第8講-二、投資(含作業(yè))

1、二、投資技術(shù)方案 評價(jià)中的總投資是：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資 金之和 一 建設(shè)投資建設(shè)投資是指技術(shù)方案按擬定建設(shè)規(guī)模 分期建設(shè)工程為分 期建設(shè)規(guī)模 、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的投入。 二 建設(shè)期利息 建設(shè)期利息系指籌措債務(wù)資金時(shí)在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許 在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息。建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息，以及融資中 發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等其他融資費(fèi)用。分期建成投產(chǎn)的工程，應(yīng)按各期投產(chǎn)時(shí)間分別停止借款費(fèi)用的 資本化，此后發(fā)生的借款利息應(yīng)計(jì)人總本錢費(fèi)用。 三 流動資金流動資金系指運(yùn)營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運(yùn)資金 , 不包 括

2、運(yùn)營中需要的臨時(shí)性營運(yùn)資金。 在工程壽命期結(jié)束時(shí)， 投入的流動資 金應(yīng)予以回收。流動資金是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。 流動資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù) 付賬款；流動負(fù)債的構(gòu)成要素一般只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。 四 技術(shù)方案資本金1. 技術(shù)方案資本金的特點(diǎn)技術(shù)方案資本金 即技術(shù)方案權(quán)益資金 是指在技術(shù)方案總投 資中，由投資者認(rèn)繳的出資額，對技術(shù)方案來說是非債務(wù)性資金，工程 法人不承當(dāng)這局部資金的任何利息和債務(wù)；投資者可 按其出資的比例 依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。技術(shù)方案資本金主要強(qiáng)調(diào)的是作為工程實(shí)體而不是企業(yè)所注冊 的資金。2. 技術(shù)方案

3、資本金的出資方式可以是現(xiàn)金 , 也可以是實(shí)物、工業(yè)產(chǎn) 權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)作價(jià)出資以及企業(yè)未分配利 潤以及從稅后利潤提取的公積金以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利 技術(shù)作價(jià)出資的比例一般不超過工程資 本金總額的 20% 經(jīng)特別批準(zhǔn) , 局部高新技術(shù)企業(yè) 可以到達(dá) 35% 以 上 。 五 技術(shù)方案資本金現(xiàn)金流量表中投資借款的處理在 技術(shù)方案 資本金現(xiàn)金流量表中投資只計(jì) 技術(shù)方案 資本金，投 資借款不作為現(xiàn)金流入，但借款本金的歸還及利息支付那么計(jì)入現(xiàn)金流 出。 六 維持運(yùn)營投資 在現(xiàn)金流量表中將其作為現(xiàn)金流出， 參與內(nèi)部收益率等指標(biāo)的計(jì)算。 同 時(shí)，也應(yīng)反映在財(cái)務(wù)方案現(xiàn)金流量表中，參與財(cái)務(wù)生存能

4、力分析。例題Q Q 80905916提供各類考試課件！1. 2007 真題某建設(shè)工程建設(shè) 期 3年,生產(chǎn)經(jīng)營期 1 7年,建設(shè)投資 5500萬元, 流動資金 500萬元,建設(shè)期一次第 1 年初貸款 2000萬元, 年利 率 9%,貸款期限 5 年, 每年復(fù)利息一次 , 到期一次還本付息 , 該工程的總 投資為 萬元.A. 6000B. 6540C. 6590D. 7077答案：C解析：5500 + 500+ 2000 1 + 9% 3 2000 = 6590三、經(jīng)營本錢 一 總本錢總本錢費(fèi)用=外購原材料、燃料及動力費(fèi)十工資及福利費(fèi)十修理費(fèi)十折 舊費(fèi)十?dāng)備N費(fèi)十財(cái)務(wù)費(fèi)用 利息支出 十其他費(fèi)用1.

5、外購原材料、燃料及動力價(jià)格是在選定價(jià)格體系下的預(yù)測價(jià)格， 該價(jià)格應(yīng)按到廠價(jià)格計(jì)，并考慮運(yùn)輸及倉儲損耗。2. 工資及福利費(fèi)：通常包括職工工資、獎金、津貼和補(bǔ)貼， 職工福 利費(fèi)，以及醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、工傷保險(xiǎn)費(fèi)、生育 保險(xiǎn)費(fèi)等社會保險(xiǎn)費(fèi)和住房公積金中由職工個(gè)人繳付的局部。3. 修理費(fèi)可直接按固定資產(chǎn)原值 扣除所含的建設(shè)期利息 或折舊額的一定百分?jǐn)?shù)估算4. 折舊費(fèi)固定資產(chǎn)折舊費(fèi)5. 攤銷費(fèi)：無形資產(chǎn)從開始使用之日起，在有效使用期限內(nèi)平均攤 入本錢。攤銷一般采用平均年限法，不計(jì)殘值。6. 利息支出估算包括長期借款利息、流動資金借款利息和短期借款 利息三局部。 需要引起注意的是 , 在

