中級財(cái)管公式匯總大全

1、中級財(cái)管全書公式總結(jié)第二章 財(cái)管基礎(chǔ)一、 復(fù)利現(xiàn)值和終值復(fù)利終值復(fù)利終值公式: FP×（1i）n其中，（1i）n稱為復(fù)利終值系數(shù)，用符號（F/P，i，n）表示復(fù)利現(xiàn)值復(fù)利現(xiàn)值公式：PF×1/（1i）n其中1/（1i）n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，用符號（P/F，i，n）表示結(jié)論（1）復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值互為逆運(yùn)算；（2）復(fù)利終值系數(shù)（1i）n和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1/（1i）n互為倒數(shù)。（3） 二、年金有關(guān)的公式：項(xiàng)目公式系數(shù)符號系數(shù)名稱普通年金終值普通年金終值系數(shù)年償債基金償債基金系數(shù)普通年金現(xiàn)值，普通年金現(xiàn)值系數(shù)年資本回收額資本回收系數(shù)預(yù)付年金與普通年金的聯(lián)系預(yù)付年金現(xiàn)值=（1+i）

2、15;普通年金的現(xiàn)值預(yù)付年金終值=（1+i）×普通年金的終值預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=（1+i）×普通年金的現(xiàn)值系數(shù)即：普通年金現(xiàn)值系數(shù)表期數(shù)減1，系數(shù)加1預(yù)付年金終值系數(shù)=（1+i）×普通年金終值系數(shù)即：普通年金終值系數(shù)表期數(shù)加1，系數(shù)減11.預(yù)付年金終值具體有兩種方法：方法一：預(yù)付年金終值普通年金終值×（1i）。 方法二：FA（F/A，i，n1）1現(xiàn)值兩種方法方法一：PA（P/A，i，n1）1方法二：預(yù)付年金現(xiàn)值普通年金現(xiàn)值×（1i）2.遞延年金現(xiàn)值【方法1】兩次折現(xiàn)計(jì)算公式如下：PA（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】PA

3、（P/A，i，mn）A（P/A，i，m）A（P/A，i，mn）（P/A，i，m）式中，m為遞延期，n為連續(xù)收支期數(shù)，即年金期?！痉椒?】先求終值再折現(xiàn)（4） PAA×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n） 終值遞延年金的終值計(jì)算與普通年金的終值計(jì)算一樣，計(jì)算公式如下：FAA（F/A，i，n） 注意式中“n”表示的是A的個數(shù)，與遞延期無關(guān)。3.永續(xù)年金 利率可以通過公式i=A/P現(xiàn)值 P=A/i永續(xù)年金無終值4.普通年金現(xiàn)值 =A*（P/a,i,n）終值= A*（F/a,i,n）5.年償債基金的計(jì)算償債基金和普通年金終值互為逆運(yùn)算；償債基金系數(shù)和年金終值系數(shù)是互為倒數(shù)的關(guān)

4、系。6.年資本回收額的計(jì)算年資本回收額是指在約定年限內(nèi)等額回收初始投入資本或清償所債務(wù)的金額。年資本回收額的計(jì)算實(shí)際上是已知普通年金現(xiàn)值P，求年金A。 計(jì)算公式如下：式中，稱為資本回收系數(shù)，記作（A/P，i，n）。【提示】（1）年資本回收額與普通年金現(xiàn)值互為逆運(yùn)算；（2）資本回收系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)?！究偨Y(jié)】系數(shù)之間的關(guān)系1.互為倒數(shù)關(guān)系復(fù)利終值系數(shù)×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)1年金現(xiàn)值系數(shù)×資本回收系數(shù)12.預(yù)付年金系數(shù)與年金系數(shù)終值系數(shù)（1）期數(shù)加1，系數(shù)減1（2）即付年金終值系數(shù)普通年金終值系數(shù)×（1+i）現(xiàn)值系數(shù)（1）期數(shù)

5、減1，系數(shù)加1（2）即付年金現(xiàn)值系數(shù)普通年金現(xiàn)值系數(shù)×（1+i）（5） 三.名義利率與實(shí)際利率一年多次計(jì)息時的名義利率與實(shí)際利率實(shí)際利率：1年計(jì)息1次時的“年利息/本金”名義利率：1年計(jì)息多次的“年利息/本金” r實(shí)際=1+r名義1+通貨膨脹率-1（6） 四.風(fēng)險與收益的計(jì)算公式1. 資產(chǎn)收益的含義與計(jì)算單期資產(chǎn)的收益率資產(chǎn)價值（價格）的增值期初資產(chǎn)價值（價格） 利息（股息）收益資本利得期初資產(chǎn)價值（價格） 利息（股息）收益率資本利得收益率2. 預(yù)期收益率預(yù)期收益率E（R）式中，E（R）為預(yù)期收益率；Pi表示情況i可能出現(xiàn)的概率；Ri表示情況i出現(xiàn)時的收益率。3. 必要收益率必要收益

