財(cái)務(wù)管理作業(yè)一解答

1、財(cái)務(wù)管理作業(yè)一一、單項(xiàng)選擇題（40分）1一般講，金融性資產(chǎn)的屬性具有如下相互聯(lián)系、相互制約的關(guān)系：（ B ） A流動(dòng)性強(qiáng)的，收益較好 B流動(dòng)性強(qiáng)的，收益較差 C收益大的，風(fēng)險(xiǎn)較小 D流動(dòng)性弱的，風(fēng)險(xiǎn)較小 2影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的兩個(gè)最基本因素是（ A ） A投資報(bào)酬率與風(fēng)險(xiǎn)B時(shí)間價(jià)值與投資風(fēng)險(xiǎn) C投資項(xiàng)目與資本結(jié)構(gòu) D資金成本與貼現(xiàn)率 3在沒(méi)有通貨膨脹時(shí)，（ C ）的利率可以視為純粹利率。 A短期借款 B金融債券 C國(guó)庫(kù)券 D商業(yè)匯票貼現(xiàn)4由于借款人不能按時(shí)支付本利帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)而投資人要求的利率差別是（ B ） A到期風(fēng)險(xiǎn)附加率 B違約風(fēng)險(xiǎn)附加率 C變現(xiàn)力附加率 D通貨膨脹附加率 5與債券信用等

2、級(jí)有關(guān)的利率因素是（ C ） A通貨膨脹附加率 B到期風(fēng)險(xiǎn)附加率 C違約風(fēng)險(xiǎn)附加率 D純粹利率 6企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是以（D ）為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱。A貨物收發(fā) B產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) C資金收支 D現(xiàn)金收支7屬于企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)的是（A ）。A購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn) B支付工資 C發(fā)行股票 D彌補(bǔ)虧損8企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系中最為重要的關(guān)系是（C） A.股東與經(jīng)營(yíng)者之間的關(guān)系 B.股東與債權(quán)人之間的關(guān)系 C.股東、經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人之間的關(guān)系 D.企業(yè)與作為社會(huì)管理者的政府有關(guān)部門(mén)、社會(huì)公眾之間的關(guān)系9.下列各項(xiàng)中，（ C ）是影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最主要的環(huán)境因素 A.法律環(huán)境B.經(jīng)濟(jì)環(huán)境C.金融環(huán)境D.企業(yè)內(nèi)部環(huán)境

3、10.普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)加1、系數(shù)減1所得的結(jié)果，數(shù)值上等于（D ）。 A.普通年金現(xiàn)值系數(shù) B.先付年金現(xiàn)值系數(shù)C.普通年金終值系數(shù) D.先付年金終值系數(shù)11、表示資金時(shí)間價(jià)值的利息率是（C ） A.銀行同期貸款利率 B.銀行同期存款利率C.沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)與沒(méi)有通貨膨脹條件下社會(huì)資金平均利潤(rùn)率D.加權(quán)資本成本率12.投資者由于冒險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的額外收益，稱為投資的（C ）。A.時(shí)間價(jià)值率 B.期望報(bào)酬率C.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 D.必要報(bào)酬率13距今若干期后發(fā)生的每期期末收款或付款的年金稱為（C ）。A.后付年金 B.先付年金C.延期年金 D.永續(xù)年金14.永續(xù)年金具有的特點(diǎn)

4、是（C）。 A.每期期初支付 B.每期不等額支付 C.沒(méi)有終值 D.沒(méi)有現(xiàn)值15.有一項(xiàng)年金，前3年年初無(wú)流入，后5年每年年初流入500萬(wàn)元，假設(shè)年利率為10%，其現(xiàn)值為（ B ）萬(wàn)元。A.1995 B. 1423 C.1813 D. 156616.某企業(yè)準(zhǔn)備建立一項(xiàng)基金，每年初投入100000元，若利率為10%，五年后該項(xiàng)基金本利與將為（ A ）元。A.671600 B.564100 C.871600 D.61050017.當(dāng)銀行利率為10%時(shí)，一項(xiàng)6年后付款800元的購(gòu)貨，若按單利計(jì)息，相當(dāng)于第一年初一次現(xiàn)金支付的購(gòu)價(jià)為（ B ）元。A.451.6 B.500 C.800 D.48018.

5、某人年初存入銀行1000元，假設(shè)銀行按每年10%的復(fù)利計(jì)息，每年末取出200元，則最后一次能夠足額（200元）提款的時(shí)間是（ C ）。A.5年 B.8年末 C.7年 D.9年末19. 現(xiàn)有兩個(gè)投資項(xiàng)目甲與乙，已知甲項(xiàng)目期望值為20%，乙項(xiàng)目期望值為30%，甲標(biāo)準(zhǔn)離差是40%，乙項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)離差是50%，那么（ A ）A甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度大于乙項(xiàng)目 B甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度小于乙項(xiàng)目C甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度等于乙項(xiàng)目 D不能確定20.假設(shè)企業(yè)按12%的年利率取得貸款20萬(wàn)元，要求在5年內(nèi)每年年末等額償還，每年的償付額應(yīng)為（ C ）。A40000 5200055482 64000二、多項(xiàng)選擇題（10分）1利潤(rùn)最大化

