貝瑞講座3K線(蠟燭線)的應(yīng)用

1、外匯黃金交易員培訓(xùn)系列講座外匯黃金交易員培訓(xùn)系列講座培訓(xùn)課程之三：K線（蠟燭線）的應(yīng)用 目錄：K線的構(gòu)成 單K線 復(fù)合K線 K線與其它技術(shù)分析結(jié)合運(yùn)用 什么是什么是K K線線 K線圖（Candlestick Charts）又稱蠟燭圖、日本線、陰陽(yáng)線、棒線、紅黑線等，常用說(shuō)法是“K線”。它是以每個(gè)分析周期的開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)繪制而成。K線圖是技術(shù)分析的一種，最早日本人于十九世紀(jì)所創(chuàng)，起源于日本十八世紀(jì)德川幕府時(shí)代（16031867年）的米市交易，用來(lái)計(jì)算米價(jià)每天的漲跌，被當(dāng)時(shí)日本米市的商人用來(lái)記錄米市的行情與價(jià)格波動(dòng)，包括開市價(jià)、收市價(jià)、最高價(jià)及最低價(jià)，陽(yáng)燭代表當(dāng)日升市，陰燭代表跌市

2、。這種圖表分析法在當(dāng)時(shí)的中國(guó)以至整個(gè)東南亞地區(qū)均尤為流行。由于用這種方法繪制出來(lái)的圖表形狀頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因而也叫陰陽(yáng)線圖表。通過(guò)K線圖，人們能夠把每日或某一周期的市況表現(xiàn)完全記錄下來(lái)，股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的盤檔后，在圖上即形成一種特殊區(qū)域或形態(tài)，不同的形態(tài)顯示出不同意義?？梢詮倪@些形態(tài)的變化中摸索出一些有規(guī)律的東西出來(lái) 。K線圖形態(tài)可分為反轉(zhuǎn)形態(tài)、整理形態(tài)及缺口和趨向線等。后K線圖因其細(xì)膩獨(dú)到的標(biāo)畫方式而被引入到股市及期貨市場(chǎng)。股市及期貨市場(chǎng)中的K線圖的畫法包含四個(gè)數(shù)據(jù)，即開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)，所有的k線都是圍繞這四個(gè)數(shù)據(jù)展開，反映大勢(shì)的狀況和價(jià)格信息。K線可以

3、分1分鐘，5分鐘，15分鐘，30分鐘，1小時(shí)，4小時(shí)，1天，1周，1個(gè)月。長(zhǎng)日長(zhǎng)日是指收盤價(jià)與開盤價(jià)的差距甚大。至于如何才能稱為長(zhǎng)日，則需視指數(shù)先前的波動(dòng)幅度來(lái)判斷，一般多采用5至10日的波動(dòng)幅度。若收盤價(jià)大于開盤價(jià)時(shí)稱為長(zhǎng)紅，反之則稱為長(zhǎng)黑。長(zhǎng)紅與長(zhǎng)黑均表示當(dāng)日的盤勢(shì)，最終由多或空的一方取得壓倒性的勝利。這是屬于極強(qiáng)或極弱的走勢(shì)，如果再有基本面的配合，則多空意味亦更明顯。運(yùn)用注意事項(xiàng)長(zhǎng)紅或長(zhǎng)黑本身固然代表多空一方的力道極強(qiáng)。但長(zhǎng)紅若是出現(xiàn)在大波段的漲勢(shì)之后，反而有多頭氣竭的可能。同理，長(zhǎng)黑出現(xiàn)在大波段的跌勢(shì)之后，反而有空頭氣竭的可能。紡錘線 開盤之后指數(shù)大幅來(lái)回震蕩，由于開盤價(jià)與收盤價(jià)的差距