6、率無風(fēng)險收益率風(fēng)險收益率4. 風(fēng)險的衡量方差方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險程度的比較。標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)離差率對于期望值不同的決策方案，評價和比較其各自的風(fēng)險程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對數(shù)值5. 資產(chǎn)組合的風(fēng)險與收益1)投資組合的期望收益率2) 投資組合的風(fēng)險3) 投資組合的方差6. 系數(shù)定義公式證券資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)7.資本資產(chǎn)定價模型R = Rf+×（RmRf）R表示某資產(chǎn)的必要收益率；表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)；Rf表示無風(fēng)險收益率，通常以短期國債的利率來近似替代；Rm表示市場組合收益率四、總成本模型總成本固定成本總額變動成本總額固定成本總額（單位變動

7、成本×業(yè)務(wù)量）1).高低點(diǎn)法b= a=最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-b×最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量或：=最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-b×最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量2). 回歸分析法a= b= 第三章預(yù)算管理一.現(xiàn)金預(yù)算可供使用現(xiàn)金期初現(xiàn)金余額現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金現(xiàn)金支出現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺現(xiàn)金籌措現(xiàn)金運(yùn)用期末現(xiàn)金余額二.生產(chǎn)預(yù)算預(yù)計(jì)生產(chǎn)量預(yù)計(jì)銷售量預(yù)計(jì)期末存貨預(yù)計(jì)期初存貨三.直接材料預(yù)算1.某種直接材料預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量=某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額×該產(chǎn)品預(yù)計(jì)產(chǎn)量2.某種直接材料預(yù)計(jì)采購量=某種直接材料預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量+該材料預(yù)計(jì)的期末庫存量-該材料預(yù)計(jì)的期初庫存量3.購買材料支付的現(xiàn)金=本期含稅采購金額

8、5;本期付現(xiàn)率+前期含稅采購金額×本期付現(xiàn)率4.期末應(yīng)付賬款余額=期初應(yīng)付賬款余額+本期預(yù)計(jì)含稅采購金額-本期全部采購現(xiàn)金支出（包括支付前期的采購支出）四.直接人工預(yù)算1.某種產(chǎn)品直接人工總工時單位產(chǎn)品定額工時×該產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量2.某種產(chǎn)品直接人工總成本單位工時工資率×該種產(chǎn)品直接人工總工時五.制造費(fèi)用預(yù)算1.變動制造費(fèi)用預(yù)算變動制造費(fèi)用分配率×業(yè)務(wù)量預(yù)算總數(shù)2.制造費(fèi)用預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出制造費(fèi)用預(yù)算總額折舊費(fèi)用六、單位生產(chǎn)成本預(yù)算1單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)成本單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)直接材料成本單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)直接人工成本單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)制造費(fèi)用2期末結(jié)存產(chǎn)品成本期初結(jié)存產(chǎn)品成本本期生

9、產(chǎn)成本本期銷售成本七.銷售及管理費(fèi)用預(yù)算銷售及管理費(fèi)用預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出銷售及管理費(fèi)用預(yù)算總額折舊及攤銷費(fèi)用第四章 籌資管理（上）融資租賃租金的計(jì)算：（按等額年金法）（1）、租金在期末支付 租金=【設(shè)備原價-殘值*（P/F,i,n)】/(P/A,i,n)(2)、租金在期初支付 租金=【設(shè)備原價-殘值*（P/F,i,n)】/【(P/A,i,n-1)+1】【提示】這兩個公式都是在假定預(yù)計(jì)殘值歸出租人所有的情況下得出的。 如果預(yù)計(jì)殘值歸承租人所有，則不需要減去殘值 租金=【租賃設(shè)備*（P/F,i,n）】/(P/A,i,n)第五章 籌資管理（下）一.可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換比率的計(jì)算二因素分析法的計(jì)算資金需要量

