要素國際流動(dòng)

1、 要素的國際流動(dòng)要素的國際流動(dòng)第一節(jié)第一節(jié) 資本國際流動(dòng)及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)資本國際流動(dòng)及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng) 資本國際流動(dòng)l資本國際流動(dòng)的動(dòng)因l不同國家間資本收益率的差異l匯率變動(dòng)及國際收支不平衡l風(fēng)險(xiǎn)因素l其他因素l資本國際流動(dòng)的主要形式l 長期資本流動(dòng)l短期資本流動(dòng)資本國際流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)分析l資本國際流動(dòng)的圖形分析JFNCOBEARGTHMOBA國資本存量為OA，B國為OA。由于A國資本邊際收益率低于B國，在資本自由流動(dòng)下，便會(huì)產(chǎn)生資本從A國向B國的流動(dòng)，當(dāng)資本收益ONOT，即兩國資本邊際收益率相等，在E點(diǎn)達(dá)到均衡，資本停止流動(dòng)。資本邊際收益率（A國）資本邊際收益率（B國）l對外投資的利益分配分析OOBAEK

2、MGFLINQHDP（A國）（B國）A國相對于B國是資本豐裕國，A向B提供貸款，數(shù)量為KG，利率為OD，若A國對于資本流出征利息稅LN，這時(shí)利息上升到OH，對A國的實(shí)際利率為OP，PH為稅率，貸款數(shù)量下降為KM。這時(shí)借入國的利益從a+b+c，降低為c.A國利益則從d+e+f,改變?yōu)閎+e+f,少了d增加了b。因?yàn)檎鞫惡?，借款國需求降低，利率降低，世界產(chǎn)值增加由ILLF界定，減少了a+d。abcef國際資本流動(dòng)的利益分配是流動(dòng)理論的重大課題，因此而產(chǎn)生的跨國流動(dòng)往往與國際分工緊密結(jié)合，資本的國際流動(dòng)意味著生產(chǎn)力、技術(shù)、設(shè)備、管理經(jīng)驗(yàn)的跨國流動(dòng)，同時(shí)也是市場的轉(zhuǎn)移和市場份額的變化。資本的國際流動(dòng)，

3、還意味著資源在國際間更為合理地配置，各個(gè)國家自身因?yàn)榉A賦等原因，無法獲得資源的最佳配置，資本的國際流動(dòng)意味著資源的重新配置與組合，它會(huì)突破一國之內(nèi)限制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因素，使得經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更為合理，從而節(jié)約社會(huì)勞動(dòng)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，東亞地區(qū)通過引進(jìn)外國資本和技術(shù)，經(jīng)濟(jì)獲得了高速發(fā)展就是一例。但資本輸出國，尤其是日本在一定程度上會(huì)發(fā)生所謂的“產(chǎn)業(yè)空心化”現(xiàn)象，而資本引進(jìn)國家因?yàn)樵诶猛赓Y中又出現(xiàn)了問題，一定程度上加重了1997年在這一地區(qū)發(fā)生的金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。l資本國際流動(dòng)的政策含義及案例分析第一節(jié)第一節(jié) 資本國際流動(dòng)及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)資本國際流動(dòng)及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)國際生產(chǎn)折中理論國際生產(chǎn)折中理論是英

4、國經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧于1977年總結(jié)而成的，這一理論從國際經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)出發(fā)，對于資本跨國流動(dòng)的所有方面均有所涉及，鄧寧將其他經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的壟斷優(yōu)勢論，市場內(nèi)部化理論，工業(yè)區(qū)位理論等關(guān)于資本國際流動(dòng)的理論綜合到一起，形成了他自己的關(guān)于跨國公司對外直接投資的理論。國際生產(chǎn)折中理論研究的出發(fā)點(diǎn)是20世紀(jì)60年代之后國際經(jīng)濟(jì)格局的變化，國際資本迅速流動(dòng)和跨國公司的調(diào)整發(fā)展。70年代迅速興起的國際資本流動(dòng)，跨國公司的發(fā)展對國際資源的配置產(chǎn)生了極大的影響，鄧寧看到了國際經(jīng)濟(jì)的迅速變化，認(rèn)為只有綜合性的研究才可能有意義，在注重資本流動(dòng)的目的，條件和能力的同時(shí)，他將直接投資，國際貿(mào)易和區(qū)位選擇綜合起來進(jìn)行了研究。國際

