金融學黃達第三版試題(共109頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上金融學黃達第三版試題第一章 導 言（略）第二章 貨幣與貨幣制度金融學考試題庫一、填空1、從貨幣本質(zhì)出發(fā)，貨幣是固定充當（一般等價物）的特殊商品；從價值規(guī)律的角度看，貨幣是核算（一般等價物）的工具。2、古今中外很多思想家和經(jīng)濟學家都看到了貨幣的起源與（交換發(fā)展）的聯(lián)系。3、銀行券是隨著（資本主義銀行）的發(fā)展而出現(xiàn)的一種用紙印制的貨幣。4、鑄幣的發(fā)展有一個從足值到（不足值）鑄幣的過程。5、用紙印制的貨幣產(chǎn)生于貨幣的（流通手段）職能。6、價格是（價值）的貨幣表現(xiàn)。7、存儲于銀行電子計算機系統(tǒng)內(nèi)可利用銀行卡隨時提取現(xiàn)金或支付的存款貨幣稱為（電子貨幣）。8、貨幣在商品交換中起媒

2、介作用時發(fā)揮的是（流通手段）職能。9、在金屬貨幣流通條件下貨幣貯藏具有（自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣數(shù)量）的作用。10、一國流通中標準的基本通貨是（本位幣）。11、沒有商品（勞務(wù)）在同時、同地與之作相向運動是貨幣發(fā)揮（支付手段）職能的特征。12、至今為止歷史上最理想的貨幣制度通常被認為是（金鑄幣本位制）。13、我國的人民幣是從（1948年12月1日）開始發(fā)行的。14、人民幣采取的是（不兌現(xiàn)）銀行券的形式。15、歐元的出現(xiàn)對（國家貨幣主權(quán)）提出了挑戰(zhàn)。二、單項選擇題：1、與貨幣的出現(xiàn)緊密相聯(lián)的是（交換產(chǎn)生與發(fā)展）2、商品價值形式最終演變的結(jié)果是（貨幣價值形式）3、中國最早的鑄幣金屬是（銅）4、在下列貨幣制度中劣

3、幣驅(qū)逐良幣律出現(xiàn)在（金銀復(fù)本位制）5、中華人民共和國貨幣制度建立于（1948年）6、歐洲貨幣同盟開始使用“歐元EURO”于（1999年）7、金銀復(fù)本位制的不穩(wěn)定性源于（金銀同為本位幣）8、中國本位幣的最小規(guī)格是（1元）9、金屬貨幣制度下的蓄水池功能源于（金屬貨幣的自由鑄造和熔化）10、單純地從物價和貨幣購買力的關(guān)系看，物價指數(shù)上升25%，則貨幣購買力（下降20%）11、在國家財政和銀行信用中發(fā)揮作用的主要貨幣職能是（支付手段）12、下列貨幣制度中最穩(wěn)定的是（金鑄幣本位制）13、馬克思的貨幣本質(zhì)觀的建立基礎(chǔ)是（勞動價值說）14、對商品價格的理解正確的是（商品價值的貨幣表現(xiàn)）15、貨幣的本質(zhì)特征是

4、充當（一般等價物）二、多項選擇題1、一般而言，要求作為貨幣的商品具有如下特征（ ）A、價值比較高 B、金屬的一種C、易于分割 D、易于保存E、便于攜帶 答案：ACDE2、中國最古老的銅鑄幣的三種形制是（ ）A、五銖 B、布C、刀 D、元寶E、銅貝 答案：BCE3、信用貨幣包括（ ）A、銀行券 B、支票C、活期存款 D、商業(yè)票據(jù)E、定期存款 答案：ABCDE4、貨幣支付職能發(fā)揮作用的場所有（ ）A、賦稅 B、各種勞動報酬C、國家財政 D、銀行信用E、地租 答案：ABCDE5、對本位幣的理解正確的是（ ）A、本位幣是一國的基本通貨B、本位幣具有有限法償C、本位幣具有無限法償D、本位幣的最小規(guī)格是一

5、個貨幣單位E、本位幣具有排他性 答案：ABCDE6、信用貨幣制度的特點有（ ）A、黃金作為貨幣發(fā)行的準備B、貴金屬非貨幣化C、國家強制力保證貨幣的流通D、金銀儲備保證貨幣的可兌換性E、貨幣發(fā)行通過信用渠道 答案：BCE7、貨幣的兩個基本職能是（ ）A、流通手段 B、支付手段C、貯藏手段 D、世界貨幣E、價值尺度 答案：AE8、對貨幣單位的理解正確的有（ ）A、國家法定的貨幣計量單位 B、規(guī)定了貨幣單位的名稱C、規(guī)定本位幣的幣材 D、確定技術(shù)標準E、規(guī)定貨幣單位所含的貨幣金屬量 答案：ABE9、我國貨幣制度規(guī)定人民幣具有以下的特點（ ）A、人民幣是可兌換貨幣 B、人民幣與黃金沒有直接聯(lián)系C、人民

6、幣是信用貨幣 D、人民幣具有無限法償力E、人民幣具有有限法償力 答案：BCD10、貨幣制度的基本類型有（ ）A、銀本位制 B、金銀復(fù)本位制C、金本位制 D、信用本位制E、銀行券本位制 答案：ABCD三、判斷題1、最早的貨幣形式是金屬鑄幣。（ ） 答案：錯誤2、金鑄幣本位制在金屬貨幣制度中是最穩(wěn)定的貨幣制度。（ ） 答案：正確3、劣幣驅(qū)逐良幣律產(chǎn)生于信用貨幣制度的不可兌換性。（ ） 答案：錯誤4、紙幣之所以能成為流通手段是因為它本身具有價值。（ ） 答案：錯誤5、信用貨幣制度下金銀儲備成為貨幣發(fā)行的準備。（ ） 答案：錯誤6、貨幣的產(chǎn)生源于交換的產(chǎn)生與發(fā)展以及商品內(nèi)部矛盾的演變。（ ）答案：正確