10、（基期資金平均占用額不合理資金占用額）×（1±預(yù)測期銷售增減率）×（1±預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率）【提示】如果預(yù)測期銷售增加，則用（1預(yù)測期銷售增加率）；反之用“減”。如果預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度加快，則應(yīng)用（1預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度加速率）；反之用“加”。三.銷售百分比法外部融資需求量=增加的資產(chǎn)-增加的經(jīng)營負(fù)債-增加的留存收益增加的資產(chǎn)=增量收入*基期敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù) 或=基期敏感資產(chǎn)*預(yù)計(jì)銷售收入增長率+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù) 增加的負(fù)債=增量收入*基期敏感負(fù)債占基期銷售額的百分比 或=基期敏感負(fù)債*預(yù)計(jì)銷售收入增長率 增加的留存

11、收益=預(yù)計(jì)銷售收入（總收入）*銷售凈利率*利潤留存率四.資金習(xí)性預(yù)測法1、高低點(diǎn)法：b=（最高收入期的資金占用量-最低收入期的資金占用量）/（最高銷售收入-最低銷售收入）a=最高（低）收入期的資金占用量-b*最高（低）銷售收入2、回歸直線法：Y=a+bX方程兩邊同時乘以，得 y=na+bx 方程兩邊同時乘以x，得 xy=xa+bx2 解聯(lián)立方程即可五、資本成本計(jì)算總公式：1、銀行借款資本成本一般模式折現(xiàn)模式根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值現(xiàn)金流出現(xiàn)值0”求解折現(xiàn)率2公司債券資本成本一般模式折現(xiàn)模式根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值現(xiàn)金流出現(xiàn)值0”求解折現(xiàn)率3.融資租賃資本成本融資租賃資本成本的計(jì)算（不考慮所得稅）（1）殘值

12、歸出租人設(shè)備價值年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)+殘值現(xiàn)值（2）殘值歸承租人設(shè)備價值年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)4.普通股資本成本股利增長模型法假設(shè)：某股票本期支付股利為D0，未來各期股利按g速度增長，股票目前市場價格為P0，則普通股資本成本為：【提示】普通股資本成本計(jì)算采用的是折現(xiàn)模式。資本資產(chǎn)定價模型法KsRf+（RmRf）5.留存收益資本成本參照普通股成本公式，但不考慮籌資費(fèi)用。6平均資本成本六、杠桿效應(yīng)1、經(jīng)營杠桿系數(shù)（1）DOL的定義公式：經(jīng)營杠桿系數(shù)息稅前利潤變動率/產(chǎn)銷變動率（2）簡化公式：報(bào)告期經(jīng)營杠桿系數(shù)基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤DOLM/EBITM/（MF）基期邊際貢獻(xiàn)/

13、基期息稅前利潤【提示】經(jīng)營杠桿系數(shù)簡化公式推導(dǎo)假設(shè)基期的息稅前利潤EBITPQVcQF，產(chǎn)銷量變動Q，導(dǎo)致息稅前利潤變動，EBIT（PVc）×Q，代入經(jīng)營杠桿系數(shù)公式：2.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（1）定義公式： （2）簡化公式： 3.總杠桿系數(shù)（1）定義公式 【提示】總杠桿系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的關(guān)系 DTLDOL×DFL （2）簡化公式 七.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化1.每股收益分析法 =結(jié)論：如果預(yù)期的息稅前利潤大于每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤，則運(yùn)用負(fù)債籌資方式；如果預(yù)期的息稅前利潤小于每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤，則運(yùn)用權(quán)益籌資方式。2.公司價值分析法（1）企業(yè)價值計(jì)算（2）加權(quán)

14、平均資本成本的計(jì)算第六章投資管理一. 項(xiàng)目現(xiàn)金流量（一）投資期在長期資產(chǎn)上的投資墊支的營運(yùn)資金（2） 營業(yè)期稅后付現(xiàn)成本稅后付現(xiàn)成本付現(xiàn)成本×（1稅率）稅后收入稅后收入收入金額×（1稅率）非付現(xiàn)成本抵稅非付現(xiàn)成本可以起到減少稅負(fù)的作用，其公式為：稅負(fù)減少額非付現(xiàn)成本×稅率估算方法直接法：（NCF）營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅間接法：營業(yè)現(xiàn)金凈流量稅后營業(yè)利潤非付現(xiàn)成本分算法：營業(yè)現(xiàn)金凈流量收入×（1所得稅率）付現(xiàn)成本×（1所得稅率）非付現(xiàn)成本×所得稅率（7） 終結(jié)期特點(diǎn)主要是現(xiàn)金流入量內(nèi)容固定資產(chǎn)變價凈收入：固定資產(chǎn)出售或報(bào)廢時的出售價款或

