第七章 貨幣金融體系

1、第七章貨幣金融體系 第一節(jié)貨幣概述 一、貨幣：貨幣是在產(chǎn)品或勞務(wù)支付中和在債務(wù)的償還中被普遍接受的任何東西。（P125第1行） 二、貨幣的職能（P127） 、交換媒介：用于對產(chǎn)品與勞務(wù)進(jìn)行有效支付的媒介物。 、價(jià)值尺度：用來計(jì)算和標(biāo)識(shí)各種產(chǎn)品與服務(wù)的市場價(jià)值。 、價(jià)值儲(chǔ)藏：人們可以利用貨幣將收入時(shí)間與購買時(shí)間分離開來。 三、金融工具與金融資產(chǎn) 、金融工具：為滿足金融交易而由合法商業(yè)金融機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品。對金融工具的持有人來說，又被稱為金融資產(chǎn)。 、金融資產(chǎn)的特征： （P128） （1）償還期：指債務(wù)人從借款之日起到全部歸還本金之日所經(jīng)歷的時(shí)間。 （2）流動(dòng)性：指金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。 （3）

2、風(fēng)險(xiǎn)性：指金融資產(chǎn)的本金和預(yù)期收益遭受損失的可能性。 （4）收益性：指金融資產(chǎn)給它的持有人帶來的合法收益。 四、貨幣宏觀定義： （P130） 1、狹義貨幣M0：指由各國政府發(fā)行的，在社會(huì)上公眾手中持有并流通的鈔票。 2、狹義貨幣M1：又稱為交易貨幣。 M1= M0+商業(yè)銀行的活期存款。 包括: (1)商業(yè)銀行交易存款 (2)商業(yè)銀行活期儲(chǔ)蓄存款 (3)非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的旅行支票 3、廣義貨幣M2： M2= M1+金融機(jī)構(gòu)的定期存款。 包括: (1)儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款 (2)小額定期存款 (3)商業(yè)銀行的隔夜回購協(xié)定 (4)隔夜歐洲美元 (5)個(gè)人持有的貨幣市場互助基金 (6)貨幣市場存款帳戶 4

3、、廣義貨幣M3： M3= M2+金融機(jī)構(gòu)的大額定期再購買合同票據(jù)。 包括: (1)大額定期存款 (2)短期重新購買協(xié)定與歐洲美元存款 (3)單位持有的貨幣市場互助基金 5、流動(dòng)資產(chǎn)： 包括: (1)商業(yè)票據(jù)：分為商業(yè)本票與商業(yè)匯票。 商業(yè)本票是由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的支付承諾書，承諾在約定期限內(nèi)由債務(wù)人支付一定款項(xiàng)給債權(quán)人。（P132倒第2段第1行） 商業(yè)匯票是由債權(quán)人發(fā)給債務(wù)人的支付命令書，命令他在約定的期限內(nèi)向指定的收款人支付一定的款項(xiàng)。（P132倒第1行） (2)銀行承兌票據(jù) (3)國庫券與其他流動(dòng)性國債 五、貨幣與利率： 1、利率的含義：貨幣的出借價(jià)格稱為利率。（P133倒第2段第4行）

4、 2、利率的功能： （P133倒第4行） （1）在消費(fèi)與儲(chǔ)蓄中分配收入； （2）在金融市場中分配金融資產(chǎn)； 3、名義利率：指貨幣現(xiàn)值與貨幣未來值之間的交換比率。（P134第1行） 4、實(shí)際利率：指貨幣現(xiàn)值購買力與貨幣未來值購買力之間的交換比率。（P134第1行） i=ir+ 名義利率等于實(shí)際利率加上通貨膨脹率。 5、貼現(xiàn)計(jì)算：已知貨幣的未來值求貨幣現(xiàn)值的計(jì)算。 F1=F0（1+r） F0=F1/（1+r） 同樣：Fn=F0（1+r）n F0=Fn/（1+r）n 第二節(jié) 金融機(jī)構(gòu)與中央銀行體系 一、金融市場：是社會(huì)資金從盈余者向短缺者轉(zhuǎn)移的市場。（P135第2段第1行） （1）貨幣市場：指進(jìn)行短

5、期債務(wù)工具交易的金融市場。（P135） （2）資本市場：指期限在1年以上的債權(quán)和股權(quán)工具交易的市場。（P135） （3）外匯市場：買賣外國貨幣或本幣與外幣之間相互買賣的市場。（P135） 二、商業(yè)銀行：以吸收存款并發(fā)放貸款為主要業(yè)務(wù)，以賺取利潤為目的的銀行。（P138） 三、中央銀行：是一國金融體系的核心，代表國家管理金融、穩(wěn)定貨幣、管理金融中介機(jī)構(gòu)和監(jiān)管金融市場、制定和實(shí)施宏觀貨幣政策，特別是借助各種政策工具。以執(zhí)行國家的貨幣金融政策的重要權(quán)力機(jī)構(gòu)，且不以贏利為目的。（P140倒第13行） 三大職能： （P140） 1、發(fā)鈔的銀行：壟斷發(fā)行本國的法定流通貨幣，并負(fù)責(zé)對社會(huì)的貨幣供給量進(jìn)行動(dòng)態(tài)

6、的調(diào)整。 2、銀行的銀行：不面對社會(huì)公眾，其交易對象僅限于銀行。 3、政府的銀行：接受財(cái)政部存款，代理發(fā)行與管理政府債券，管理國家黃金與外匯儲(chǔ)備。 世界上第一家中央銀行是1668年成立的瑞典銀行。 四、美國中央銀行： 美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系：由總裁委員會(huì)、公開市場委員會(huì)、地區(qū)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行組成。下設(shè)25家分支機(jī)構(gòu)和3900多家會(huì)員銀行。 1、總裁委員會(huì)：是美聯(lián)儲(chǔ)的核心機(jī)構(gòu)，由7人組成?？偛吭O(shè)在華盛頓特區(qū)，委員由參議院提名，總統(tǒng)任命，任期14年，每兩年更換一名委員?？偛梦瘑T會(huì)主席由總統(tǒng)任命，可多次連任。 2、公開市場委員會(huì)：由12名投票委員組成。7名總裁委員會(huì)委員，紐約州聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長為永久性委員，其余四人由其他11家聯(lián)儲(chǔ)銀行行長輪流擔(dān)任。 3、聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行：將全國分成12個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)，每個(gè)區(qū)設(shè)一個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行。為股份制銀行。 聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的董事會(huì)由9人組成：其中3名為A類董事，來自會(huì)員銀行選出的職業(yè)銀行家；3名為B類董事，來自三個(gè)產(chǎn)業(yè)部門（工業(yè)、商業(yè)和農(nóng)業(yè)）；3名為C類董事，直接由總裁委員會(huì)任命，代表社會(huì)公眾的利益。由總裁委員會(huì)任命二名C類董事作董事會(huì)正副主席。行長由董事會(huì)選舉產(chǎn)生