7、7、金屬貨幣自由鑄造制度的意義在于使鑄幣價值與金屬價值保持一致。（ ）答案：正確8、人民幣制度是不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。（ ） 答案：正確9、金屬貨幣制發(fā)揮蓄水池功能的前提是要有足夠大的幣材金屬貯藏。（ ）答案：正確10、銀行券是隨著資本主義銀行的發(fā)展而首先在歐洲出現(xiàn)于流通中的紙制貨幣。 （ ）答案：正確四、簡答題1、如何理解貨幣的支付手段？2、簡述金屬貨幣制度的主要構(gòu)成要素。3、簡述信用貨幣制度的主要特點。4、簡述貨幣形態(tài)的演化。5、如何理解貨幣的兩個最基本的職能？參考答案1、（1）支付手段的職能最初是由賒買賒賣引起的，貨幣作為補足交換的一個獨立的環(huán)節(jié)即作為價值的獨立存在而使流通過程結(jié)束；（2

8、）隨著商品交換和信用形式的發(fā)展，貨幣作為支付手段的職能在賦稅、地租、國家財政、銀行信用等支付中發(fā)揮作用；（3）貨幣的支付手段作為交換價值的絕對存在，獨立的結(jié)束商品交換的整個過程，是價值的單方面轉(zhuǎn)移。2、（1）貨幣制度是各國在貨幣方面的法令所確定的貨幣流通的組織形式。（2）規(guī)范的金屬貨幣制度主要包括：幣材的確定；貨幣單位的確定包括貨幣單位的名稱和貨幣單位的值；規(guī)定金屬貨幣的鑄造；確定本位幣和輔幣；有限法償和無限法償；準備制度的規(guī)定3、（1）貴金屬非貨幣化；（2）信用貨幣主要采取不兌現(xiàn)的銀行券和銀行存款貨幣兩種形式；（3）信用貨幣由中央銀行代表國家進行統(tǒng)一管理和調(diào)控；（4）信用貨幣都是通過信用渠道

9、投入流通中的。4、（1）一般價值形式轉(zhuǎn)化為貨幣形式后，有一個漫長的實物貨幣形式占主導的時期；（2）實物貨幣向金屬貨幣形式的轉(zhuǎn)換，其中貴金屬被廣泛采用作為幣材；（3）從金屬貨幣向信用貨幣形式的轉(zhuǎn)換，信用貨幣的主要形式有銀行券、存款貨幣、商業(yè)票據(jù)等；（4）隨著科學技術(shù)的發(fā)展，存款貨幣的形式又有了一些變化，比如電子貨幣的運用。5、（1）價值尺度和流通手段是貨幣的兩個基本職能，價值尺度和流通手段的統(tǒng)一就是貨幣；（2）價值尺度為各種商品規(guī)定價格，表現(xiàn)商品的價值；流通手段是貨幣在商品流通中充當交換的媒介；當這兩個功能由一種商來滿足，這種商品就取得貨幣的資格。（3）貨幣的其他職能以及貨幣相關(guān)聯(lián)的諸范疇都是從

10、這點展開。五、論述題1、試述你對貨幣本質(zhì)的理解。2、試述貨幣在經(jīng)濟發(fā)展中的作用。參考答案1、（1）對貨幣本質(zhì)的理解，許多學說各有論述，觀點不一。貨幣金屬主義把貨幣定義為財富，認為貨幣就是金屬；貨幣名目主義則認為貨幣是國家創(chuàng)造的價值符號或票券；凱恩斯把貨幣定義為國家通過法律強制流通的國家創(chuàng)造物等等。這些觀點多從經(jīng)濟現(xiàn)象的表面論證貨幣的本質(zhì)，雖有一定合理的成分卻缺乏科學的解釋。（2）馬克思從貨幣的起源和邏輯分析的角度認識貨幣的本質(zhì)是具有科學性的。馬克思認為貨幣是固定充當一般等價物的特殊商品。認為貨幣是一個歷史的經(jīng)濟范疇，起根源在于商品的產(chǎn)生和交換的發(fā)展。隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，從商品內(nèi)在矛盾的沖突中可

11、以得出交換是解決矛盾的唯一途徑；從交換的發(fā)展所引發(fā)的價值形態(tài)的演變中可以看出貨幣是價值形態(tài)發(fā)展的必然結(jié)果。（3）馬克思的貨幣本質(zhì)觀表明貨幣與商品世界的對應(yīng)關(guān)系，這一分析有助于理解貨幣的外在形式的不斷變化并不改變貨幣的本質(zhì)。2、（1）貨幣與經(jīng)濟發(fā)展息息相關(guān)，它是社會生產(chǎn)力得以發(fā)揮作用的重要條件。（2）貨幣是商品實現(xiàn)價值的媒介物，現(xiàn)代經(jīng)濟活動中的生產(chǎn)、流通、交換、消費過程都離不開貨幣的作用；（3）現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，實際交易過程發(fā)生大量的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，貨幣成為重要的支付手段和結(jié)算工具，它對市場的正常運作，債權(quán)債務(wù)的清償具有重要作用；（4）貨幣也是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展中儲蓄和投資的重要工具。現(xiàn)代信用活動基

12、礎(chǔ)上產(chǎn)生的銀行業(yè)及整個金融業(yè)都是貨幣信用關(guān)系發(fā)展的的產(chǎn)物，對儲蓄資源的分配和投資活動發(fā)揮了巨大作用。貨幣也能夠通過利率機制對投資活動的進行刺激和對國民經(jīng)濟發(fā)揮作用。馬克思稱貨幣是“經(jīng)濟發(fā)展的第一推動力”第三章 信用一、填空題1、信用行為的兩個基本特征是（償還）和（付息）。2、從邏輯上推理，（私有財產(chǎn)或私有制）的出現(xiàn)是信用關(guān)系存在的前提條件。3、信用有（實物信用 ）和貨幣信用兩種基本形式。4、貨幣運動與信用活動不可分解地連接在一起所形成的新范疇是（金融）。5、在前資本主義社會的經(jīng)濟生活中，（高利貸）是占統(tǒng)治地位的信用形式。6、高利貸信用最明顯的特征是（ 極高的利率 ）。7、典型的商業(yè)信用中包括兩

