貨幣銀行學(xué)期末考試試卷及參考答案

1、貨幣銀行學(xué)期末綜合測(cè)試單項(xiàng)選擇題每題1分,共10分1、如果香煙作為交易的媒介、記賬單位和價(jià)值儲(chǔ)藏手段,那么香煙的功能就類似于.A.銀行存款B.準(zhǔn)備金C貨幣D.可貸資金2、隨著債券利率,持有貨幣的時(shí)機(jī)本錢,貨幣需求量.A.上升,增加,增加B.上升,下降,減少C下跌,增加,減少D.下跌,下降,增加3、中央銀行通常被稱為“最后貸款人,這是由于.A.其貸款利率最低B在銀行無能為力的情況下,可以向客戶發(fā)放貸款C可以向陷入困境的銀行發(fā)放貸款D.監(jiān)管銀行貸款4、假設(shè)今后五年中,每年中的1年期利率預(yù)期分別是5%、6%、7%、8%,9%,5年期債券的流動(dòng)性升水為1%,根據(jù)期限選擇和流動(dòng)性升水理論,那么五年期利率

2、應(yīng)為.A.8%B.7%C.7.25%D.8.25%5、張輝購置了某公司股票的歐式看漲期權(quán),協(xié)議價(jià)格為每股20元,合約期限為3個(gè)月,期權(quán)價(jià)格為每股1.5元.假設(shè)該公司股票市場(chǎng)價(jià)格在到期日為每股21元,那么張輝將1/13A.不行使期權(quán),沒有虧損B.行使期權(quán),獲得盈利C.行使期權(quán),虧損小于期權(quán)費(fèi)D.不行使期權(quán),虧損等于期權(quán)費(fèi)6、以下關(guān)于票據(jù)說法正確的選項(xiàng)是.A.匯票又稱為期票,是一種無條件歸還的保證B.本票是一種無條件的支付承諾書C商業(yè)匯票和銀行匯票都是由收款人簽發(fā)的票據(jù)D.商業(yè)承兌匯票與銀行承兌匯票只能由債務(wù)人付款7、假設(shè)某人一月支出為900元,債券每次交易手續(xù)費(fèi)為0.16元,債券利率為8%.那么

3、最正確現(xiàn)金持有額應(yīng)為.A.30元B.60元C.160元D.100元8、假設(shè)某國某年的M2為20000億元,名義GDP為35000億元,那么根據(jù)費(fèi)雪方程式計(jì)算其貨幣流通速度為.A.1.5B.2C.1.75D.0.579、利率對(duì)貨幣供求有調(diào)節(jié)作用,當(dāng)利率下降時(shí).A.貨幣供給增加,貨幣需求減少B.貨幣供給增加,貨幣需求增加C貨幣供給減少,貨幣需求增加D,貨幣供給減少,貨幣需求減少0、不會(huì)引起通貨膨脹的是.A.銀行信用膨脹B.財(cái)政赤字2/13C經(jīng)常工程順差D.資本工程逆差二、多項(xiàng)選擇題每題2分,共10分1、金本位制又稱金單本位制,其形式有.A,金幣本位制B,金塊本位制C.金匯兌本位制D,金條本位制E,

4、金兩本位制2、以下哪些表達(dá)符合凱恩斯的流動(dòng)偏好理論.A.貨幣供給獨(dú)立于利率的變動(dòng),由于它是一個(gè)外生變量是由央行直接限制的B.貨幣的需求是內(nèi)生變量,它取決于公眾的流動(dòng)性偏好C.當(dāng)貨幣供求到達(dá)均衡時(shí),國民經(jīng)濟(jì)處于均衡狀態(tài)D.決定利率的所有因素均為貨幣因素,利率水平與實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門無關(guān)E交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)與收入成正比,投機(jī)動(dòng)機(jī)與利率成反比3、我國的政策性銀行有.A.國家開發(fā)銀行B.中國銀行D.中國農(nóng)業(yè)銀行C.中國進(jìn)出口銀行E.中國農(nóng)業(yè)開展銀行4、商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)主要有.A.貸款承諾與貸款銷售B,金融期貨與金融期權(quán)C,遠(yuǎn)期與互換D.委托收款與財(cái)務(wù)治理E.開立備用信用證3/135、以下屬于緊縮的貨幣政策

