資金管理分配及財(cái)務(wù)知識(shí)分析

1、 第六章第六章 資金分配管理資金分配管理城市學(xué)院n本章內(nèi)容包括：本章內(nèi)容包括：n1、資金分配管理的基本問(wèn)題、資金分配管理的基本問(wèn)題n2、收入管理、收入管理n3、稅金管理、稅金管理n4、利潤(rùn)及其分配管理、利潤(rùn)及其分配管理教學(xué)內(nèi)容調(diào)整：教學(xué)內(nèi)容調(diào)整：n教材為本章所安排的四節(jié)內(nèi)容，完全是依據(jù)資金分配教材為本章所安排的四節(jié)內(nèi)容，完全是依據(jù)資金分配的對(duì)象、層次、內(nèi)容進(jìn)行的，具有較強(qiáng)的科學(xué)性和完的對(duì)象、層次、內(nèi)容進(jìn)行的，具有較強(qiáng)的科學(xué)性和完整性。所以，必須全部納入我們的講授內(nèi)容之中。整性。所以，必須全部納入我們的講授內(nèi)容之中。n但是，也必須看到，本章內(nèi)容又與但是，也必須看到，本章內(nèi)容又與會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)財(cái)

2、政學(xué)政學(xué)、稅收學(xué)稅收學(xué)有很大的重復(fù)性。有很大的重復(fù)性。n為了提高我們的授課效率，必須在為了提高我們的授課效率，必須在“取取”與與“舍舍”之之間作出選擇。對(duì)于具體的取舍情況，我們將針對(duì)具體間作出選擇。對(duì)于具體的取舍情況，我們將針對(duì)具體問(wèn)題做具體說(shuō)明。問(wèn)題做具體說(shuō)明。重點(diǎn)與難點(diǎn)重點(diǎn)與難點(diǎn)n本章重點(diǎn)包括：本章重點(diǎn)包括：n資金分配的對(duì)象與內(nèi)容、利潤(rùn)分配的程序、股利決策、資金分配的對(duì)象與內(nèi)容、利潤(rùn)分配的程序、股利決策、影響股利分配的因素及其具體影響、各種股利政策的影響股利分配的因素及其具體影響、各種股利政策的內(nèi)容。內(nèi)容。n本章難點(diǎn)包括：本章難點(diǎn)包括：n股利決策的概念、影響股利分配的因素及其對(duì)股利決股利決

3、策的概念、影響股利分配的因素及其對(duì)股利決策的具體影響。策的具體影響。 第一節(jié)第一節(jié) 資金分配管理的基本問(wèn)題資金分配管理的基本問(wèn)題n教材在本節(jié)共安排了三個(gè)大問(wèn)題。即：教材在本節(jié)共安排了三個(gè)大問(wèn)題。即：n1、資金分配的對(duì)象與內(nèi)容；、資金分配的對(duì)象與內(nèi)容；n2、資金分配的意義；、資金分配的意義；n3、資金分配管理的要求。、資金分配管理的要求。n其中：其中：1是我們已經(jīng)講過(guò)的問(wèn)題；是我們已經(jīng)講過(guò)的問(wèn)題；2和和3屬于不難理解屬于不難理解的問(wèn)題。的問(wèn)題。n考慮到課時(shí)的限制，我們就不具體講解了，請(qǐng)同學(xué)們考慮到課時(shí)的限制，我們就不具體講解了，請(qǐng)同學(xué)們自行閱讀教材，但應(yīng)該以自行閱讀教材，但應(yīng)該以“資金分配的對(duì)象

4、和內(nèi)容資金分配的對(duì)象和內(nèi)容”為主，以便加深對(duì)其的理解。為主，以便加深對(duì)其的理解。 第二節(jié)第二節(jié) 收入管理收入管理n先行提示：先行提示：n教材在本節(jié)共安排了四個(gè)大問(wèn)題。即：教材在本節(jié)共安排了四個(gè)大問(wèn)題。即：n1、收入的概念與內(nèi)容；、收入的概念與內(nèi)容；n2、收入的確認(rèn)與計(jì)量；、收入的確認(rèn)與計(jì)量；n3、銷售預(yù)測(cè)；、銷售預(yù)測(cè)；n4、定價(jià)策略與定價(jià)方法。、定價(jià)策略與定價(jià)方法。n其中：其中：1 1和和2 2是是會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)已經(jīng)講過(guò)的問(wèn)題；已經(jīng)講過(guò)的問(wèn)題；3 3和和4 4是是市市場(chǎng)營(yíng)銷場(chǎng)營(yíng)銷的必講內(nèi)容。的必講內(nèi)容。n考慮到課程之間的銜接、大家已經(jīng)具有的知識(shí)、課時(shí)考慮到課程之間的銜接、大家已經(jīng)具有的知識(shí)、課時(shí)

