貨幣金融第6章—中央銀行研究

1、第第6 6章章中央銀行中央銀行 在這一章中，我們將討論中央銀行的產(chǎn)生、類型、在這一章中，我們將討論中央銀行的產(chǎn)生、類型、性質(zhì)、職能以及中央銀行如何執(zhí)行貨幣政策的有關(guān)問(wèn)性質(zhì)、職能以及中央銀行如何執(zhí)行貨幣政策的有關(guān)問(wèn)題。學(xué)完本章后，你應(yīng)當(dāng)知道：題。學(xué)完本章后，你應(yīng)當(dāng)知道：為什么會(huì)產(chǎn)生中央銀行以及發(fā)展； 中央銀行有哪些類型；中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性如何理解；中央銀行的職能有哪些；中央銀行業(yè)務(wù)及運(yùn)營(yíng)。第第6 6章章 中央銀行中央銀行第第6 6章章 中央銀行與貨幣政策中央銀行與貨幣政策 第一節(jié) 中央銀行的產(chǎn)生及類型 第二節(jié) 中央銀行的性質(zhì)和職能 第三節(jié) 中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù) 6.1.1 6.1.1 中央銀

2、行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)銀行券發(fā)銀行券發(fā)行問(wèn)題行問(wèn)題票據(jù)交換票據(jù)交換和清算和清算金融監(jiān)管金融監(jiān)管問(wèn)題問(wèn)題最后貸款最后貸款人問(wèn)題人問(wèn)題18世紀(jì)末到19世紀(jì)初，銀行業(yè)面臨的主要問(wèn)題第第6 6章章 中央銀行與貨幣政策中央銀行與貨幣政策政府融政府融資問(wèn)題資問(wèn)題6.1.1 6.1.1 中央銀行制度的建立與發(fā)展中央銀行制度的建立與發(fā)展中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)階段中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)階段（1）萌芽和建立階段）萌芽和建立階段1656年到1843年。瑞典國(guó)家銀行，英格蘭銀行此階段中央銀行的特點(diǎn)：此階段中央銀行的特點(diǎn)：多是基于政府的需要而設(shè)立兼營(yíng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)多是私人股份銀行或

3、私人與政府合股銀行不具備完全調(diào)控金融市場(chǎng)的能力（2）普遍推廣）普遍推廣階段階段（1914-19441914-1944）約有40多個(gè)國(guó)家或地區(qū)新設(shè)或改組中央銀行此此階段中央銀行的特點(diǎn)：階段中央銀行的特點(diǎn)：大部分是依靠政府的力量成立的設(shè)立中央銀行的區(qū)域擴(kuò)大了中央銀行管理金融的職能得到加強(qiáng)（3）強(qiáng)化階段）強(qiáng)化階段第二次世界大戰(zhàn)以后至今此階段中央銀行的特點(diǎn)：此階段中央銀行的特點(diǎn)：專門行使中央銀行職能中央銀行國(guó)有化干預(yù)和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的功能得到加強(qiáng)各國(guó)中央銀行加強(qiáng)國(guó)際合作我國(guó)的中央銀行制度我國(guó)的中央銀行制度 歷史上我國(guó)的中央銀行制演變：歷史上我國(guó)的中央銀行制演變：清政府時(shí)期的中央銀行；國(guó)民政府時(shí)期的中央銀行；

4、革命根據(jù)地的中央銀行9中國(guó)人民銀行及其演變（人民銀行網(wǎng)站）中國(guó)人民銀行及其演變（人民銀行網(wǎng)站） 1948年12月1日，以華北銀行為基礎(chǔ)，合并北海銀行、西北農(nóng)民銀行，組建了中國(guó)人民銀行。19481952中國(guó)人民銀行的創(chuàng)建與國(guó)家銀行體系的建立。 19531978計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)期的國(guó)家銀行19791992從國(guó)家銀行過(guò)度到中央銀行體制 1993年，按照國(guó)務(wù)院關(guān)于金融體制該給的決定，中國(guó)人民進(jìn)行進(jìn)一步強(qiáng)化金融調(diào)控、金融監(jiān)管和金融服務(wù)職責(zé)，劃轉(zhuǎn)政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。1995年3月18日，中國(guó)人民銀行法頒布。1998年，改革人民銀行管理體制，撤消省級(jí)分行，設(shè)立跨省區(qū)分行，同時(shí)，成立人民銀行系統(tǒng)黨委，對(duì)黨