5、生產(chǎn)折中理論的提出一個(gè)企業(yè)的所有權(quán)特定優(yōu)勢、內(nèi)部化、區(qū)位特定優(yōu)勢三者結(jié)合決定了該企業(yè)與其他企業(yè)相比較是否具有對外投資的優(yōu)勢，或者可以通過出口、技術(shù)轉(zhuǎn)移來開拓該優(yōu)勢。所有權(quán)特定優(yōu)勢與市場內(nèi)部化優(yōu)勢是跨國公司對外投資的必要條件，它們并不能決定一個(gè)公司一定要通過直接投資參與國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而工業(yè)區(qū)位優(yōu)勢則是跨國公司進(jìn)行對外投資的充分條件，二者的結(jié)合決定了直接投資的發(fā)生。 對外直接投資所有權(quán)特定優(yōu)勢市場內(nèi)部化區(qū)位特定優(yōu)勢對外直接投資所有權(quán)特定優(yōu)勢市場內(nèi)部化區(qū)位特定優(yōu)勢三者都具備時(shí)，企業(yè)便會(huì)采取對外直接投資的形式從事國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。國際生產(chǎn)折中理論的基本內(nèi)容該理論在較大程度上反映了20世紀(jì)60年代之后形成的

6、新的國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局，克服了國際貿(mào)易理論假設(shè)國際間資本不流動(dòng)的缺點(diǎn)，也克服了國際投資研究只解釋資本的流動(dòng)，同時(shí)該理論把國際貿(mào)易，直接投資和技術(shù)轉(zhuǎn)讓結(jié)合起來，較全面地解釋了新的國際經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，具有相應(yīng)的實(shí)踐性。但這一理論在很大程度上是以前，尤其是60年代的國際貿(mào)易與投資理論的綜合與折中，并沒有很重要的理論突破，同時(shí)該理論也沒有更好地說明中小企業(yè)的國際投資現(xiàn)象。當(dāng)然，這并不妨礙該理論在政策和實(shí)踐上的重要程度和參考意義。1982年，鄧寧將他的理論進(jìn)行了動(dòng)態(tài)化，提出了國際經(jīng)濟(jì)學(xué)中的直接投資發(fā)展周期的思想，即對一國在資本引進(jìn)，雙向流動(dòng)和最終向外輸出的變化過程的研究，使得他的理論進(jìn)一步與實(shí)踐靠攏。對國際生產(chǎn)

7、折中理論的評價(jià)第二節(jié)第二節(jié) 勞動(dòng)力國際流動(dòng)及其經(jīng)濟(jì)勞動(dòng)力國際流動(dòng)及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)效應(yīng)一、勞動(dòng)力的國際流動(dòng)一、勞動(dòng)力的國際流動(dòng)l人類歷史上的三次遷移 l 1519世紀(jì)初 販賣奴隸l 1920世紀(jì)初 從歐洲到美洲l 二戰(zhàn)后 流向中東、美洲、歐洲地區(qū) （一）勞動(dòng)力國際流動(dòng)的原因l國民收入的國際差異l各國勞動(dòng)力供求的不平衡l經(jīng)濟(jì)周期l伴隨國際貿(mào)易和國際投資及其他國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的勞動(dòng)力流動(dòng)l勞動(dòng)力日益具有跨國流動(dòng)的必要條件（二）勞動(dòng)力國際流動(dòng)的形式l永久移民式的勞動(dòng)力國際流動(dòng)l中短期國際勞務(wù)出口l留學(xué)人員l技術(shù)性勞務(wù)合作1.在外資機(jī)構(gòu)的工作人員 等二、勞動(dòng)力國際流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)分析二、勞動(dòng)力國際流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)分析（一）

