人民銀行考試試題

1、2013年中國人民銀行招聘考試題及答案1、單一客戶授信集中度不超過百分之幾？15%2、國債的基本功能？彌補財政赤字。（1）彌補財政赤字。發(fā)行國債是一種自愿、有償、靈活的方式，國債發(fā)行只涉及資金使用權(quán)的讓渡，是對社會資金和國民收入的一種臨時分配，流通中的貨幣總量沒有改變，在正常情況下不會增加需求總量，不會導(dǎo)致通貨膨脹，有利于供求平衡。用發(fā)行國債籌集的資金彌補財政赤字，是各個國家的通常做法。（2）籌集建設(shè)資金。發(fā)行國債籌集建設(shè)資金、擴大建設(shè)規(guī)模是國債的主要目的。國家通過發(fā)行國債，可以有效地集中數(shù)額巨大的建設(shè)資金，加快經(jīng)濟發(fā)展的速度。（3）調(diào)控宏觀經(jīng)濟運行。國家通過國債的發(fā)行，可以靈活、有效地執(zhí)行不

2、同時期的宏觀經(jīng)濟政策，促使國民經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定、健康地發(fā)展。（4）公開市場業(yè)務(wù)操作。公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行利用在公開市場上買賣有價證券的方法，向金融系統(tǒng)投入或撤走準備金，來調(diào)節(jié)信用規(guī)模、貨幣供應(yīng)量和利率，以實現(xiàn)其金融控制和調(diào)節(jié)的活動。公開市場業(yè)務(wù)作為中央銀行的三大貨幣政策工具之一，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，國債的主要功能是為中央銀行的公開市場操作提供理想的工具，國債在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的宏觀調(diào)控作用是借助于公開市場操作而間接地發(fā)揮出來的。3、市場經(jīng)濟存在及正常運行的必備條件？一般特征？四個特征平等性、競爭性、法制性、開放性4、宏觀調(diào)控的基本目標？物價穩(wěn)定、經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、國際收支平衡5、WTO勺基本

3、原則？（1）最惠國待遇原則：是指在貨物、服務(wù)貿(mào)易等方面，一成員給予其他任一成員的優(yōu)惠和好處，都須立即無條件地給予所有成員。（2）國民待遇原則：是指在征收國內(nèi)稅費和實施國內(nèi)法規(guī)時，成員對進口產(chǎn)品、外國企業(yè)與服務(wù)和本國產(chǎn)品、企業(yè)、服務(wù)要一視同仁，不得歧視。嚴格講應(yīng)是外國商品或服務(wù)與進口國國內(nèi)商品或服務(wù)處于平等待遇的原則。（3）互惠互利原則（也稱權(quán)利與義務(wù)的平衡原則）。WTC管理的協(xié)議是以權(quán)利與義務(wù)的綜合平衡為原則，這種平衡是通過成員互惠互利地開放市場的承諾而獲得的，也就是你給我多少利益，我也測算給你多少實惠。以相互提供優(yōu)惠待遇的方式來保持貿(mào)易的平衡，謀求貿(mào)易自由化的實現(xiàn)?；セ莅p邊互惠和多邊互惠

4、。（4）擴大市場準入原則。WTC倡導(dǎo)成員在權(quán)利與義務(wù)平衡的基礎(chǔ)上，依其自身的經(jīng)濟狀況，通過談判不斷降低關(guān)稅和取消非關(guān)稅壁壘，逐步開放市場，實行貿(mào)易自由化。（5）促進公平競爭與貿(mào)易原則。WTC禁止成員采用傾銷或補貼等不公平貿(mào)易手段擾亂正常貿(mào)易的行為，并允許采取反傾銷和反補貼的貿(mào)易補救措施，保證國際貿(mào)易在公平的基礎(chǔ)上進行。（6）鼓勵發(fā)展和經(jīng)濟改革原則。世貿(mào)組織認為，發(fā)達成員方有必要認識到促進發(fā)展中成員方的出口貿(mào)易和經(jīng)濟發(fā)展，從而帶動整個世界貿(mào)易和經(jīng)濟的健康發(fā)展。因此，在各項協(xié)議中允許發(fā)展中成員方在相關(guān)的貿(mào)易領(lǐng)域，在非對等的基礎(chǔ)上承擔(dān)義務(wù)。（7）貿(mào)易政策法規(guī)透明度原則。要求各成員將實施的有關(guān)管理對外