6、生產(chǎn)經(jīng)營期利息是可以進(jìn)人總本錢 的 , 因而每年計(jì)算的利息不再參與以后各年利息的計(jì)算。7. 其他費(fèi)用包括其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用和其他營業(yè)費(fèi)用這三 項(xiàng)費(fèi)用 , 系指制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和營業(yè)費(fèi)用中分別扣除工資及福利 費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)以后的其余局部 , 應(yīng)計(jì)人生產(chǎn)總本錢費(fèi)用 的其他所有費(fèi)用。 產(chǎn)品出口退稅和減免稅工程按規(guī)定不能抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅 額也可包括在內(nèi)。 二 經(jīng)營本錢主要用于 技術(shù)方案 評價(jià)的現(xiàn)金流量分析 。營本錢作為 技術(shù)方案 現(xiàn)金流量表中運(yùn)營期現(xiàn)金流出的主體局部 是從投資方案本身考察的 , 在一定期間 通常為一年 內(nèi)由于生產(chǎn)和銷 售產(chǎn)品及提供效勞而實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出。按下式計(jì)算

7、:經(jīng)營本錢=總本錢費(fèi)用折舊費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出或經(jīng)營本錢=外購原材料、燃料及動力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用經(jīng)營本錢與融資方案無關(guān)。例題1. 2004 真題 在工程經(jīng)濟(jì)分析中，以下各項(xiàng)中屬于經(jīng)營本錢的有 。A. 外購原材料、燃料費(fèi)B. 工資及福利費(fèi) C. 修理費(fèi)D. 折舊費(fèi)E. 利息支出答案： ABC2. 2006 真題 工程經(jīng)濟(jì)評價(jià)時(shí)，假設(shè)以總本錢費(fèi)用為根底計(jì)算經(jīng)營成 本，那么應(yīng)從總本錢費(fèi)用中扣除的費(fèi)用工程有 。A. 折舊費(fèi)用B. 銷售費(fèi)用C. 管理費(fèi)用D. 攤銷費(fèi)用E. 利息支出答案： ADE32022 真題 某工程的年總本錢費(fèi)用為 2000萬元，年銷售費(fèi)用、 管理費(fèi)用合計(jì)為總本錢費(fèi)用的

8、 15，年折舊費(fèi)為 200 萬元，年攤銷費(fèi)為萬50 萬元，年利息支出為 100 萬元。那么該工程的年經(jīng)營本錢為 元。A1750B1650C1350D650答案：B四、稅金工程財(cái)務(wù)評價(jià)中涉及的稅費(fèi)1. 從銷售收入中扣除的營業(yè)稅金及附加和增值稅。營業(yè)稅金及附加 包括營業(yè)稅、資源稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi) 附加。增值稅是價(jià)外稅 , 納稅人交稅 , 最終由消費(fèi)者負(fù)擔(dān) , 因此與 納稅人的經(jīng)營本錢和經(jīng)營利潤無關(guān)。2. 計(jì)人總本錢費(fèi)用的進(jìn)口材料的關(guān)稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船 使用稅和印花稅。小結(jié)1建遙躥投入 < 形威固融產(chǎn)2鈕賽理稅全£鰻警爐二總曲瘦用-折舊費(fèi)確硝費(fèi)-

9、盟 16出 折舊畫、Jt鈕費(fèi)不作為BI紅出利S支出： 讎査現(xiàn)金盍量表中不作真盍出 在資本金喘金彌表中作桶出12101050設(shè)備更新分析IZIOI051 掌握設(shè)備磨損的類型及補(bǔ)償方式一、設(shè)備磨損的類型設(shè)備磨損分為兩大類，四種形式。一有形磨損又稱物理磨損1. 設(shè)備在使用過程中，在外力的作用下 實(shí)體產(chǎn)生的磨損、變形和損壞, 稱為第一種有形磨損2. 設(shè)備在閑置過程中受自然力的作用 而產(chǎn)生的實(shí)體磨損，稱為 第二種 有形磨損上述兩種有形磨損都造成設(shè)備的性能、精度等的降低，使得設(shè)備的運(yùn)行費(fèi)用和維修費(fèi)用增加，效率低下，反映了設(shè)備使用價(jià)值的降 二 無形磨損 又稱精神磨損、經(jīng)濟(jì)磨損 1. 設(shè)備的技術(shù)結(jié)構(gòu)和性能并沒