8、勞動(dòng)力國際流動(dòng)的圖形分析（二）勞動(dòng)力國際流動(dòng)的福利分析FNCOBAEMRGJHTO勞動(dòng)邊際收益率（A國）勞動(dòng)邊際收益率（B國）國際勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移的產(chǎn)出與福利效應(yīng)三、國際勞動(dòng)力流動(dòng)的政策含義及三、國際勞動(dòng)力流動(dòng)的政策含義及案例分析案例分析對于流入國l吸引人才l節(jié)約勞動(dòng)力教育、培訓(xùn)、保健等費(fèi)用l保持國際競爭力對于流出國l智力外流l人力資本外流l僑匯收入l國外技術(shù)與管理第三節(jié)第三節(jié) 技術(shù)轉(zhuǎn)移及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)技術(shù)轉(zhuǎn)移及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng) 技術(shù)的國際轉(zhuǎn)移l國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的動(dòng)因l國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的形式 國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)分析l技術(shù)轉(zhuǎn)移的新古典價(jià)格刺激模型l中性技術(shù)進(jìn)步說l技術(shù)轉(zhuǎn)移的周期理論l國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的政策含義一、技術(shù)的國際

9、轉(zhuǎn)移一、技術(shù)的國際轉(zhuǎn)移（一）國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的動(dòng)因經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)是根本動(dòng)因，具體來說如下。對技術(shù)引進(jìn)者來說：l對經(jīng)濟(jì)有促進(jìn)作用l使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化l帶給引進(jìn)技術(shù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益l促進(jìn)引進(jìn)技術(shù)企業(yè)在國際市場中競爭力的提高對技術(shù)輸出者來說：l轉(zhuǎn)移行將過時(shí)技術(shù)，延長技術(shù)生命周期l轉(zhuǎn)移技術(shù)的經(jīng)濟(jì)收益一、技術(shù)的國際轉(zhuǎn)移一、技術(shù)的國際轉(zhuǎn)移（二）國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的形式l垂直型技術(shù)轉(zhuǎn)移： 一國基礎(chǔ)研究成果被另一國在應(yīng)用型研究中采用，或一國應(yīng)用型研究的成果被另一國的生產(chǎn)所采用。l水平型技術(shù)轉(zhuǎn)移： 一國已應(yīng)用的技術(shù)被另一國生產(chǎn)所采用。l混合型技術(shù)轉(zhuǎn)移： 一國技術(shù)轉(zhuǎn)移同時(shí)存在垂直型與水平型的情況。l簡單型技術(shù)轉(zhuǎn)移： 一國技術(shù)轉(zhuǎn)

10、移到另一國，不理會(huì)被轉(zhuǎn)移國家能否復(fù)制出該技術(shù)。l吸收性技術(shù)轉(zhuǎn)移： 一國技術(shù)轉(zhuǎn)移到另一國，被轉(zhuǎn)移國家能夠復(fù)制出該技術(shù)。二、國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)分析二、國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)分析（一）技術(shù)轉(zhuǎn)移的新古典價(jià)格刺激模型K(資本)L(勞動(dòng))P2F等產(chǎn)量線勞動(dòng)密集型技術(shù)資本密集型技術(shù)P1TT假設(shè)市場完全競爭，資本與勞動(dòng)的價(jià)格無扭曲，則影響技術(shù)選擇的因素只是價(jià)格。P1、P2是價(jià)格線，即同量貨幣所能購買的K與L量。切點(diǎn)T表示K相對于L更廉價(jià)，故選擇資金密集型技術(shù)；T點(diǎn)相反，選擇勞動(dòng)密集型技術(shù)。二、國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)分析二、國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)分析（二）中性技術(shù)進(jìn)步說LLLKKKOOOK/LK/LK/LPPPPPPAAA

