計劃完成進度和完成情況，分析實際與計劃的差異，為進一步的財務分析提供依據(jù)。一步的財務分析提供依據(jù)。 1.1.實際指標與計劃指標比較實際指標與計劃指標比較 財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) (1)(1)計劃完成情況的分析。計劃完成情況的分析。 計劃完成情況分析是以計劃數(shù)為比較的基礎，用實際數(shù)計劃完成情況分析是以計劃數(shù)為比較的基礎，用實際數(shù)與計劃數(shù)對比。與計劃數(shù)對比。計算公式： 1.1.實際指標與計劃指標比較實際指標與計劃指標比較 財務管理財務管理第七章第七章第二

6、節(jié)第二節(jié) 例例11 金瑞公司金瑞公司20132013年計劃實現(xiàn)利潤年計劃實現(xiàn)利潤250250萬元，實際實萬元，實際實現(xiàn)利潤現(xiàn)利潤240240萬元，利用比較分析法計算。萬元，利用比較分析法計算。 解答：解答：100%100%實際完成數(shù)實際完成數(shù)計劃完成率計劃完成率計劃任務數(shù)計劃任務數(shù)計劃完成差額計劃完成差額240240250250-10(-10(萬元萬元) ) 1.1.實際指標與計劃指標比較實際指標與計劃指標比較 財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) (2)(2)計劃完成進度的分析。計劃完成進度的分析。 分析完成計劃的進度情況可以逐日、逐月或逐季進行。分析完成計劃的進度情況可以逐日、逐月或逐

7、季進行。 計算公式： 1.1.實際指標與計劃指標比較實際指標與計劃指標比較 財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 例例22 金瑞公司計劃金瑞公司計劃20132013年實現(xiàn)銷售利潤年實現(xiàn)銷售利潤300300萬元，萬元，119 9月份已實現(xiàn)利潤月份已實現(xiàn)利潤270270萬元，利用比較分析法計算。萬元，利用比較分析法計算。 解答：解答：100%100%270270累計完成計劃進度累計完成計劃進度 90%90%300300 1.1.實際指標與計劃指標比較實際指標與計劃指標比較 財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) (3)(3)計劃完成情況的預計分析。計劃完成情況的預計分析。 在計劃執(zhí)行過程中，

8、如在月中、年度中，根據(jù)已完成情在計劃執(zhí)行過程中，如在月中、年度中，根據(jù)已完成情況，運用比較分析法預先計算和分析完成計劃尚需天數(shù)、預況，運用比較分析法預先計算和分析完成計劃尚需天數(shù)、預計可完成計劃的數(shù)額，可以確保計劃指標的完成和超額完成。計可完成計劃的數(shù)額，可以確保計劃指標的完成和超額完成。計算公式： 1.1.實際指標與計劃指標比較實際指標與計劃指標比較 財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 例例33 金瑞公司金瑞公司20132013年計劃實現(xiàn)利潤年計劃實現(xiàn)利潤300300萬元，萬元，1919月月已完成利潤已完成利潤270270萬元，利用比較分析法計算。萬元，利用比較分析法計算。 解答：解答

9、：300300270270預計完成計劃尚需天數(shù)預計完成計劃尚需天數(shù) 30(30(天天) )270270270270300300預計可完成計劃的數(shù)額預計可完成計劃的數(shù)額 360(360(萬元萬元) )270270100%100% 2.2.本期實際指標與上期實際指標、歷史最高水平或與國本期實際指標與上期實際指標、歷史最高水平或與國內同行業(yè)先進企業(yè)指標、平均水平指標比較內同行業(yè)先進企業(yè)指標、平均水平指標比較 財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié)計算公式： 財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié)財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 比率分析法是指利用財務報表中兩項相關數(shù)值的比率揭比率分析法是

10、指利用財務報表中兩項相關數(shù)值的比率揭示企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。示企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.結構比率結構比率 結構比率又稱構成比率，是指財務報表中個別項目數(shù)值結構比率又稱構成比率，是指財務報表中個別項目數(shù)值與全部項目數(shù)值的比率，它揭示的是部分與整體的關系。與全部項目數(shù)值的比率，它揭示的是部分與整體的關系。 計算公式： 財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 2.2.效率比率效率比率 效率比率是指某項經(jīng)濟活動中所費與所得的比率。利用效率比率是指某項經(jīng)濟活動中所費與所得的比率。利用效率比率，可以考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟效益。

11、效率比率，可以考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟效益。財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 3.3.相關比率相關比率 相關比率是典型的財務比率，是指將兩個性質不同但又相關比率是典型的財務比率，是指將兩個性質不同但又相互有聯(lián)系的財務指標，以其中一項指標為基數(shù)相互有聯(lián)系的財務指標，以其中一項指標為基數(shù)( (分母分母) )，求，求得兩者數(shù)值之比。得兩者數(shù)值之比。財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 采用比率分析法應注意對比項目的相關性、對比口徑的采用比率分析法應注意對比項目的相關性、對比口徑的一致性、比率指標對比標準的科學性。一致性、比率指標對比標準的科學性。 財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié)