10、有變化 ，但由于 技術(shù)進(jìn)步，設(shè)備制造工 藝不斷改進(jìn)，社會勞動生產(chǎn)率水平的提高 , 同類設(shè)備的再生產(chǎn)價(jià)值降 低 ，致使原設(shè)備相對貶值。這種磨損稱為 第一種無形磨損。2. 第二種無形磨損 是由于 科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步 ，不斷 創(chuàng)新出結(jié)構(gòu)更先進(jìn)、 性能更完善、效率更高、消耗原材料和能源更少的新型設(shè)備， 使原有設(shè) 備相對陳舊落后 ，其經(jīng)濟(jì)效益相對降低而發(fā)生貶值。兩者是相同點(diǎn)：有形和無形兩種磨損都引起機(jī)器設(shè)備原始價(jià)值 的貶值。不同的是， 遭受有形磨損的設(shè)備， 特別是有形磨損嚴(yán)重的設(shè)備， 在修理之前，常常不能工作；而遭受無形磨損的設(shè)備，即使無形磨損很 嚴(yán)重 , 其固定資產(chǎn)物質(zhì)形態(tài)卻可能沒有磨損， 仍然可以使用，

11、 只不過繼 續(xù)使用它在經(jīng)濟(jì)上是否合算， 需要分析研究。二、設(shè)備磨損的補(bǔ)償方式設(shè)備有形 磨損的局部補(bǔ)償是修理， 設(shè)備無形磨損的局部補(bǔ)償是 現(xiàn)代化改裝。有形磨損和無形磨損的完全補(bǔ)償是更新例題1. 2004 真題 在以下關(guān)于設(shè)備磨損的表述中 ,錯(cuò)誤的選項(xiàng)是 .A. 有形磨損造成設(shè)備的功能性陳舊B. 有形磨損引起設(shè)備價(jià)值的貶值C. 無形磨損的原因是技術(shù)進(jìn)步D. 無形磨損的設(shè)備不能繼續(xù)使用答案：D2. 2007 真題某設(shè)備一年前購入后閑置至今 ,產(chǎn)生銹蝕 .此間由于制造 工藝改進(jìn) ,使該種設(shè)備制造本錢降低 , 其市場價(jià)格也隨之下降 .那么,該 設(shè)備遭受了 ( )A. 第一種有形磨損和第二種無形磨損B.

12、第二種有形磨損和第一種無形磨損C. 第一種有形磨損和第一種無形磨損D. 第二種有形磨損和第二種無形磨損答案： B 32005 真題 對于設(shè)備不可消除性的有形磨損，采用的補(bǔ)償方式是 。A. 保養(yǎng)B. 大修理C. 更新D. 現(xiàn)代化改裝答案： C4. 2004 真題 家庭的半自動洗衣機(jī)，經(jīng)過屢次維修也無法使用，準(zhǔn)備 購置全自動的新洗衣機(jī)，這一措施屬于對 ()A. 形磨損的局部補(bǔ)償B. 有形磨損的完全補(bǔ)償C. 無形磨損的局部補(bǔ)償D. 無形磨損的完全補(bǔ)償答案：B5. 2022 真題 對設(shè)備第二種無形磨損進(jìn)行補(bǔ)償?shù)姆绞接?。A. 日常保養(yǎng)B. 大修理C. 更新D. 經(jīng)常性修理E. 現(xiàn)代化改裝答案： CE1Zl0l052 設(shè)備更新方案的比選原那么一、設(shè)備更新的概念設(shè)備更新是對舊設(shè)備的整體更換，就其本質(zhì)來說，可分為：原型設(shè)備更新新型設(shè)備更新二、設(shè)備更新方案的比選原那么1. 不考慮漂浮本錢。漂浮本錢是既有企業(yè)過去投資決策發(fā)生的、非現(xiàn)在決策能改變 或不受現(xiàn)在決策影響 、已經(jīng)計(jì)入去投資費(fèi)用回收方案的費(fèi)用。 由于 漂浮本錢是已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用， 不管企業(yè)生產(chǎn)什么和生產(chǎn)多少 , 這項(xiàng)費(fèi)用 都不可防止地要發(fā)生 , 因此決策對它不起作用例如, 某設(shè)備 4 年前的原始本錢是 80000 元，日前的賬面價(jià)值 是