11、AAA圖(a)在技術(shù)進(jìn)步中沒有引起要素投入比例的變化，因此屬于中性技術(shù)進(jìn)步。圖(b)由于技術(shù)變動(dòng)導(dǎo)致了K與L之比上升，屬于勞動(dòng)節(jié)約型的技術(shù)進(jìn)步。圖(c)由于技術(shù)變動(dòng)導(dǎo)致了K與L之比下降，因此是資本節(jié)約型的技術(shù)進(jìn)步。(a)(c)(b)二、國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)分析二、國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)分析（三）技術(shù)轉(zhuǎn)移的周期理論T具有新技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)，第一步總是以產(chǎn)品出口獲利，有著獨(dú)占市場的性質(zhì)，當(dāng)出口市場開始生產(chǎn)該產(chǎn)品時(shí)(T1)，該企業(yè)可以用東道國的資源直接投資牟利，當(dāng)東道國生產(chǎn)擴(kuò)大利潤下降，企業(yè)可通過輸出技術(shù)維持收益(T2)。該理論對解釋今天跨國公司在東道國的行為有一定的參考意義。RT0T1T2R1R2R3產(chǎn)品

12、出口直接投資技術(shù)輸出二、國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)分析二、國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)分析（四）國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的政策含義引進(jìn)技術(shù)對于發(fā)展中國家具有重要作用。l強(qiáng)調(diào)適用技術(shù)的引進(jìn) 適用技術(shù)不是落后技術(shù)，而是與一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)、要素稟賦特點(diǎn)、該國的技術(shù)吸收能力相適應(yīng)的技術(shù)。l在實(shí)踐中引進(jìn)與消化應(yīng)該結(jié)合考慮 注重對于引進(jìn)技術(shù)的消化，同時(shí)應(yīng)在深入研究方面努力，追求技術(shù)變動(dòng)的最佳動(dòng)態(tài)效益。第四節(jié)第四節(jié) 國際要素轉(zhuǎn)移的其他經(jīng)濟(jì)效應(yīng)國際要素轉(zhuǎn)移的其他經(jīng)濟(jì)效應(yīng)兩缺口模型l缺口的概念l模型l模型的政策含義外資引進(jìn)的經(jīng)濟(jì)分析外債l規(guī)模l結(jié)構(gòu)l編制方法說明兩缺口模型兩缺口模型l概念: 在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，當(dāng)一國的國內(nèi)資源（儲(chǔ)蓄）不足

13、以支持理想的增長速度是，便會(huì)出現(xiàn)儲(chǔ)蓄投資缺口，但缺口即資金不足阻礙了經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)，引進(jìn)外部資源彌補(bǔ)這些缺口便成為必要l模型主要考慮儲(chǔ)蓄缺口與外匯缺口在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用兩缺口模型兩缺口模型l總收入總供給Y總供給=C消費(fèi)+S儲(chǔ)蓄+T稅收+M進(jìn)口Y總收入=C消費(fèi)+I投資+G政府支出+X出口若稅收等于政府支出：T=G，則有：S+M=I+X或I-S=M-Xl上式左邊I-S是投資與儲(chǔ)蓄差額，為儲(chǔ)蓄缺口，右邊M-X是進(jìn)口與出口差額，為外匯缺口兩缺口模型兩缺口模型l政策含義 模型強(qiáng)調(diào)了發(fā)展中國家利用外部資源的必要性，通過引進(jìn)外部資源，可以提高一國出口能力，使得高收入高儲(chǔ)蓄的良性循環(huán)出現(xiàn)，更加合理地配置資源。