5、貿(mào)易的各項法律、法規(guī)、行政規(guī)章和司法判決等迅速加以公布，以使其他成員政府和貿(mào)易經(jīng)營者加以熟悉；各成員政府之間或政府機構(gòu)之間簽署的影響國際貿(mào)易政策的現(xiàn)行協(xié)定和條約也應(yīng)加以公布；各成員應(yīng)在其境內(nèi)統(tǒng)一、公正和合理地實施各項法律、法規(guī)、行政規(guī)章、司法判決等。6、按征稅對象分，我國的稅收分類？流轉(zhuǎn)稅、所得稅、其他稅一按征稅對像分類,可分為流轉(zhuǎn)課稅（商品或勞務(wù)課稅）資源土地課稅,收益課稅,財產(chǎn)課稅和行為課稅,二按計稅依據(jù)分類,可分為從價稅和從量稅三按稅負是否轉(zhuǎn)嫁分類,可分類直接和間接稅四按稅收課征持續(xù)時間分類,可分為經(jīng)常稅和臨時稅五按稅收管理和使用權(quán)限劃分,可分為中央稅,地方稅和中央共享稅六按稅收收入的用

6、途分類,可分為一般稅和特定稅七按稅收和價格的關(guān)系分類,可分為價內(nèi)稅和價外稅稅收的職能是指稅收本身所固有的功能。稅收的基本職能有兩個：一是財政職能，一是調(diào)節(jié)職能。國家為了實現(xiàn)其職能，通過征稅取得一部分收入積累一定數(shù)量的資金，以滿足各方面的支出和消費，這是稅收的財政職能。稅收的調(diào)節(jié)職能是指國家在征稅過程中，將社會集團占社會產(chǎn)品份額的一部分納入國家預(yù)算，改變了納稅之前的占有數(shù)量。由于稅率的高低不等，會使稅負的深度不同，這就會引起納稅人的不同負擔(dān)水平，從而影響其經(jīng)濟的發(fā)展。國家征稅后，在客觀上對經(jīng)濟所形成的這種影響就是稅收的調(diào)節(jié)職能。7、商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣供應(yīng)量的能力收到那些限制？基礎(chǔ)貨幣（商業(yè)銀行的準

7、備金總額加上非銀行部門持有的通貨）、法定準備率，中央銀行貼現(xiàn)率、市場利率和現(xiàn)金存款比率。基礎(chǔ)貨幣=法定準備金+超額準備金+非銀行部門持有的通貨，準備金它是銀行沒有放貸出去的款額?，F(xiàn)金存款比率=非銀行部門持有的通貨/銀行存款總額M/H=貨幣供給/基礎(chǔ)貨幣貨幣供給=非銀行部門持有的通貨+活期存款總額8、政策性銀行的基本特征？政策性銀行是由政府創(chuàng)立的，專門為實施國家產(chǎn)業(yè)政策、實現(xiàn)政府社會經(jīng)濟發(fā)展目標服務(wù)，經(jīng)營政策性信貸業(yè)務(wù)活動的銀行機構(gòu)。政策性銀行除了與商業(yè)銀行有著某些共同的基本屬性外，還具有獨具的業(yè)務(wù)特征，主要有以下幾點：不以盈利為經(jīng)營目標特殊的運行機制和經(jīng)營原則具有特定的融資對象、范圍和明確的專

8、業(yè)分工資金籌措渠道的特定性。財政撥給的資本金、其他專項資金、向社會發(fā)行的由國家擔(dān)保的債券和、商業(yè)銀行等金融機構(gòu)發(fā)行的金融債券。具有獨特的資產(chǎn)運作方式和管理方法政策性銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要是政策性貸款。政策性貸款實行限額管理和低息政策。我國政策性銀行的融資總量，由中國人民銀行和國家計委根據(jù)國家信貸計劃和投資計劃確定。政策性貸款利率根據(jù)不同時期國家產(chǎn)業(yè)政策的需要確定。利率管理權(quán)限實行集中的計劃管理。9、金融衍生工具的基本形式？（1）根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)?？梢苑譃檫h期、期貨、期權(quán)和掉期四大類。常見的衍生工具（1）期貨合約。期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量實物商品