13、個同時發(fā)生的經(jīng)濟行為：（ 買賣行為 ）和（ 借貸行為 ） 。8、商業(yè)票據(jù)主要有（ 本票 ）和匯票兩種。9、資金供求者之間直接發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系屬（ 直接 ）信用，銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營屬于（ 間接 ）信用。10、商業(yè)票據(jù)流通轉(zhuǎn)讓時發(fā)生的票據(jù)行為是（ 背書 ）。11、銀行信用在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生并發(fā)展，克服了商業(yè)信用在（期限上）、（數(shù)量上）和（方向）上的局限性。12、在再生產(chǎn)過程中與公司企業(yè)的經(jīng)營活動直接聯(lián)系的信用形式有（ 商業(yè)信用）與（銀行信用 ）。13、國家信用的主要工具是（國家債券）。14、商業(yè)匯票必須經(jīng)過債務(wù)人（ 承兌 ）才有效。15、商業(yè)匯票是由（債權(quán)人）向（債務(wù)人）發(fā)出的支付命令書，命令他在約

14、定的期限內(nèi)支付一定的款項給第三人或持票人。16、銀行信用具備的兩個特點是：（ 以金融機構(gòu)為媒介 ）與（ 借貸的對象是貨幣 ）。答案：；17、消費信用的方式主要有（ 商品賒銷 ）與（ 消費信貸 ）。18、傳統(tǒng)的商業(yè)票據(jù)有本票和匯票兩種，其中由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的，承諾在約定期限內(nèi)支付一定款項給債權(quán)人的支付承諾書是（ 本票 ）。19、中華人民共和國票據(jù)法頒布的時間為（ 1995 ）年。20、資產(chǎn)階級反高利貸斗爭的焦點是使利息率降低到（ 利潤水平 ）之下。二、單項選擇題1、商業(yè)信用是企業(yè)之間由于（ 商品交易 ）而相互提供的信用。2、信用的基本特征是（以償還為條件的價值單方面轉(zhuǎn)移 ）。3、本票與匯票的

15、區(qū)別之一是（是否需要承兌）。4、以金融機構(gòu)為媒介的信用是（銀行信用 ）。5、下列經(jīng)濟行為中屬于間接融資的是（銀行發(fā)放貸款）。6、下列經(jīng)濟行為中屬于直接融資的是(開出商業(yè)本票 )。7、工商企業(yè)之間以賒銷方式提供的信用是（商業(yè)信用）。8、貨幣運動與信用活動相互滲透相互連接所形成的新范疇是（金融）。9、中華人民共和國票據(jù)法頒布的時間是（ 1995年5月10日）。10、現(xiàn)代經(jīng)濟中，信用活動與貨幣運動緊密相聯(lián)，信用的擴張意味著貨幣供給的（增加）。11、高利貸信用產(chǎn)生的經(jīng)濟條件是（ 自己自足的自然經(jīng)濟 ）。12、典型的商業(yè)信用（是商品買賣行為與貨幣借貸行為的統(tǒng)一）。13、商業(yè)票據(jù)必須經(jīng)過（背書）才能轉(zhuǎn)讓流

16、通。14、個人獲得住房貸款屬于（消費信用）。15、國家信用的主要工具是（政府債券）。三、多項選擇題1、國家信用的主要形式有（ ）。A、發(fā)行國家公債 B、發(fā)行國庫券C、發(fā)行專項債券 D、銀行透支或借款E、發(fā)行銀行券 答案：ABCD2、現(xiàn)代信用形式中兩種最基本的形式是（ ）。A、商業(yè)信用 B、國家信用C、消費信用 D、銀行信用E、民間信用 答案：AD3、下列屬于消費信用范疇的有（ ）。A、企業(yè)將商品賒賣給個人 B、個人獲得住房貸款C、個人持信用卡到指定商店購物D、個人借款從事經(jīng)營活動E、企業(yè)將商品賒賣給另一家企業(yè) 答案：ABC4、下列屬于直接融資的信用工具包括（ ）。A、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 B、股

17、票C、國庫券 D、商業(yè)票據(jù)E、金融債券 答案：BCD5、下列屬于間接融資的信用工具包括（ ）。A、企業(yè)債券 B、定期存單C、國庫券 D、商業(yè)票據(jù)E、金融債券 答案：BE6、與間接融資相比，直接融資的局限性體現(xiàn)為（ ）。A、資金供給者的風險較大B、降低了投資者對籌資者的約束與壓力C、在資金數(shù)量、期限等方面受到較多限制D、資金供給者獲得的收益較低E、資金需求者的風險較大 答案：AC7、銀行信用的特點包括（ ）。A、買賣行為與借貸行為的統(tǒng)一B、以金融機構(gòu)為媒介C、借貸的對象是處于貨幣形態(tài)的資金D、屬于直接信用形式E、屬于間接信用形式 答案：BCE8、信用行為的基本特點包括（ ）。A、以收回為條件的付

18、出 B、貸者有權(quán)獲得利息C、無償?shù)馁浥c或援助 D、平等的價值交換E、極高的利率水平 答案：AB9、金融是由哪兩個范疇相互滲透所形成的新范疇（ ）。A、貨幣 B、利率C、證券 D、信用E、商品 答案：AD10、資產(chǎn)階級反對高利貸斗爭的途徑包括（ ）。A、消滅高利貸者 B、以法律限制利息率C、發(fā)展資本主義信用關(guān)系 D、保持和發(fā)展自然經(jīng)濟E、將奴隸、農(nóng)民變成一無所有的勞動者 答案：BC四、判斷題1、現(xiàn)代社會中，銀行信用逐步取代商業(yè)信用，并使后者規(guī)模日益縮小。（ ）答案：錯誤2、商業(yè)票據(jù)的背書人對票據(jù)不負有連帶責任。（ ） 答案：錯誤3、直接融資與間接融資的區(qū)別在于債權(quán)債務(wù)關(guān)系的形成方式不同。（ ）答