4、不大，而且實(shí)體上下均留有影線，狀似古代紡織用的紡錘故得名，但其實(shí)體的長(zhǎng)度應(yīng)在當(dāng)日區(qū)間的三分之一以下，較嚴(yán)格的規(guī)范則是四分之一以下。紡錘線本身具有轉(zhuǎn)機(jī)的意味，多空雙方在激戰(zhàn)之后，雖然指數(shù)可能收小紅或收小黑，但由于K線實(shí)體甚小，多空勝負(fù)并不能馬上以當(dāng)日收盤指數(shù)做論斷。反而多空雙方于此勢(shì)均力敵，表示盤勢(shì)未來(lái)走勢(shì)需看多空何者勝出決定。運(yùn)用注意事項(xiàng)多空較勁的紡錘體具有轉(zhuǎn)機(jī)的含意，未來(lái)的多空方向面臨不確定性，而且在行情面臨轉(zhuǎn)折時(shí)其出現(xiàn)的機(jī)會(huì)也相對(duì)提高。在單一K線應(yīng)用時(shí)，若實(shí)體愈小則愈可以不必在意當(dāng)日收紅或收黑，若再搭配紡錘線的所在位置與其它技術(shù)指針，則更能窺得其多空的動(dòng)向。 十字線 十字線是指開盤價(jià)與收盤

5、價(jià)大致相同，但比較嚴(yán)格的定義是完全相等，在實(shí)際運(yùn)用上不需要使用太嚴(yán)格的定義，只要實(shí)體的長(zhǎng)度是比最近5至10日的平均實(shí)體長(zhǎng)度小很多即可。十字線是一個(gè)警示意味極濃厚的單K型態(tài)，其所代表的不確定性與轉(zhuǎn)機(jī)的程度更勝于其它任何的單K型態(tài)。而且在K線的組合型態(tài)之中，十字線的運(yùn)用則比其它單K型態(tài)還要頻繁。十字線又可分成四種，左圖由左至右，由上至下所示，依次是蜻蜓十字、墓碑十字、長(zhǎng)腳十字以及一字線十字四種。 運(yùn)用注意事項(xiàng) 在波段行情之中，若十字線單獨(dú)出現(xiàn)時(shí)，代表市場(chǎng)原有的多空力道，已經(jīng)出現(xiàn)了不確定性，由于多頭或空頭的一方開始遲疑，因此，未來(lái)的盤勢(shì)極有可能在這種不確定的情形之下而進(jìn)入盤局，甚至進(jìn)而多空易位。反轉(zhuǎn)

6、形態(tài)在反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)之前必須存在一段的趨勢(shì)，這樣反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)時(shí)才能得到確認(rèn)?？礉q的反轉(zhuǎn)形態(tài)要求先前的趨勢(shì)是下跌的，看跌的反轉(zhuǎn)形態(tài)要求先前的趨勢(shì)是上漲的。錘頭和吊頸倆者都具有較小的實(shí)體部分，并且具有較長(zhǎng)的下影線（下影線長(zhǎng)度是實(shí)體的倆三倍左右）上影線較短或者沒(méi)有。一個(gè)比較好的確認(rèn)辦法是等到下一根K線收盤價(jià)高于左邊的錘頭線的開盤價(jià)之時(shí)。這叫做“后線收盤確認(rèn)”吊頸需要注意的是K線的顏色并不重要，雖然黑色的實(shí)體比紅色的實(shí)體更顯空方的力量倒錘頭和流星 復(fù)合式復(fù)合式K線型態(tài)復(fù)合式線型態(tài)復(fù)合式K線型態(tài)線型態(tài)除了單一除了單一K線本身具有多空意之外，由二個(gè)或二個(gè)線本身具有多空意之外，由二個(gè)或二個(gè)以上的以上的K線，亦