9、或金融商品的標準化合約。（2）期權(quán)合約。期權(quán)合約是指合同的買方支付一定金額的款項后即可獲得的一種選擇權(quán)合同。目前，我們證券市場上推出的認股權(quán)證，屬于看漲期權(quán)，認沽權(quán)證則屬于看跌期權(quán)。（3）遠期合同。遠期合同是指合同雙方約定在未來某一日期以約定價值，由買方向賣方購買某一數(shù)量的標的項目的合同。（4）互換合同?；Q合同是指合同雙方在未來某一期間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流量的合同。按合同標的項目不同，互換可以分為利率互換、貨幣互換、商品互換、權(quán)益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。1、美式期權(quán)和歐式期權(quán)區(qū)別？二者的區(qū)別主要在執(zhí)行時間的分別上。（1）美式期權(quán)美式期權(quán)合同在到期日前的任何時候或在到期日都可以

10、執(zhí)行合同，結(jié)算日則是在履約日之后的一天或兩天，大多數(shù)的美式期權(quán)合同允許持有者在交易日到履約日之間隨時履約，但也有一些合同規(guī)定一段比較短的時間可以履約，如“到期日前兩周”。（2）歐式期權(quán)歐式期權(quán)合同要求其持有者只能在到期日履行合同，結(jié)算日是履約后的一天或兩天。目前國內(nèi)的外匯期權(quán)交易都是采用的歐式期權(quán)合同方式2、財政政策有效性影響因素？第一，時滯性，即認識總需求的變化，變動財政政策以及乘數(shù)作用的發(fā)揮，都需要時間。第二，不確定性，一方面乘數(shù)的大小難以確定，另一面在預(yù)測政策可達到預(yù)定目標的過程中，總需求特別是投資可能發(fā)生戲劇性的變化。第三，外在的不可預(yù)測和隨機因素的干擾。第四，財政政策的“擠出效應(yīng)”。

11、3、比較優(yōu)勢如果一個國家在本國生產(chǎn)一種產(chǎn)品的機會成本（用其他產(chǎn)品來衡量）低于在其他國家生產(chǎn)該產(chǎn)品的機會成本的話，則這個國家在生產(chǎn)該種產(chǎn)品上就擁有比較優(yōu)勢。4、絕對優(yōu)勢(absoluteadvantage)如果一個國家用一單位資源生產(chǎn)的某種產(chǎn)品比另一個國家多，那么，這個國家在這種產(chǎn)品的生產(chǎn)上與另一國相比就具有絕對優(yōu)勢。5、CAPM莫型CAPM模型是對風(fēng)險和收益如何定價和度量的均衡理論，根本作用在于確認期望收益和風(fēng)險之間的關(guān)系,揭示市場是否存在非正常收益.一個資產(chǎn)的預(yù)期回報率與衡量該資產(chǎn)風(fēng)險的一個尺度貝塔值相聯(lián)系。capm模型的假設(shè)：(1.投資者的行為可以用平均數(shù)一變異數(shù)(MeanVariance

12、)準則來描述，投資者效用受期望報酬率與變異數(shù)兩項影響，假設(shè)投資人為風(fēng)險規(guī)避者(效用函數(shù)為凹性)，或假定證券報酬率的分配為常態(tài)分配。(2.證券市場的買賣人數(shù)眾多，投資人為價格接受者(3.完美市場假設(shè)：交易市場中，沒有交易成本、交易稅等，且證券可無限制分割。(4.同構(gòu)型預(yù)期：所有投資者對各種投資標的之預(yù)期報酬率和風(fēng)險的看法是相同的。(5.所有投資人可用無風(fēng)險利率無限制借貸，且借款利率=貸款利率=無風(fēng)險利率(Rf)。(6.所有資產(chǎn)均可交易，包括人力資本(humancapital)。(7.對融券放空無限制6、MM理論的假設(shè)條件最初的MM理論，即由美國的Modigliani和Miller(簡稱MM)教授