15、殘值收入扣除清理費(fèi)用后的凈額。墊支營運(yùn)資金的收回：項(xiàng)目開始墊支的營運(yùn)資金在項(xiàng)目結(jié)束時得到回收。二.凈現(xiàn)值（NPV）凈現(xiàn)值（NPV）未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值原始投資額現(xiàn)值（8） 三.年金凈流量（ANCF）年金凈流量現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù) 現(xiàn)金凈流量總終值/年金終值系數(shù) （9） 四.現(xiàn)值指數(shù)（PVI）PVI未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值（10） 五.內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）1. 未來每年現(xiàn)金凈流量相等時（年金法）未來每年現(xiàn)金凈流量×年金現(xiàn)值系數(shù)原始投資額現(xiàn)值02.未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時如果投資方案的每年現(xiàn)金流量不相等，各年現(xiàn)金流量的分布就不是年金形式，不能采用直接查年金現(xiàn)值系數(shù)表的方

16、法來計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率，而需采用逐次測試法。（11） 六.回收期（PP）（1） 靜態(tài)回收期未來每年現(xiàn)金凈流量相等時靜態(tài)回收期原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量2.未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時的計(jì)算方法在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐年加總，根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流量來確定回收期。（二）動態(tài)回收期1.未來每年現(xiàn)金凈流量相等時在這種年金形式下，假定經(jīng)歷幾年所取得的未來現(xiàn)金凈流量的年金現(xiàn)值系數(shù)為（P/A，i,n），則： 計(jì)算出年金現(xiàn)值系數(shù)后，通過查年金現(xiàn)值系數(shù)表，利用插值法，即可推算出回收期n。 2.未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐一貼現(xiàn)并加總，根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值來確定回收期。計(jì)算其動態(tài)

17、回收期。七.固定資產(chǎn)更新決策 營業(yè)現(xiàn)金凈流量計(jì)算的三種方法。1.直接法營業(yè)現(xiàn)金凈流量=收入-付現(xiàn)成本-所得稅2.間接法營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本3.分算法4.壽命期不同的設(shè)備重置決策（12） 八.債券價值的計(jì)算債券價值=未來利息的現(xiàn)值+歸還本金的現(xiàn)值=PVI×（P/A，i，n）M×（P/F，i，n）債券的內(nèi)含報(bào)酬率逐次測試法，與求內(nèi)含報(bào)酬率的方法相同簡便算法九.股票投資股票價值=未來各年股利的現(xiàn)值之和 優(yōu)先股價值=股利/折現(xiàn)率 固定增長模式2）零增長模式3）階段性增長模式許多公司的股利在某一期間有一個超常的增長率，這段期間的增長率g可能大于RS，而后階段公司的

18、股利固定不變或正常增長。對于階段性增長的股票，需要分段計(jì)算，才能確定股票的價值。（二）股票投資的收益率模式計(jì)算公式零增長股票內(nèi)部收益率R=D/P0固定增長股票內(nèi)部收益率R=D1/ P0+g=股利收益率+股利增長率階段性增長股票內(nèi)部收益率利用逐步測試法，結(jié)合內(nèi)插法來求凈現(xiàn)值為0的貼現(xiàn)率。第七章營運(yùn)資金管理一. 營運(yùn)資金的計(jì)算營運(yùn)資金流動資產(chǎn)流動負(fù)債二、現(xiàn)金管理的有關(guān)公式存貨模式 1.機(jī)會成本2.交易成本3.最佳持有量及其相關(guān)公式 隨機(jī)模型（米勒奧爾模型） 式中：b證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本；delta，企業(yè)每日現(xiàn)金流變動的標(biāo)準(zhǔn)差； i以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會成本。 【注】R的影響因素：

19、同向：L，b，；反向：i 最高控制線的確定H3R2L HR2（RL）現(xiàn)金收支日常管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期其中： 存貨周轉(zhuǎn)期平均存貨每天的銷貨成本 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期平均應(yīng)收賬款每天的銷貨收入 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期平均應(yīng)付賬款每天的購貨成本三.應(yīng)收賬款的相關(guān)公式1.應(yīng)收賬款的機(jī)會成本（1）應(yīng)收賬款平均余額日銷售額×平均收現(xiàn)期（2）應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率（3）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息（即機(jī)會成本）應(yīng)收賬款占用資金×資本成本日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期平均應(yīng)收賬