7、可以組合成不同的線，亦可以組合成不同的K線型態(tài)，而且復(fù)合線型態(tài)，而且復(fù)合式式K線型態(tài)對(duì)于盤勢(shì)的預(yù)測(cè)能力，比單一線型態(tài)對(duì)于盤勢(shì)的預(yù)測(cè)能力，比單一K線更為準(zhǔn)確線更為準(zhǔn)確而且有用。不過(guò)，復(fù)合式而且有用。不過(guò)，復(fù)合式K線型態(tài)是由二個(gè)至三個(gè)線型態(tài)是由二個(gè)至三個(gè)K線線所組成，最大亦不超過(guò)五個(gè)所組成，最大亦不超過(guò)五個(gè)K線，是屬于短線操作的分線，是屬于短線操作的分析技巧。不同于型態(tài)，因?yàn)樾蛻B(tài)的構(gòu)成有利用到析技巧。不同于型態(tài)，因?yàn)樾蛻B(tài)的構(gòu)成有利用到K線、線、支撐線與壓力線，與此所指的復(fù)合式支撐線與壓力線，與此所指的復(fù)合式K線型態(tài)不同。另線型態(tài)不同。另外，在討論復(fù)合式外，在討論復(fù)合式K線型態(tài)時(shí)，先來(lái)看看如何將復(fù)合

8、式線型態(tài)時(shí)，先來(lái)看看如何將復(fù)合式K線型態(tài)還原成單一線型態(tài)還原成單一K線型態(tài)。線型態(tài)。 吞噬由兩個(gè)不同顏色的實(shí)體所形成，而后一個(gè)K線實(shí)體將前一個(gè)K線的實(shí)體完全包含時(shí)，即為吞噬，如例圖。當(dāng)紅K包覆黑K時(shí)，則為陽(yáng)線吞噬；若是黑K包覆紅K時(shí)，稱為陰線吞噬。吞噬是明顯的反轉(zhuǎn)型態(tài)，若當(dāng)日又有良好的數(shù)據(jù)支撐時(shí)，反轉(zhuǎn)的成功機(jī)率更高。短線操作上在吞噬形成之后，原來(lái)的操作策略即使不用馬上多空互換，也必須設(shè)立停損或停利點(diǎn)，以確保原有的獲利。 注意事項(xiàng) 1.吞噬發(fā)生之前，原來(lái)即有明確的多空走勢(shì)。 2.第一天的走勢(shì)維持原來(lái)的趨勢(shì)，指數(shù)在下降趨勢(shì)時(shí)收黑，而在上升趨勢(shì)時(shí)指數(shù)收紅。 3.若第一日與吞噬日皆為長(zhǎng)日時(shí)，型態(tài)成功的

9、機(jī)率更高。 貫穿線 貫穿線是發(fā)生于空頭走勢(shì)中多頭力道的反撲或是空單回補(bǔ)力道造成。由于第二天的開盤價(jià)低于前一日的收盤價(jià)，使空頭氣焰在開盤時(shí)持續(xù)延燒。但是，收盤時(shí)指數(shù)卻漲至前一個(gè)長(zhǎng)黑的二分之一以上，顯示出買方力道增強(qiáng)或是空單獲利了結(jié)的力量，超乎了今日的追殺力量。因此，今日開盤時(shí)進(jìn)場(chǎng)做空的投資人，紛紛慘遭軋空，一旦明日開盤指數(shù)向上跳空時(shí)，空方立即陷入困境。因此，貫穿線是屬于多頭的反轉(zhuǎn)型態(tài)。 注意事項(xiàng) 1.第一天必需延續(xù)原來(lái)的下降趨勢(shì)，而且當(dāng)日的K線是長(zhǎng)黑。 2.第二天的開盤價(jià)必需比前一日的最低價(jià)還低，但收盤價(jià)則必需在前一天實(shí)體的二分之一以上。 3.若有數(shù)據(jù)的配合成功的機(jī)率更高。 烏云罩頂 烏云罩頂與