13、于1958年6月份發(fā)表于美國經(jīng)濟評論的“資本結(jié)構(gòu)、公司財務(wù)與資本”一文中所闡述的基本思想。該理論認為，在不考慮公司所得稅，且企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險相同而只有資本結(jié)構(gòu)不同時，公司的資本結(jié)構(gòu)與公司的市場價值無關(guān)?；蛘哒f，當(dāng)公司的債務(wù)比率由零增加到100%時，企業(yè)的資本總成本及總價值不會發(fā)生任何變動，即企業(yè)價值與企業(yè)是否負債無關(guān)，不存在最佳資本結(jié)構(gòu)問題。修正的MM理論(含稅條件下的資本結(jié)構(gòu)理論)，是MM于1963年共同發(fā)表的另一篇與資本結(jié)構(gòu)有關(guān)的論文中的基本思想。他們發(fā)現(xiàn)，在考慮公司所得稅的情況下，由于負債的利息是免稅支出，可以降低綜合資本成本，增加企業(yè)的價值。因此，公司只要通過財務(wù)杠桿利益的不斷增加，而不斷

14、降低其資本成本，負債越多，杠桿作用越明顯，公司價值越大。當(dāng)債務(wù)資本在資本結(jié)構(gòu)中趨近100%時，才是最佳的資本結(jié)構(gòu)，此時企業(yè)價值達到最大。最初的MM理論和修正的MM理論是資本結(jié)構(gòu)理論中關(guān)于債務(wù)配置的兩個極端看法。7、會計的權(quán)責(zé)發(fā)生制權(quán)責(zé)發(fā)生制：指會計核算中確定本期收益和費用的方法。即凡屬本期的收入，不論款項是否收到，均作為本期收入處理；不屬本期的收入，即使本期收到的款項也只作為預(yù)收款項處理，而不作為本期收入。凡屬本期的費用，不論款項是否支出，均作為本期費用處理；不屬本期的費用，即使在本期支出，也不能列入本期費用。8、利率互換利率互換interestrateswap。亦作：利率掉期。一種互換合同。

15、合同雙方同意在未來的某一特定日期以未償還貸款本金為基礎(chǔ)，相互交換利息支付。利率互換的目的是減少融資成本。如一方可以得到優(yōu)惠的固定利率貸款，但希望以浮動利率籌集資金，而另一方可以得到浮動利率貸款，卻希望以固定利率籌集資金，通過互換交易，雙方均可獲得希望的融資形式。利率互換InterestrateswapIRS是指交易雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，根據(jù)約定數(shù)量的同種貨幣的名義本金交換利息額的金融合約。交換的只是不同特征的利息，沒有實質(zhì)本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之前進行轉(zhuǎn)換9、按生產(chǎn)要素分配按生產(chǎn)要素分配，這是憑借資本、技術(shù)、土地、勞動力等生產(chǎn)要素而取得

16、個人收入的分配方式。也即生產(chǎn)要素所有者憑借要素所有權(quán)，從生產(chǎn)要素使用者那里獲得報酬的經(jīng)濟行為四，簡答題(24分)1，提高貨幣增長率是提高名義利率還是降低名義利率？2，為什么商業(yè)銀行體系需要最后貸款人？3，什么是李嘉圖等價？五，論述題（16分）運用AAD模型分析資源性投入價格上升對于宏觀經(jīng)濟影響。答案分析，一，提高貨幣增長率是提高名義利率還是降低名義利率？1，初看此題，很容易讓人從貨幣供給增加如何影響利率的角度，用各種理論加以闡述分析，首先想到的是MS-MD曲線闡述，畫出圖形，MS曲線左移，導(dǎo)致利率下降；2，進一步分析，考慮到“流動性陷阱”，短期內(nèi)由于流動性效應(yīng)使得名義利率下降很小甚至完全被時市