12、趨勢分析法是指利用財務報表提供的數(shù)據(jù)資料，將各期趨勢分析法是指利用財務報表提供的數(shù)據(jù)資料，將各期實際指標與歷史指標進行定基對比和環(huán)比對比，揭示企業(yè)財實際指標與歷史指標進行定基對比和環(huán)比對比，揭示企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果變化趨勢的一種分析方法。務狀況和經(jīng)營成果變化趨勢的一種分析方法。財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.重要財務指標的比較重要財務指標的比較 重要財務指標的比較，是將不同期財務報告中的相同指重要財務指標的比較，是將不同期財務報告中的相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預測其發(fā)展前景。

13、考察其發(fā)展趨勢，預測其發(fā)展前景。財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.重要財務指標的比較重要財務指標的比較 (1)(1)定基動態(tài)比率。定基動態(tài)比率。 定基動態(tài)比率是指以某一時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額定基動態(tài)比率是指以某一時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)差異額、差異率和趨勢率。而計算出來的動態(tài)差異額、差異率和趨勢率。計算公式： 財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.重要財務指標的比較重要財務指標的比較 (2)(2)環(huán)比動態(tài)比率。環(huán)比動態(tài)比率。 環(huán)比動態(tài)比率是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而環(huán)比動態(tài)比率是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)差異額、差

14、異率和趨勢率。計算出來的動態(tài)差異額、差異率和趨勢率。 計算公式： 財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 2.2.會計報表的比較會計報表的比較 會計報表的比較是將連續(xù)數(shù)期的會計報表的金額并列起會計報表的比較是將連續(xù)數(shù)期的會計報表的金額并列起來，比較其相同指標的增減變動、金額和幅度，據(jù)以判斷企來，比較其相同指標的增減變動、金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。會計報表的比業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。會計報表的比較，具體包括資產(chǎn)負債表比較、利潤表比較等。較，具體包括資產(chǎn)負債表比較、利潤表比較等。財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 3.3.會計報表項目構成

15、的比較會計報表項目構成的比較 會計報表項目構成的比較以會計報表中的某個總體指標會計報表項目構成的比較以會計報表中的某個總體指標作為作為100%100%，再計算出各組成項目占該總體指標的百分比，從，再計算出各組成項目占該總體指標的百分比，從而來比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關財務而來比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。活動的變化趨勢。財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié)財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 例例44 為了說明趨勢分析法的應用，現(xiàn)以金瑞公司為例，為了說明趨勢分析法的應用，現(xiàn)以金瑞公司為例，其資產(chǎn)負債表和利潤表資料如表其資產(chǎn)負債表和利潤

16、表資料如表7-27-2、表、表7-37-3所示。所示。 表表7-27-2 表表7-37-3財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.進行重要財務指標的比較進行重要財務指標的比較 根據(jù)表根據(jù)表7-37-3資料計算該公司凈利潤定基和環(huán)比發(fā)展速度，資料計算該公司凈利潤定基和環(huán)比發(fā)展速度，編制公司凈利潤變動趨勢表，如表編制公司凈利潤變動趨勢表，如表7-47-4所示。所示。表表7-4 7-4 金瑞公司凈利潤變動趨勢表金瑞公司凈利潤變動趨勢表項目項目20112011年年20122012年年20132013年年凈利潤凈利潤( (萬元萬元) )382382 404 404 498 498定定 比比(%

17、)(%)100100 105.76 105.76 130.37 130.37環(huán)環(huán) 比比(%)(%)100100 105.76 105.76 123.27 123.27財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 2.2.進行重要財務指標的比較進行重要財務指標的比較 根據(jù)表根據(jù)表7-27-2、表、表7-37-3資料，分別編制比較資產(chǎn)負債表、比資料，分別編制比較資產(chǎn)負債表、比較利潤表較利潤表( (分定比和環(huán)比兩種分定比和環(huán)比兩種) )，如表，如表7-57-5、表、表7-67-6、表、表7-77-7所所示。示。 表表7-57-5 表表7-67-6 表表7-77-7財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié)

18、 3.3.進行會計報表項目構成的比較進行會計報表項目構成的比較 (1)(1)根據(jù)表根據(jù)表7-27-2資料，編制金瑞公司比較百分比資產(chǎn)負債資料，編制金瑞公司比較百分比資產(chǎn)負債表，如表表，如表7-87-8所示。所示。財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié)表表7-8 7-8 金瑞公司比較百分比資產(chǎn)負債表金瑞公司比較百分比資產(chǎn)負債表 單位：單位：% %資產(chǎn)資產(chǎn)2013.12.32013.12.31 12012.12.312012.12.31負債及所有者權益負債及所有者權益2013.12.312013.12.312012.12.312012.12.31貨幣資金貨幣資金10.2210.228.828.8