20、款每天的銷貨收入2.應(yīng)收賬款的壞賬成本應(yīng)收賬款的壞賬成本賒銷額×預(yù)計(jì)壞賬損失率3.信用條件【信用條件決策】增加的稅前損益0，可行。計(jì)算步驟：1.計(jì)算增加的收益增加的收益增加的銷售收入增加的變動成本 增加的邊際貢獻(xiàn) 增加的銷售量×單位邊際貢獻(xiàn) 增加的銷售額×（1變動成本率）2.計(jì)算實(shí)施新信用政策后成本費(fèi)用的增加：第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加（1）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加新信用政策占有資金的應(yīng)計(jì)利息原信用政策占用資金的應(yīng)計(jì)利息（2）存貨占用資

21、金應(yīng)計(jì)利息增加存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加存貨增加量×單位變動成本×資本成本（3）應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少（增加成本的抵減項(xiàng)）應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少應(yīng)付賬款平均余額增加×資本成本第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失的增加收賬費(fèi)用一般會直接給出，只需計(jì)算增加額即可；壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失率計(jì)算，然后計(jì)算增加額。第三：計(jì)算現(xiàn)金折扣的增加（若涉及現(xiàn)金折扣政策的改變）現(xiàn)金折扣成本賒銷額×折扣率×享受折扣的客戶比率現(xiàn)金折扣成本增加新的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×新的現(xiàn)金折扣率舊的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例

22、×舊的現(xiàn)金折扣率3.計(jì)算改變信用政策增加的稅前損益增加的稅前損益增加的收益增加的成本費(fèi)用【決策原則】如果改變信用期增加的稅前損益大于0，則可以改變?！咎崾尽啃庞谜邲Q策中，依據(jù)的是稅前損益增加，因此，這種方法不考慮所得稅。4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均逾期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均信用期天數(shù)四.存貨管理的相關(guān)公式1、成本相關(guān)的公式變動訂貨成本年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本（D/Q）×K變動儲存成本年平均庫存×單位儲存成本（Q/2）×Kc2.經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計(jì)算公式及其變形。經(jīng)濟(jì)訂貨量（Q*）基本公式每期存貨的相關(guān)總成本3.基本模型的擴(kuò)展再訂貨點(diǎn)平均交貨時間&#

23、215;平均每日需要量4.存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用設(shè)每批訂貨數(shù)為Q，每日送貨量為P，則該批貨全部送達(dá)所需日數(shù)即送貨期為：送貨期QP假設(shè)每日耗用量為d，則送貨期內(nèi)的全部耗用量為：送貨期耗用量QP×d由于零件邊送邊用，所以每批送完時，則送貨期內(nèi)平均庫存量為：當(dāng)變動儲存成本和變動訂貨成本相等時，相關(guān)總成本最小，此時的訂貨量即為經(jīng)濟(jì)訂貨量。【公式掌握技巧】5.保險儲備（1）考慮保險儲備的再訂貨點(diǎn)R預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求保險儲備 交貨時間×平均日需求量保險儲備（2）保險儲備確定的方法最佳的保險儲備應(yīng)該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達(dá)到最低。保險儲備的儲存成本保險儲備×單位儲存成

24、本缺貨成本一次訂貨期望缺貨量×年訂貨次數(shù)×單位缺貨損失相關(guān)總成本保險儲備的儲存成本缺貨損失比較不同保險儲備方案下的相關(guān)總成本，選擇最低者為最優(yōu)保險儲備。五.商業(yè)信用放棄現(xiàn)金折扣的信用成本 第八章 成本管理一.量本利分析的基本原理1.量本利分析的基本關(guān)系式息稅前利潤銷售收入總成本 銷售收入（變動成本固定成本） 銷售量×單價銷售量×單位變動成本固定成本 銷售量×（單價單位變動成本）固定成本2.邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)率變動成本率1息稅前利潤銷售量×（單價單位變動成本）固定成本 邊際貢獻(xiàn)總額固定成本二、單一產(chǎn)品量本利分析保本銷售量固定成本/（單價單

25、位變動成本）固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)保本銷售額保本銷售量×單價固定成本/邊際貢獻(xiàn)率（13） 三.安全邊際分析1.安全邊際安全邊際量實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量保本點(diǎn)銷售量安全邊際額實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額保本點(diǎn)銷售額安全邊際量×單價安全邊際率安全邊際量/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量安全邊際額/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額2.保本作業(yè)率與安全邊際率的關(guān)系保本銷售量+安全邊際量正常銷售量上述公式兩端同時除以正常銷售額，便得到：保本作業(yè)率+安全邊際率1【擴(kuò)展】息稅前利潤安全邊際量×單位邊際貢獻(xiàn) 安全邊際額×邊際貢獻(xiàn)率銷售息稅前利潤率安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率三、多種產(chǎn)品量本利分析1.加權(quán)平均法加權(quán)平

