財務(wù)報表分析綜述(powerpoint 23頁)

1、財務(wù)報表分析簡介兼論成本降低與稅務(wù)策劃兼論成本降低與稅務(wù)策劃2004年年7月月 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司第一頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司財務(wù)報表分析概述n資產(chǎn)負債表：資產(chǎn)負債表： 資產(chǎn)負債所資產(chǎn)負債所有者權(quán)益有者權(quán)益n損益表（利潤表）損益表（利潤表）n現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表第二頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司企業(yè)的健康證明資產(chǎn)負債表nX制藥有限公司200X年12月31日資產(chǎn)負債表（單位：元）科目年初數(shù)年末數(shù)科目年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金1,256,0001,350,021短期借

2、款-1,000,000應(yīng)收帳款501,0012,000,003應(yīng)付賬款1,250,0021,435,000待攤費用25,00052,010其他應(yīng)付525,000400,005存貨500,098780,039應(yīng)交稅金792,003654,032流動資產(chǎn)合計流動資產(chǎn)合計2,282,0994,182,073流動負債合流動負債合計計2,567,0053,489,037長期資產(chǎn)：長期資產(chǎn)：所有者權(quán)益：所有者權(quán)益：固定資產(chǎn)凈值8,256,3338,098,000實收資本8,000,0008,000,000無形資產(chǎn)1,254,0311,002,016未分配利潤1,225,4581,793,052權(quán)益合計9,

3、225,4589,793,052資產(chǎn)合計資產(chǎn)合計11,792,46313,282,089負債及權(quán)益負債及權(quán)益合計合計11,792,46313,282,089第三頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司企業(yè)的健康證明資產(chǎn)負債表n首先觀察什么？首先觀察什么？n總體結(jié)構(gòu)分析總體結(jié)構(gòu)分析n凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益所有者權(quán)益)的變動關(guān)系的變動關(guān)系 (正、負正、負?)n貨幣資金的變動關(guān)系貨幣資金的變動關(guān)系 (增、減增、減?)n流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) 與與 流動負債流動負債? (誰大誰小誰大誰小?)n存貨的比例及其變動存貨的比例及其變動n應(yīng)收帳款的比例及其變動應(yīng)收帳款的比

4、例及其變動n長期資產(chǎn)的變動長期資產(chǎn)的變動第四頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司財務(wù)比率分析償債能力n資產(chǎn)負債率總負債資產(chǎn)負債率總負債/總資產(chǎn)總資產(chǎn)n流動比率流動資產(chǎn)流動比率流動資產(chǎn)/流動負債流動負債n速動比率（流動資產(chǎn)存貨）速動比率（流動資產(chǎn)存貨）/流動負流動負債債第五頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司財務(wù)比率分析償債能力n流動比率（年末）流動比率（年末） 4,182,073/ 3,489,037 1.2n一般認為，生產(chǎn)企業(yè)合理的流動比率應(yīng)接近一般認為，生產(chǎn)企業(yè)合理的流動比率應(yīng)接近2為好為好n還應(yīng)結(jié)

5、合同行業(yè)比較、歷史比較還應(yīng)結(jié)合同行業(yè)比較、歷史比較n低于低于1則表明流動資產(chǎn)不足以償還短期負債，是財則表明流動資產(chǎn)不足以償還短期負債，是財務(wù)風險較高的信號務(wù)風險較高的信號第六頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司財務(wù)比率分析償債能力n速動比率（年末）速動比率（年末） (4,182,073-780,039)/ 3,489,037 0.98n通產(chǎn)認為正常的速動比率應(yīng)大于通產(chǎn)認為正常的速動比率應(yīng)大于1為好為好n低于低于1的速動比率被認為短期償債能力較低的速動比率被認為短期償債能力較低n低于低于1則表明易于變現(xiàn)的流動資產(chǎn)不足以償還短期則表明易于變現(xiàn)的流動資產(chǎn)

6、不足以償還短期負債，是財務(wù)風險較高的信號負債，是財務(wù)風險較高的信號第七頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司財務(wù)比率分析營運能力1.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均應(yīng)收帳款/銷售收銷售收入天數(shù)入天數(shù)2.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均存貨/銷售成本天數(shù)銷售成本天數(shù)n平均應(yīng)收帳款（存貨）可以用期初加期末余平均應(yīng)收帳款（存貨）可以用期初加期末余額除以二獲得額除以二獲得n天數(shù)指該會計期間的天數(shù)，如計算當年的周天數(shù)指該會計期間的天數(shù)，如計算當年的周轉(zhuǎn)天數(shù)，則為轉(zhuǎn)天數(shù)，則為360天天第八頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人