10、貫穿線是相反的型態(tài)，但其基本假設(shè)大致相同。在多頭力道的持續(xù)發(fā)揮后，第二日開盤價(jià)延續(xù)之前多頭氣勢(shì)，使得新的多頭力量在開盤時(shí)持續(xù)延燒。但收盤時(shí)指數(shù)卻跌入前一個(gè)長(zhǎng)紅日的二分之一以內(nèi)時(shí)，顯示出空方力道增強(qiáng)或是多單獲利了結(jié)的力量，超乎了今日的追多力量。使今日開盤時(shí)進(jìn)場(chǎng)做多的投資人，紛紛慘遭套牢，如果創(chuàng)新高則后市堪憂，因此，烏云罩頂是屬于空頭反轉(zhuǎn)型態(tài)。 注意事項(xiàng) 1.第一天必需延續(xù)原來(lái)的上升趨勢(shì)，而且當(dāng)日的K線是長(zhǎng)紅。 2.第二天的開盤價(jià)必需比前一日的最高價(jià)還高，但收盤價(jià)則必需在前一天實(shí)體的二分之一以下。 3.帶量長(zhǎng)黑的烏云罩頂，其反轉(zhuǎn)成功機(jī)率更高。 母子 在多頭或空頭走勢(shì)持續(xù)了一陣子之后，出現(xiàn)了一個(gè)與原

11、來(lái)趨勢(shì)相同的長(zhǎng)日，但第二日開盤價(jià)卻與第一日的趨勢(shì)相反，而且第二日的主要交易區(qū)間皆落在前一個(gè)長(zhǎng)日之內(nèi)時(shí)，代表原來(lái)的強(qiáng)勢(shì)的走勢(shì)已經(jīng)出現(xiàn)的危機(jī)。母子型態(tài)需經(jīng)過(guò)隔日走勢(shì)才能確定，因此，操作上可以將母子型態(tài)視為原來(lái)趨勢(shì)的警訊，當(dāng)該型態(tài)出現(xiàn)時(shí)，投資人宜采取較保守的策略，為原來(lái)的部位建立停利或停損點(diǎn)。 注意事項(xiàng) 1.在原來(lái)的趨勢(shì)之中出現(xiàn)了長(zhǎng)日，若有數(shù)據(jù)的配合，更加強(qiáng)了原來(lái)趨勢(shì)的看法。 2.第二日實(shí)體被第一日實(shí)體所包覆。 3.長(zhǎng)日與短日的實(shí)體顏色要相反。 4.若短日為十字線時(shí)，稱為母子十字，其反轉(zhuǎn)的意味較母子型態(tài)強(qiáng)。 晨星與夜星 晨星與夜星皆屬于反轉(zhuǎn)的型態(tài)，晨星是由空轉(zhuǎn)多，夜星是由多轉(zhuǎn)空。以晨星來(lái)說(shuō)明，指數(shù)在

12、第一日維持原來(lái)的下降趨勢(shì)之后，第二日出現(xiàn)了向下跳空的走勢(shì)，不論當(dāng)日指數(shù)是收紅或收黑，由于實(shí)體之間存在跳空缺口，因此都增強(qiáng)了原來(lái)趨勢(shì)的力量。不過(guò)，原來(lái)的趨勢(shì)在第三日出現(xiàn)了變化，指數(shù)在開盤時(shí)即跳空上漲并收紅，使得第二日的K線實(shí)體與第一天及第三天皆有跳空的情形，即為晨星。此時(shí)若第二日的K線是十字線型態(tài)時(shí)，則稱為晨星十字或夜星十字。若第二日與第一日及第三日的跳空缺口連影線都跳空時(shí)稱為棄嬰。 注意事項(xiàng) 1.第一日的走勢(shì)須維持原來(lái)的走勢(shì)，而第三日與第一日的走勢(shì)完全相反，K線實(shí)體的顏色相反。 2.第二天的K線實(shí)體與第一天及第三天皆存在跳空，若是錘子型態(tài)則更佳。 3.第一日最好是長(zhǎng)日。 4.若第三日的K線能深