5、的關(guān)系實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)，干部垂直管理。2003年，分離監(jiān)管職能成立中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì) 6.1.2 6.1.2 中央銀行產(chǎn)生的途徑中央銀行產(chǎn)生的途徑第第6 6章章 中央銀行與貨幣政策中央銀行與貨幣政策1、單一中央銀行制、單一中央銀行制： 根據(jù)中央與地方權(quán)利劃分的不同，分為：根據(jù)中央與地方權(quán)利劃分的不同，分為： 一元中央銀行制一元中央銀行制（如英國(guó)、日本、法國(guó)、中國(guó)等） 二元中央銀行制二元中央銀行制（如美國(guó)、德國(guó)等）6.1.3 6.1.3 中央銀行的類型中央銀行的類型第第6 6章章 中央銀行與貨幣政策中央銀行與貨幣政策2 2、復(fù)合中央銀行制、復(fù)合中央銀行制 3 3、跨國(guó)中央銀行制、跨國(guó)中央銀行制

6、（如歐洲中央銀行等）4 4、準(zhǔn)中央銀行制、準(zhǔn)中央銀行制（如新加坡、中國(guó)香港等）6.1.3 6.1.3 中央銀行的類型中央銀行的類型第第6 6章章 中央銀行與貨幣政策中央銀行與貨幣政策6.2.1 6.2.1 中央銀行的基本特征中央銀行的基本特征 1.1.業(yè)務(wù)目標(biāo)：業(yè)務(wù)目標(biāo)：不以盈利為目的，確保貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。 2.2.業(yè)務(wù)對(duì)象：業(yè)務(wù)對(duì)象：政府和金融機(jī)構(gòu)。 3.3.資產(chǎn)流動(dòng)性：資產(chǎn)流動(dòng)性：持有具較高流動(dòng)性的資產(chǎn)。 4.4.機(jī)構(gòu)設(shè)立：機(jī)構(gòu)設(shè)立：不在國(guó)外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。 第第6 6章章 中央銀行與貨幣政策中央銀行與貨幣政策6.2.26.2.2中央銀行的結(jié)構(gòu)中央銀行的結(jié)構(gòu)1.1.中央銀行的資本結(jié)構(gòu)中央

7、銀行的資本結(jié)構(gòu) （1）全部資本為國(guó)家所有的中央銀行。如我國(guó)的中國(guó)人民銀行。 （2）國(guó)家擁有部分資本與私人混合所有的中央銀行。如日本銀行。 （3）全部資本為私人所有的中央銀行。如美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系。 （4）無(wú)資本金的中央銀行。如韓國(guó)銀行。 （5）資本為多國(guó)共有的中央銀行。如歐洲中央銀行。2.2.中央銀行的組織結(jié)構(gòu)中央銀行的組織結(jié)構(gòu) 1）中央銀行的權(quán)力機(jī)構(gòu) （ 1）三權(quán)合一。設(shè)立一個(gè)機(jī)構(gòu)行使中央銀行的最高權(quán)力。其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是董事會(huì)或理事會(huì)。英、美等國(guó)的中央銀行實(shí)行的即是這種組織形式； （2）三權(quán)分立。決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)分別由中央銀行的不同機(jī)構(gòu)來(lái)行使，屬于這一類組織形式的有日本、德國(guó)、意大利、法

8、國(guó)、瑞士等國(guó)的中央銀行。2 2）中央銀行的內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置）中央銀行的內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置（1）行政管理部門。（2）業(yè)務(wù)操作部門。（3）金融監(jiān)管部門。（4）調(diào)研分析部門。里士滿聯(lián)邦里士滿聯(lián)邦 圣路易斯聯(lián)圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)備銀行儲(chǔ)備銀行 邦儲(chǔ)備銀行邦儲(chǔ)備銀行銀行監(jiān)督管理部銀行監(jiān)督管理部芝加哥聯(lián)邦芝加哥聯(lián)邦 堪薩斯城聯(lián)堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)備銀行儲(chǔ)備銀行 邦儲(chǔ)備銀行邦儲(chǔ)備銀行研究統(tǒng)計(jì)部研究統(tǒng)計(jì)部明尼阿波利斯明尼阿波利斯 亞特蘭大聯(lián)亞特蘭大聯(lián)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行 邦儲(chǔ)備銀行邦儲(chǔ)備銀行國(guó)際金融部國(guó)際金融部達(dá)拉斯聯(lián)邦達(dá)拉斯聯(lián)邦 舊金山聯(lián)邦舊金山聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行儲(chǔ)備銀行 儲(chǔ)備銀行儲(chǔ)備銀行數(shù)據(jù)分理部數(shù)據(jù)分理部服務(wù)部服務(wù)部聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行業(yè)