5、實(shí)施手段的是.A.提升法定存款準(zhǔn)備金率B.降低存貸款利率C提升再貼現(xiàn)率D.央行出售政府債券E增加公開市場(chǎng)的貨幣投放三、判斷題每題1分,共10分1、利率的期限結(jié)構(gòu)是到期期限相同的利率之間的關(guān)系.2、我國貨幣供給中的M0包括現(xiàn)金和活期存款.3、如果其他條件不變,一國貨幣升值,其海外出售的商品價(jià)格會(huì)上漲,該國市場(chǎng)上的外國商品的價(jià)格會(huì)下跌.4、中央銀行的獨(dú)立性是指中央銀行在不受政府干預(yù)的條件下,獨(dú)立制定與實(shí)施貨幣政策的權(quán)力.5、抵押品是一旦借款人違約,承諾歸貸款人占有的財(cái)產(chǎn),它通過減少貸款人在違約事件發(fā)生時(shí)的損失,減輕了逆向選擇問題的后果.6、貨幣政策目標(biāo)中的充分就業(yè)與國際收支平衡之間是呈一致性關(guān)系的

6、.7、商業(yè)信用的運(yùn)動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)呈順循環(huán)變動(dòng),即信用規(guī)模隨著生產(chǎn)和商品流通規(guī)模的縮小而縮小,反之那么擴(kuò)大.8、隱蔽型通貨膨脹沒有物價(jià)的上漲,因此無法用指標(biāo)來衡量.9、貸款未來收益損失的概率分布符合正態(tài)分布假設(shè),可直接利用均值-方差模型度量其信用風(fēng)險(xiǎn).0、存款保險(xiǎn)制度雖然有利于減少銀行遭到擠兌的風(fēng)險(xiǎn),但卻產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)問題.四、名詞解釋題每題4分,共20分4/131、格雷欣法那么：2、共同基金：3、金融監(jiān)管：4、利率互換：5、牙買加體系：五、簡做題每題7分,共14分1、簡述商業(yè)銀行性質(zhì).它與其他金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別何在？2、什么是貨幣政策傳導(dǎo)的時(shí)滯及對(duì)貨幣政策效果有何影響？六、論述題每題10分,共

7、20分1、試述全球金融市場(chǎng)開展的趨勢(shì)以及中國金融市場(chǎng)開展現(xiàn)狀.2、試述利率市場(chǎng)化的理論根底,并以此分析中國利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程、存在的問題及解決方法.七、計(jì)算題每題8分,共16分1、假定你在銀行有一筆3年期的10000元存款,年利率為10%,每年復(fù)利計(jì)息一次,3年后你的賬上會(huì)有多少錢？假設(shè)政府征收20%J息稅,而今后5年中的平均物價(jià)上漲指數(shù)為3%,你的這筆存款的稅后實(shí)際年利率為多少？2、根據(jù)以下數(shù)字,計(jì)算相關(guān)結(jié)果：法定準(zhǔn)備金比率=0.10,現(xiàn)金=2800億元,存款=8000億元,超額準(zhǔn)備金=400億元1計(jì)算：現(xiàn)金比率現(xiàn)金漏損率=超額準(zhǔn)備金率=5/13貨幣乘數(shù)=法定準(zhǔn)備金=準(zhǔn)備金=根底貨幣=2假

8、定中央銀行將存款的法定準(zhǔn)備金率調(diào)低為0.08,根底貨幣不變,存款比率不變,計(jì)算：貨幣乘數(shù)=貨幣供給=貨幣銀行學(xué)期末試題參考答案單項(xiàng)選擇題每題1分,共10分C2、 D3、 C4、 A5、C6、 B7、 B8、 C9、C0、D二、多項(xiàng)選擇題每題2分,共10分6/131、ABC2、 ABCDE3、 ACE4、ABCE5、ACD三、判斷題每題1分,共10分1、 x2、 x3、4、 x5、V6、 x7、 V8、 x9、 x0、V四、名詞解釋題每題4分,共20分1、格雷欣法那么：在雙本位制度下,當(dāng)市場(chǎng)上金銀比價(jià)發(fā)生變化時(shí),由于金銀貨幣的法定兌換比率得不到及時(shí)調(diào)整,就會(huì)出現(xiàn)金幣或銀幣的實(shí)際價(jià)值與名義價(jià)值相背