26、均邊際貢獻(xiàn)率（各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)/各產(chǎn)品銷售收入）×100% （各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率×各產(chǎn)品占總銷售比重）綜合保本點(diǎn)銷售額固定成本/加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率某產(chǎn)品保本額綜合保本額×該產(chǎn)品的銷售比重某產(chǎn)品保本量該產(chǎn)品保本額/單價2.聯(lián)合單位法某產(chǎn)品保本量聯(lián)合保本量×該產(chǎn)品的銷售比重3.分算法（1）固定成本分配率=固定成本總額/各產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)合計(jì)（2）某產(chǎn)品應(yīng)分配的固定成本數(shù)額=分配率×某產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)（3）某產(chǎn)品的保本銷量=該產(chǎn)品應(yīng)分配的固定成本數(shù)額/(單價-單位變動成本）四.目標(biāo)利潤分析計(jì)算公式如下：目標(biāo)利潤（單價單位變動成本）×銷售量固定成本稅

27、前利潤利息稅后利潤（1稅率）利息五.利潤敏感性分析利潤銷售量×（單價單位變動成本）固定成本收入變動成本固定成本邊際貢獻(xiàn)固定成本二、標(biāo)準(zhǔn)成本的制定成本項(xiàng)目用量價格直接材料單位產(chǎn)品材料用量原材料單價直接人工單位產(chǎn)品工時用量小時工資率制造費(fèi)用單位產(chǎn)品工時用量小時制造費(fèi)用分配率三、成本差異的計(jì)算及分析【變動成本差異計(jì)算】用量差異（實(shí)際用量實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價格 價格差異（實(shí)際價格標(biāo)準(zhǔn)價格）×實(shí)際用量（混合差異通常歸入價格差異）價格差異數(shù)量差異直接材料價格差異（實(shí)際價格標(biāo)準(zhǔn)價格）×實(shí)際用量數(shù)量差異（實(shí)際用量實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價格直接人工

28、工資率差異（實(shí)際工資率標(biāo)準(zhǔn)工資率）×實(shí)際工時效率差異（實(shí)際工時實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時）×標(biāo)準(zhǔn)工資率變動制造費(fèi)用耗費(fèi)差異（實(shí)際分配率標(biāo)準(zhǔn)分配率）×實(shí)際工時效率差異（實(shí)際工時實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時）×標(biāo)準(zhǔn)分配率【固定制造費(fèi)用的差異分析】首先要明確兩個指標(biāo)：其中：固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)預(yù)算產(chǎn)量×工時標(biāo)準(zhǔn)×標(biāo)準(zhǔn)分配率四.作業(yè)成本與責(zé)任成本1.實(shí)際作業(yè)成本分配率當(dāng)期實(shí)際發(fā)生的作業(yè)成本/當(dāng)期實(shí)際作業(yè)產(chǎn)出1. 預(yù)算作業(yè)成本分配率預(yù)計(jì)作業(yè)成本/預(yù)計(jì)作業(yè)產(chǎn)出3.計(jì)算作業(yè)成本和產(chǎn)品成本首先計(jì)算耗用的作業(yè)成本，計(jì)算公式為：某產(chǎn)品耗用的作業(yè)成本（該產(chǎn)品耗用的作業(yè)量

29、15;實(shí)際作業(yè)成本分配率）然后計(jì)算當(dāng)期發(fā)生成本，即產(chǎn)品成本，直接材料成本、直接人工成本和各項(xiàng)作業(yè)成本共同構(gòu)成某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生的總成本，計(jì)算公式為：某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生成本當(dāng)期投入該產(chǎn)品的直接成本當(dāng)期耗用的各項(xiàng)作業(yè)成本其中：直接成本直接材料成本直接人工成本五、責(zé)任成本管理公式1.成本中心預(yù)算成本節(jié)約額預(yù)算責(zé)任成本實(shí)際責(zé)任成本預(yù)算成本節(jié)約率預(yù)算成本節(jié)約額/預(yù)算成本×100%2.利潤中心考核指標(biāo)邊際貢獻(xiàn)銷售收入總額變動成本總額【提示】該指標(biāo)反映了利潤中心的盈利能力，但對業(yè)績評價沒有太大的作用?？煽剡呺H貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本【提示】也稱部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)，是評價利潤中心管理者的理想指標(biāo)。