19、2短期借款短期借款4.724.724.424.42應收賬款應收賬款35.6435.6435.5035.50應付賬款應付賬款15.0315.0313.8113.81存貨存貨30.5730.5733.8133.81其他流動負債其他流動負債5.245.244.794.79其他應收款其他應收款8.358.358.438.43流動負債合計流動負債合計24.9924.9923.0223.02流動資產(chǎn)合計流動資產(chǎn)合計84.7884.7886.5686.56長期借款長期借款8.618.619.139.13長期股權投資長期股權投資6.666.666.536.53應付債券應付債券20.0620.0620.5220

20、.52固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)8.568.566.916.91非流動負債合計非流動負債合計28.6728.6729.6529.65實收資本實收資本13.9913.9915.3415.34資本公積資本公積7.477.475.675.67盈余公積盈余公積7.597.595.255.25未分配利潤未分配利潤17.2917.2921.0721.07所有者權益合計所有者權益合計46.3446.3447.3347.33資產(chǎn)總計資產(chǎn)總計100.00100.00100.00100.00負債及所有者權益總計負債及所有者權益總計100.00100.00100.00100.00財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 3.

21、3.進行會計報表項目構成的比較進行會計報表項目構成的比較 (2)(2)根據(jù)表根據(jù)表7-37-3資料，編制金瑞公司比較百分比利潤表，資料，編制金瑞公司比較百分比利潤表，如表如表7-97-9所示。所示。 表表7-97-9財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 因素分析法又稱因素替代法。它是針對某項綜合指標的因素分析法又稱因素替代法。它是針對某項綜合指標的變動原因及其內在的組合因素進行數(shù)量分析，用來確定各個變動原因及其內在的組合因素進行數(shù)量分析，用來確定各個因素對指標的影響程度和方向的一種分析方法。因素對指標的影響程度和方向的一種分析方法。財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.連環(huán)替代

22、法連環(huán)替代法 連環(huán)替代法又稱連鎖替代法，是指在影響經(jīng)濟指標的各連環(huán)替代法又稱連鎖替代法，是指在影響經(jīng)濟指標的各個因素中，順序地把其中的一個因素當作可變因素，而暫時個因素中，順序地把其中的一個因素當作可變因素，而暫時把其他因素當作不變因素進行替換，來測定各個因素對計劃把其他因素當作不變因素進行替換，來測定各個因素對計劃指標完成情況的影響程度的一種分析方法。指標完成情況的影響程度的一種分析方法。 財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.連環(huán)替代法連環(huán)替代法 例例55 金瑞公司金瑞公司20132013年年9 9月有關原材料消耗指標的實際月有關原材料消耗指標的實際數(shù)和計劃數(shù)如表數(shù)和計劃數(shù)如表

23、7-107-10所示。所示。表表7-10 7-10 金瑞公司原材料消耗指標資料表金瑞公司原材料消耗指標資料表項目項目計量單位計量單位計劃數(shù)計劃數(shù)實際數(shù)實際數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)量產(chǎn)品產(chǎn)量件件 100 100 120 120單位產(chǎn)品材料消耗量單位產(chǎn)品材料消耗量千克千克 2.6 2.6 2.5 2.5材料單價材料單價元元 45 45 50 50材料費用總額材料費用總額元元 11 700 11 700 15 000 15 000 根據(jù)表根據(jù)表7-107-10中的資料，材料費用總額實際數(shù)較計劃數(shù)增中的資料，材料費用總額實際數(shù)較計劃數(shù)增加加3 3003 300元，這就是分析的對象。元，這就是分析的對象。 運用連環(huán)替代

24、法，計算各因素變動分別對材料費用總額運用連環(huán)替代法，計算各因素變動分別對材料費用總額的影響程度。的影響程度。財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.連環(huán)替代法連環(huán)替代法 第一步，計算材料費用計劃數(shù)：第一步，計算材料費用計劃數(shù)： 1001002.62.6454511 700(11 700(元元) ) 第二步，逐項依表中項目排列順序替代。先替代產(chǎn)品產(chǎn)第二步，逐項依表中項目排列順序替代。先替代產(chǎn)品產(chǎn)量：量： 1201202.62.6454514 040(14 040(元元) ) 第三步，替代單位產(chǎn)品材料消耗量：第三步，替代單位產(chǎn)品材料消耗量： 1201202.52.5454513 500(

25、13 500(元元) ) 第四步，替代最后一個因素材料單價：第四步，替代最后一個因素材料單價： 1201202.52.5505015 000(15 000(元元) ) 解答：解答：財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.連環(huán)替代法連環(huán)替代法 第五步，分析計算各因素變動對材料費用的影響程度：第五步，分析計算各因素變動對材料費用的影響程度： (1)(1)由于產(chǎn)品產(chǎn)量變動使材料費用增加：由于產(chǎn)品產(chǎn)量變動使材料費用增加： 14 04014 04011 70011 7002 340(2 340(元元) ) (2)(2)由于單位產(chǎn)品材料消耗量變動使材料費用降低：由于單位產(chǎn)品材料消耗量變動使材料費