19、案：正確4、銀行信用是當代各國采用的最主要的信用形式。（ ） 答案：正確5、商業(yè)信用已成為現(xiàn)代經(jīng)濟中最基本的占主導地位的信用形式。（ ）答案：錯誤6、銀行信用是銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用，它屬于間接信用。（ ）答案：正確7、在間接融資中，資金供求雙方并不形成直接的債權(quán)和債務(wù)關(guān)系，而是分別與金融機構(gòu)形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（ ） 答案：正確8、信用是在私有制的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。( ) 答案：正確9、一般而言，盈余單位僅僅擁有債權(quán)而沒有負債。（ ） 答案：錯誤10、就我國目前現(xiàn)狀而言，作為一個整體，居民個人是我國金融市場上貨幣資金的主要供給者。（ ） 答案：正確11、商品生產(chǎn)與流通的發(fā)展是信用存

20、在與發(fā)展的基礎(chǔ)。（ ） 答案：錯誤12、直接融資中的信用風險是由金融機構(gòu)來承擔的。（ ） 答案：錯誤五、簡答題1、簡述商業(yè)信用與銀行信用的區(qū)別。2、簡述商業(yè)信用的作用與局限性。3、簡述消費信用的積極作用與消極作用。4、如何理解金融范疇。5、簡述直接融資的優(yōu)點與局限性。參考答案1、（1）商業(yè)信用是工商企業(yè)之間買賣商品時，以商品形式提供的信用，典型的方式為賒銷。典型的商業(yè)信用中包含著兩個同時發(fā)生的行為：買賣行為與借貸行為。商業(yè)信用屬于直接信用。商業(yè)信用在方向、規(guī)模、期限上具有局限性。（2）銀行信用是銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用，屬于間接信用。銀行信用突破了商業(yè)信用在方向、規(guī)模、期限上的局

21、限性。2、（1）商業(yè)信用的作用：在商品經(jīng)濟中發(fā)揮著潤滑生產(chǎn)和流通的作用；加速資本周轉(zhuǎn)等；（2）局限性：商業(yè)信用在方向、規(guī)模、期限上具有局限性。3、（1）消費信用的積極作用：促進消費商品的生產(chǎn)與銷售，從而促進經(jīng)濟增長；有利于促進新技術(shù)的應(yīng)用、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代等；（2）消費信用的消極作用：過度的消費信用會造成消費需求膨脹，在生產(chǎn)擴張能力有限的情況下，會加劇市場供求緊張狀況，促使物價上漲的繁榮。4、在信用貨幣制度下，信用與貨幣不可分割地聯(lián)系在一起，貨幣制度也建立在信用制度之上，沒有不含貨幣因素的信用，也沒有不含信用因素的貨幣，任何信用活動也同時都是貨幣的運動。信用的擴張意味著貨幣供給的

22、增加，信用的緊縮意味著貨幣供給的減少，信用資金的調(diào)劑則影響著貨幣的流通速度和貨幣供給的部門構(gòu)成和地區(qū)構(gòu)成。當貨幣的運動與信用的活動不可分析地聯(lián)系在一起時，就產(chǎn)生了由貨幣和信用相互滲透而形成地新范疇金融。因此，金融是貨幣運動和信用活動地融合體。5、（1）直接融資的優(yōu)點在于：資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和提高使用效益；由于沒有中間環(huán)節(jié)，籌資成本較低，投資收益較高；資金供求雙方直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，加強了投資者對資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力；有利于籌集具有穩(wěn)定性的、可以長期使用的投資資金。（2）直接融資的其局限性：資金供求雙方在數(shù)量、期限、利率等方面受的限制比間接融資多；直接融資的

23、便利程度及其融資工具的流動性均受金融市場的發(fā)達程度的制約；對資金供給者來說，直接融資的風險比間接融資大得多，需要直接承擔投資風險。六、論述題：1、從各種信用形式的特點出發(fā)，論述我國應(yīng)怎樣運用這些信用形式。2、試比較分析直接融資與間接融資的優(yōu)點與局限性，你認為我國應(yīng)怎樣運用這兩種方式。參考答案1、（1）信用的經(jīng)濟含義。現(xiàn)代信用的形式主要包括：商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用等。（2）商業(yè)信用是工商企業(yè)之間買賣商品時，以商品形式提供的信用，典型的方式為賒銷。商業(yè)信用在方向、規(guī)模、期限上有限制。銀行信用是銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用，它突破了商業(yè)信用的局限性。國家信用是以國家作為債務(wù)

24、人或債權(quán)人的信用，可以用來調(diào)節(jié)財政收支和宏觀經(jīng)濟。消費信用是企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)向消費者個人提供的直接用于生活消費的信用。上述各種信用形式所涉及的經(jīng)濟主體不同，具體的形式也不同，但都在經(jīng)濟發(fā)展中起著重要作用。（3）我國要進一步發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟，應(yīng)對各種信用形式有重點、有管理地加以引導和運用：規(guī)范商業(yè)信用，發(fā)展直接融資；加強對銀行信用的風險管理，提高貨幣資金的使用效益；適度發(fā)展消費信用，配合住房改革等經(jīng)濟體制改革的需要，滿足消費者的合理需求，注意防范盲目消費和信用膨脹；安排好國家信用的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，使其適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展和社會需要?？傊诎l(fā)展各種信用形式的前提下，針對其各自的特點與作用，有所側(cè)

25、重、協(xié)調(diào)并舉地對各種信用形式加以運用。2、（1）資金供應(yīng)者和資金需求者之間的融資活動，有兩種基本形式直接融資和間接融資。二者各具優(yōu)點，也各具局限。（2）直接融資的優(yōu)點在于：資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和提高使用效益；由于沒有中間環(huán)節(jié)，籌資成本較低，投資收益較高。資金供求雙方直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，加強了投資者對資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力；有利于籌集具有穩(wěn)定性的、可以長期使用的投資資金。但直接融資也有其局限性，主要表現(xiàn)在： 資金供求雙方在數(shù)量、期限、利率等方面受的限制比間接融資多；直接融資的便利程度及其融資工具的流動性均受金融市場的發(fā)達程度的制約；對資金供給者來說，直接融資的風