17、場吸收，表現(xiàn)為MD曲線平坦，利率不變或影響較?。?，長期看可以討論貨幣供給增長率與實際GDP曽長率大小之間的關(guān)系，來討論名義利率變化，加上影響名義利率其他因素，結(jié)合起來綜合探討實際市場利率影響因素的復(fù)雜性，如可以討論價格收入效應(yīng)和通貨膨脹預(yù)期效應(yīng)還可能使得名義利率上升；評價：此題考察貨幣供應(yīng)增加對名義利率及資金價格水平產(chǎn)生何種影響，這是目前中國央行面臨的最迫切的問題之一，在理論和實證層面都需要深入研究的熱門問題；二，為什么商業(yè)銀行體系需要最后貸款人？1，首先可以分析什么是最后貸款人和并指出其角色是人行（指出人行是最后貸款人可以得1分），中國人民銀行最后貸款人功能實際上包含兩方面內(nèi)容：一是向商業(yè)

18、銀行提供流動性貸款，用于解決商業(yè)銀行的臨時資金短缺。二是向陷入支付危機甚至清償能力危機的金融機構(gòu)提供救助性資金，主要用于兌付有問題金融機構(gòu)對自然人的債務(wù)。2，然后從以上兩點出發(fā)，分析回答是商業(yè)銀行的儲備金制度目的，票據(jù)貼現(xiàn)，同業(yè)拆借不便時，以及銀行恐慌引起的貨幣緊縮銀行擠兌，短期出現(xiàn)流動性困境，金融穩(wěn)定，安全公眾信心等角度進一步闡述。3，另外，人行作為最后貸款人還有調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的作用，這一點可以點到為止。評價：最終貸款人則是人民銀行加強金融穩(wěn)定職能的理論依據(jù)，而且因為明年準備成立存款保險公司，所以人民銀行作為維護金融穩(wěn)定的最后防線作用尤為突出，此題也是央行熱點問題。三，什么是李嘉圖等價？答：李

19、嘉圖等價定理的核心思想在于：公債不是凈財富，政府無論是以稅收形式，還是以公債形式來取得公共收入，對于人們經(jīng)濟選擇的影響是一樣的。財政支出無論是通過目前征稅還是通過發(fā)行公債籌資，沒有任何區(qū)別，即公債無非是延遲的稅收，在具有完全理性的消費者眼中，債務(wù)和稅收是等價的。根據(jù)這個定理，政府發(fā)行公債并不提高利率，對私人投資不會產(chǎn)生擠出效應(yīng)，也不會增加通貨膨脹的壓力，這些仍然未得到實際經(jīng)濟運行的論證。（該定理是以封閉經(jīng)濟和政府活動非生產(chǎn)性為前提與條件。該等價定理的成立，首先要求各代消費者具有利他動機，保證消費者遺留給后代的財產(chǎn)為正值，還要求政府對每個消費者減少稅負的數(shù)額相同，并且每個消費者的邊際消費傾向沒有

20、差異，李嘉圖等價定理并不符合真實情況，因為它是在一系列現(xiàn)實生活中并不存在或不完全存在的假設(shè)條件下得出的。因此，李嘉圖等價原理并不是經(jīng)濟的現(xiàn)實。）評價：李嘉圖等價原理這個題目出得好，說明央行也開始關(guān)注金融以外的財政問題，事實上，如果央行沒有充分的獨立性，任何形式的財政赤字最終都將由央行10買單。所以此題也與央行有關(guān)，（雖然出得有些讓人壓不到題，此題不少人不知道怎么回答，甚至有人還以為李嘉圖是中國人呢，也有的談了比較優(yōu)勢國際貿(mào)易理論，一價定律，購買力平價資產(chǎn)組合理論）論述：運用ASAD模型分析資源性投入價格上升對于宏觀經(jīng)濟影響。答：1，總需求總供給模型，可以把圖畫出來。然后說明投入品價格上漲，廠商生產(chǎn)成本上升，利潤減少，產(chǎn)量減少，AS左移，導(dǎo)致價格P上升，產(chǎn)量Q下降；2，進一步分析會得出影響宏觀經(jīng)濟機制結(jié)果會出現(xiàn)，物價水平上升，收入會再分配，生