9、離,從而使實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的貨幣良幣被收藏、熔化而退出流通領(lǐng)域或輸出,實(shí)際價(jià)值較低的貨幣劣幣那么充滿市場(chǎng).這種現(xiàn)象在16世紀(jì)7/13被英國財(cái)政大巨湯姆格雷欣發(fā)現(xiàn),后人稱為“格雷欣法那么或“劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律.2、共同基金：又稱為投資基金,它是一種通過向投資者發(fā)行股份或受益憑證募集社會(huì)閑散資金,再以適度分散的組合方式投資于各種金融資產(chǎn),從而為投資者謀取最高利益的間接金融投資機(jī)構(gòu)或工具.3、金融監(jiān)管：狹義的是指金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對(duì)整個(gè)金融業(yè)在金融市場(chǎng)上所有業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施的監(jiān)督治理.廣義是指在上述監(jiān)管之外,還包括了金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部限制與稽核的自律性監(jiān)管,同業(yè)組織的互律性監(jiān)管,社會(huì)中介組織

10、和輿論的社會(huì)性監(jiān)管等.4、利率互換：是指交易雙方以一定的名義本金為根底,將該本金產(chǎn)生的以一種利率計(jì)算的利息收入支出流與對(duì)方的以另一種利率計(jì)算的利息收入支出流相交換交叉互換是貨幣互換和利率互換的綜合,交易雙方所交換的現(xiàn)金流所采用的標(biāo)價(jià)貨幣和利率都不相同.5、牙買加體系：它是在年形成的,沿用至今的國際貨幣制度,主要內(nèi)容是國際儲(chǔ)藏貨幣多元化,匯率安排多樣化,多種渠道調(diào)節(jié)國際收支它對(duì)維持國際經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)和推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)開展發(fā)揮了積極的作用.五、簡做題每題7分,共14分1、答：商業(yè)銀行是以追求最大利潤為目標(biāo),以多種金融負(fù)債籌集資金,以多種金融資產(chǎn)為其經(jīng)營對(duì)象,能將局部負(fù)債作為貨幣流通,同時(shí)可進(jìn)行信用創(chuàng)造,并向

11、客戶提供多功能、綜合性效勞的金融企業(yè).首先,商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征.其次,商業(yè)銀行又不是一般的企業(yè),而是經(jīng)營貨幣資金、提供金融效勞的企業(yè),是一種特殊的企業(yè).再次,商業(yè)銀行也不同于其他金融機(jī)構(gòu)：1不同于中央銀行.商業(yè)銀行為工商企業(yè)、公眾及政府提供金融效勞.而中央銀行只向政府和金融機(jī)構(gòu)提供效勞,創(chuàng)造根底貨幣,并承當(dāng)制定貨幣政策,調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行,監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任.2不同于其他金融機(jī)構(gòu).商業(yè)銀行能提供全面的金融效勞并吸收活期存款；其他金融機(jī)構(gòu)不能吸收活期存款,只能提供某一個(gè)方面或某幾個(gè)方面的金融效勞.8/132、答：貨幣政策傳導(dǎo)時(shí)滯是指從貨幣政策制定到最終影響各經(jīng)濟(jì)變量,實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)所經(jīng)過的時(shí)間,