26、險比間接融資大得多，需要直接承擔投資風險。（3）與直接融資比較，間接融資的優(yōu)點在于：靈活便利；安全性高；規(guī)模經(jīng)濟。間接融資的局限性主要有兩點：割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，減少了投資者對資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力；金融機構(gòu)要從經(jīng)營者的利潤中收取一定的利息，從而減少了投資者的收益（4）在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，直接融資與間接融資并行發(fā)展，相互促進。它們在充分發(fā)揮自身優(yōu)點的同時，也互相彌補了各自的局限。因此，對直接融資和間接融資必須給予同樣的關(guān)注和重視。（5）市場化融資不等于直接融資，而是按市場原則進行的融資。從各國的經(jīng)驗看，經(jīng)過銀行為中介的間接融資始終是市場化融資的主體。我國在現(xiàn)階段尤其需要充分發(fā)揮銀

27、行間接融資的優(yōu)越性，除了歷史的延續(xù)性和各國的共性外，很大原因是我國直接融資市場的建立、完善尚需時日，短期內(nèi)難以成為市場化融資的主渠道，故在一個不短的時期內(nèi)，以金融機構(gòu)為中介的間接融資將是我國市場化融資的主體。為此，必須加快金融體制特別是商業(yè)銀行體制改革，建立以中央銀行間接調(diào)控為主導的商業(yè)銀行融資體制。同時，多策并舉大力發(fā)展直接融資，使二者協(xié)調(diào)發(fā)展。第四章 利息與利息率一、填空題1、以利率是否帶有優(yōu)惠性質(zhì)為標準，可將利率劃分為（ 優(yōu)惠利率 ）和一般利率。2、在多種利率并存的條件下起決定作用的利率被成為（ 基準利率 ）。3、實際利率是根據(jù)名義利率和（ 通貨膨脹率 ）換算得出的。4、物價不變，從而貨

28、幣購買力不變條件下的利率是（ 實際利率 ）。5、馬克思認為利息實質(zhì)上是利潤的一部分，是（ 剩余價值 ）的特殊轉(zhuǎn)化形式。6、依據(jù)利率是否按市場規(guī)律自由變動的標準劃分，利率可分為官定利率、（ 公定利率）和市場利率。7、假設(shè)r表示名義利率，i表示實際利率，p表示借貸期內(nèi)的物價變動率，則r、i、p三者之間的關(guān)系是（ r=i+p ）。8、基準利率在西方國家通常是（ 中央銀行的再貼現(xiàn) ）利率。9、在通貨膨脹條件下，實行固定利率會給（ 債權(quán) ）人造成經(jīng)濟損失。10、根據(jù)借貸期內(nèi)是否調(diào)整，利率可分為（ 固定利率 ）與（ 浮動利率 ）。11、借貸期內(nèi)所形成的利息額與所貸資金額的比率被稱為（ 利率 ）。12、根據(jù)

29、馬克思的利率決定理論，利息的最高界限是（平均利潤率）。13、自1949年建國以來，我國利率基本上屬于（ 管制利率 ）的類型。14、利率對儲蓄的作用有正反兩方面：儲蓄隨利率提高而增加的現(xiàn)象稱為利率對儲蓄的（ 替代效應(yīng) ）； 儲蓄隨利率提高而降低的現(xiàn)象稱為利率對儲蓄的（ 收入效應(yīng)）。15、任何有收益的事物，都可以通過收益與（ 利率 ）的對比倒算出它相當于多大的資本金額。16、有價證券、土地、勞動力等價格的形成是（ 收益資本化 ）發(fā)揮作用的表現(xiàn)。17、任何一筆貨幣金額都可以根據(jù)利率計算出在未來某一時點上的本利和，通常稱其為（ 終值 ）。18、由非政府部門的民間金融組織所確定的利率是（ 公定利率 ）。

30、19、凱恩斯認為，（ 貨幣供給 ）與（ 貨幣需求 ）是決定利率的唯一的兩個因素。20、實際利率理論認為，投資是利率的（ 遞減）函數(shù)。二、單項選擇題1、在多種利率并存的條件下起決定作用的利率是（基準利率 ）。2、認為利息實質(zhì)上是利潤的一部分，是剩余價值特殊轉(zhuǎn)化形式的經(jīng)濟學家是（馬克思 ）。3、認為利率純粹是一種貨幣現(xiàn)象，利率水平由貨幣供給與人們對貨幣需求的均衡點決定的理論是（凱恩斯的利率決定理論 ）。4、下列利率決定理論中，那種理論是著重強調(diào)儲蓄與投資對利率的決定作用的。（ 實際利率理論 ）5、國家貨幣管理部門或中央銀行所規(guī)定的利率是：（官定利率）6、利率作為調(diào)節(jié)經(jīng)濟的杠桿，其杠桿作用發(fā)揮的大小

31、主要取決于（利率彈性）。7、當銀行存款的名義利率和物價變動率一致時，存戶到期提取的本利和能夠達到（保值）。8、名義利率與物價變動的關(guān)系呈（ 正相關(guān)關(guān)系 ）。9、當前我國銀行同業(yè)拆借利率屬于（ 市場利率 ）。10、由非政府部門的民間金融組織確定的利率是（公定利率）。11、西方國家所說的基準利率，一般是指中央銀行的（再貼現(xiàn)利率）。12、我國同業(yè)拆借利率完全實現(xiàn)市場化的時間是（1996年 ）。13、我國習慣上將年息、月息、拆息都以“厘”做單位，但實際含義卻不同，若年息6厘、月息4厘、拆息 2厘，則分別是指（ 年利率為6%，月利率為0.4%，日利率為0.02% ）。14、利率對儲蓄的收入效應(yīng)表示，人們

32、在利率水平提高時，希望（ 減少儲蓄，增加消費 ）。15、提出“可貸資金論”的經(jīng)濟學家是（俄林 ）。三、多項選擇題1、馬克思認為，在平均利潤率與零之間，利息率的高低取決于（ ）。A、總利潤在貸款人和借款人之間進行分配的比例B、資本有機構(gòu)成的高低 C、利潤率D、利潤量的大小 E、資本的供求關(guān)系 答案：AE2、中國工商銀行某儲蓄所掛牌的一年期儲蓄存款利率屬于（ ）。A、市場利率 B、官定利率C、名義利率 D、實際利率E、優(yōu)惠利率 答案：BC3、按照利率的決定方式可將利率劃分為（ ）。A、官定利率 B、基準利率C、公定利率 D、市場利率E、固定利率 答案：ACD4、可貸資金論認為，利率的決定因素包括（