26、用降低： 13 50013 50014 04014 040-540(-540(元元) ) (3)(3)由于材料單價變動使材料費用增加：由于材料單價變動使材料費用增加： 15 00015 00013 50013 5001 500(1 500(元元) ) 解答：解答：財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.連環(huán)替代法連環(huán)替代法 第六步，驗證三個因素共同影響材料費用增加額：第六步，驗證三個因素共同影響材料費用增加額： (1)(1)(2)(2)(3)(3)2 3402 340(-540)(-540)1 5001 5003 300(3 300(元元) ) 解答：解答：財務管理財務管理第七章第七

27、章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.連環(huán)替代法連環(huán)替代法 應用連環(huán)替代法應注意的問題：應用連環(huán)替代法應注意的問題：財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 2.2.差額分析法差額分析法 差額分析法是因素分析法的一種簡化形式，它是利用各差額分析法是因素分析法的一種簡化形式，它是利用各因素的實際數(shù)與計劃數(shù)或基期數(shù)之間的差額來計算它們的變因素的實際數(shù)與計劃數(shù)或基期數(shù)之間的差額來計算它們的變動對總差異額影響程度的一種分析方法。動對總差異額影響程度的一種分析方法。財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 2.2.差額分析法差額分析法 差額分析法的計算程序：差額分析法的計算程序： 財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第

28、二節(jié) 2.2.差額分析法差額分析法 例例66 仍以例仍以例5 5資料為例，說明差額分析法的分析計算資料為例，說明差額分析法的分析計算方法。影響材料費用變動的各因素如表方法。影響材料費用變動的各因素如表7-117-11所示。所示。表表7-11 7-11 金瑞公司原材料費用差額分析料表金瑞公司原材料費用差額分析料表項目項目計劃數(shù)計劃數(shù)實際數(shù)實際數(shù)差額差額產(chǎn)品產(chǎn)量產(chǎn)品產(chǎn)量( (件件) ) 100 100 120 120 +20 +20單位產(chǎn)品材料消耗量單位產(chǎn)品材料消耗量( (千克千克) ) 2.6 2.6 2.5 2.5 -0.1 -0.1材料單價材料單價( (元元) ) 45 45 50 50 +

29、5 +5材料費用總額材料費用總額( (元元) ) 11 700 11 700 15 000 15 000 3 300 3 300財務管理財務管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 2.2.差額分析法差額分析法 解答：解答： (1)(1)由于產(chǎn)量增加由于產(chǎn)量增加2020件使材料費用增加：件使材料費用增加： 20202.62.645452 340(2 340(元元) ) (2)(2)由于單位產(chǎn)品材料消耗量降低由于單位產(chǎn)品材料消耗量降低0.10.1千克使材料費用降千克使材料費用降低：低： -0.1-0.11201204545-540(-540(元元) ) (3)(3)由于材料單價上升由于材料單價上升5 5元使

30、材料費用增加：元使材料費用增加： 5 51201202.52.51 500(1 500(元元) )財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 企業(yè)償債能力是指企業(yè)對各種到期債務償付的能力。企企業(yè)償債能力是指企業(yè)對各種到期債務償付的能力。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財務狀況和經(jīng)營能力的重要指標。業(yè)償債能力是反映企業(yè)財務狀況和經(jīng)營能力的重要指標。 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 1.1.短期償債能力指標的分析短期償債能力指標的分析 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 短期償債能力指標主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比短期償債能力指標主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率三種。率三種。 1.1.短

31、期償債能力指標的分析短期償債能力指標的分析 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) (1)(1)流動比率。流動比率。 流動比率是一定時期流動資產(chǎn)與流動負債的比率。它表流動比率是一定時期流動資產(chǎn)與流動負債的比率。它表明每明每1 1元負債有多少流動資產(chǎn)作為償還債務的保障。元負債有多少流動資產(chǎn)作為償還債務的保障。計算公式： 1.1.短期償債能力指標的分析短期償債能力指標的分析 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例77 金瑞公司金瑞公司20132013年年1212月月3131日流動資產(chǎn)為日流動資產(chǎn)為3 5753 575萬元，萬元，流動負債為流動負債為1 0541 054萬元。萬元。 解答：

32、解答：流動比率流動比率3 5753 5751 0541 0543.393.39 1.1.短期償債能力指標的分析短期償債能力指標的分析 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) (2)(2)速動比率。速動比率。 速動比率是指一定時期企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率。速動比率是指一定時期企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率。 速動資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應收票據(jù)、速動資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應收票據(jù)、應收賬款、其他應收款等流動資產(chǎn)。應收賬款、其他應收款等流動資產(chǎn)。計算公式： 1.1.短期償債能力指標的分析短期償債能力指標的分析 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例88 金瑞公司金

33、瑞公司20132013年年1212月月3131日資產(chǎn)負債表中，速動資日資產(chǎn)負債表中，速動資產(chǎn)為產(chǎn)為2 2862 286萬元。萬元。 解答：解答：速動比率速動比率2 2862 2861 0541 0542.172.17 1.1.短期償債能力指標的分析短期償債能力指標的分析 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) (3)(3)現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率。 現(xiàn)金比率又稱即付比率，是企業(yè)立即可動用的現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金比率又稱即付比率，是企業(yè)立即可動用的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動負債的比率。與流動負債的比率。 現(xiàn)金資產(chǎn)包括企業(yè)擁有的貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)現(xiàn)金資產(chǎn)包括企業(yè)擁有的貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)（短期投資）和應收票據(jù)。（

