第五章證券投資基金

1、 證券投資基金第一講 證券投資基金的概念一、課程導(dǎo)入：基金和雞精的笑話 有個(gè)家庭的女主人去銀行購(gòu)買(mǎi)了一份基金，花了5000元，回家和男主人說(shuō)了，男主人聽(tīng)后大怒，這雞精還要5000元，進(jìn)口的也沒(méi)有這么貴！原來(lái)這位男主人不知道基金是什么呢。 2、基金與投資零存整取需要到銀行排隊(duì)購(gòu)買(mǎi)提前支取損失定期利息獲得較低利息收入（2%）貨幣型基金可以在基金網(wǎng)站購(gòu)買(mǎi)，購(gòu)買(mǎi)渠道多按日付息，提前支取不損失利息獲得較高利息收入(4%左右)貨幣型基金可以在基金網(wǎng)站購(gòu)買(mǎi)，購(gòu)買(mǎi)渠道多 1、基金的產(chǎn)生與發(fā)展 投資基金起源于英國(guó)，卻盛行于美國(guó)。 1926年，波士頓的馬薩諸塞金融服務(wù)公司設(shè)立了“馬薩諸塞州投資信托基金”，成為美國(guó)

2、第一個(gè)具有現(xiàn)代面貌的共同基金。我國(guó)證券投資基金的發(fā)展 （一）萌芽與起步階段 1991年8月，珠海國(guó)際信托投資公司發(fā)起成立珠信基金，規(guī)模達(dá)6930萬(wàn)元人民幣，這是我國(guó)設(shè)立最早的國(guó)內(nèi)基金。（二）迅猛發(fā)展階段 1993年6月，我國(guó)第一家公司型封閉式投資基金-淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金由中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立。(三) 調(diào)整與規(guī)范階段 1998年我國(guó)共成立了第一批5只封閉式基金：基金開(kāi)元、基金金泰、基金興華、基金安信和基金裕陽(yáng)。(四) 穩(wěn)步發(fā)展階段 到2001，我國(guó)已由基金管理公司14家，封閉式證券投資基金34只。2001年9月，經(jīng)管理層批準(zhǔn)，由華安基金管理公司成立了我國(guó)第一支開(kāi)放式證券投資基金-華安創(chuàng)新，我國(guó)

3、基金業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)嶄新的階段。二、課程內(nèi)容 1、證券投資基金的概念 證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。2、基金的特征 (一)集合理財(cái)、專業(yè)管理 (二)組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn) (三)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) (四)嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明 (五)獨(dú)立托管、保障安全 證券投資基金的分類 （1）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。 開(kāi)放式基金是指基金設(shè)立后，投資者可以隨時(shí)申購(gòu)或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定的投資基金 封閉式基金是指基金規(guī)模

4、在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。 (2)根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同，投資基金可分為成長(zhǎng)型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。 成長(zhǎng)型投資基金是指把追求資本的長(zhǎng)期成長(zhǎng)作為其投資目的的投資基金; 收入型基金是指以能為投資者帶來(lái)高水平的當(dāng)期收人為目的的投資基金; 平衡型投資基金是指以支付當(dāng)期收入和追求資本的長(zhǎng)期成長(zhǎng)為目的的投資基金。 （3）根據(jù)投資對(duì)象的不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金、期權(quán)基金，指數(shù)基金和認(rèn)股權(quán)證基金等。 股票基金是指以股票為投資對(duì)象的投資基金 債券基金是指以債券為投資對(duì)象的投資基金; 貨幣市場(chǎng)基金是指以國(guó)庫(kù)券、大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場(chǎng)短期有價(jià)證券為投資對(duì)象的投資基金期貨基金是指以各類期貨品種為主要投資對(duì)象的投資基金期權(quán)基金是指以能分配股利的股票期權(quán)為投資對(duì)象的投資基金指數(shù)基金是指以某種證券市場(chǎng)的價(jià)格指數(shù)為投資對(duì)象的投資基金認(rèn)股權(quán)證基金是指以認(rèn)股權(quán)證為投資對(duì)象的投資基金。 （4）根據(jù)資本來(lái)源和運(yùn)用地域的不同，投資基金可分為國(guó)際基金、海外基金、國(guó)內(nèi)基金，國(guó)家基金和區(qū)域基金等，國(guó)際基金是指資本來(lái)源于國(guó)內(nèi)，并投資于國(guó)外市場(chǎng)的投資基金 ;海外基金也稱離岸基金。是指資本來(lái)源于國(guó)外，并投資于國(guó)外市場(chǎng)的投資基金 國(guó)內(nèi)