12、也就是貨幣政策傳導(dǎo)過程所需要的時(shí)間.貨幣政策時(shí)滯可分為內(nèi)部時(shí)滯和外部時(shí)滯.內(nèi)部時(shí)滯是指中央銀行從熟悉到制定實(shí)施貨幣政策的必要性,到研究政策舉措和采取實(shí)際行動(dòng)所經(jīng)過的時(shí)間,也就是中央銀行內(nèi)部熟悉、討論、決策的時(shí)間.在理論上,內(nèi)部時(shí)滯可以分為兩個(gè)階段：(1)從客觀需要中央銀行采取行動(dòng)到中央銀行熟悉到這種必要性所經(jīng)過的時(shí)間,稱為熟悉時(shí)滯.(2)從中央銀行熟悉到這種必要性到實(shí)際采取行動(dòng)所經(jīng)過的時(shí)間,稱為行動(dòng)時(shí)滯.內(nèi)部時(shí)滯的長短取決于貨幣當(dāng)局對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)開展變化的預(yù)見水平,反映靈敏度、制定政策的效率和行動(dòng)的決心與速度,等等.外部時(shí)滯是指從中央銀行采取行動(dòng)到對(duì)政策目標(biāo)產(chǎn)生影響所經(jīng)過的時(shí)間,也就是貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)起

13、作用的時(shí)間.外部時(shí)滯的長短主要由客觀的經(jīng)濟(jì)和金融條件所決定.西方學(xué)者的研究說明,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家,貨幣政策的外部時(shí)滯一般在半年到一年半左右.在我國由于金融體制和傳導(dǎo)機(jī)制有著不同的特點(diǎn),貨幣政策的外部時(shí)滯較短,大約在23個(gè)月后作用最為顯著.時(shí)滯是影響貨幣政策效應(yīng)的重要因素.假設(shè)時(shí)滯短,貨幣政策可能產(chǎn)生的大局部效應(yīng)較快的有所表現(xiàn),那么貨幣當(dāng)局就可根據(jù)期初的預(yù)測(cè)值,考察政策生效的狀況,并對(duì)政策取向和力度作必要的調(diào)整,從而使政策能夠更好的實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)；假設(shè)時(shí)滯長,政策的大局部效應(yīng)要在較長的時(shí)間,比方兩年后產(chǎn)生,而在這兩年內(nèi),經(jīng)濟(jì)形勢(shì)會(huì)發(fā)生很多變化,那就更難證實(shí)貨幣政策的預(yù)期效應(yīng)是否實(shí)六、論述題(每題1

14、0分,共20分)1、答：全球金融市場(chǎng)的開展出現(xiàn)了三大趨勢(shì)：金融資產(chǎn)證券化、金融市場(chǎng)國際化、金融活動(dòng)自由化.中國金融市場(chǎng)在高度集中的方案經(jīng)濟(jì)體制下沒能真正成為市場(chǎng),只是實(shí)行經(jīng)濟(jì)體制改革以后,特別是開始建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以來,中國真正意義上的金融市場(chǎng)才經(jīng)歷了一個(gè)從誕生到開展的過程.(1)已初步建立起了以銀行短期信貸市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)、回購市場(chǎng)為主體的貨幣市場(chǎng)體系；貨幣市場(chǎng)除發(fā)揮重要的短期融資功能以外,還在利率市場(chǎng)化方面發(fā)揮了重要作用.9/13(2)以國債市場(chǎng)恢復(fù)為發(fā)端的資本市場(chǎng)得到快速開展.資本市場(chǎng)的開展取得了顯著成效：一是股票發(fā)行制度由審批制過渡到核準(zhǔn)制；二是資本市場(chǎng)規(guī)

15、模逐年擴(kuò)大；三是品種結(jié)構(gòu)日益合理；四是機(jī)構(gòu)投資者的隊(duì)伍逐漸壯大；五是大力推進(jìn)資本市場(chǎng)開展的政策日益明朗；六是多層次資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)已初步形成.(3)我國目前已根本形成了貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)共存的金融市場(chǎng)體系.2、答：(一)理論根底1、傳統(tǒng)的利率市場(chǎng)化理論根底(1)古典學(xué)派的利率決定理論強(qiáng)調(diào)利率由資本市場(chǎng)上的供給和需求自行決定.也即由儲(chǔ)蓄和投資的均衡點(diǎn)自行決定.由此可見,古典利率決定理論實(shí)質(zhì)上是一種市場(chǎng)化的利率決定理論,是現(xiàn)代意義上的利率市場(chǎng)化理論的雛形.(2)可貸資金利率理論實(shí)質(zhì)上是強(qiáng)調(diào)利率是由整個(gè)社會(huì)的可貸資金的供給與需求決定,也即利率由市場(chǎng)來決定.(3)新古典綜合