5、的限制，我們將不再重復(fù)，請(qǐng)同學(xué)們自行閱讀教材，的限制，我們將不再重復(fù)，請(qǐng)同學(xué)們自行閱讀教材，予以再熟悉和理解。予以再熟悉和理解。 第三節(jié)第三節(jié) 稅金管理稅金管理n先行提示：先行提示：n教材在本節(jié)共安排了五個(gè)大問(wèn)題。即：教材在本節(jié)共安排了五個(gè)大問(wèn)題。即：n1、稅金的概念與國(guó)家稅收的作用；、稅金的概念與國(guó)家稅收的作用；n2、稅收制度及其構(gòu)成要素、稅收制度及其構(gòu)成要素 ；n3、流轉(zhuǎn)稅的稅種與應(yīng)納稅額計(jì)算；、流轉(zhuǎn)稅的稅種與應(yīng)納稅額計(jì)算；n4、企業(yè)所得稅及應(yīng)納稅額的計(jì)算；、企業(yè)所得稅及應(yīng)納稅額的計(jì)算；n5、企業(yè)避稅、企業(yè)避稅。n其中：其中：1和和2與與財(cái)政學(xué)財(cái)政學(xué)和和稅收學(xué)稅收學(xué)有很大的交叉有很大的交叉

6、性；性；3和和4與與會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)有很大的重復(fù)性；有很大的重復(fù)性；5有專門課有專門課程研究。程研究。n為了不使大家厭倦，同時(shí)考慮到課程之間的銜接，我為了不使大家厭倦，同時(shí)考慮到課程之間的銜接，我們將對(duì)本節(jié)的所有問(wèn)題，都不做具體講授。們將對(duì)本節(jié)的所有問(wèn)題，都不做具體講授。 第四節(jié)第四節(jié) 利潤(rùn)及其分配管理利潤(rùn)及其分配管理n先行提示：先行提示：n教材在本節(jié)共安排了五個(gè)大問(wèn)題。即：教材在本節(jié)共安排了五個(gè)大問(wèn)題。即：n1、利潤(rùn)的概念與層次；、利潤(rùn)的概念與層次；n2、利潤(rùn)的計(jì)算；、利潤(rùn)的計(jì)算；n3、計(jì)稅利潤(rùn)調(diào)整和企業(yè)所得稅的計(jì)算；、計(jì)稅利潤(rùn)調(diào)整和企業(yè)所得稅的計(jì)算；n4、利潤(rùn)分配的程序；、利潤(rùn)分配的程序；n5

7、、股利政策、股利政策。n其中：其中：1、2、3屬于屬于財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理和和會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)的共的共有內(nèi)容，且有內(nèi)容，且會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)已經(jīng)對(duì)其做了全面講授。考慮已經(jīng)對(duì)其做了全面講授?？紤]到課程之間的銜接，我們將不做具體講授。到課程之間的銜接，我們將不做具體講授。n4也屬于也屬于財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理和和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的共有的共有內(nèi)容，但由于它對(duì)財(cái)務(wù)管理非常重要，故我們內(nèi)容，但由于它對(duì)財(cái)務(wù)管理非常重要，故我們需要對(duì)它再做以強(qiáng)調(diào)。需要對(duì)它再做以強(qiáng)調(diào)。n5屬于屬于財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理的特有內(nèi)容，應(yīng)該是我們的特有內(nèi)容，應(yīng)該是我們的重點(diǎn)，但需要改變研究思路，我們將其改為的重點(diǎn)，但需要改變研究思路，我們將其改為“股利決策