13、入第一根K線的二分之一以上時(shí)，未來(lái)反轉(zhuǎn)的趨勢(shì)會(huì)愈明顯。 雙鴉躍空 第一日出現(xiàn)長(zhǎng)紅，使得多頭氣勢(shì)持續(xù)燃燒。但第二日跳空開高之后漲勢(shì)無(wú)法持續(xù)而收黑，不過(guò)，向上跳空的缺口仍然存在，顯示多頭仍持有一定的優(yōu)勢(shì)。第三日盤勢(shì)再度向上跳空，但收盤時(shí)卻再度收黑，第三日的黑K吞噬了前一日的黑K，但與第一日的K線仍有跳空缺口。多頭連續(xù)二次的上攻卻無(wú)攻而返，使得多頭氣勢(shì)產(chǎn)生了轉(zhuǎn)弱的疑慮。而且發(fā)生島狀反轉(zhuǎn)的機(jī)率亦隨之升高，多頭于此須保持警覺(jué)，應(yīng)減碼或是設(shè)立停損停利點(diǎn)以確保獲利。 注意事項(xiàng) 1.第一日必須為長(zhǎng)紅，而且與第二日及第三日存在向上的跳空缺口。 2.第三日的開盤價(jià)必須高于第二日的開盤價(jià)。 3.第三日的黑K線必須吞

14、噬第二日的黑K線。 4.若第四日出現(xiàn)向下跳空且收黑的走勢(shì)時(shí)，則形成島狀反轉(zhuǎn)。 三白兵與三烏鴉 在下降趨勢(shì)之中，出現(xiàn)了第一個(gè)長(zhǎng)紅的K線，次日開低約在第一長(zhǎng)紅日的中點(diǎn)上方，而收盤時(shí)指數(shù)再度以長(zhǎng)紅作收，第三日的走勢(shì)則與第二日的走勢(shì)如出一轍。這種情形的發(fā)生，起因于空頭的力量尚未完全化解，因此，賣壓使得第二日與第三日的開盤價(jià)都較低，但這二日都持續(xù)第一日的長(zhǎng)紅走勢(shì)，顯示出多方的力道已經(jīng)主導(dǎo)整個(gè)趨勢(shì)，原來(lái)的空頭走勢(shì)已被扭轉(zhuǎn)。三烏鴉的假設(shè)則與三白兵相反。 注意事項(xiàng) 1.連續(xù)三日皆為長(zhǎng)紅(或長(zhǎng)黑)，而且每一天的收盤價(jià)皆比前一日高(或低)。 2.第二日與第三日的開盤價(jià)皆在前一日的實(shí)體內(nèi)。 3.每日的收盤價(jià)皆應(yīng)該在

15、當(dāng)日的最高價(jià)(或最低價(jià))附近。 上升三法與下降三法 指數(shù)在持續(xù)波段的漲勢(shì)或跌勢(shì)之后，有時(shí)會(huì)利用短暫的停歇組織另一波的攻勢(shì)，或是將過(guò)熱的技術(shù)指標(biāo)降溫，而主力或作手也可能趁此之時(shí)進(jìn)行養(yǎng)空。上升三法與下降三法即是較常見(jiàn)的型態(tài)，這二種法則的假設(shè)大致相同，只是一個(gè)是用于多頭的連續(xù)型態(tài)，另一個(gè)則是用于空頭的連續(xù)型態(tài)，此以上升三法為例。出現(xiàn)了一個(gè)維持原來(lái)多頭趨勢(shì)的長(zhǎng)紅之后，連續(xù)出現(xiàn)數(shù)日與多頭走勢(shì)相反的短日走勢(shì)，但主要的交易區(qū)間皆在長(zhǎng)紅棒的范圍之內(nèi)，最后，一根帶量的長(zhǎng)紅棒，將所有的短日吞噬，多頭行情整理結(jié)束持續(xù)上攻。 注意事項(xiàng) 1.第一天的K線延續(xù)原來(lái)的趨勢(shì)，而且是長(zhǎng)日。 2.在第一日與最終日之間出現(xiàn)一群實(shí)體