33、 ）。A、利潤率水平 B、儲蓄C、投資 D、貨幣供給E、貨幣需求 答案：BCDE5、影響利率變動的因素有（ ）。A、資金的供求狀況 B、國際經(jīng)濟政治關(guān)系C、利潤的平均水平 D、貨幣政策與財政政策E、物價變動的幅度 答案：ABCDE6、關(guān)于名義利率和實際利率的說法正確的是（ )A、名義利率是包含了通貨膨脹因素的利率B、名義利率扣除通貨膨脹率即可視為實際利率C、通常在經(jīng)濟管理中能夠操作的是實際利率D、實際利率調(diào)節(jié)借貸雙方的經(jīng)濟行為E.名義利率對經(jīng)濟起實質(zhì)性影響 答案：ABD7、收益資本化發(fā)揮作用的領(lǐng)域有（ ）。A、土地買賣與長期租用 B、衡量人力資本的價值C、有價證券價格的形成 D、商品定價E、確

34、定匯率水平 答案：ABC8、考慮到通貨膨脹因素的存在，利率可分為（ ）。A、浮動利率 B、一般利率C、名義利率 D、實際利率E、優(yōu)惠利率 答案：CD9、西方傳統(tǒng)經(jīng)濟學中的實際利率理論認為，決定利率的實際因素有（ ）。A、生產(chǎn)率 B、可貸資金C、節(jié)約 D、流動性偏好E、平均利潤率 答案：AC10、銀行提高貸款利率有利于（ ）。A、抑制企業(yè)對信貸資金的需求B、刺激物價上漲C、刺激經(jīng)濟增長D、抑制物價上漲E、減少居民個人的消費信貸 答案：ADE四、判斷題：1、凱恩斯認為，利率僅僅決定于兩個因素：貨幣供給與貨幣需求。（ ）答案：正確2、利率變動與貨幣需求量之間的關(guān)系是同方向的。（ ） 答案：錯誤3、實

35、際利率是以實物為標準計算的，即物價不變，貨幣購買力不變條件下的利率。（ ）答案：正確4、在通常情況下，如果資本邊際效率大于官定利率，可以誘使廠商增加投資反之，則減少投資。（ ） 答案：錯誤5、負利率是指名義利率低于通貨膨脹率。（ ） 答案：正確6、一般將儲蓄隨利率提高而增加的現(xiàn)象稱為利率對儲蓄的收入效應(yīng)。（ ） 答案：錯誤7、傳統(tǒng)經(jīng)濟學中的利率理論強調(diào)借貸資金的供給與需求在利率決定中的作用（ ）答案：錯誤8、一筆為期5年，年利率為6%的10萬元貸款，用單利計算法計算的到期本利和是元。（ ） 答案：正確9、在通貨膨脹條件下，實行固定利率會給債務(wù)人造成較大的經(jīng)濟損失。（ ）答案：錯誤10、在我國，

36、月息5厘是指月利率為5%。（ ） 答案：錯誤五、計算題：1、銀行向企業(yè)發(fā)放一筆貸款，額度為2000萬元，期限為5年，年利率為7%試用單利和復(fù)利兩種方式計算銀行應(yīng)得的本利和。（保留兩位小數(shù)） 答案：用單利方法計算：S=2000萬元×（17%×5）=2700萬元用復(fù)利方法計算：S=2000萬元× =2805.10萬元2、一塊土地共10畝，假定每畝的年平均收益為500元，在年利率為10%的條件下，出售這塊土地價格應(yīng)是多少元？ 答案：出售這塊土地價格=10×500/0.1=10×5000=50000元3、一個人的年工資為36000元，以年平均利率為3%

37、計算，請計算其人力資本的價格是多少。答案：此人人力資本的價格=36000/0.03=元六、簡答題1、怎樣認識利息的來源與本質(zhì)？2、簡述利率的決定與影響因素。3、簡述利率在經(jīng)濟中的作用。4、試述名義利率和實際利率對經(jīng)濟的影響。5、利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)，其主要原因是什么？參考答案1、（1）利息的概念；（2）利息屬于信用范疇，在不同的社會生產(chǎn)方式下，它所反映的經(jīng)濟關(guān)系也不同。（3）高利貸的利息，體現(xiàn)著高利貸者同奴隸主或封建地主共同對勞動者的剝削關(guān)系；西方經(jīng)濟學家從資本的范疇、人的主觀意愿和心理活動等角度研究利息的本質(zhì)，脫離經(jīng)濟關(guān)系本身，無法揭示利息的真正來源與本質(zhì)。（4）馬克思關(guān)于利息來源與本質(zhì)

38、的理論說明利息是剩余價值的一種特殊表現(xiàn)形式，是利潤的一部分，體現(xiàn)了借貸資本家與職能資本家共同剝削雇傭工人、瓜分剩余價值的關(guān)系。2、（1）平均利潤率；（2）借貸資金的供求狀況；（3）物價變動的幅度；（4）國際經(jīng)濟的環(huán)境；（5）政策性因素等。3、利率作為經(jīng)濟杠桿,在宏觀與微觀經(jīng)濟活動中發(fā)揮著重要作用。表現(xiàn)在:在宏觀經(jīng)濟方面：（1）利率能夠調(diào)節(jié)貨幣供求；（2）利率可以調(diào)節(jié)社會總供求；（3）利率可以調(diào)節(jié)儲蓄與投資；在微觀經(jīng)濟方面：（1）利率可以促使企業(yè)加強經(jīng)濟核算，提高經(jīng)濟效益（2）利率可以影響個人的經(jīng)濟行為4、（1）實際利率是指物價不變從而貨幣購買力不變條件下的利率；名義利率則是包含了通貨膨脹因素的