34、短期投資）和應收票據(jù)。計算公式： 1.1.短期償債能力指標的分析短期償債能力指標的分析 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例99 金瑞公司金瑞公司20132013年年1212月月3131日資產(chǎn)負債表中，貨幣資日資產(chǎn)負債表中，貨幣資金為金為431431萬元，無交易性金融資產(chǎn)和應收票據(jù)，流動負債為萬元，無交易性金融資產(chǎn)和應收票據(jù)，流動負債為10541054萬元。萬元。 解答：解答：現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率4314311 0541 0542.172.17 2.2.長期償債能力指標的分析長期償債能力指標的分析 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 長期償債能力是指企業(yè)償還長期債務的能力。分析長期

35、長期償債能力是指企業(yè)償還長期債務的能力。分析長期償債能力的主要指標有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、帶息負債率償債能力的主要指標有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、帶息負債率和利息費用保障倍數(shù)等指標。和利息費用保障倍數(shù)等指標。 2.2.長期償債能力指標的分析長期償債能力指標的分析 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) (1)(1)資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率。 資產(chǎn)負債率亦稱負債比率，是指企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總資產(chǎn)負債率亦稱負債比率，是指企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額之比，表示每額之比，表示每1 1元資產(chǎn)所承擔負債的數(shù)額。元資產(chǎn)所承擔負債的數(shù)額。計算公式： 2.2.長期償債能力指標的分析長期償債能力指標的分析 財務管理財務管理

36、第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例1010 金瑞公司金瑞公司20132013年年1212月月3131日資產(chǎn)負債表中，負債日資產(chǎn)負債表中，負債總額為總額為2 2632 263萬元，資產(chǎn)總額為萬元，資產(chǎn)總額為4 2174 217萬元。萬元。 解答：解答：現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率2 2632 2634 2174 217100%100%53.66%53.66% 2.2.長期償債能力指標的分析長期償債能力指標的分析 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) (2)(2)產(chǎn)權比率。產(chǎn)權比率。 產(chǎn)權比率又稱負債權益比率，是企業(yè)負債總額與所有者產(chǎn)權比率又稱負債權益比率，是企業(yè)負債總額與所有者權益之間的比率。權益之間的比率

37、。 計算公式： 2.2.長期償債能力指標的分析長期償債能力指標的分析 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例1111 金瑞公司金瑞公司20132013年年1212月月3131日資產(chǎn)負債表中，負債日資產(chǎn)負債表中，負債總額為總額為2 2632 263萬元，所有者權益為萬元，所有者權益為1 9541 954萬元。萬元。 解答：解答：產(chǎn)權比率產(chǎn)權比率2 2632 2631 9541 9541.1581.158 2.2.長期償債能力指標的分析長期償債能力指標的分析 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) (2)(2)產(chǎn)權比率。產(chǎn)權比率。 權益乘數(shù)是指所有者權益總額相當于資產(chǎn)總額的倍數(shù)。權益乘數(shù)

38、是指所有者權益總額相當于資產(chǎn)總額的倍數(shù)。計算公式： 2.2.長期償債能力指標的分析長期償債能力指標的分析 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例1212 金瑞公司資產(chǎn)負債表中，金瑞公司資產(chǎn)負債表中，20132013年資產(chǎn)總額為年資產(chǎn)總額為4 2174 217萬元，所有者權益為萬元，所有者權益為1 9541 954萬元；萬元；20122012年資產(chǎn)總額為年資產(chǎn)總額為3 8453 845萬元，所有者權益總額為萬元，所有者權益總額為1 8201 820萬元。萬元。 解答：解答：20122012年權益乘數(shù)年權益乘數(shù)3 8453 8451 8201 8202.112.1120132013年權益乘

39、數(shù)年權益乘數(shù)4 2174 2171 9541 9542.162.16 2.2.長期償債能力指標的分析長期償債能力指標的分析 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) (3)(3)帶息負債率。帶息負債率。 帶息負債率是指企業(yè)在某一時點上帶息負債與負債總額帶息負債率是指企業(yè)在某一時點上帶息負債與負債總額的比率，反映了企業(yè)負債總額中帶息負債的比重。的比率，反映了企業(yè)負債總額中帶息負債的比重。計算公式： 2.2.長期償債能力指標的分析長期償債能力指標的分析 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例1313 金瑞公司金瑞公司20132013年年1212月月3131日資產(chǎn)負債表中，帶息日資產(chǎn)負債表中

40、，帶息負債金額負債金額1 4081 408萬元，負債總額為萬元，負債總額為2 2632 263萬元。萬元。 解答：解答：帶息負債比率帶息負債比率1991993633638468462 2632 263100%100%62.22%62.22% 2.2.長期償債能力指標的分析長期償債能力指標的分析 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) (4)(4)利息費用保障倍數(shù)。利息費用保障倍數(shù)。 利息費用保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)，是指企業(yè)息稅前利息費用保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)，是指企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率。利潤與利息費用的比率。計算公式： 息稅前利潤凈利潤所得稅費用利息費用 2.2.長期償債能力指標