16、短小的K線，而且短日的走勢(shì)與原來(lái)的趨勢(shì)相反。 3.短日的最高價(jià)與最低價(jià)大致落在第一日的長(zhǎng)日內(nèi)。 4.最后一天出現(xiàn)與原來(lái)趨勢(shì)相同的長(zhǎng)日，而且收盤價(jià)比第一日高更能反應(yīng)出原來(lái)的趨勢(shì)。 l 1.1.數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)外匯市場(chǎng)行情往往受到一些國(guó)家定期公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響，在重要的經(jīng)濟(jì)公布前后行情會(huì)出現(xiàn)相當(dāng)大的變化幅度?；蛘邍?guó)家央行的措施，突發(fā)事件等很多基本面的因素。注意點(diǎn)：1.當(dāng)K線的反轉(zhuǎn)訊號(hào)出現(xiàn)，同時(shí)有良好的數(shù)據(jù)支撐時(shí)，應(yīng)立即反向操作或?qū)⒊钟械牟课涣私Y(jié)。2.當(dāng)K線的連續(xù)型態(tài)出現(xiàn)時(shí)，若配合良好的數(shù)據(jù)時(shí)，可以采取加碼的操作策略。3.當(dāng)出現(xiàn)待確認(rèn)的K線型態(tài)時(shí)，即使不必立即平倉(cāng)了結(jié)，也必須為持有的部位設(shè)立停損或停利點(diǎn)，

17、以確保獲利或減少損失。l 2.2.均線均線均線是一段期間的多空雙方的平均價(jià)。如果目前的K線落在均線之上，為多頭有利之市場(chǎng)，若在均線之下則為有利空頭的市場(chǎng)。因此，當(dāng)多空有利地位發(fā)生改變之時(shí)，原來(lái)的操作心態(tài)亦須隨之轉(zhuǎn)變。但由于均線有長(zhǎng)天期與短天期之分，因此，運(yùn)用上須先判定目前所處盤勢(shì)，以那一條或那幾條的均線最具參考價(jià)值來(lái)綜合運(yùn)用。一般來(lái)說(shuō)，K線戰(zhàn)法屬于短期的操作策略，結(jié)合較短天期的均線運(yùn)用結(jié)果會(huì)較長(zhǎng)天期的均線為佳。注意點(diǎn)：1.當(dāng)K線出現(xiàn)賣出訊號(hào)，而且指數(shù)跌破均線，或在均線之下時(shí)，可以采賣出策略。2.當(dāng)K線出現(xiàn)買進(jìn)訊號(hào)，而且指數(shù)向上突破均線，或指數(shù)在均線之上時(shí)，可以買進(jìn)。3.若K線型態(tài)出現(xiàn)待確認(rèn)訊號(hào)

18、時(shí)，指數(shù)由上向下穿越均線時(shí)賣出，反之，指數(shù)由下向上突破均線時(shí)買進(jìn)。l 3.3.趨勢(shì)線趨勢(shì)線趨勢(shì)線對(duì)于未來(lái)盤勢(shì)的支撐或壓力的影響力又比均線還強(qiáng)，而且趨勢(shì)線的突破又代表多空局勢(shì)的轉(zhuǎn)換。若與K線搭配來(lái)運(yùn)用之時(shí)，發(fā)生K線突破趨勢(shì)線時(shí)，要以突破方向的3%以上作為確認(rèn)，以防止假突破的發(fā)生。若在趨勢(shì)線附近發(fā)現(xiàn)有明顯的買進(jìn)訊號(hào)或賣出訊號(hào)時(shí)，也可以用來(lái)輔助判斷趨勢(shì)線突破的可能性，進(jìn)而可以提早掌握進(jìn)出場(chǎng)的時(shí)機(jī)。例如，在下降趨勢(shì)線的反壓附近，出現(xiàn)島狀反轉(zhuǎn)向上突破趨勢(shì)反壓之時(shí)，即可不必等待3%的確認(rèn)而進(jìn)場(chǎng)做多。注意點(diǎn)：1.趨勢(shì)線的運(yùn)用，以突破方向的3%為突破的有效確認(rèn)，可以防止假突破發(fā)生。2.若以明顯的K線戰(zhàn)法突破趨勢(shì)線時(shí)，可以采嘗試性的操作策