14、在引進(jìn)外部資源時(shí)，國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)需要進(jìn)行調(diào)整以適應(yīng)引進(jìn)外部資源的要求，同時(shí)應(yīng)該發(fā)揮政府在調(diào)控經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用。外資引進(jìn)的經(jīng)濟(jì)分析外資引進(jìn)的經(jīng)濟(jì)分析l惡性循環(huán) 發(fā)展中國家人均收入低儲(chǔ)蓄低資本形成不足生產(chǎn)率低下，收入不高低購買力投資不足生產(chǎn)率低下收入低下 從外部引進(jìn)資源，注入到生產(chǎn)過程中是打破惡性循環(huán)的有效方法之一外資引進(jìn)的經(jīng)濟(jì)分析外資引進(jìn)的經(jīng)濟(jì)分析R、Cl說明：OQ為最佳引進(jìn)外資水平，該點(diǎn)符合MC=MR的原則。在A點(diǎn)的左邊，邊際收益大于邊際成本，有較高的回報(bào)率，但作為社會(huì)仍然有著富余的其他資源。在A點(diǎn)的右邊，盡管邊際收益在降低，但因軍的外部資金尚未吸收完該社會(huì)的其他賦予資源，只有在E點(diǎn)，各種資源

15、才結(jié)合得最為充分，總收益最大。 EQOAQ1Q2MR=MCMC=AC一國外債的數(shù)量界限及結(jié)構(gòu)一國外債的數(shù)量界限及結(jié)構(gòu)l一般來講,一國可以借入和利用外債的水平(界限)主要應(yīng)該從以下方面考慮:l(1)該國經(jīng)濟(jì)發(fā)展對外匯資金的需求l(2)經(jīng)濟(jì)對外債的承受能力l(3)國際資本市場的資金供求情況l(4)該國外債使用的經(jīng)濟(jì)效益一國外債的數(shù)量界限及結(jié)構(gòu)一國外債的數(shù)量界限及結(jié)構(gòu)l(一) 外債的規(guī)模:l重要指標(biāo):l(1)償債率=當(dāng)年還本付息額/當(dāng)年出口總收入(不應(yīng)超過20%)l(2)出口負(fù)債率=當(dāng)年外債余額/當(dāng)年出口總收入（不應(yīng)超過100%）l(3)經(jīng)濟(jì)債務(wù)率=當(dāng)年外債余額/當(dāng)年國民生產(chǎn)總值（不應(yīng)超過30%）l

16、其他指標(biāo)：一國當(dāng)年外債還本付息額當(dāng)年（安全線為5%）；外債總額/本國黃金外匯儲(chǔ)備額（一般控制在3倍以內(nèi)）一國外債的數(shù)量界限及結(jié)構(gòu)一國外債的數(shù)量界限及結(jié)構(gòu)l（二）外債結(jié)構(gòu)：l1.利率結(jié)構(gòu)管理： 第一，爭取優(yōu)惠性利率，降低外債成本。 第二，根據(jù)市場總體利率水平選擇固定利率或浮動(dòng)利率。l2.幣種管理結(jié)構(gòu)： 第一，債務(wù)幣種多樣化 第二，合理搭配幣種結(jié)構(gòu)的比例 第三，幣種結(jié)構(gòu)的調(diào)整要及時(shí)、有效 第四，外債幣種在借、用、還三個(gè)環(huán)節(jié)要互相銜接和適應(yīng)。 l3.期限結(jié)構(gòu)管理： 第一，保持中長期債務(wù)為主，力爭將短期債務(wù)控制在債務(wù)總額的20%以下； 第二，保持短期債務(wù)的增長在總體上低于中長期外債的增長； 第三，保證債務(wù)償還期限的均衡分布。l4.借款市場與國別分布： 籌資場所多元化一國外債的數(shù)量界限及結(jié)構(gòu)外債編制方法說明外債編制方法說明l外債定義： 中國境內(nèi)的機(jī)關(guān)、團(tuán)體、企業(yè)、事業(yè)單位、金融機(jī)構(gòu)（包括境內(nèi)外資、合資金融機(jī)構(gòu)）或其他機(jī)構(gòu)對中國境外的國際金融組織、外國政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)或者其他機(jī)構(gòu)承擔(dān)的以外幣表示的金融債務(wù)。外債編制方法說明外債編制方法說明l債務(wù)類型：l（1）外國政府貸款l（2