財(cái)務(wù)報(bào)表分析綜述(powerpoint 23頁(yè))

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析簡(jiǎn)介兼論成本降低與稅務(wù)策劃兼論成本降低與稅務(wù)策劃2004年年7月月 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司第一頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述n資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)負(fù)債表： 資產(chǎn)負(fù)債所資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益有者權(quán)益n損益表（利潤(rùn)表）損益表（利潤(rùn)表）n現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表第二頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司企業(yè)的健康證明資產(chǎn)負(fù)債表nX制藥有限公司200X年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表（單位：元）科目年初數(shù)年末數(shù)科目年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金1,256,0001,350,021短期借

2、款-1,000,000應(yīng)收帳款501,0012,000,003應(yīng)付賬款1,250,0021,435,000待攤費(fèi)用25,00052,010其他應(yīng)付525,000400,005存貨500,098780,039應(yīng)交稅金792,003654,032流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2,282,0994,182,073流動(dòng)負(fù)債合流動(dòng)負(fù)債合計(jì)計(jì)2,567,0053,489,037長(zhǎng)期資產(chǎn)：長(zhǎng)期資產(chǎn)：所有者權(quán)益：所有者權(quán)益：固定資產(chǎn)凈值8,256,3338,098,000實(shí)收資本8,000,0008,000,000無(wú)形資產(chǎn)1,254,0311,002,016未分配利潤(rùn)1,225,4581,793,052權(quán)益合計(jì)9,

3、225,4589,793,052資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)11,792,46313,282,089負(fù)債及權(quán)益負(fù)債及權(quán)益合計(jì)合計(jì)11,792,46313,282,089第三頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司企業(yè)的健康證明資產(chǎn)負(fù)債表n首先觀察什么？首先觀察什么？n總體結(jié)構(gòu)分析總體結(jié)構(gòu)分析n凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益所有者權(quán)益)的變動(dòng)關(guān)系的變動(dòng)關(guān)系 (正、負(fù)正、負(fù)?)n貨幣資金的變動(dòng)關(guān)系貨幣資金的變動(dòng)關(guān)系 (增、減增、減?)n流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 與與 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債? (誰(shuí)大誰(shuí)小誰(shuí)大誰(shuí)小?)n存貨的比例及其變動(dòng)存貨的比例及其變動(dòng)n應(yīng)收帳款的比例及其變動(dòng)應(yīng)收帳款的比

4、例及其變動(dòng)n長(zhǎng)期資產(chǎn)的變動(dòng)長(zhǎng)期資產(chǎn)的變動(dòng)第四頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司財(cái)務(wù)比率分析償債能力n資產(chǎn)負(fù)債率總負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率總負(fù)債/總資產(chǎn)總資產(chǎn)n流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債n速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）/流動(dòng)負(fù)流動(dòng)負(fù)債債第五頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司財(cái)務(wù)比率分析償債能力n流動(dòng)比率（年末）流動(dòng)比率（年末） 4,182,073/ 3,489,037 1.2n一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)合理的流動(dòng)比率應(yīng)接近一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)合理的流動(dòng)比率應(yīng)接近2為好為好n還應(yīng)結(jié)

5、合同行業(yè)比較、歷史比較還應(yīng)結(jié)合同行業(yè)比較、歷史比較n低于低于1則表明流動(dòng)資產(chǎn)不足以償還短期負(fù)債，是財(cái)則表明流動(dòng)資產(chǎn)不足以償還短期負(fù)債，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高的信號(hào)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高的信號(hào)第六頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司財(cái)務(wù)比率分析償債能力n速動(dòng)比率（年末）速動(dòng)比率（年末） (4,182,073-780,039)/ 3,489,037 0.98n通產(chǎn)認(rèn)為正常的速動(dòng)比率應(yīng)大于通產(chǎn)認(rèn)為正常的速動(dòng)比率應(yīng)大于1為好為好n低于低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為短期償債能力較低的速動(dòng)比率被認(rèn)為短期償債能力較低n低于低于1則表明易于變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)不足以償還短期則表明易于變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)

6、不足以償還短期負(fù)債，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高的信號(hào)負(fù)債，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高的信號(hào)第七頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司財(cái)務(wù)比率分析營(yíng)運(yùn)能力1.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均應(yīng)收帳款/銷售收銷售收入天數(shù)入天數(shù)2.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均存貨/銷售成本天數(shù)銷售成本天數(shù)n平均應(yīng)收帳款（存貨）可以用期初加期末余平均應(yīng)收帳款（存貨）可以用期初加期末余額除以二獲得額除以二獲得n天數(shù)指該會(huì)計(jì)期間的天數(shù)，如計(jì)算當(dāng)年的周天數(shù)指該會(huì)計(jì)期間的天數(shù)，如計(jì)算當(dāng)年的周轉(zhuǎn)天數(shù)，則為轉(zhuǎn)天數(shù)，則為360天天第八頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人