41、的分析長期償債能力指標的分析 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例1414 金瑞公司資產(chǎn)負債表中，金瑞公司資產(chǎn)負債表中，20122012年凈利潤為年凈利潤為404404萬萬元，所得稅費用為元，所得稅費用為172172萬元，財務費用為萬元，財務費用為9191萬元；萬元；20132013年凈年凈利潤為利潤為498498萬元，所得稅費用為萬元，所得稅費用為213213萬元，財務費用為萬元，財務費用為109109萬萬元。元。 解答：解答：20122012年利息費用保障倍數(shù)年利息費用保障倍數(shù)4044041721729191 91 917.337.3320132013年利息費用保障倍數(shù)年利息費用

42、保障倍數(shù)4894892132131091091091097.527.52 營運能力是指企業(yè)的資產(chǎn)運用營運能力是指企業(yè)的資產(chǎn)運用( (管理管理) )效率，它表明企業(yè)效率，它表明企業(yè)管理人員經(jīng)營管理、運用資金的能力。營運能力的分析包括管理人員經(jīng)營管理、運用資金的能力。營運能力的分析包括人力資源營運能力的分析和生產(chǎn)資料營運能力的分析。人力資源營運能力的分析和生產(chǎn)資料營運能力的分析。 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 反映流動資產(chǎn)周轉情況的指標主要有應收賬款周轉率、反映流動資產(chǎn)周轉情況的指標主要有應收賬款周轉率、存貨周轉率、營運資金存貨率和流動資產(chǎn)周轉率。存貨周轉率、營運資金存貨率和流動資產(chǎn)周

43、轉率。財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 1.1.應收賬款周轉率應收賬款周轉率財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 應收賬款周轉率是企業(yè)一定時期（一年）內商品或產(chǎn)品應收賬款周轉率是企業(yè)一定時期（一年）內商品或產(chǎn)品銷售收入凈額與應收賬款平均余額的比率。它是反映應收賬銷售收入凈額與應收賬款平均余額的比率。它是反映應收賬款周轉速度的指標?？钪苻D速度的指標。計算公式： 應收賬款周轉率(次數(shù)) 銷售收入凈額應收賬款平均余額應收賬款平均余額期初應收賬款余額期末應收賬款余額2應收賬款周轉期(天數(shù)) 計算期天數(shù)應收賬款周轉次數(shù) 1.1.應收賬款周轉率應收賬款周轉率財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第

44、三節(jié) 例例1515 金瑞公司金瑞公司20122012年和年和20132013年度營業(yè)收入中賒銷部年度營業(yè)收入中賒銷部分均占分均占25%25%，則，則20122012年、年、20132013年應收賬款周轉率和周轉期的年應收賬款周轉率和周轉期的計算如表計算如表7-127-12所示。所示。表表7-12 7-12 應收賬款周轉率和周轉期計算表應收賬款周轉率和周轉期計算表項目項目20112011年年20122012年年20132013年年營業(yè)收入營業(yè)收入( (萬元萬元) ) 3 080 3 080 3 688 3 688應收賬款年末余額應收賬款年末余額( (萬元萬元) )156.9156.9 171.1

45、 171.1 199.7 199.7應收賬款平均余額應收賬款平均余額( (萬元萬元) ) 164 164 185.4 185.4應收賬款周轉次數(shù)應收賬款周轉次數(shù) 18.78 18.78 19.89 19.89應收賬款周轉天數(shù)應收賬款周轉天數(shù) 19.17 19.17 18.10 18.10 2.2.存貨周轉率存貨周轉率 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 存貨周轉率是指一定時期存貨周轉率是指一定時期( (一年一年) )內企業(yè)銷售成本與存貨內企業(yè)銷售成本與存貨平均余額的比率。平均余額的比率。計算公式： 存貨周轉率(次數(shù)) 銷售成本存貨平均余額存貨平均余額期初存貨余額期末存貨余額2存貨周轉期(

46、天數(shù)) 360360存貨周轉次數(shù)財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例1616 根據(jù)金瑞公司根據(jù)金瑞公司20112011年、年、20122012年和年和20132013年存貨年年存貨年末余額和營業(yè)成本，計算存貨周轉率和周轉天數(shù)，如表末余額和營業(yè)成本，計算存貨周轉率和周轉天數(shù)，如表7-137-13所示。所示。表表7-13 7-13 存貨周轉率和周轉期計算表存貨周轉率和周轉期計算表項目項目20112011年年20132013年年20132013年年營業(yè)成本營業(yè)成本( (萬元萬元) ) 1 690 1 690 2 055 2 055存貨年末余額存貨年末余額( (萬元萬元) ) 1 235 1