39、利率。通常情況下，名義利率扣除了通貨膨脹率即可視為實際利率。（2）當名義利率高于通貨膨脹率時，實際利率為正利率；正利率會刺激居民儲蓄。（3）當名義利率低于通貨膨脹率時，實際利率為負利率；負利率對經(jīng)濟不利，它扭曲了借貸關(guān)系。（4）當名義利率等于通貨膨脹率時，實際利率為零利率。它對經(jīng)濟的影響介于正利率和負利率之間。5、（1）借貸關(guān)系中利息是資本所有權(quán)的果實這種觀念取得了普遍存在的意義；（2）利息率是一個事先確定的量，與企業(yè)家的生產(chǎn)經(jīng)營情況無關(guān)；（3）利息的歷史久遠，貨幣可以提供利息早已成為傳統(tǒng)的看法被人們所接受七、論述題1、試述利率發(fā)揮作用的環(huán)境和條件。2、結(jié)合利率的功能和作用，論述我國為什么要進

40、行利率市場化改革？參考答案1、利率在宏觀領(lǐng)域和微觀領(lǐng)域中都發(fā)揮著重要的作用。在現(xiàn)實經(jīng)濟中，利率作用的發(fā)揮會受到一些限制，諸如：（1）利率管制；（2）利率彈性；（3）微觀經(jīng)濟主體的自我約束機制；要使利率充分發(fā)揮其作用的條件：（1）市場化的利率決定機制；（2）靈活的利率聯(lián)動機制；（3）適當?shù)睦仕?；?）合理的利率結(jié)構(gòu)。我國長期存在著利率管制，距離利率市場化還有一定的差距，目前應(yīng)大力推進利率市場化改革，以適應(yīng)經(jīng)濟體制改革的深入和對外開放的擴大。2、（1）市場經(jīng)濟中，價格機制是其核心機制，利率作為金融市場的價格，在宏微觀經(jīng)濟運行中都發(fā)揮著十分重要的作用；（2）利率在宏觀與微觀經(jīng)濟運行中的作用；（3

41、）我國已初步建立起社會主義市場經(jīng)濟體制，市場價格的調(diào)節(jié)作用日益重要，利率的作用也日益受到重視，但利率充分、有效發(fā)揮其調(diào)節(jié)作用的基本條件就是市場化的利率決定機制，因為只有如此，才能形成一個適當?shù)睦仕?，一個合理的利率結(jié)構(gòu)。因此，我國應(yīng)該進行利率市場化改革。第五章 金融市場一、填空題1、一般認為，金融市場是（ 貨幣借貸 ）和金融工具交易的總和。2、金融市場的交易對象是（ 貨幣資金 ）。3、金融市場的交易“價格”是（ 利率 ）。4、流動性是指金融工具的（ 變現(xiàn) ）能力。 答案：5、收益率是指持有金融工具所取得的（ 收益 ）與（ 本金 ）的比率。6、商業(yè)票據(jù)是起源于（ 商業(yè)信用 ）的一種傳統(tǒng)金融工具

42、。7、（ 股價指數(shù) ）是描述股票市場總的價格水平變化的指標。8、中長期的公司債券期限一般在（ 10 ）年以上。9、一級市場是組織證券（ 發(fā)行 ）業(yè)務(wù)的市場。10、證券交易市場的最早形態(tài)是（ 證券交易所 ）。11、（ 國庫券 ）由于其流動性強，常被當作僅次于現(xiàn)金和存款的“準貨幣”。12、馬克思曾說（ 貨幣資本運動 ）是資本主義生產(chǎn)發(fā)展的第一推動力和持續(xù)推動力。13、金融市場的核心是（ 資金市場 ）。14、金融衍生工具是指其價值依賴于（ 原生性金融工具 ）的一類金融產(chǎn)品。15、期權(quán)分（ 看漲期權(quán) ）和（ 看跌期權(quán) ）兩個基本類型。16、商業(yè)票據(jù)市場可分為（ 票據(jù)承兌市場 ）、（ 票據(jù)貼現(xiàn)市場 ）和

43、（ 本票市場 ）。17、人們在進行資產(chǎn)組合時，追求的是與（ 風險 ）相匹配的收益。18、從動態(tài)上看，金融市場運行機制主要包括（ 運行 ）系統(tǒng)和（ 內(nèi)調(diào)節(jié) ）機制。19、金融市場內(nèi)調(diào)節(jié)機制主要是（ 利息 ）和（ 利率 ）。20、目前，遠期合約主要有（ 貨幣 ）遠期和（ 利率 ）遠期兩類。二、單選題1、目前一些經(jīng)濟發(fā)達國家以證券交易方式實現(xiàn)的金融交易，已占有越來越大的份額。人們把這種趨勢稱為（證券化）2、金融市場上的交易主體指金融市場的（參加者）3、下列不屬于直接金融工具的是（可轉(zhuǎn)讓大額定期存單）4、短期資金市場又稱為（貨幣市場）5、長期資金市場又稱為（資本市場）6、一張差半年到期的面額為2000

44、元的票據(jù)，到銀行得到1900元的貼現(xiàn)金額，則年貼現(xiàn)率為（10% ）7、下列不屬于貨幣市場的是（證券市場）8、現(xiàn)貨市場的交割期限一般為（13日）9、下列屬于所有權(quán)憑證的金融工具是（股票）10、下列屬于優(yōu)先股股東權(quán)利范圍的是（收益權(quán)）11、下列屬于短期資金市場的是（票據(jù)市場）12、金融工具的價格與其盈利率和市場利率分別是那種變動關(guān)系（同方向，反方向）13、在代銷方式中，證券銷售的風險由（發(fā)行人）承擔。14、目前我國有（2 ）家證券交易所。15、最早的遠期、期貨合約中的相關(guān)資產(chǎn)是（糧食）16、遠期合約買方可能形成的收益或損失狀況是（收益無限大，損失無限大）17、金融工具的流動性與償還期限成（反比）1

45、8、下列不屬于初級市場活動內(nèi)容的是（轉(zhuǎn)讓股票）19、下列關(guān)于初級市場與二級市場關(guān)系的論述正確的是（初級市場是二級市場的前提）20、期權(quán)賣方可能形成的收益或損失狀況是（收益有限大，損失無限大）三、多選題1、金融工具應(yīng)具備的條件（ ）A、償還性 B、可轉(zhuǎn)讓性C、盈利性 D、流動性E、風險性 答案：ABCDE2、能夠直接為籌資人籌集資金的市場是（ ）A、發(fā)行市場 B、一級市場C、次級市場 D、二級市場E、交易市場 答案：AB3、按金融交易的交割期限可以把金融市場劃分為（ ）A、現(xiàn)貨市場 B、貨幣市場C、長期存貸市場 D、證券市場E、期貨市場 答案：AE4、股票及其衍生工具交易的種類主要有（ ）A、現(xiàn)