7、 力 資 源 有 限 公 司財(cái)務(wù)比率分析營(yíng)運(yùn)能力n應(yīng)收帳款的平均回收天數(shù)，即企業(yè)從取得收款權(quán)利應(yīng)收帳款的平均回收天數(shù)，即企業(yè)從取得收款權(quán)利直至收訖款項(xiàng)所需的平均天數(shù)直至收訖款項(xiàng)所需的平均天數(shù)n天數(shù)越短，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，資產(chǎn)管理能力越好天數(shù)越短，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，資產(chǎn)管理能力越好n應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)= (期初應(yīng)收帳款期末應(yīng)收帳款期初應(yīng)收帳款期末應(yīng)收帳款)/2 / 銷售收入銷售收入 * 當(dāng)期天數(shù)當(dāng)期天數(shù)=(501,001+2,000,003)/2 / 5,100,002 * 360 = 88 天天n要結(jié)合企業(yè)給予顧客的信用期、同行業(yè)水平以要結(jié)合企業(yè)給予顧客的信用期、同行業(yè)水平以及前期指標(biāo)共

8、同分析及前期指標(biāo)共同分析第九頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司財(cái)務(wù)比率分析營(yíng)運(yùn)能力n存貨的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)，即企業(yè)從購(gòu)入存貨、投入存貨的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)，即企業(yè)從購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)直至實(shí)現(xiàn)銷售所需的平均天數(shù)生產(chǎn)直至實(shí)現(xiàn)銷售所需的平均天數(shù)n天數(shù)越短，存貨管理能力越強(qiáng)，可提高短期償債天數(shù)越短，存貨管理能力越強(qiáng)，可提高短期償債能力能力n存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)= (期初存貨期末存貨期初存貨期末存貨)/2 / 銷售成本銷售成本 * 當(dāng)期天數(shù)當(dāng)期天數(shù)=(500,098+780,039)/2 / 3,100,002 * 360 = 74 天天n要結(jié)合同行業(yè)水平、前期

9、指標(biāo)、要結(jié)合同行業(yè)水平、前期指標(biāo)、保質(zhì)期、產(chǎn)品更保質(zhì)期、產(chǎn)品更新?lián)Q代周期新?lián)Q代周期等因素共同分析等因素共同分析第十頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司秋后算帳損益表nX制藥有限公司200X年度損益表（單位：元）上年度本年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4,910,0105,100,002減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本(3,899,000)(3,100,002)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)1,011,0102,000,000減：銷售費(fèi)用(590,021)(721,003) 管理費(fèi)用(340,007)(401,094) 財(cái)務(wù)費(fèi)用(8,003)(10,006)加：營(yíng)業(yè)外收入500,1932,003利潤(rùn)

10、總額573,172869,900減：所得稅-(290,021)凈利潤(rùn)573,172579,879第十一頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司秋后算帳損益表第十二頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司銷售毛利率銷售毛利率(銷售收入銷售成本銷售收入銷售成本)/銷售收入銷售收入*100%表示每一元的收入能帶來(lái)多少毛利可以用于彌補(bǔ)期間費(fèi)用（如表示每一元的收入能帶來(lái)多少毛利可以用于彌補(bǔ)期間費(fèi)用（如管理費(fèi)用）并形成利潤(rùn)管理費(fèi)用）并形成利潤(rùn)銷售凈利率凈利潤(rùn)銷售凈利率凈利潤(rùn)/銷售收入銷售收入*100%表示每一元的收入能產(chǎn)生

11、多少凈利，表示銷售收入的盈利表示每一元的收入能產(chǎn)生多少凈利，表示銷售收入的盈利水平水平 第十三頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司n歷史分析歷史分析n毛利率還需結(jié)合同行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行具體分析毛利率還需結(jié)合同行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行具體分析上年度上年度本年度本年度銷售收入銷售收入4,910,0105,100,002 A銷售成本銷售成本(3,899,000)(3,100,002) B凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)573,172579,879 C銷售毛利銷售毛利率率21%39% =(A-B)/A*100%銷售凈利銷售凈利率率12%12% =C/A*100%第十四頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三

12、十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司nX數(shù)碼產(chǎn)品有限公司數(shù)碼產(chǎn)品有限公司2001年度現(xiàn)金流量表（單位：元）年度現(xiàn)金流量表（單位：元）金額金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金13,000,001收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,000現(xiàn)金流入小計(jì)現(xiàn)金流入小計(jì)13,002,001購(gòu)買商品、接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金購(gòu)買商品、接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金(7,900,300)支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金(1,100,009)支付的各項(xiàng)稅款支付的各項(xiàng)稅款(921,

13、001)支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(120,093)現(xiàn)金流出小計(jì)現(xiàn)金流出小計(jì)(10,041,403)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2,960,598第十五頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司nX數(shù)碼產(chǎn)品有限公司數(shù)碼產(chǎn)品有限公司2001年度現(xiàn)金流量表年度現(xiàn)金流量表(續(xù)續(xù)) (單位：元單位：元) 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生二、投資活動(dòng)產(chǎn)生(使用使用)的現(xiàn)金流量的現(xiàn)金流量購(gòu)置固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金購(gòu)置固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金(1,200,005)投資活動(dòng)使用的現(xiàn)金凈額投資活動(dòng)使用的現(xiàn)金凈額(1,200,005)三、