7、 力 資 源 有 限 公 司財務(wù)比率分析營運能力n應(yīng)收帳款的平均回收天數(shù)，即企業(yè)從取得收款權(quán)利應(yīng)收帳款的平均回收天數(shù)，即企業(yè)從取得收款權(quán)利直至收訖款項所需的平均天數(shù)直至收訖款項所需的平均天數(shù)n天數(shù)越短，變現(xiàn)能力越強，資產(chǎn)管理能力越好天數(shù)越短，變現(xiàn)能力越強，資產(chǎn)管理能力越好n應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)= (期初應(yīng)收帳款期末應(yīng)收帳款期初應(yīng)收帳款期末應(yīng)收帳款)/2 / 銷售收入銷售收入 * 當期天數(shù)當期天數(shù)=(501,001+2,000,003)/2 / 5,100,002 * 360 = 88 天天n要結(jié)合企業(yè)給予顧客的信用期、同行業(yè)水平以要結(jié)合企業(yè)給予顧客的信用期、同行業(yè)水平以及前期指標共

8、同分析及前期指標共同分析第九頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司財務(wù)比率分析營運能力n存貨的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)，即企業(yè)從購入存貨、投入存貨的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)，即企業(yè)從購入存貨、投入生產(chǎn)直至實現(xiàn)銷售所需的平均天數(shù)生產(chǎn)直至實現(xiàn)銷售所需的平均天數(shù)n天數(shù)越短，存貨管理能力越強，可提高短期償債天數(shù)越短，存貨管理能力越強，可提高短期償債能力能力n存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)= (期初存貨期末存貨期初存貨期末存貨)/2 / 銷售成本銷售成本 * 當期天數(shù)當期天數(shù)=(500,098+780,039)/2 / 3,100,002 * 360 = 74 天天n要結(jié)合同行業(yè)水平、前期

9、指標、要結(jié)合同行業(yè)水平、前期指標、保質(zhì)期、產(chǎn)品更保質(zhì)期、產(chǎn)品更新?lián)Q代周期新?lián)Q代周期等因素共同分析等因素共同分析第十頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司秋后算帳損益表nX制藥有限公司200X年度損益表（單位：元）上年度本年度主營業(yè)務(wù)收入4,910,0105,100,002減：主營業(yè)務(wù)成本(3,899,000)(3,100,002)主營業(yè)務(wù)利潤1,011,0102,000,000減：銷售費用(590,021)(721,003) 管理費用(340,007)(401,094) 財務(wù)費用(8,003)(10,006)加：營業(yè)外收入500,1932,003利潤

10、總額573,172869,900減：所得稅-(290,021)凈利潤573,172579,879第十一頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司秋后算帳損益表第十二頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司銷售毛利率銷售毛利率(銷售收入銷售成本銷售收入銷售成本)/銷售收入銷售收入*100%表示每一元的收入能帶來多少毛利可以用于彌補期間費用（如表示每一元的收入能帶來多少毛利可以用于彌補期間費用（如管理費用）并形成利潤管理費用）并形成利潤銷售凈利率凈利潤銷售凈利率凈利潤/銷售收入銷售收入*100%表示每一元的收入能產(chǎn)生

11、多少凈利，表示銷售收入的盈利表示每一元的收入能產(chǎn)生多少凈利，表示銷售收入的盈利水平水平 第十三頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司n歷史分析歷史分析n毛利率還需結(jié)合同行業(yè)數(shù)據(jù)進行具體分析毛利率還需結(jié)合同行業(yè)數(shù)據(jù)進行具體分析上年度上年度本年度本年度銷售收入銷售收入4,910,0105,100,002 A銷售成本銷售成本(3,899,000)(3,100,002) B凈利潤凈利潤573,172579,879 C銷售毛利銷售毛利率率21%39% =(A-B)/A*100%銷售凈利銷售凈利率率12%12% =C/A*100%第十四頁，編輯于星期二：二點 三

12、十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司nX數(shù)碼產(chǎn)品有限公司數(shù)碼產(chǎn)品有限公司2001年度現(xiàn)金流量表（單位：元）年度現(xiàn)金流量表（單位：元）金額金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金13,000,001收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金2,000現(xiàn)金流入小計現(xiàn)金流入小計13,002,001購買商品、接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金購買商品、接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金(7,900,300)支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金(1,100,009)支付的各項稅款支付的各項稅款(921,