46、貨交易 B、期貨交易C、期權(quán)交易 D、股票指數(shù)交易E、貼現(xiàn)交易 答案：ABCD5、金融市場必須具備的要素有（ ）A、交易形式 B、交易對象C、交易主體 D、交易工具E、交易價格 答案：BCDE6、下列屬于貨幣市場金融工具的是（ ）A、商業(yè)票據(jù) B、股票C、短期公債 D、公司債券E、回購協(xié)議 答案：ACE7、由債權(quán)人開出的票據(jù)有（ ）A、本票 B、匯票C、期票 D、支票E、股票 答案：BD8、下列金融工具中，沒有償還期的有（ ）A、永久性債券 B、銀行定期存款C、股票 D、CD單E、商業(yè)票據(jù) 答案：AC9、根據(jù)股東權(quán)利范圍不同，可以把股票分為（ ）A、記名股 B、優(yōu)先股C、不記名股 D、新股E、

47、普通股 答案：BE10、按金融交易對象可以把金融市場劃分為（ ）A、股票市場 B、票據(jù)市場C、證券市場 D、黃金市場E、外匯市場 答案：BCDE11、下列屬于短期資金市場的有（ ）A、同業(yè)拆借市場 B、回購協(xié)議市場C、短期債券市場 D、票據(jù)市場E、短期資金借貸市場 答案：ABCDE12、目前西方較為流行的金融衍生工具有（ ）A、遠期合約 B、期貨C、期權(quán) D、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股E、互換 答案：ABCE13、遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約的英文名是（ ）A、forwards B、futuresC、options D、stocksE、swaps 答案：ABCE14、以下屬于利率衍生工具的有（ ）

48、A、債券期貨 B、債券期權(quán)C、外匯期貨 D、外匯期權(quán)E、貨幣互換 答案：AB15、場內(nèi)交易和場外交易的最大區(qū)別在于（ ）A、風險性 B、流動性C、組織性 D、集中性E、公開性 答案：CDE四、判斷題1、金融市場發(fā)達與否是一國金融發(fā)達程度及制度選擇取向的重要標志。 答案：正確2、期權(quán)買方的損失可能無限大。 答案：錯誤3、償還期限是指債務(wù)人必須全部歸還利息之前所經(jīng)歷的時間。 答案：錯誤4、傳統(tǒng)的商業(yè)票據(jù)有本票和支票兩種。 答案：錯誤5、國家債券是由政府發(fā)行的，主要用于政府貸款。 答案：錯誤6、二級市場的主要場所是證券交易所，但也擴及交易所之外。 答案：正確7、新證券的發(fā)行，有公募與私募兩種形式。

49、答案：正確8、期貨合約的買賣雙方可能形成的收益或損失都是有限的。 答案：錯誤9、可轉(zhuǎn)換債券是利率衍生工具的一種。 答案：錯誤五、計算題1、某債券面值100元，10年償還期，年息9元，則其名義收益率是多少？答案：名義收益率=9/100*100%=9%2、某債券面值120元，市場價格為115元，10年償還期，年息9元，則其即期收益率是多少？答案：即期收益率=9/115*100%=7、83%3、某投資者以97元的價格，購入還有1年到期的債券，債券面值100元，年息8元。則其平均收益率是多少？ 答案：平均收益率=（100-97+8）/97*100%=11、34%4、某三年期債券，面值100元，票面利率

50、8%，到期一次性還本付息，市場利率為9%，則其價格為多少？答案：債券價格=100（1+8%）（1+8%）（1+8%）/（1+9%）（1+9%）（1+9%）=97、27六、簡答題1、什么是場外交易市場？其特點是什么？2、簡述金融市場的基本功能。3、簡述金融工具的基本特征。4、優(yōu)先股與普通股的主要區(qū)別是什么 ？5、簡述遠期合約、期權(quán)合約、互換合約。參考答案1、場外交易市場是指在證券交易所以外進行證券交易的市場。其特點是：（1）集中交易場所；（2）以買賣未在交易所登記上市的證券為主；（3）交易可以通過交易商或經(jīng)紀人，也可以由客戶直接進行；（4）交易由雙方協(xié)商議定價格。2、（1） 聚斂功能。金融市場引

51、導眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會再生產(chǎn)的資金集合。（2） 配置功能。表現(xiàn)為資源的配置、財富再分配和風險的再分配。（3） 調(diào)節(jié)功能。指金融市場對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用。（4） 反映功能。反映國民經(jīng)濟情況的變化。3、（1） 償還期限。 債務(wù)人必須全部償還本金之前所經(jīng)歷的時間。（2） 流動性。金融工具迅速變現(xiàn)的能力。（3）風險性。購買金融工具的本金有否遭受損失的風險。（4） 收益率。持有金融工具收益和本金的比例。4、（1） 優(yōu)先股風險低，收入穩(wěn)定。（2） 優(yōu)先股權(quán)利范圍小，無選舉權(quán)和被選舉權(quán)。（3） 公司利潤急增時，優(yōu)先股不能分享這部分收益。5、遠期合約是指交易雙方約定在未來某一日期按約定的價格買賣約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)的合約。期權(quán)合約是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時間或時期內(nèi)，按照約定的價格買進或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利?；Q合約是指交易雙方約定在合約有效期內(nèi)以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率相互交換支付的約定。七、論述題1、期貨交易與期權(quán)交易的區(qū)別是什么？2、析我國金融市場存在的問題和發(fā)展策略。參考答案1、（1）權(quán)利義務(wù)方面：期貨合約雙方都被賦予相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)，只能在到期日行使，期權(quán)合約只賦予買方權(quán)利，賣方無任何權(quán)利，只有對應(yīng)義務(wù)。（2）標準化方面：期貨合約都是標準化的，期權(quán)合約不一定。（3）盈虧風險方面：期貨交易雙方所承擔的盈虧風險都是無