14、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量借款收到的現(xiàn)金借款收到的現(xiàn)金3,000,000償付利息所支付的現(xiàn)金償付利息所支付的現(xiàn)金(100,090)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2,899,910四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響105五、現(xiàn)金凈增加額五、現(xiàn)金凈增加額4,660,608第十六頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司n現(xiàn)金流量標(biāo)能夠說(shuō)明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流現(xiàn)金流量標(biāo)能夠說(shuō)明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入流出的原因和結(jié)構(gòu)；入流出的原因和結(jié)構(gòu)；n現(xiàn)金流量表能夠說(shuō)明企業(yè)償債能力和支付股利的現(xiàn)金流量表能夠說(shuō)明企業(yè)償

15、債能力和支付股利的能力；能力；n現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力第十七頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司n對(duì)于一個(gè)健康的、正在成長(zhǎng)的公司而言：對(duì)于一個(gè)健康的、正在成長(zhǎng)的公司而言：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)是正數(shù)（流入）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)（流出）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量是正負(fù)相間的（流入流出相間）第十八頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司財(cái)務(wù)報(bào)表分析高風(fēng)險(xiǎn)的信號(hào)n所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)n流動(dòng)比例長(zhǎng)期小于流動(dòng)比例長(zhǎng)期小于1，且無(wú)特殊理由，且無(wú)特殊理由n大部分

16、流動(dòng)資產(chǎn)被應(yīng)收帳款或存貨占據(jù)大部分流動(dòng)資產(chǎn)被應(yīng)收帳款或存貨占據(jù)n貨幣資金畸小，明顯不足以維持日常支出貨幣資金畸小，明顯不足以維持日常支出n毛利率長(zhǎng)期為負(fù)數(shù)毛利率長(zhǎng)期為負(fù)數(shù)n主要依賴非正常項(xiàng)目（如：記入營(yíng)業(yè)外收入主要依賴非正常項(xiàng)目（如：記入營(yíng)業(yè)外收入的補(bǔ)貼收入）而盈利的補(bǔ)貼收入）而盈利n第十九頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司n基本原則（定性分析）：基本原則（定性分析）：n預(yù)算與控制政策預(yù)算與控制政策n組織與成本細(xì)分化適度獎(jiǎng)懲機(jī)制組織與成本細(xì)分化適度獎(jiǎng)懲機(jī)制n以顧客為中心以顧客為中心第二十頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力

17、資 源 有 限 公 司n本量利分析（定量分析）本量利分析（定量分析）n利潤(rùn)（單價(jià)單位成本）銷量固定成利潤(rùn)（單價(jià)單位成本）銷量固定成本本 (P b) * X an 對(duì)利潤(rùn)的敏感性對(duì)利潤(rùn)的敏感性(一般而言）一般而言）: PbXa 第二十一頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司n所以，降低成本的關(guān)鍵在于：所以，降低成本的關(guān)鍵在于：開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、新工藝、新技術(shù)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、新工藝、新技術(shù)開(kāi)展作業(yè)成本計(jì)算、作業(yè)成本管理開(kāi)展作業(yè)成本計(jì)算、作業(yè)成本管理加強(qiáng)員工的培訓(xùn)，提高技術(shù)水平加強(qiáng)員工的培訓(xùn)，提高技術(shù)水平尋求質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的供應(yīng)商尋求質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的供應(yīng)商第二十二頁(yè)，編輯于星期

18、二：二點(diǎn) 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司新設(shè)立的企業(yè)新設(shè)立的企業(yè)投資方對(duì)當(dāng)?shù)氐亩悇?wù)環(huán)境與政策不甚了解投資方對(duì)當(dāng)?shù)氐亩悇?wù)環(huán)境與政策不甚了解因不熟悉稅務(wù)法規(guī)而多次受稅務(wù)機(jī)關(guān)處罰因不熟悉稅務(wù)法規(guī)而多次受稅務(wù)機(jī)關(guān)處罰在特定稅收優(yōu)惠地區(qū)，享受特定稅收優(yōu)惠的在特定稅收優(yōu)惠地區(qū)，享受特定稅收優(yōu)惠的企業(yè)企業(yè)擬進(jìn)行擴(kuò)張（如：新設(shè)辦事處、分公司或子公擬進(jìn)行擴(kuò)張（如：新設(shè)辦事處、分公司或子公司）的企業(yè)司）的企業(yè)第二十三頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 三十六分。1、有時(shí)候讀書(shū)是一種巧妙地避開(kāi)思考的方法。22.3.2122.3.21Monday, March 21, 20222、閱讀一切好書(shū)如同和過(guò)去最杰出的人談話。14:00:5614:00:5614:003/21/2022 2:00:56 PM3、越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。22.3.2114:00:5614:00Mar-2221-Mar-224、越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。14:00:5614:00:5614:00Monday, March 21, 20225、知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。2