9、務(wù)部聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行業(yè)務(wù)部人事部人事部貨幣金融政策主任貨幣金融政策主任辦公室辦公室銀行管理主任銀行管理主任辦公室辦公室審計(jì)官辦公室審計(jì)官辦公室聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行活聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行活動(dòng)主任辦公室動(dòng)主任辦公室聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)聯(lián)邦咨詢委員會(huì)聯(lián)邦咨詢委員會(huì) 波士頓聯(lián)邦波士頓聯(lián)邦 紐約聯(lián)邦紐約聯(lián)邦 儲(chǔ)備銀行儲(chǔ)備銀行 儲(chǔ)備銀行儲(chǔ)備銀行法律部法律部費(fèi)城聯(lián)邦儲(chǔ)費(fèi)城聯(lián)邦儲(chǔ) 克利夫蘭聯(lián)克利夫蘭聯(lián) 備銀行備銀行 邦儲(chǔ)備銀行邦儲(chǔ)備銀行消費(fèi)者及社會(huì)事務(wù)部消費(fèi)者及社會(huì)事務(wù)部聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)委員會(huì)理事會(huì)辦公室理事會(huì)辦公室秘書室秘書室美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系組織機(jī)構(gòu)圖美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系組織機(jī)構(gòu)圖 19行長(zhǎng)辦公室會(huì)議行長(zhǎng)辦公

10、室會(huì)議貨幣政策委員會(huì)貨幣政策委員會(huì)分支機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部職能部門內(nèi)部職能部門直屬機(jī)構(gòu)直屬機(jī)構(gòu)中國(guó)人民銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置中國(guó)人民銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置3 3）中央銀行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置）中央銀行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置（1）按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置分支機(jī)構(gòu)。（2）按行政區(qū)劃設(shè)置分支機(jī)構(gòu)。（3）以經(jīng)濟(jì)區(qū)域?yàn)橹?、兼顧行政區(qū)劃設(shè)分支機(jī)構(gòu)。 中國(guó)人民銀行的制度與結(jié)構(gòu)中國(guó)人民銀行的制度與結(jié)構(gòu)1 1）中國(guó)人民銀行制度）中國(guó)人民銀行制度2 2）中國(guó)人民銀行結(jié)構(gòu)）中國(guó)人民銀行結(jié)構(gòu)（1 1）中國(guó)人民銀行的權(quán)力結(jié)構(gòu)）中國(guó)人民銀行的權(quán)力結(jié)構(gòu)（2 2）中國(guó)人民銀行的內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置）中國(guó)人民銀行的內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置 中央銀行履行其職責(zé)，需要有自己的組織機(jī)構(gòu)保證。中央

11、銀行的組織機(jī)構(gòu)包括職能機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)一般都有明確的分工。目前中國(guó)人民銀行的主要職能機(jī)構(gòu)如下：條條法司法司 貨幣貨幣政策司政策司 金融市金融市場(chǎng)場(chǎng)司司 金融金融穩(wěn)穩(wěn)定局定局 調(diào)查統(tǒng)計(jì)調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司 會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)司司支付支付結(jié)結(jié)算司算司 科技司科技司 國(guó)庫(kù)國(guó)庫(kù)局局 貨幣貨幣金金銀銀局（局（國(guó)務(wù)國(guó)務(wù)院反假院反假貨幣聯(lián)貨幣聯(lián)席工作席工作會(huì)議辦會(huì)議辦公室）公室） 國(guó)際國(guó)際司司 內(nèi)審內(nèi)審司司 研研究局究局 征信管理局征信管理局 反洗反洗錢錢局（保局（保衛(wèi)衛(wèi)局）局）除上述除上述職職能機(jī)能機(jī)構(gòu)構(gòu)外，中外，中國(guó)國(guó)人民人民銀銀行行還設(shè)還設(shè)有有辦辦公公廳廳、人事司等機(jī)、人事司等機(jī)構(gòu)構(gòu)。 此外，中國(guó)人民銀行目前下設(shè)