47、 235 1 300 1 300 1 289 1 289存貨平均余額存貨平均余額( (萬元萬元) ) 1 267.5 1 267.5 1 294.5 1 294.5存貨周轉次數(shù)存貨周轉次數(shù) 1.33 1.33 1.59 1.59存貨周轉天數(shù)存貨周轉天數(shù) 270.68 270.68 226.77 226.77 2.2.存貨周轉率存貨周轉率 3.3.營運資金存貨率營運資金存貨率 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 營運資金存貨率是企業(yè)存貨與營運資金的比率。營運資金存貨率是企業(yè)存貨與營運資金的比率。 計算公式： 營運資金存貨率存貨平均營運資金營運資金流動資產(chǎn)流動負債平均營運資金年初營運資金年末

48、營運資金2100%財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例1717 金瑞公司金瑞公司20112011年、年、20122012年和年和20132013年存貨和營運年存貨和營運資金的資料。計算資金的資料。計算20122012年和年和20132013年營運資金存貨率如表年營運資金存貨率如表7-147-14所示。所示。表表7-14 7-14 營運資金存貨率計算表營運資金存貨率計算表項目項目20112011年年20122012年年20132013年年存存 貨貨 1 311.1 1 311.1 1 300 1 300 1 289 1 289流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) 3 110.8 3 110.8 3 328

49、 3 328 3 575 3 575流動負債流動負債 743.3 743.3 885 885 1 054 1 054營運資金營運資金 2 367.5 2 367.5 2 443 2 443 2 521 2 521平均營運資金平均營運資金 2 405.25 2 405.25 2 482 2 482營運資金存貨率營運資金存貨率(%)(%) 54.05 54.05 51.93 51.93 3.3.營運資金存貨率營運資金存貨率 4.4.流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉率 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉率( (次數(shù)次數(shù)) )是銷售收入凈額與流動資產(chǎn)平均是銷售收入凈額與流動

50、資產(chǎn)平均占用額的比率，是指在一定時期內流動資產(chǎn)可以周轉的次數(shù)。占用額的比率，是指在一定時期內流動資產(chǎn)可以周轉的次數(shù)。計算公式： 流動資產(chǎn)周轉率(次數(shù))銷售收入凈額流動資產(chǎn)平均占用額流動資產(chǎn)周轉期(天數(shù))360流動資產(chǎn)周轉率 4.4.流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉率 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例1818 根據(jù)金瑞公司根據(jù)金瑞公司20112011年、年、20122012年和年和20132013年營業(yè)收年營業(yè)收入和流動資產(chǎn)平均占用額的資料，計算入和流動資產(chǎn)平均占用額的資料，計算20122012年和年和20132013年流動年流動資產(chǎn)周轉率和周轉期，如表資產(chǎn)周轉率和周轉期，如表7-157

51、-15所示。所示。表表7-15 7-15 流動資產(chǎn)周轉率和周轉期計算表流動資產(chǎn)周轉率和周轉期計算表項目項目20112011年年20122012年年20132013年年營業(yè)收入營業(yè)收入( (萬元萬元) ) 3 080 3 080 3 688 3 688流動資產(chǎn)年末余額流動資產(chǎn)年末余額( (萬元萬元) ) 2 812.4 2 812.4 3 328 3 328 3 575 3 575流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額( (萬元萬元) ) 3 070.2 3 070.2 3 451.5 3 451.5流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉率( (次數(shù)次數(shù)) ) 1.00 1.00 1.07 1.07流動資產(chǎn)周轉期

52、流動資產(chǎn)周轉期( (天數(shù)天數(shù)) ) 360 360 336.35 336.35 固定資產(chǎn)周轉率是指企業(yè)銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均固定資產(chǎn)周轉率是指企業(yè)銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。凈值的比率。 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié)計算公式： 固定資產(chǎn)周轉率銷售收入凈額固定資產(chǎn)平均凈值財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例1919 根據(jù)金瑞公司根據(jù)金瑞公司20112011年、年、20122012年和年和20132013年年末固年年末固定資產(chǎn)凈值、累計折舊和銷售收入凈額，計算定資產(chǎn)凈值、累計折舊和銷售收入凈額，計算20122012年和年和20132013年固定資產(chǎn)周轉率，如表年

53、固定資產(chǎn)周轉率，如表7-167-16所示。所示。表表7-16 7-16 固定資產(chǎn)周轉率計算表固定資產(chǎn)周轉率計算表項目項目20112011年年20122012年年20132013年年營業(yè)收入營業(yè)收入 2 722 2 722 3 080 3 080 3 688 3 688固定資產(chǎn)年末原值固定資產(chǎn)年末原值 215.6 215.6 292.6 292.6 397.1 397.1固定資產(chǎn)累計折舊固定資產(chǎn)累計折舊 19.6 19.6 26.6 26.6 36.1 36.1固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值 196 196 266 266 361 361固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)平均凈值 231 231 313.5 3

54、13.5固定資產(chǎn)周轉率固定資產(chǎn)周轉率( (次數(shù)次數(shù)) ) 13.33 13.33 11.76 11.76財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 總資產(chǎn)周轉率是指企業(yè)在一定時期總資產(chǎn)周轉率是指企業(yè)在一定時期( (一年一年) )內銷售收入凈內銷售收入凈額與資產(chǎn)總額的比率，它反映全部資產(chǎn)的周轉速度及利用效額與資產(chǎn)總額的比率，它反映全部資產(chǎn)的周轉速度及利用效果。果。 計算公式： 總資產(chǎn)周轉率(次數(shù))銷售收入凈額總資產(chǎn)平均占用額總資產(chǎn)周轉期(天數(shù))360總資產(chǎn)周轉次數(shù)財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例2020 根據(jù)金瑞公司根據(jù)金瑞公司20112011年、年、20122012年和年和2013