6、不是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)，其原因是（ ABD ）。A沒(méi)有反映獲取的利潤(rùn)與投入資本的數(shù)量對(duì)比 B沒(méi)有考慮利潤(rùn)獲取的時(shí)間價(jià)值因素 C沒(méi)有考慮企業(yè)的成本費(fèi)用 D沒(méi)有反映獲取的利潤(rùn)與承受的風(fēng)險(xiǎn)程度 E沒(méi)有反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容2.財(cái)務(wù)管理環(huán)境又叫理財(cái)環(huán)境，其涉及的范圍廣，主要包括（ ABDE ）。A經(jīng)濟(jì)環(huán)境 B法律環(huán)境 C自然環(huán)境 D金融環(huán)境 E人文環(huán)境3. 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的種類(lèi)包括（ CDE ）。A純利率 B通貨膨脹補(bǔ)償 C期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 D違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 E流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬4.在下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境內(nèi)容的有（BD）。A.金融市場(chǎng)B.公司法C.金融工具D.稅收法規(guī)5.下列有關(guān)系數(shù)間關(guān)系表述正確

7、的是( BCDF )。 A年金終值系數(shù)與投資回收系數(shù)互為倒數(shù)；年金現(xiàn)值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù) B年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)；年金現(xiàn)值系數(shù)與投資回收系數(shù)互為倒數(shù) C復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù) D預(yù)付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)相比期數(shù)加1，系數(shù)減1；預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比期數(shù)減1，系數(shù)加1 E預(yù)付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)相比期數(shù)減1，系數(shù)加1；預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比期數(shù)加1，系數(shù)減1 F普通年金終值系數(shù)與預(yù)付年金終值系數(shù)相比期數(shù)減1，系數(shù)加1；普通年金現(xiàn)值系數(shù)與預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)相比期數(shù)加1，系數(shù)減1 。三、計(jì)算題（30分）1. 擬在5年

8、后還清10 000元債務(wù)，從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行一筆款項(xiàng)。假設(shè)銀行存款利率為10%，每年需要存入多少元? （10分）A*FVIFA10%,5=10000 ，求得A=1638元2遠(yuǎn)洲房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司銷(xiāo)售協(xié)議規(guī)定：某種戶型的毛坯房，如果購(gòu)買(mǎi)方于購(gòu)買(mǎi)時(shí)一次性付清房款，需要支付房款20萬(wàn)元；如果采用5年分期付款方式，則每年需要支付房款5萬(wàn)元；如果采用10年分期付款方式，則每年需要支付房款3萬(wàn)元。某人需要購(gòu)置房屋，假定銀行利率為10%，復(fù)利計(jì)息。問(wèn)題：（1） 如果允許在每年年末支付款項(xiàng)，試確定其采用的付款方式。（2）如果規(guī)定必須每年年初支付款項(xiàng)，試確定其采用的付款方式。（1）如果允許在每年年末支付款項(xiàng)

9、，一次付款現(xiàn)值=20萬(wàn)元5年期年末付款現(xiàn)值=5（P/A，10%，5）=53.7908=18.954(元)10年期年末付款現(xiàn)值=3（P/A，10%，10）=36.1446=18.439(元)所以選擇10期付款。（2）如果規(guī)定必須每年年初支付款項(xiàng)，一次付款現(xiàn)值=20萬(wàn)元五年分期付款現(xiàn)值=5(（P/A,10%,4)+1）=54.1699=20.85萬(wàn)元十年期分期付款現(xiàn)值=3（(P/A,10%,9)+1）=36.7599=20.28萬(wàn)元所以采用一次性付款3. 某企業(yè)有甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目，計(jì)劃投資額均為2000萬(wàn)元，其收益率的概率分布如下表所示：市場(chǎng)狀況概率甲項(xiàng)目乙項(xiàng)目好0.3530%40%一般0.45

10、15%15%差0.210%-10%要求：（1）分別計(jì)算甲乙兩個(gè)項(xiàng)目收益率的期望值。甲項(xiàng)目=0.35*30%+0.45*15%+0.2*10%=19.25%乙項(xiàng)目=0.35*40%+0.45*15%+0.2*（-10%）=18.75%（2）分別計(jì)算甲乙兩個(gè)項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。2）甲項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差（3019.5）20.35（1519.25）20.45（1019.25）20.21/28.1乙項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差（40 18.75 ）20.35（15 18.75 ）20.45（10 18.75 ）20.21/218.1（3）比較甲乙兩個(gè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小。甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率標(biāo)準(zhǔn)差/期望值=8.1/19.2510042.1乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率18.14/18.7510096.7甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率, 乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)較大。四、案例分析題（20分）1973年，世界出現(xiàn)了石油危機(jī)，嚴(yán)重沖擊了汽車(chē)制造行業(yè)。風(fēng)波過(guò)后，美國(guó)通用汽車(chē)公司與福特汽車(chē)公司預(yù)測(cè)“石油危機(jī)”還會(huì)出現(xiàn)，于是開(kāi)始投資設(shè)計(jì)與制造耗油少的小型汽