12、的直屬單位有：中國(guó)外匯交易中心、中國(guó)反洗錢監(jiān)測(cè)分析中心、清算總中心、中國(guó)金融電子化公司、中國(guó)印鈔造幣總公司、中國(guó)金幣總公司、中國(guó)錢幣博物館、中國(guó)金融出版社、金融時(shí)報(bào)社等。（3）中國(guó)人民銀行的分支機(jī)構(gòu)設(shè)置（見(jiàn)下圖）發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行政府的銀行政府的銀行銀行的銀行銀行的銀行管理金融的銀行管理金融的銀行6.2.3 6.2.3 中央銀行的職能中央銀行的職能第第6 6章章 中央銀行與貨幣政策中央銀行與貨幣政策（一）發(fā)行銀行：（一）發(fā)行銀行：獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)，一國(guó)惟一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。1. 根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀情況，適時(shí)適度發(fā)行貨幣，保持貨幣供給與流通中貨幣需求的基本一致，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)增長(zhǎng)提供一個(gè)良

13、好的金融環(huán)境。2. 從宏觀經(jīng)濟(jì)角度控制信用規(guī)模，調(diào)節(jié)貨幣供給量。3.根據(jù)貨幣流通需要，適時(shí)印刷、鑄造或銷毀票幣，調(diào)撥庫(kù)款，調(diào)劑地區(qū)間貨幣分布、貨幣面額比例，滿足流通中貨幣支取的不同要求。發(fā)行發(fā)行銀行銀行第第6 6章章 中央銀行與貨幣政策中央銀行與貨幣政策6.2.3 6.2.3 中央銀行的職能中央銀行的職能（二）政府的銀行：（二）政府的銀行：為政府提供服務(wù)，是政府管理一國(guó)金融的專門機(jī)構(gòu)。代理國(guó)庫(kù)代理國(guó)庫(kù)對(duì)政府融通資金對(duì)政府融通資金代理政府金融事務(wù)代理政府金融事務(wù)代表政府參加國(guó)際金融活動(dòng)代表政府參加國(guó)際金融活動(dòng)充當(dāng)政府金融政策顧問(wèn)，為一國(guó)經(jīng)濟(jì)政充當(dāng)政府金融政策顧問(wèn)，為一國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的制訂提供各種資料

14、、數(shù)據(jù)和方案。策的制訂提供各種資料、數(shù)據(jù)和方案。政府政府銀行銀行6.2.3 6.2.3 中央銀行的職能中央銀行的職能第第6 6章章 中央銀行與貨幣政策中央銀行與貨幣政策（三）銀行的銀行（三）銀行的銀行 通過(guò)辦理存、放、匯等項(xiàng)業(yè)務(wù)，充作商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的最后貸款人。集中保管存款準(zhǔn)備金集中保管存款準(zhǔn)備金充當(dāng)最后貸款人充當(dāng)最后貸款人主持全國(guó)銀行間的清算主持全國(guó)銀行間的清算業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)主持外匯營(yíng)業(yè)銀行外匯主持外匯營(yíng)業(yè)銀行外匯頭寸拋補(bǔ)業(yè)務(wù)頭寸拋補(bǔ)業(yè)務(wù)6.2.3 6.2.3 中央銀行的職能中央銀行的職能第第6 6章章 中央銀行與貨幣政策中央銀行與貨幣政策（四）管理金融的銀行：（四）管理金融的銀行：制定實(shí)

15、施貨幣政策，對(duì)整個(gè)金融業(yè)的運(yùn)行進(jìn)行調(diào)控監(jiān)管。1.1.根據(jù)國(guó)情合理根據(jù)國(guó)情合理制定實(shí)施貨幣政制定實(shí)施貨幣政策，在穩(wěn)定貨幣策，在穩(wěn)定貨幣的前提下謀求經(jīng)的前提下謀求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；濟(jì)增長(zhǎng)；2.2.制定頒行各種制定頒行各種金融法規(guī)、金融金融法規(guī)、金融業(yè)務(wù)規(guī)章，監(jiān)督業(yè)務(wù)規(guī)章，監(jiān)督管理各金融機(jī)構(gòu)管理各金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)；的業(yè)務(wù)活動(dòng)；3.3.管理境內(nèi)金融管理境內(nèi)金融市場(chǎng)。市場(chǎng)。6.2.3 6.2.3 中央銀行的職能中央銀行的職能第第6 6章章 中央銀行與貨幣政策中央銀行與貨幣政策6.2.4 6.2.4 央行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的地位央行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的地位1、從經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)轉(zhuǎn)看，央行為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造貨幣和信用條件，為經(jīng)