55、2013年營業(yè)收年營業(yè)收入和全部資產(chǎn)年末余額，計算入和全部資產(chǎn)年末余額，計算20122012年和年和20132013年總資產(chǎn)周轉率，年總資產(chǎn)周轉率，如表如表7-177-17所示。所示。表表7-17 7-17 總資產(chǎn)周轉率計算表總資產(chǎn)周轉率計算表項目項目20112011年年20122012年年20132013年年銷售收入凈額銷售收入凈額( (萬元萬元) ) 3 080 3 080 3 688 3 688總資產(chǎn)年末余額總資產(chǎn)年末余額( (萬元萬元) ) 3 505.7 3 505.7 3 845 3 845 4 217 4 217總資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)平均余額( (萬元萬元) ) 3 675.35

56、3 675.35 4 031 4 031總資產(chǎn)周轉率總資產(chǎn)周轉率( (次數(shù)次數(shù)) ) 0.838 0.838 0.914 9 0.914 9總資產(chǎn)周轉期總資產(chǎn)周轉期( (天數(shù)天數(shù)) ) 429.6 429.6 393.5 393.5財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 盈利能力是指企業(yè)賺取利潤的能力，是企業(yè)財務能力的盈利能力是指企業(yè)賺取利潤的能力，是企業(yè)財務能力的集中體現(xiàn)。集中體現(xiàn)。 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 1.1.銷售毛利率銷售毛利率 銷售毛利率是用以反映企業(yè)主要業(yè)務獲利能力的指標。銷售毛利率是用以反映企業(yè)主要業(yè)務獲利能力的指標。具體表現(xiàn)為銷售毛利占銷售收入的百分比，也

57、稱毛利率，其具體表現(xiàn)為銷售毛利占銷售收入的百分比，也稱毛利率，其中毛利是銷售收入與銷售成本之差。中毛利是銷售收入與銷售成本之差。計算公式： 銷售毛利率 銷售毛利銷售收入100%100%財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 1.1.營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率 例例2121 根據(jù)表根據(jù)表7-37-3資料，計算金瑞公司資料，計算金瑞公司20122012年和年和20132013年年銷售毛利率，如表銷售毛利率，如表7-187-18所示。所示。 表表7-18 7-18 銷售毛利率計算表銷售毛利率計算表 單位萬元單位萬元項目行次2012年2013年營業(yè)收入（銷售收入凈額）13 0803 688營業(yè)成本（銷售成

58、本）21 4691 810銷售毛利額31 6111 878銷售毛利率()452.3150.92財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 2.2.銷售凈利潤銷售凈利潤 銷售凈利率用以反映主要經(jīng)營業(yè)務對凈利潤的貢獻程度，銷售凈利率用以反映主要經(jīng)營業(yè)務對凈利潤的貢獻程度，具體表現(xiàn)為凈利潤對銷售收入的百分比。具體表現(xiàn)為凈利潤對銷售收入的百分比。計算公式： 銷售凈利率 凈利潤銷售收入100%100%財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例2222 根據(jù)表根據(jù)表7-37-3資料，計算金瑞公司資料，計算金瑞公司20122012年和年和20132013年年銷售凈利率，如表銷售凈利率，如表7-197-19

59、所示。所示。 2.2. 銷售凈利率銷售凈利率 表7-19 成本利潤率計算表單位：萬元項目行次2012年2013年營業(yè)收入（銷售收入凈額）13 0803 688利潤總額2576711減：所得稅費用3172213凈利潤（2-3）4404 498銷售凈利率()（41100%）513.12 13.50 財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 3.3.總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率 總資產(chǎn)凈利率用以反映一定時期內企業(yè)運營整體資產(chǎn)獲總資產(chǎn)凈利率用以反映一定時期內企業(yè)運營整體資產(chǎn)獲取收益的能力，具體表現(xiàn)為企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百取收益的能力，具體表現(xiàn)為企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比。分比。 計算公式： 總

60、資產(chǎn)凈利率 凈利潤平均資產(chǎn)總額100%100%財務管理財務管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 3.3.總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率 例例2323 根據(jù)表根據(jù)表7-27-2、表、表7-177-17有關資料，計算金瑞公司有關資料，計算金瑞公司20122012年和年和20132013年總資產(chǎn)凈利率。年總資產(chǎn)凈利率。表7-20 總資產(chǎn)凈利率計算表單位：萬元項目行次2011年2012年2013年營業(yè)收入（銷售收入凈額）13 0803 688凈利潤2404498資產(chǎn)總額33 505.70 3 8454 217平均資產(chǎn)總額43 675.354 031總資產(chǎn)凈利率(24100)511.00 12.35 財務管理財務管理