13、001)支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金(120,093)現(xiàn)金流出小計現(xiàn)金流出小計(10,041,403)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2,960,598第十五頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司nX數(shù)碼產(chǎn)品有限公司數(shù)碼產(chǎn)品有限公司2001年度現(xiàn)金流量表年度現(xiàn)金流量表(續(xù)續(xù)) (單位：元單位：元) 二、投資活動產(chǎn)生二、投資活動產(chǎn)生(使用使用)的現(xiàn)金流量的現(xiàn)金流量購置固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金購置固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金(1,200,005)投資活動使用的現(xiàn)金凈額投資活動使用的現(xiàn)金凈額(1,200,005)三、

14、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量借款收到的現(xiàn)金借款收到的現(xiàn)金3,000,000償付利息所支付的現(xiàn)金償付利息所支付的現(xiàn)金(100,090)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2,899,910四、匯率變動對現(xiàn)金的影響四、匯率變動對現(xiàn)金的影響105五、現(xiàn)金凈增加額五、現(xiàn)金凈增加額4,660,608第十六頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司n現(xiàn)金流量標能夠說明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流現(xiàn)金流量標能夠說明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入流出的原因和結(jié)構(gòu)；入流出的原因和結(jié)構(gòu)；n現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)償債能力和支付股利的現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)償

15、債能力和支付股利的能力；能力；n現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力第十七頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司n對于一個健康的、正在成長的公司而言：對于一個健康的、正在成長的公司而言：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)當是正數(shù)（流入）投資活動現(xiàn)金流量是負數(shù)（流出）籌資活動現(xiàn)金流量是正負相間的（流入流出相間）第十八頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司財務(wù)報表分析高風險的信號n所有者權(quán)益為負數(shù)所有者權(quán)益為負數(shù)n流動比例長期小于流動比例長期小于1，且無特殊理由，且無特殊理由n大部分

16、流動資產(chǎn)被應(yīng)收帳款或存貨占據(jù)大部分流動資產(chǎn)被應(yīng)收帳款或存貨占據(jù)n貨幣資金畸小，明顯不足以維持日常支出貨幣資金畸小，明顯不足以維持日常支出n毛利率長期為負數(shù)毛利率長期為負數(shù)n主要依賴非正常項目（如：記入營業(yè)外收入主要依賴非正常項目（如：記入營業(yè)外收入的補貼收入）而盈利的補貼收入）而盈利n第十九頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司n基本原則（定性分析）：基本原則（定性分析）：n預算與控制政策預算與控制政策n組織與成本細分化適度獎懲機制組織與成本細分化適度獎懲機制n以顧客為中心以顧客為中心第二十頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力

17、資 源 有 限 公 司n本量利分析（定量分析）本量利分析（定量分析）n利潤（單價單位成本）銷量固定成利潤（單價單位成本）銷量固定成本本 (P b) * X an 對利潤的敏感性對利潤的敏感性(一般而言）一般而言）: PbXa 第二十一頁，編輯于星期二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司n所以，降低成本的關(guān)鍵在于：所以，降低成本的關(guān)鍵在于：開發(fā)新產(chǎn)品、新工藝、新技術(shù)開發(fā)新產(chǎn)品、新工藝、新技術(shù)開展作業(yè)成本計算、作業(yè)成本管理開展作業(yè)成本計算、作業(yè)成本管理加強員工的培訓，提高技術(shù)水平加強員工的培訓，提高技術(shù)水平尋求質(zhì)優(yōu)價廉的供應(yīng)商尋求質(zhì)優(yōu)價廉的供應(yīng)商第二十二頁，編輯于星期

18、二：二點 三十六分。 上 海 正 東 人 力 資 源 有 限 公 司新設(shè)立的企業(yè)新設(shè)立的企業(yè)投資方對當?shù)氐亩悇?wù)環(huán)境與政策不甚了解投資方對當?shù)氐亩悇?wù)環(huán)境與政策不甚了解因不熟悉稅務(wù)法規(guī)而多次受稅務(wù)機關(guān)處罰因不熟悉稅務(wù)法規(guī)而多次受稅務(wù)機關(guān)處罰在特定稅收優(yōu)惠地區(qū)，享受特定稅收優(yōu)惠的在特定稅收優(yōu)惠地區(qū)，享受特定稅收優(yōu)惠的企業(yè)企業(yè)擬進行擴張（如：新設(shè)辦事處、分公司或子公擬進行擴張（如：新設(shè)辦事處、分公司或子公司）的企業(yè)司）的企業(yè)第二十三頁，編輯于星期二：二點 三十六分。1、有時候讀書是一種巧妙地避開思考的方法。22.3.2122.3.21Monday, March 21, 20222、閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。14:00:5614:00:5614:003/21/2022 2:00:56 PM3、越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。22.3.2114:00:5614:00Mar-2221-Mar-224、越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。14:00:5614:00:5614:00Monday, March 21, 20225、知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強。2