16、濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行提供保障；2、從宏觀經(jīng)濟(jì)管理看，央行是最重要的宏觀調(diào)控部門之一；3、從對(duì)外經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系來(lái)看，央行是現(xiàn)代國(guó)際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系與合作的紐帶。資產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)項(xiàng)目 負(fù)債項(xiàng)目負(fù)債項(xiàng)目 國(guó)外資產(chǎn)國(guó)外資產(chǎn) 外匯外匯 貨幣黃金貨幣黃金 其他國(guó)外資產(chǎn)其他國(guó)外資產(chǎn) 對(duì)政府債權(quán)對(duì)政府債權(quán) 其中：中央政府其中：中央政府 對(duì)其他存款性公司債權(quán)對(duì)其他存款性公司債權(quán) 對(duì)其他金融性公司債權(quán)對(duì)其他金融性公司債權(quán) 對(duì)非金融性公司債權(quán)對(duì)非金融性公司債權(quán) 其他資產(chǎn)其他資產(chǎn) 總資產(chǎn)總資產(chǎn) 儲(chǔ)備貨幣儲(chǔ)備貨幣 貨幣發(fā)行貨幣發(fā)行 金融性公司存款金融性公司存款 其他存款性公司其他存款性公司 其他金融性公司其他金融性公司 不計(jì)入儲(chǔ)備貨幣的金融性

17、公司存款不計(jì)入儲(chǔ)備貨幣的金融性公司存款 發(fā)行債券發(fā)行債券 國(guó)外負(fù)債國(guó)外負(fù)債 政府存款政府存款 自有資金自有資金 其他負(fù)債其他負(fù)債 總負(fù)債總負(fù)債 6.3貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表Balance Sheet of Monetary Authority33346.3.1 6.3.1 中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)第第6 6章章 中央銀行與貨幣政策中央銀行與貨幣政策貨幣發(fā)行貨幣發(fā)行代理國(guó)庫(kù)代理國(guó)庫(kù)集中存款準(zhǔn)備金集中存款準(zhǔn)備金其它負(fù)債業(yè)務(wù)其它負(fù)債業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行渠道與程序貨幣發(fā)行渠道與程序人民銀行商業(yè)銀行出庫(kù)貼現(xiàn)貸款購(gòu)買證券收購(gòu)?fù)鈪R收回貸款出售證券入庫(kù) 發(fā)放貸款 工資及對(duì)個(gè)人其它支出 行政管

18、理費(fèi) 采購(gòu)支出現(xiàn)金投放現(xiàn)金回籠 吸收存款 收回貸款及利息中央銀行存款業(yè)務(wù)目的與特點(diǎn)中央銀行存款業(yè)務(wù)目的與特點(diǎn)目的： 有利于調(diào)控信貸規(guī)模與貨幣供應(yīng)量 有利于維護(hù)金融業(yè)的安全 有利于資金的支付清算 特點(diǎn)： 原則特殊性 動(dòng)機(jī)特殊性 對(duì)象特殊性 關(guān)系特殊性 中央銀行存款業(yè)務(wù)與其發(fā)揮職能作用的關(guān)系中央銀行存款業(yè)務(wù)與其發(fā)揮職能作用的關(guān)系 與其發(fā)揮職能作用的關(guān)系1.作為發(fā)行的銀行，存款業(yè)務(wù)與流通中現(xiàn)金的投放有直接關(guān)系 2.作為銀行的銀行，通過(guò)準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)，對(duì)存款貨幣銀行的信用創(chuàng)造能力和支付能力有決定性作用，從而成為實(shí)施中央銀行貨幣政策的三大法寶之一 3.最后貸款人4、及全國(guó)清算5、監(jiān)督資金運(yùn)行、政策依據(jù)。