16、派利率理論強(qiáng)調(diào)利率是由市場(chǎng)決定的.2、麥金農(nóng)和肖的“金融抑制和“金融深化理論“金融抑制理論認(rèn)為,在金融當(dāng)局硬性規(guī)定存、貸款的利率上限時(shí),利率就無法準(zhǔn)確反映開展中國家的資金供求狀況和資金短缺的程度.由于多數(shù)開展中國家都存在較高的通貨膨脹,因此,硬性規(guī)定的只能是名義利率上限,而實(shí)際利率卻成了負(fù)數(shù).在實(shí)際利率為負(fù)數(shù)的條件下,儲(chǔ)蓄者不愿意增加儲(chǔ)蓄,而投資者的資金需求卻很強(qiáng)烈,這導(dǎo)致了資金需求嚴(yán)重大于供給.因此,金融機(jī)構(gòu)只能以“配給方式授信.但是,由于政治制度上的原因,能夠獲得貸款的大多數(shù)是特權(quán)企業(yè)或其他與特權(quán)階層有千絲萬縷聯(lián)系的集團(tuán).而大量的民營企業(yè)卻得不到足夠的貸款,這導(dǎo)致了兩個(gè)嚴(yán)重的后果：一是大量

17、低效率的特權(quán)企業(yè)得以存在并且繼續(xù)浪費(fèi)著大量的稀缺資源；二是真正需要資金補(bǔ)充的優(yōu)質(zhì)企業(yè)卻由于沒有資金補(bǔ)充而陷入困境.因此,在金融當(dāng)局的利率管制政策下,資金10/13不能根據(jù)生產(chǎn)開展的需要合理地流動(dòng),更無法流向經(jīng)濟(jì)效益最高的生產(chǎn)部門,從而成為經(jīng)濟(jì)和金融開展的“瓶頸.為了解除管制利率對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的負(fù)面影響,麥金農(nóng)和肖主張?jiān)趶V闊發(fā)展中國家實(shí)行金融深化改革,并進(jìn)而主張實(shí)行利率市場(chǎng)化.所謂金融深化,是指政府放棄對(duì)金融體系的過分干預(yù),并有效地限制通貨膨脹之后,使利率和匯率能充分反映資金和外匯的供求狀況,金融體系一方面能以適當(dāng)?shù)睦蕘砦沾罅可鐣?huì)閑置資金,另一方面也能在適當(dāng)?shù)姆趴罾仕缴蠞M足各經(jīng)濟(jì)部門的資金要

18、求,從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長和金融體系本身的擴(kuò)展.他們認(rèn)為,要使人們持有的實(shí)際貨幣數(shù)量有較大的增長,必須取消對(duì)存款利率的限制,提升名義存款利率,同時(shí),減少政府財(cái)政赤字,嚴(yán)格限制貨幣發(fā)行,降低通貨膨脹,并且鼓勵(lì)銀行競(jìng)爭(zhēng).3、新制度金融學(xué)的利率理論利率的決定問題實(shí)際上是產(chǎn)權(quán)如何界定和如何交易的問題.利率市場(chǎng)化要求建立合理的產(chǎn)權(quán)制度.需參見江春論文：?新制度金融學(xué)探討?,經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài),年第6期二中國利率市場(chǎng)化的進(jìn)程詳述.三存在的主要問題1、只注重利率放開的過程,無視了利率市場(chǎng)化的根本目標(biāo).我國利率市場(chǎng)化的目標(biāo)是要以此為契機(jī),形成整個(gè)金融資源的市場(chǎng)化配置和價(jià)格形成機(jī)制展開論述.2、只注重利率市場(chǎng)化的形式,無視了