8、與股利政策股利決策與股利政策”。四、利潤(rùn)分配的程序四、利潤(rùn)分配的程序n利潤(rùn)分配的程序，在幾乎所有國(guó)家都是通過(guò)法律手段利潤(rùn)分配的程序，在幾乎所有國(guó)家都是通過(guò)法律手段來(lái)保證執(zhí)行的，因此，這一程序也被稱作利潤(rùn)分配的來(lái)保證執(zhí)行的，因此，這一程序也被稱作利潤(rùn)分配的法定程序法定程序。n作為一種法律規(guī)定，利潤(rùn)分配的程序不是一個(gè)單純的作為一種法律規(guī)定，利潤(rùn)分配的程序不是一個(gè)單純的程序問(wèn)題，而有其特殊性。程序問(wèn)題，而有其特殊性。n它既規(guī)定了利潤(rùn)分配的內(nèi)容，又規(guī)定了不同分配內(nèi)容它既規(guī)定了利潤(rùn)分配的內(nèi)容，又規(guī)定了不同分配內(nèi)容的排列順序。的排列順序。n我國(guó)的有關(guān)法律分別規(guī)定了非股份有限公司與和股份我國(guó)的有關(guān)法律分別規(guī)

9、定了非股份有限公司與和股份有限公司的利潤(rùn)分配程序。有限公司的利潤(rùn)分配程序。（一）非股份有限公司的利潤(rùn)分配程序（一）非股份有限公司的利潤(rùn)分配程序n非股份有限公司的利潤(rùn)應(yīng)分為非股份有限公司的利潤(rùn)應(yīng)分為6個(gè)部分，其排列順序?yàn)椋簜€(gè)部分，其排列順序?yàn)椋簄1、繳納所得稅；、繳納所得稅；n2、支付違法性支出；、支付違法性支出；n3、彌補(bǔ)以前年度尚未彌補(bǔ)的虧損；、彌補(bǔ)以前年度尚未彌補(bǔ)的虧損；n4、提取法定盈余公積金；、提取法定盈余公積金；n5、提取（法定）公益金；、提?。ǚǘǎ┕娼穑籲6、向投資者分配利潤(rùn)。、向投資者分配利潤(rùn)。（二）股份有限公司的（二）股份有限公司的 利潤(rùn)分配程序利潤(rùn)分配程序n股份有限公司的

10、利潤(rùn)應(yīng)分為股份有限公司的利潤(rùn)應(yīng)分為8個(gè)部分，其排列順序?yàn)椋簜€(gè)部分，其排列順序?yàn)椋簄1、繳納所得稅；、繳納所得稅；n2、支付違法性支出；、支付違法性支出；n3、彌補(bǔ)以前年度尚未彌補(bǔ)的虧損；、彌補(bǔ)以前年度尚未彌補(bǔ)的虧損；n4、提取法定盈余公積；、提取法定盈余公積；n5、提取（法定）公益金；、提?。ǚǘǎ┕娼?；n6、支付優(yōu)先股股利；、支付優(yōu)先股股利；n7、提取任意盈余公積金；、提取任意盈余公積金；n8、支付普通股股利。、支付普通股股利。五、股利決策與股利政策五、股利決策與股利政策n（一）股利決策（一）股利決策n1、概念、概念n股利決策是指將企業(yè)稅后利潤(rùn)的多少作為股利分給股股利決策是指將企業(yè)稅后利潤(rùn)

11、的多少作為股利分給股東，多少保留下來(lái)作為再投資使用的決策。或者說(shuō)，東，多少保留下來(lái)作為再投資使用的決策?；蛘哒f(shuō)，是對(duì)企業(yè)的稅后利潤(rùn)在分與留之間進(jìn)行選擇的過(guò)程。是對(duì)企業(yè)的稅后利潤(rùn)在分與留之間進(jìn)行選擇的過(guò)程。n股利決策沒(méi)有固定的方法。股利決策沒(méi)有固定的方法。股利決策的過(guò)程，實(shí)際上股利決策的過(guò)程，實(shí)際上是與企業(yè)相關(guān)的利益集團(tuán)，通過(guò)影響股利分配的因素是與企業(yè)相關(guān)的利益集團(tuán)，通過(guò)影響股利分配的因素達(dá)成利益均衡的過(guò)程。也可以說(shuō)是：各個(gè)利益集團(tuán)相達(dá)成利益均衡的過(guò)程。也可以說(shuō)是：各個(gè)利益集團(tuán)相互妥協(xié)的過(guò)程或相互博弈的過(guò)程?；ネ讌f(xié)的過(guò)程或相互博弈的過(guò)程。2、影響股利分配的因素及其影響情況、影響股利分配的因素及其