30、部門邊際貢獻(xiàn)可控邊際貢獻(xiàn)該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本【提示】又稱部門毛利。反映了部門為企業(yè)利潤和彌補(bǔ)與生產(chǎn)能力有關(guān)的成本所作的貢獻(xiàn)，它更多的用于評價部門業(yè)績而不是利潤中心管理者的業(yè)績。3.投資中心1）投資報(bào)酬率計(jì)算公式投資報(bào)酬率=營業(yè)利潤/平均營業(yè)資產(chǎn)【提示】營業(yè)利潤，是指息稅前利潤。平均營業(yè)資產(chǎn)（期初營業(yè)資產(chǎn)期末營業(yè)資產(chǎn)）/2（2）剩余收益計(jì)算公式剩余收益=經(jīng)營利潤（經(jīng)營資產(chǎn)×最低投資報(bào)酬率）第九章收入與分配管理一.趨勢預(yù)測分析法1）算術(shù)平均法公式式中：Y預(yù)測值；Xi 第i期的實(shí)際銷售量；n期數(shù)。2)加權(quán)平均法計(jì)算公式式中：Y預(yù)測值；Wi第i期的權(quán)數(shù)Xi第i期的實(shí)際銷售量；n期數(shù)?！?/p>

31、權(quán)數(shù)的確定】按照“近大遠(yuǎn)小”原則確定。 3）移動平均法計(jì)算公式修正移動平均法的計(jì)算公式為： 4）指數(shù)平滑法Yn1Xn（1）Yn式中：Yn1未來第n1期的預(yù)測值；Yn 第n期預(yù)測值，即預(yù)測前期的預(yù)測值；Xn第n期的實(shí)際銷售量，即預(yù)測前期的實(shí)際銷售量；平滑指數(shù)；n期數(shù)。一般地，平滑指數(shù)的取值通常在0.30.7之間。二.因果預(yù)測分析法預(yù)測公式: Ya+bx 其常數(shù)項(xiàng)a、b的計(jì)算公式為： 三.銷售定價公式（1）全部成本費(fèi)用加成定價法計(jì)算公式：成本利潤率定價單位利潤單位成本×成本利潤率單位產(chǎn)品價格×（1適用稅率）單位成本單位成本×成本利潤率單位成本×（1成本利潤率

32、）單位產(chǎn)品價格 單位成本×（1成本利潤率） /（1適用稅率）銷售利潤率定價 單位利潤單位價格×銷售利潤率單位產(chǎn)品價格×（1適用稅率）單位成本價格×銷售利潤率 單位產(chǎn)品價格 單位成本 /（1銷售利潤率適用稅率） （2）保本點(diǎn)定價法 公式 利潤0價格×（1稅率）單位成本單位固定成本單位變動成本 單位產(chǎn)品價格單位固定成本單位變動成本/（1適用稅率） 單位完全成本/（1適用稅率） （3）目標(biāo)利潤定價法 利潤為已知的目標(biāo)利潤。價格×（1適用稅率）單位成本單位目標(biāo)利潤價格單位成本單位目標(biāo)利潤/（1適用稅率）（4）變動成本定價法（特殊情況下的定價方

33、法）公式 價格×（1稅率）單位變動成本單位利潤 單位變動成本單位變動成本×成本利潤率 單位變動成本×（1成本利潤率）單位產(chǎn)品價格單位變動成本×（1成本利潤率）/（1適用稅率）5以市場需求為基礎(chǔ)的定價方法（1）需求價格彈性系數(shù)定價法需求價格彈性系數(shù) 含義 在其他條件不變的情況下，某種產(chǎn)品的需求量隨其價格的升降而變動的程度，就是需求價格彈性系數(shù)。 系數(shù)計(jì)算公式 式中：E某種產(chǎn)品的需求價格彈性系數(shù)：P價格變動量；Q需求變動量：0基期單位產(chǎn)品價格；Q0基期需求量。【提示】一般情況下，需求量與價格呈反方向變動，因此，彈性系數(shù)一般為負(fù)數(shù)。計(jì)算公式 式中：P0基期單位

34、產(chǎn)品價格； Q0基期銷售數(shù)量；E需求價格彈性系數(shù) P單位產(chǎn)品價格 Q預(yù)計(jì)銷售數(shù)量【提示】這種方法確定的價格，是使產(chǎn)品能夠銷售出去的價格。如果高出該價格，產(chǎn)品就不能完全銷售出去。 （2）邊際分析定價法利潤收入成本邊際利潤邊際收入邊際成本0邊際收入邊際成本 【結(jié)論】邊際收入等于邊際成本時，利潤最大，此時的價格為最優(yōu)價格?！径▋r方法小結(jié)】 價格×（1稅率）單位成本單位利潤第十章財(cái)務(wù)分析與評價一.財(cái)務(wù)分析的方法1.比較分析法重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較定基動態(tài)比率分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額反映長期趨勢環(huán)比動態(tài)比率分析期數(shù)額/前期數(shù)額反映短期趨勢2.比率分析法比率類型構(gòu)成比率也稱為“結(jié)構(gòu)比率”。構(gòu)成比率某