19、中央中央銀銀行存款行存款業(yè)務(wù)與業(yè)務(wù)與其其發(fā)揮職發(fā)揮職能作用的能作用的關(guān)關(guān)系系 38第第6 6章章 中央銀行與貨幣政策中央銀行與貨幣政策6.3.2 6.3.2 中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)貸款貸款再貼現(xiàn)再貼現(xiàn)證券買賣證券買賣黃金外匯儲(chǔ)備黃金外匯儲(chǔ)備其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)其他資產(chǎn)業(yè)務(wù) 中央銀行再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務(wù)的重要性集中體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)： 1、中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資金融通和支付保證，是履行“最后貸款人”職能的具體手段。 2、中央銀行為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)辦理再貼現(xiàn)和貸款，是其提供基礎(chǔ)貨幣的重要渠道。 再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務(wù)的意義再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務(wù)的意義 集中辦理票據(jù)交換集中辦理票據(jù)交換結(jié)清交換差額結(jié)

20、清交換差額辦理異地資金轉(zhuǎn)移辦理異地資金轉(zhuǎn)移6.3.3 6.3.3 中央銀行的支付清算業(yè)務(wù)中央銀行的支付清算業(yè)務(wù)第第6 6章章 中央銀行與貨幣政策中央銀行與貨幣政策中央銀行支付清算服務(wù)的含義中央銀行支付清算服務(wù)的含義結(jié)算(Settlement):指為實(shí)現(xiàn)因商品（服務(wù)）交易、金融活動(dòng)、消費(fèi)行為等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移而發(fā)生的貨幣收付行為。清算(Clearing)：指通過(guò)一定的清算組織和支付系統(tǒng)，進(jìn)行的支付指令的發(fā)送與接受、對(duì)賬與確認(rèn)、收付數(shù)額的統(tǒng)計(jì)軋差、全額或凈額清償?shù)纫幌盗谐绦?。 中央銀行的支付清算服務(wù)：中央銀行的支付清算服務(wù)： 指中央銀行作為一國(guó)支付清算體系的參與者和管理者，通過(guò)一定的

21、方式和途徑，使金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移順利完成，以保證經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和社會(huì)生活的正常進(jìn)行。l（1 1）資產(chǎn)與負(fù)債的基本關(guān)系）資產(chǎn)與負(fù)債的基本關(guān)系l資產(chǎn)=負(fù)債+自由資金l（2 2）資產(chǎn)負(fù)債各主要項(xiàng)目之間的關(guān)系）資產(chǎn)負(fù)債各主要項(xiàng)目之間的關(guān)系l1、對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)和對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債的關(guān)系l2、對(duì)政府債權(quán)和政府存款的關(guān)系l3、國(guó)外資產(chǎn)和其他存款及自有資金的關(guān)系6.3.5 6.3.5 中央銀行的資產(chǎn)與負(fù)債關(guān)系中央銀行的資產(chǎn)與負(fù)債關(guān)系第第6 6章章 中央銀行與貨幣政策中央銀行與貨幣政策l1、中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的一般原則l非盈利性、流動(dòng)性、主動(dòng)性、公開(kāi)性l2、中央銀行的法定權(quán)利l3、中央銀行的法定業(yè)務(wù)范圍l

22、4、中央銀行的法定業(yè)務(wù)限制第第6 6章章 中央銀行與貨幣政策中央銀行與貨幣政策6.4.1 6.4.1 中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的原則與法律規(guī)范中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的原則與法律規(guī)范（一）含義（一）含義： 制定實(shí)施貨幣政策、調(diào)控監(jiān)管一國(guó)金融時(shí)具有相對(duì)自制定實(shí)施貨幣政策、調(diào)控監(jiān)管一國(guó)金融時(shí)具有相對(duì)自主性。主性。（二）原則：（二）原則： 1.1.一國(guó)客觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)是其制定實(shí)施貨幣政策出發(fā)點(diǎn)；一國(guó)客觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)是其制定實(shí)施貨幣政策出發(fā)點(diǎn)； 2. 2.按照金融運(yùn)行規(guī)律，制定實(shí)施貨幣政策，規(guī)避政府按照金融運(yùn)行規(guī)律，制定實(shí)施貨幣政策，規(guī)避政府短期行為干擾短期行為干擾。1 1、中央銀行的獨(dú)立性、中央銀行的獨(dú)立性( (Independence of Independence of Central Bank) Central Bank)第第6 6章章 中央銀行與貨幣政策中央銀行與貨幣政策（三）主要內(nèi)容：（三）主要內(nèi)容：1、獨(dú)立制定實(shí)施貨幣政策；2、建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度，穩(wěn)定貨幣；3、獨(dú)立監(jiān)管、調(diào)控整個(gè)金融體系和金融市場(chǎng)。第