12、影響情況n影響股利分配的因素包括：影響股利分配的因素包括：n1）股利支付率）股利支付率n在大多數(shù)情況下，由前期支付率和股利年增長(zhǎng)率兩部在大多數(shù)情況下，由前期支付率和股利年增長(zhǎng)率兩部分構(gòu)成，意味著經(jīng)營(yíng)者對(duì)所有者收益的承諾。分構(gòu)成，意味著經(jīng)營(yíng)者對(duì)所有者收益的承諾。n其對(duì)股利分配的影響是：其對(duì)股利分配的影響是：n股利支付率高股利支付率高 分的多，留的少；分的多，留的少；n股利支付率低股利支付率低 分的少，留的多。分的少，留的多。n2）對(duì)股利的不同認(rèn)識(shí)）對(duì)股利的不同認(rèn)識(shí)n是大多數(shù)股東或大股東對(duì)股利的不同認(rèn)識(shí)。通常會(huì)有是大多數(shù)股東或大股東對(duì)股利的不同認(rèn)識(shí)。通常會(huì)有兩種情況，一是認(rèn)為股利很重要；二是認(rèn)為股

13、利無(wú)所兩種情況，一是認(rèn)為股利很重要；二是認(rèn)為股利無(wú)所謂。其對(duì)股利分配的影響是：謂。其對(duì)股利分配的影響是：n認(rèn)為股利很重要認(rèn)為股利很重要n 分的多，留的少；分的多，留的少；n認(rèn)為股利無(wú)所謂認(rèn)為股利無(wú)所謂n 分的少，留的多。分的少，留的多。n3）稅收制度）稅收制度n稅收制度對(duì)股利分配的影響是通過(guò)資本收益稅率與股稅收制度對(duì)股利分配的影響是通過(guò)資本收益稅率與股利收益稅率的比較來(lái)實(shí)現(xiàn)的。利收益稅率的比較來(lái)實(shí)現(xiàn)的。n其中：資本收益主要是股東所獲得的股價(jià)升值收益。其中：資本收益主要是股東所獲得的股價(jià)升值收益。稅率是指?jìng)€(gè)人所得稅稅率。稅率是指?jìng)€(gè)人所得稅稅率。n其對(duì)股利分配的影響是：其對(duì)股利分配的影響是：n資本

14、收益稅率股利收益稅率資本收益稅率股利收益稅率n 分的多，留的少；分的多，留的少；n資本收益稅率股利收益稅率資本收益稅率股利收益稅率n 分的少，留的多。分的少，留的多。n4）其他因素）其他因素n主要包括：資產(chǎn)的流動(dòng)性、資本結(jié)構(gòu)的合理性和借款主要包括：資產(chǎn)的流動(dòng)性、資本結(jié)構(gòu)的合理性和借款能力、借款合同的約束等。能力、借款合同的約束等。n其對(duì)股利分配的影響是：其對(duì)股利分配的影響是：n資產(chǎn)的流動(dòng)性差資產(chǎn)的流動(dòng)性差n 現(xiàn)金流入減少現(xiàn)金流入減少n 資金緊張資金緊張n 少分多留；少分多留；n資本結(jié)構(gòu)欠合理資本結(jié)構(gòu)欠合理n 財(cái)務(wù)安定性降低財(cái)務(wù)安定性降低n 借款能力下降借款能力下降n 難以獲得借款難以獲得借款n 少分多留；少分多留；n借款合同約定不允許企業(yè)分配股利或不允許過(guò)多地分借款合同約定不允許企業(yè)分配股利或不允許過(guò)多地分配股利配股利 少分多留。少分多留。n特別提示：特別提示：n在各個(gè)利益集團(tuán)利益均衡的過(guò)程中，會(huì)形成一些固定在各個(gè)利益集團(tuán)利益均衡的過(guò)程中，會(huì)形成一些固定模式，此即模式，此即“股利政策股利政策”。（二）股利政策的類型（二）股利政策的類型n常用的股利政策主要有以下幾種。常用的