35、個組成部分?jǐn)?shù)額/總體數(shù)值效率比率效率比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。如利潤率類指標(biāo)。相關(guān)比率相關(guān)比率，是以某個項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系。如周轉(zhuǎn)率類指標(biāo)。3.因素分析法1）連環(huán)替代法：【操作要點(diǎn)】嚴(yán)格按照影響因素的預(yù)定順序進(jìn)行替代（順序性）；每一次替代都保留上一次替代的結(jié)果（連環(huán)性）；從基期（計(jì)劃）指標(biāo)開始，有幾個因素就進(jìn)行幾次替代，最后一次替代完成的結(jié)果應(yīng)當(dāng)?shù)扔趫?bào)告期（實(shí)際）指標(biāo)。基期（計(jì)劃）指標(biāo)： M0A0×B0×C0 （0）式第次替代： A1×B0×C0 （1）式第次替代

36、： A1×B1×C0 （2）式第次替代： A1×B1×C1M1 （3）式A因素變動對M的影響（1）（0）B因素變動對M的影響（2）（1）C因素變動對M的影響（3）（2）合計(jì)影響值（3）（0）M1M0M2）差額分析法：連環(huán)替代法的簡化形式A因素變動對M的影響（1）（0）（A1A0）×B0×C0B因素變動對M的影響（2）（1）A1×（B1B0）×C0C因素變動對M的影響（3）（2）A1×B1×（C1C0）二.償債能力分析（一）短期償債能力分析 1.營運(yùn)資金:營運(yùn)資金流動資產(chǎn)流動負(fù)債2.流動比率:流動

37、比率流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債3.速動比率:速動比率速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債4.現(xiàn)金比率:現(xiàn)金比率（貨幣資金交易性金融資產(chǎn)）÷流動負(fù)債(二)長期償債能力分析1. 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100%2. 產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額÷所有者權(quán)益×100%3. 權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)÷股東權(quán)益4.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)息稅前利潤/全部利息費(fèi)用（凈利潤利潤表中的利息費(fèi)用所得稅費(fèi)用）/全部利息費(fèi)用三.營運(yùn)能力分析（一）流動資產(chǎn)營運(yùn)能力分析1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額 銷售收入

38、凈額÷（期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款）÷2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)2存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售成本÷存貨平均余額。 存貨平均余額（期初存貨期末存貨）÷2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入凈額÷流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算期天數(shù)÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 計(jì)算期天數(shù)×流動資產(chǎn)平均余額÷銷售收入凈額式中：流動資產(chǎn)平均余額（期初流動資產(chǎn)期末流動資產(chǎn)）÷2（二）固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值

39、式中：固定資產(chǎn)平均凈值（期初固定資產(chǎn)凈值期末固定資產(chǎn)凈值）÷2【提示】固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)原值累計(jì)折舊固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)合理，利用效率高（三）總資產(chǎn)運(yùn)營能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額÷資產(chǎn)平均總額如果企業(yè)各期資產(chǎn)總額比較穩(wěn)定，波動不大，則：資產(chǎn)平均總額（期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）÷2如果資金占用的波動性較大，企業(yè)應(yīng)采用更詳細(xì)的資料進(jìn)行計(jì)算，如按照各月份的資金占用額計(jì)算。月平均資產(chǎn)總額（月初資產(chǎn)總額月末資產(chǎn)總額）÷2季平均占用額（1/2季初第一月末第二月末1/2季末）÷3年平均占用額（1/2年初第一季末第二季末第三季末1/2年末）÷4【提示】計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時分子分母在時間上應(yīng)保持一致。四.盈利能力分析銷售毛利率銷售毛利率銷售毛利÷銷售收入其中：銷售毛利銷售收入銷售成本銷售凈利率銷售凈利率凈利潤÷銷售收入總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率（凈利潤÷平均總資產(chǎn)）×100%【提示】總資產(chǎn)凈利率銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率（凈利潤÷平均所有者權(quán)益）×100%【提示】凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)益乘數(shù)五.發(fā)展能力分析銷售